國(guó)內(nèi)外融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

1、國(guó)內(nèi)外融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀,2024/3/22,2,目 錄,一、國(guó)外融資租賃業(yè)發(fā)展簡(jiǎn)介二、融資租賃在我國(guó)的發(fā)展三、法律法規(guī)四、認(rèn)知上的一場(chǎng)革命五、案例分析,2024/3/22,3,一、國(guó)外融資租賃發(fā)展簡(jiǎn)介,1.1 關(guān)于租賃1.2 現(xiàn)代租賃——融資租賃的起源1.3 國(guó)外租賃業(yè)經(jīng)歷的階段（1）租賃（2）簡(jiǎn)單的融資租賃（3）創(chuàng)造性的融資租賃（4）經(jīng)營(yíng)租賃（5）租賃的新產(chǎn)品（6）成熟的租賃,2024/3/22,4

2、,1.1 關(guān)于租賃,自古以來(lái)就有，當(dāng)今大街小巷遍地都是從事租賃的店鋪。汽車租賃、施工機(jī)械租賃、自行車租賃、錄象帶租賃、小人書租賃……租賃的四要素：承租人先交質(zhì)押物（身份證、戶口本、現(xiàn)金等，可靠者不需要）確定租賃期限（短期，小時(shí)、天、月）交付租金（一般是先付）歸還物件（檢查是否損壞）并取回質(zhì)押物租賃，實(shí)際上是對(duì)物件的一種短期的、有償使用。,2024/3/22,5,1.2 現(xiàn)代租賃——融資租賃的起源,與租賃相似，但內(nèi)涵完全

3、不同。起源：1952年，美國(guó)加州。當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境：廠商制造的設(shè)備滯銷；用戶缺乏資金，沒(méi)有能力購(gòu)買；銀行不可能對(duì)用戶提供貸款。呼喚一種中介機(jī)構(gòu)，解決產(chǎn)品銷售問(wèn)題；新的融資渠道問(wèn)題；為資金找出路問(wèn)題。,,,,,,,,銀行,客戶,制造商,現(xiàn)代租賃已被世界大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)采用。60年代：西歐、日本、澳洲70年代：亞洲國(guó)家和地區(qū)80年代初：中國(guó),2024/3/22,6,1.3 國(guó)外租賃業(yè)經(jīng)歷的階段,租賃,簡(jiǎn)單的融資租賃,

4、創(chuàng)造性的融資租賃,經(jīng)營(yíng)租賃,租賃的新產(chǎn)品,成熟的租賃,,,,,,,,,,,,世界著名的租賃專家?guī)缀醵颊J(rèn)同租賃業(yè)發(fā)展的6個(gè)階段。我國(guó)對(duì)租賃業(yè)發(fā)展階段的普及性認(rèn)識(shí)，開始于1996年國(guó)際金融公司提供的技術(shù)援助項(xiàng)目中。意義： 1，認(rèn)識(shí)發(fā)展規(guī)律；2，認(rèn)識(shí)自己所處的位置；3，指導(dǎo)業(yè)務(wù)前進(jìn)的方向。,以下對(duì)租賃業(yè)的發(fā)展階段進(jìn)行說(shuō)明。,2024/3/22,7,（1）租賃,出租人,承租

5、人,,,大家對(duì)租賃交易可以說(shuō)熟視無(wú)睹。為了了解融資租賃，我們首先應(yīng)對(duì)租賃交易的內(nèi)涵有清晰的認(rèn)識(shí)。租賃：兩方參與的交易。,其他特點(diǎn)：期限短；租期結(jié)束返換物件；出租人提供服務(wù)。,2024/3/22,8,（2）簡(jiǎn)單的融資租賃,承租人,出租人,供貨人,,,,三方兩合同的綜合交易，以融物代替融資。,其他特點(diǎn)： 承租人的意愿是最終購(gòu)買租賃物件； 出租人的意愿是不要返還； 全額清償，不涉及余值； 定額支付租金； 不提供服務(wù)。,202

