powerpoint簡(jiǎn)報(bào)-臺(tái)灣證券交易所

1、國(guó)內(nèi)上市審查實(shí)務(wù)應(yīng)注意事項(xiàng),1,簡(jiǎn) 介 大 綱,壹、國(guó)內(nèi)上市審查實(shí)務(wù)貳、近期主管機(jī)關(guān)查核承銷(xiāo)商業(yè)務(wù)發(fā)現(xiàn)之缺失,2,3,壹、國(guó)內(nèi)上市審查實(shí)務(wù),,國(guó)內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)上市查核重點(diǎn),,再依個(gè)案特殊問(wèn)題予以深入發(fā)掘問(wèn)題,4,,查核重點(diǎn),產(chǎn)業(yè)環(huán)境及產(chǎn)業(yè)地位進(jìn)入門(mén)檻、市場(chǎng)定位、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、未來(lái)發(fā)展、競(jìng)爭(zhēng)利基直接或間接進(jìn)銷(xiāo)貨或委外加工集中銷(xiāo)貨及進(jìn)貨金額較以前年度成長(zhǎng)或衰退，惟與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)或同業(yè)不一致，其原因及合理性,5,使用之主要品牌商標(biāo)所有權(quán)屬

2、母公司，應(yīng)提供相關(guān)授權(quán)合約並說(shuō)明主要內(nèi)容(包括期限、權(quán)利金、限制條款、續(xù)約…等)，暨說(shuō)明商標(biāo)授權(quán)終止之影響與集團(tuán)企業(yè)間營(yíng)業(yè)項(xiàng)目相類似，應(yīng)說(shuō)明公司定位、集團(tuán)分工情形並評(píng)估主要業(yè)務(wù)或主要商品有無(wú)相互競(jìng)爭(zhēng)之情事,6,查核重點(diǎn),兩集團(tuán)間無(wú)償移轉(zhuǎn)商標(biāo)、共同使用專利應(yīng)說(shuō)明原因並評(píng)估其合理性業(yè)務(wù)行銷(xiāo)依賴另一體系之銷(xiāo)售個(gè)體，應(yīng)評(píng)估財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)之獨(dú)立性及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)子公司申請(qǐng)上市，母公司有無(wú)重大客戶業(yè)務(wù)移轉(zhuǎn)之情事原物料價(jià)格劇烈變化，其影響及因應(yīng)措施,7,

3、查核重點(diǎn),關(guān)鍵技術(shù)為何，是否取得專利技術(shù)自主性、技術(shù)領(lǐng)先同業(yè)程度專利權(quán)申請(qǐng)狀況(已核準(zhǔn)、申請(qǐng)中)研發(fā)團(tuán)隊(duì)之學(xué)經(jīng)歷、離職率研發(fā)費(fèi)用合理性簽訂保密協(xié)定或競(jìng)業(yè)禁止條款情形,8,查核重點(diǎn),研發(fā)金額及其占營(yíng)收比率之變化情形暨與同業(yè)比較情形取得專利之情形及與同業(yè)比較情形專利侵權(quán)之影響及公司因應(yīng)措施,9,查核重點(diǎn),最近三年度營(yíng)收及獲利變化情形負(fù)債比率高，持續(xù)擴(kuò)充公司營(yíng)運(yùn)規(guī)模，對(duì)未來(lái)營(yíng)運(yùn)之風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量來(lái)源及償債能力(流動(dòng)與速動(dòng)比率

4、)之風(fēng)險(xiǎn)最近三年度應(yīng)收帳款及存貨周轉(zhuǎn)率變動(dòng)之合理性營(yíng)業(yè)收入各期營(yíng)業(yè)毛利率變動(dòng)趨勢(shì)之合理性,10,查核重點(diǎn),關(guān)係人交易之必要性及合理性資金貸予與背書(shū)保證之對(duì)象、金額是否充分揭露並分析其必要性及合理性操作衍生性商品之風(fēng)險(xiǎn)資金募集情形、對(duì)象、定價(jià)方式及 其用途私募及可轉(zhuǎn)債之必要性及合理性,11,查核重點(diǎn),集團(tuán)內(nèi)移轉(zhuǎn)訂價(jià)情形、不同年度間訂價(jià)差異之合理性銷(xiāo)貨對(duì)象與收款對(duì)象不一致料、工、費(fèi)比率異動(dòng)變化集團(tuán)內(nèi)存貨相互買(mǎi)賣(mài)、庫(kù)齡重新