6、4/3/22,9,（3）創(chuàng)造性的融資租賃,背景：競(jìng)爭(zhēng)激烈不得不推出新的方式 ——不同的期末處理方式 留購(gòu)、續(xù)租、退還 ——靈活的還租方式 先少后多；先多后少；租金放假；…… 免除承租人信用記錄不良的憂慮 ——提供附加的服務(wù) 維護(hù)保養(yǎng)、升級(jí)換代等 ——設(shè)立自己的融資租賃公司（廠商

7、租賃）,2024/3/22,10,（4）經(jīng)營(yíng)租賃,背景：租賃市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇；跨境租賃的出現(xiàn)，跨境承租人提出非全額支付的要求；二手市場(chǎng)發(fā)達(dá)，退回的設(shè)備有出路，甚至形成新的產(chǎn)業(yè)；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)生變動(dòng)，認(rèn)為出租人完全不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的，不算真正的租賃業(yè)務(wù)。,原來(lái)是一種會(huì)計(jì)處理的方式，現(xiàn)已發(fā)展為獨(dú)立的業(yè)態(tài)?；咎卣鳎?承租人退還租賃設(shè)備； 出租人提供服務(wù)； 出租人承擔(dān)余值風(fēng)險(xiǎn)。,經(jīng)營(yíng)租賃在成熟的市場(chǎng)已發(fā)展成為租賃業(yè)的主流。只有經(jīng)營(yíng)租

8、賃才被認(rèn)為是真實(shí)的租賃。,2024/3/22,11,（5）租賃的新產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)租賃 出租人取得租金，以及股權(quán)證券化 解決資金來(lái)源問(wèn)題；出售應(yīng)收賬款（銀行保理） 及時(shí)退出，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性問(wèn)題；項(xiàng)目租賃 特殊行業(yè)的大項(xiàng)目，解決擔(dān)保瓶頸問(wèn)題；杠桿租賃 對(duì)特殊物件，以少量資金鍬動(dòng)杠桿，融入大量資金。,特點(diǎn)： 遵守，但不簡(jiǎn)單地局限于三方 兩合同的關(guān)系； 與其他投融資手

9、段相結(jié)合， 證券、信托、風(fēng)險(xiǎn)投資等； 向投資銀行的業(yè)務(wù)靠攏， 咨詢、前期工作、債轉(zhuǎn)股等； 涉及大項(xiàng)目、大物件， 飛機(jī)、輪船等； 突破瓶頸問(wèn)題； 不再是“簡(jiǎn)單”的融資租賃 對(duì)人力資源的要求大大提高,2024/3/22,12,（6）成熟的租賃,市場(chǎng)滲透率平穩(wěn)。競(jìng)爭(zhēng)激烈。 租賃知識(shí)的普及程度極高低利或微利 租賃公司的數(shù)量極多； 依賴提供增值服務(wù)。與銀行業(yè)務(wù)的差異越來(lái)越大。

10、出租人上規(guī)模。法律法規(guī)完善。各種機(jī)制完善。,市場(chǎng)滲透率：通過(guò)租賃取得的物件與固定資產(chǎn)總投資之比。2003年的滲透率 美國(guó)：31% 加拿大：22% 德國(guó)：21.7% 法國(guó)：15.4% 英國(guó)：14.2% 日本：8.7% 澳大利亞：20%,2024/3/22,13,1.4 租賃與融資租賃的對(duì)比,合同法規(guī)定了租賃和融資租賃的基本交易規(guī)則以及當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)。,2024/3/22,14,（1）簡(jiǎn)單融資租賃的實(shí)質(zhì),以融物為

11、形式的另一種融資渠道；對(duì)于承租人而言，相當(dāng)于分期付款購(gòu)買；還租相當(dāng)于還貸款； 期限固定、金額固定，承租人存在信用記錄問(wèn)題；出租人不提供任何服務(wù)，與銀行貸款沒(méi)有區(qū)別。,融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。承租人享有報(bào)酬，同時(shí)要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。,2024/3/22,15,（2）經(jīng)營(yíng)租賃來(lái)源于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：主要解決租賃業(yè)的會(huì)計(jì)核算和信息披露判斷融資租賃的5條標(biāo)準(zhǔn)：,物件的資本化,2024/3/

12、22,16,（3）實(shí)質(zhì)大于形式,,,,,90%,75%,設(shè)備的可使用年限,租賃期限,設(shè)備的購(gòu)買成本,租金的本金,,,,,,,,,,,,,,,,,融資租賃以外的租賃，均為經(jīng)營(yíng)租賃。判斷一項(xiàng)交易是否融資租賃按“實(shí)質(zhì)大于形式”原則。有兩個(gè)重要的定量標(biāo)準(zhǔn)。出租人需要承擔(dān)設(shè)備的余值風(fēng)險(xiǎn)。,2024/3/22,17,（4）特殊物件的融資租賃,飛機(jī)租賃船舶租賃汽車租賃集裝箱租賃醫(yī)療器械租賃工程機(jī)械租賃……,金額巨大需要大量低

13、成本的資金需要低稅率支持需要高素質(zhì)的人才,,,經(jīng)營(yíng)租賃為主提供服務(wù)為主交通管理的具體問(wèn)題,,,,租賃和經(jīng)營(yíng)租賃為主網(wǎng)絡(luò)化的市場(chǎng)同業(yè)者之間的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系,,,,物件一特殊，簡(jiǎn)單融資租賃不再簡(jiǎn)單了。,2024/3/22,18,1.5 當(dāng)前各國(guó)的情況,成熟的市場(chǎng)：基本上是發(fā)達(dá)國(guó)家 新興的市場(chǎng)：中等發(fā)達(dá)國(guó)家。 萌芽狀態(tài)：中國(guó)被列入。 消亡：因?yàn)槎愂者^(guò)重。,經(jīng)濟(jì)環(huán)境資金來(lái)源技術(shù)更新法律法規(guī)市場(chǎng)特性,根據(jù)以下五項(xiàng)外部

14、因素,,,可以分為四種狀態(tài),2024/3/22,19,1.6 問(wèn)題與趨勢(shì),會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題：融資租賃作為分期付款銷售；經(jīng)營(yíng)租賃才是真實(shí)租賃。出租人不收回租賃物件，稱為分期付款銷售。資本化與計(jì)提折舊問(wèn)題：大多數(shù)由承租人計(jì)提。由出租人計(jì)提的呼聲日益高漲。監(jiān)管問(wèn)題：成熟的市場(chǎng)不需要新興的適當(dāng)監(jiān)管萌芽狀態(tài)監(jiān)管過(guò)度,,1）真實(shí)租賃主導(dǎo)。2）服務(wù)主導(dǎo)。3）出租人計(jì)提折舊。4）銀行不直接從事融資 租賃業(yè)務(wù)5）監(jiān)管適度到不需

15、要監(jiān) 管。,2024/3/22,20,二，融資租賃在我國(guó)的發(fā)展,,,2.1 起源2.2 原始動(dòng)機(jī)2.3 三足鼎立的管理體制2.4 三類租賃公司的特點(diǎn)2.5 外資租賃公司的簡(jiǎn)史2.6 租賃產(chǎn)品的變遷2.7 主要業(yè)務(wù)模式,2024/3/22,21,2.1 起源,1981年4月中信董事長(zhǎng)榮毅仁倡導(dǎo)特殊的歷史背景 ——國(guó)民經(jīng)濟(jì)瀕臨崩潰邊緣 ——物資短缺 ——外匯短缺 ——設(shè)備

16、陳舊、落后,中外合資的企業(yè)形式 ——中國(guó)東方租賃有限公司 稍后，出現(xiàn)國(guó)有的 ——中國(guó)租賃有限公司,融資租賃是一項(xiàng)特殊的業(yè)務(wù)。 我國(guó)在特殊的年代，出于特殊的目的，采用了這一特殊的業(yè)務(wù)。 融資租賃在我國(guó)有過(guò)特殊的經(jīng)歷。 從業(yè)人員應(yīng)予以特殊的注意。,2024/3/22,22,2.2 原始動(dòng)機(jī),引進(jìn)外資引進(jìn)設(shè)備支持技術(shù)改造,為資金找出路 設(shè)備促銷 另一種融資渠道,,,這種原始動(dòng)機(jī)符合當(dāng)時(shí)的國(guó)情，完全正確。