5、計(jì)算其呆滯低估情形,12,查核重點(diǎn),集團(tuán)內(nèi)之金流、物流與帳流選樣同業(yè)是否合理售予大陸子公司機(jī)器設(shè)備之價(jià)格較出售時(shí)之帳面價(jià)值高且差異大，其原因、合理性及風(fēng)險(xiǎn)性子公司申請(qǐng)上市，有無(wú)重覆上市情事,13,查核重點(diǎn),若有重大非常規(guī)交易者，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度應(yīng)均已回復(fù)或改善完畢，且於財(cái)務(wù)報(bào)表揭露；其因該交易獲得利益者，應(yīng)將所獲得利益予以扣除設(shè)算上市獲利能力前十大銷(xiāo)貨客戶變動(dòng)大之原因及合理性,14,查核重點(diǎn),是否過(guò)度操作衍生性商品之風(fēng)險(xiǎn)匯率變

6、動(dòng)之影響及因應(yīng)措施審查期間跨越四、八、十月者，應(yīng)加送當(dāng)年第一季、上半年度、第三季經(jīng)會(huì)計(jì)師核閱之財(cái)務(wù)報(bào)告,15,查核重點(diǎn),最近兩季財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)編製之假設(shè)基礎(chǔ)合理性上市審議過(guò)程中應(yīng)注意財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)之及時(shí)更新上市審查期間應(yīng)於當(dāng)季第二個(gè)月底前加送截至次季止之財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，直至提請(qǐng)審議會(huì)審議前為止,16,查核重點(diǎn),與主要客戶及關(guān)係人之交易應(yīng)評(píng)估有無(wú)非常規(guī)交易情事；若屬資產(chǎn)交易應(yīng)評(píng)估有無(wú)資產(chǎn)減損情事負(fù)債比率高或產(chǎn)能利用率不高，仍持續(xù)鉅額借款擴(kuò)充公司營(yíng)運(yùn)

7、規(guī)模，應(yīng)評(píng)估對(duì)財(cái)務(wù)影響及持續(xù)擴(kuò)充之合理性,17,查核重點(diǎn),內(nèi)控專審報(bào)告(送件前最近四季)內(nèi)部控制制度、資金貸與他人、背書(shū)保證及取得處分資產(chǎn)處理相異處內(nèi)部控制缺失改善情形關(guān)係人交易之內(nèi)部控制管理情形稽核人員之人數(shù)、執(zhí)行情形及於董事會(huì)報(bào)告情形,18,查核重點(diǎn),建立適當(dāng)完整書(shū)面內(nèi)控制度並有效執(zhí)行會(huì)計(jì)師內(nèi)控建議無(wú)重大缺失,19,查核重點(diǎn),股東結(jié)構(gòu)主要經(jīng)營(yíng)階層家族集團(tuán)內(nèi)任職情形董事會(huì)∕審計(jì)委員會(huì)∕獨(dú)立董事出席及發(fā)言情形選擇獨(dú)立董事

8、之標(biāo)準(zhǔn)及其預(yù)計(jì)功能獨(dú)立董事資格,20,查核重點(diǎn),董監(jiān)、大股東放棄現(xiàn)金增資認(rèn)股或董監(jiān)、經(jīng)理人及大股東股權(quán)移轉(zhuǎn)及股權(quán)質(zhì)押變動(dòng)情形：放棄認(rèn)購(gòu)或出售持股之緣由及程序洽定特定人之對(duì)象及價(jià)格合理性有無(wú)損及法人董監(jiān)、大股東及原股東之權(quán)益。(屬已上市櫃之集團(tuán)企業(yè)申請(qǐng)上市者，應(yīng)注意其上市前釋股之對(duì)象及價(jià)格有無(wú)損及已上市櫃公司之股東權(quán)益),21,查核重點(diǎn),董事兼任員工領(lǐng)取相關(guān)酬金，及高階經(jīng)理人之酬金占合併總淨(jìng)利比重明顯過(guò)高，應(yīng)評(píng)估其合理性獨(dú)立董事

9、出席及了解發(fā)言情形獨(dú)立董事有償及無(wú)償取得股份，其原因及是否具獨(dú)立性獨(dú)立董事資格條件及辭任原因,22,查核重點(diǎn),董監(jiān)事、經(jīng)理人（財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、稽核、研發(fā)等主管）及會(huì)計(jì)師有不尋常之異動(dòng)公司或董監(jiān)事訴訟情形員工認(rèn)股權(quán)、員工分紅之分配對(duì)象及合理性,23,,其他,查核重點(diǎn),24,貳、近期主管機(jī)關(guān)查核承銷(xiāo)商業(yè)務(wù)發(fā)現(xiàn)之缺失,承銷(xiāo)商業(yè)務(wù)缺失(續(xù)),辦理申請(qǐng)上市公司產(chǎn)業(yè)狀況及營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，未載明晤談經(jīng)營(yíng)主管之職稱、姓名，及檢附晤談之相關(guān)工作底稿資