17、 這種原始動(dòng)機(jī)與常規(guī)的原始動(dòng)機(jī)不同。因?yàn)槲覈?guó)是在經(jīng)濟(jì)非常困難的時(shí)期，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下引進(jìn)融資租賃的，因此不可能有常規(guī)的原始動(dòng)機(jī)。 這種原始動(dòng)機(jī)導(dǎo)致了租賃業(yè)在發(fā)展中的一些困難，表現(xiàn)在 1）社會(huì)普遍對(duì)租賃業(yè)的認(rèn)知程度低； 2）對(duì)租賃業(yè)應(yīng)發(fā)揮的功能，普遍缺乏認(rèn)識(shí)； 3）租賃業(yè)的制度規(guī)范不和諧。,,,,2024/3/22,23,2.3 三足鼎立的管理體制,千軍萬(wàn)馬的租賃公司,外

18、商投資的融資租賃公司,金融租賃公司,,原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委貿(mào)易市場(chǎng)局對(duì)我國(guó)租賃業(yè)的描述： —區(qū)分了租賃和融資租賃； —區(qū)分了融資租賃中的內(nèi)資與外資； —區(qū)分了融資租賃中的金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)。,2024/3/22,24,2.4 三類租賃公司的特點(diǎn),,,,租賃產(chǎn)品,企業(yè)性質(zhì),監(jiān)管機(jī)構(gòu),* 內(nèi)資融資租賃公司尚處于試點(diǎn)，未列入。,2024/3/22,25,（1） 融資租賃公司的分類,金融租賃公司

19、外商投資的融資租賃公司內(nèi)資融資租賃公司（試點(diǎn)）,,,萬(wàn)向租賃有限公司西北租賃有限公司天津津投永安租賃有限公司青海昆侖租賃有限責(zé)任公司上海金海岸企業(yè)發(fā)展股份有限公司中航技國(guó)際租賃有限公司長(zhǎng)江租賃有限公司聯(lián)通租賃集團(tuán)有限公司長(zhǎng)行汽車租賃有限公司,,上海圓通融資租賃股份有限公司,中外合資（EJV）中外合作（CJV）外商獨(dú)資（WOFI）,,浙江江蘇河北山西,中租電子外貿(mào)四川,深圳西北新疆新世紀(jì),,

20、,12家,> 50家,9家,2024/3/22,26,（2）三類融資租賃公司的差異,外資融資租賃公司,金融租賃公司,內(nèi)資融資租賃公司,* 內(nèi)資融資租賃公司的有利條件最少。,2024/3/22,27,2.5 外資租賃公司的簡(jiǎn)史,初期 中期 近期,,,1981

21、 1988 1998 2004,,,,,由于設(shè)立外資租賃公司的原始動(dòng)機(jī)符合實(shí)際，并且在實(shí)際運(yùn)行中有外方的資金支持，人員支持，故能有一定程度的發(fā)展。 最近一年多來(lái)，外商投資的融資租賃公司發(fā)展迅速。 從外資租賃公司的發(fā)展歷史中，我們能受到啟

22、發(fā)。,2024/3/22,28,初期（1981—1987）,完全的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，政府部門代替企業(yè)的工作；列入政府部門計(jì)劃的項(xiàng)目肯定是“好項(xiàng)目”；信用良好，外方省事，中方也省事。成立了24家中外合資的融資租賃公司，引進(jìn)了24億美元。問(wèn)題： ——銀行業(yè)務(wù)主導(dǎo)型。 ——理論與實(shí)踐均偏離融資租賃。 ——法律、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則缺位，為以后的挫折留下隱患。,2024/3/22,29,中期（1988—1998）