10、料；對(duì)營(yíng)業(yè)概況重大變化及銷(xiāo)售政策等項(xiàng)目之評(píng)估，雖有載註與發(fā)行公司晤談主管之職稱、姓名，惟未檢附晤談書(shū)面紀(jì)錄之相關(guān)內(nèi)容。核有未確實(shí)依「臺(tái)灣證券交易所股份有限公司證券承銷(xiāo)商辦理股票初次申請(qǐng)上市案之評(píng)估查核程序」二、第4項(xiàng)規(guī)定辦理之情事。,25,承銷(xiāo)商業(yè)務(wù)缺失(續(xù)),未取得發(fā)行公司最近3年度及申請(qǐng)年度截至最近期止前10名或占年度營(yíng)業(yè)收入淨(jìng)額或進(jìn)貨淨(jìng)額5%以上客戶或供應(yīng)商之銷(xiāo)貨或供應(yīng)合約，僅以抽核方式就前10大之客戶與供應(yīng)商各抽取一筆交易資料

11、憑核，無(wú)法瞭解對(duì)該等客戶或供應(yīng)商之交易價(jià)格、條件有無(wú)重大差異。未以函證或?qū)嵉赜^察方式，瞭解該等進(jìn)銷(xiāo)貨客戶或供應(yīng)商之營(yíng)運(yùn)情形、與發(fā)行公司之關(guān)係、交易目的及交易必要性等，據(jù)以評(píng)估是否有虛增盈餘或虛購(gòu)發(fā)票情事。,26,承銷(xiāo)商業(yè)務(wù)缺失(續(xù)),核有未確實(shí)依「臺(tái)灣證券交易所股份有限公司證券承銷(xiāo)商辦理股票初次申請(qǐng)上市案之評(píng)估查核程序」五、(一)1、4 、 5規(guī)定辦理之情事。,27,承銷(xiāo)商業(yè)務(wù)缺失(續(xù)),對(duì)供貨契約是否有重大限制條款暨貨源是否有過(guò)度集

12、中風(fēng)險(xiǎn)之查核程度，有未取得足夠證據(jù)即作出查核結(jié)論者，如：工作底稿僅檢附申請(qǐng)上市公司與主要進(jìn)貨商於2002年7月3日所簽訂合約，合約條款約定「除雙方同意展期外，契約有效日期自簽訂日起1年」，查核底稿未檢附合約到期後雙方同意續(xù)約之資料，亦未於工作底稿說(shuō)明未取得之原因或其他補(bǔ)充說(shuō)明，即作出「申請(qǐng)上市公司與主要進(jìn)貨商簽訂長(zhǎng)期供貨合約，…晶圓來(lái)源尚稱穩(wěn)定」之結(jié)論。核有未確實(shí)依「臺(tái)灣證券交易所股份有限公司證券承銷(xiāo)商辦理股票初次申請(qǐng)上市案之評(píng)估查核

13、程序」五、(一)1、5規(guī)定辦理之情事。,28,承銷(xiāo)商業(yè)務(wù)缺失(續(xù)),對(duì)申請(qǐng)上市公司銷(xiāo)售政策之評(píng)估，未載明晤談經(jīng)營(yíng)主管之職稱、姓名，對(duì)有關(guān)改變業(yè)務(wù)計(jì)畫(huà)之重要內(nèi)容等事項(xiàng)之評(píng)估，未檢附晤談書(shū)面紀(jì)錄之相關(guān)內(nèi)容。 核有未確實(shí)依照「臺(tái)灣證券交易所股份有限公司證券承銷(xiāo)商辦理股票初次申請(qǐng)上市案之評(píng)估查核程序」二、第4項(xiàng)規(guī)定辦理之情事。,29,承銷(xiāo)商業(yè)務(wù)缺失(續(xù)),辦理申請(qǐng)上市公司重要子公司實(shí)地輔導(dǎo)及評(píng)估其內(nèi)部控制執(zhí)行之查核，工作底稿有未說(shuō)明存貨之內(nèi)容

14、、金額、存效處所、與存貨數(shù)量及狀況之內(nèi)部控制制度、進(jìn)出倉(cāng)庫(kù)之控管情形、整點(diǎn)執(zhí)行情形；評(píng)估重要子公司銷(xiāo)售收款循環(huán)是否有效執(zhí)行，對(duì)於其重要銷(xiāo)售對(duì)象，僅取得重要子公司建置之客戶資料表，未輔以其他具體資料佐證。核有未確實(shí)依「臺(tái)灣證券交易所股份有限公司證券承銷(xiāo)商辦理股票初次申請(qǐng)上市案之評(píng)估查核程序」六、(四)1.(5)規(guī)定辦理之情事。,30,簡(jiǎn)報(bào)完畢敬請(qǐng)指教,上市一部 凌啟東組長(zhǎng)聯(lián)絡(luò)電話：02-81013652E-mail ：0523@