23、,1987年，政企分離，承租人的責(zé)任主體發(fā)生變化；形成全行業(yè)性的租金拖欠；整個(gè)外資租賃業(yè)界陷于困境。從反面對(duì)行業(yè)的巨大促進(jìn)：1988年成立聯(lián)誼會(huì)，1993年改為租賃業(yè)委員會(huì)；1996年國(guó)際金融公司提供技術(shù)援助項(xiàng)目：立法與管理；政府部門醞釀立法、制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等基礎(chǔ)工作；1998年解決全行業(yè)性欠租問(wèn)題；人力資源得到鍛煉。,2024/3/22,30,近期（1998年以后）,法律、法規(guī)建立 法律（1999.3）；會(huì)

24、計(jì)準(zhǔn)則（2001.1）；行業(yè)監(jiān)管（2000，2001）投資動(dòng)機(jī)端正原有融資租賃公司逐步完成“關(guān)停并轉(zhuǎn)”租賃產(chǎn)品與國(guó)際接軌利用本幣購(gòu)買本國(guó)產(chǎn)品外商獨(dú)資租賃公司（2004）出現(xiàn)成交額大幅度上升對(duì)融資租賃的認(rèn)識(shí)不斷深化行業(yè)協(xié)會(huì)的自律作用加強(qiáng),2024/3/22,31,2.6 租賃產(chǎn)品的變遷,1981~1990簡(jiǎn)單的融資租賃，基本上是銀行業(yè)務(wù)的延伸和補(bǔ)充。（存在物件不明確，放棄購(gòu)買，反對(duì)用于促銷產(chǎn)品等）,1990~1996

25、簡(jiǎn)單的融資租賃；售后回租；聯(lián)合租賃；跨境租賃進(jìn)口；綜合租賃；滾動(dòng)租賃。,1996年以后除以上各種產(chǎn)品外，出現(xiàn)各種廠商租賃；項(xiàng)目租賃；跨境租賃出口。,外資租賃公司20多年來(lái)推出的融資租賃產(chǎn)品。,2024/3/22,32,三，法律法規(guī),3.1 支持租賃業(yè)的四大支柱3.2 已建立的制度規(guī)范3.3 稅收政策,2024/3/22,33,3.1 支持租賃業(yè)的四大支柱,市場(chǎng)及交易,,,,,法律,稅收政策,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,行業(yè)監(jiān)管,兩種

26、交易形式：租賃、融資租賃,,基本交易規(guī)則，當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù),,促進(jìn)健康發(fā)展，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),,會(huì)計(jì)核算信息披露,,保障國(guó)家稅收，保護(hù)納稅人的合法權(quán)益,,2024/3/22,34,3.2 已建立的制度規(guī)范,《合同法》第十三章，租賃合同第十四章，融資租賃合同 1999年9月1日實(shí)施,《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—租賃》 2001年1月1日起施行,金融租賃公司管理辦法2000年6月30日,外商投資租賃公

27、司審批管理暫行辦法2001年8月13日,外商投資租賃業(yè)管理辦法2005年3月15日,,1996年國(guó)際金融公司以本會(huì)為窗口的技術(shù)援助項(xiàng)目，促進(jìn)了我國(guó)租賃業(yè)制度規(guī)范的出臺(tái)。,2024/3/22,35,3.3 稅收政策,有關(guān)租賃業(yè)的稅收政策，分散在不同的稅收法規(guī)里。,2024/3/22,36,四、認(rèn)知上的一場(chǎng)革命,4.1 阻礙因素4.2 顧問(wèn)小組的不同意見4.3 參與的部門4.4 支持立法的理由4.5 對(duì)融資租賃法立法的建議,20

28、24/3/22,37,4.1 阻礙因素,2001年9月租賃代表團(tuán)訪問(wèn)美國(guó)前夕，世界租賃協(xié)會(huì)主席提問(wèn)：阻礙中國(guó)租賃業(yè)發(fā)展的主要因素是什麼？業(yè)內(nèi)人士的意見五花八門。,法制不健全 欠租問(wèn)題 信用體系 資金來(lái)源成問(wèn)題 風(fēng)險(xiǎn)控制乏術(shù) 稅收政策 政府不重視,,,考察結(jié)論我國(guó)整體上對(duì)租賃業(yè)的認(rèn)識(shí)程度不夠是阻礙租賃業(yè)發(fā)展的主要因素,,認(rèn)知程度,,2024/3/22,38,4.2 顧問(wèn)小組的不同意見,,,,,,反對(duì),支持,中間,四大支柱已

29、完備 不必要再立法 要立就立《監(jiān)管法》,法律存在空白 實(shí)際工作遇到困難 需要通過(guò)立法解決,2004年3月，人大財(cái)經(jīng)委啟動(dòng)《融資租賃法》立法。在是否需要立法的問(wèn)題上，顧問(wèn)小組的成員之間有不同意見。,文件為主,事實(shí)為主,2024/3/22,39,4.3 參與的部門,發(fā)改委國(guó)資委財(cái)政部商務(wù)部銀監(jiān)會(huì)國(guó)家工商行政管理局國(guó)家稅務(wù)總局國(guó)家外匯管理局海關(guān)總署民航總局最高人民法院,金融租賃公司外資租賃公司一般租賃公司（含境

30、外投資人）租賃業(yè)的各種行業(yè)協(xié)會(huì)高等院校境外機(jī)構(gòu),融資租賃的立法，使融資租賃受到社會(huì)的空前的關(guān)注。融資租賃的立法，將導(dǎo)致融資租賃在認(rèn)知上的一場(chǎng)革命。,2024/3/22,40,4.4 支持立法的理由,在融資租賃的業(yè)務(wù)實(shí)踐中，存在以下涉及多個(gè)部門管轄的一些問(wèn)題。這些多部門管轄的問(wèn)題，必須而且只有通過(guò)國(guó)家立法才有可能解決。,（1）制度規(guī)范的和諧性問(wèn)題（2）進(jìn)口租賃物件減免稅主體資格的問(wèn)題。（3）國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與制度障礙的問(wèn)題。（4）其他

31、制度障礙問(wèn)題。,,2024/3/22,41,（1）制度規(guī)范的和諧性問(wèn)題,,,,,,,租賃,融資租賃,融資租賃,經(jīng)營(yíng)租賃,,因此，,租賃,=,經(jīng)營(yíng)租賃,合同法,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,稅收政策,租賃,融資租賃,經(jīng)營(yíng)租賃：按租金的 5%融資租賃：按利差的 5%,,？,2024/3/22,42,（2）稅收政策的公允性問(wèn)題,,設(shè)備的購(gòu)買成本：100租金本金：89（經(jīng)營(yíng)租賃）租金本金：90（融資租賃）,經(jīng)營(yíng)租賃的稅基：89融資租賃的稅基：90*2% =

32、 1.8,經(jīng)營(yíng)租賃的營(yíng)業(yè)稅：4.45融資租賃的營(yíng)業(yè)稅：0.09,,在極端情況下，租金本金相差 1%營(yíng)業(yè)稅相差 49.4倍,2024/3/22,43,（3）進(jìn)口物件免稅主體資格的問(wèn)題,外貿(mào)公司,最終用戶,融資租賃公司,承租人,,,,,,在一般貿(mào)易進(jìn)口中，減免稅待遇以最終用戶為準(zhǔn)。但在外商投資的融資租賃公司進(jìn)口租賃物件中，有時(shí)會(huì)遇到挑戰(zhàn)。,2024/3/22,44,（4）國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與制度障礙,飛機(jī)租賃,,稅務(wù)租賃：德國(guó)、日本等中

33、國(guó)能否有稅務(wù)租賃？,遠(yuǎn)洋輪船,,國(guó)輪外造與外輪國(guó)造問(wèn)題——來(lái)料加工有優(yōu)惠政策，所以外輪國(guó)造。——國(guó)外對(duì)造船有大量的低成本資金和稅收優(yōu)惠， 所以國(guó)輪外造。,2024/3/22,45,（5）其他制度障礙問(wèn)題,特種物件的融資租賃問(wèn)題 （租賃和融資租賃）利用融資租賃手段貫徹產(chǎn)業(yè)政策問(wèn)題 ——節(jié)能設(shè)備 ——環(huán)保設(shè)備,2024/3/22,46,4.5 對(duì)融資租賃法立法的建議,交易形式中，增

34、加經(jīng)營(yíng)租賃； 引入時(shí)間概念，區(qū)別租賃和經(jīng)營(yíng)租賃（1年以下的為租賃）； 增加經(jīng)營(yíng)租賃的稅目；,促進(jìn)融資租賃業(yè)的發(fā)展： ——任何優(yōu)惠政策，不因采用融資租賃而受影響； ——對(duì)特殊的租賃物件（飛機(jī)、輪船等），采用特殊的稅率； ——融資租賃公司進(jìn)口物件的減免稅主體為承租人； ——對(duì)鼓勵(lì)使用的設(shè)備，采用鼓勵(lì)性的稅率。,2024/3/22,47,需要引入時(shí)間概念,,,,,,,,,,,租賃的租金： 按市場(chǎng)供需情況定價(jià)；

35、大大高于折舊值； 時(shí)間愈短，單價(jià)愈高。,融資租賃的租金： 一般是斜線； 反映利隨本減； 租賃本金是資本化的。,,,經(jīng)營(yíng)租賃的租金： 一般是直線； 反映使用物件的對(duì)價(jià)； 定價(jià)先扣除余值； 包括折舊、資金利息、 利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)稅等。,,時(shí)間,1年,金額,2024/3/22,48,五、案例分析,5.1 概述5.2 簡(jiǎn)單融資租賃的交易方式5.3 廠商租賃5.4 項(xiàng)目租賃5.5 千軍萬(wàn)馬的租賃方案分析5.6 結(jié)論,20

36、24/3/22,49,5.1 概述,融資租賃的原始動(dòng)機(jī),為資金找出路產(chǎn)品促銷新的融資渠道,,分散資金風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理新的業(yè)務(wù)形式,,,轉(zhuǎn)移賒銷風(fēng)險(xiǎn)迅速實(shí)現(xiàn)銷售收入提高市場(chǎng)占有率有利于產(chǎn)品升級(jí)換代二手市場(chǎng)形成新的盈利點(diǎn),,,解決企業(yè)資金不足保持資產(chǎn)的流動(dòng)性改善經(jīng)營(yíng)效果設(shè)備迅速升級(jí)換代,,,動(dòng)機(jī)的擴(kuò)展導(dǎo)致了租賃方式的擴(kuò)展,,,,2024/3/22,50,5.2 簡(jiǎn)單融資租賃的交易方式,承租人,出租人,供貨人,,

37、,,初期，非常普遍； 主要解決資金短缺問(wèn)題 但不少出租人放棄融物； 與貸款混為一談。,資金提供人,,擔(dān)保人,,,2024/3/22,51,融資租賃的擴(kuò)展交易形式,售后回租聯(lián)合租賃委托租賃轉(zhuǎn)租賃，跨境轉(zhuǎn)租賃杠桿租賃綜合租賃項(xiàng)目租賃廠商租賃……,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,2024/3/22,52,5.3 廠商租賃——捆綁租賃（Captive Leasing ）,,,,,,出租人,供貨人,承租

38、人,資金提供人,保證人,,,,,,,出租人、供貨人和資金提供人屬于同一個(gè)企業(yè)集團(tuán),2024/3/22,53,廠商租賃——制造商租賃（Vendor Leasing ）,出租人,制造商,承租人,資金提供人,保證人,,,,,,,產(chǎn)品A,產(chǎn)品B,產(chǎn)品C,客戶1,客戶2,客戶3,客戶4,客戶5,,,,,,,,,,,,,,,,出租人依靠充足的資金，支持多個(gè)制造商。從中挑選適合融資租賃的產(chǎn)品，適合融資租賃的客戶。,2024/3/22,54,5.4 項(xiàng)

39、目租賃（Project Leasing）,對(duì)某些行業(yè)的大項(xiàng)目，以項(xiàng)目預(yù)期的現(xiàn)金流做保證的融資租賃方式。,2024/3/22,55,項(xiàng)目租賃的說(shuō)明,項(xiàng)目的性質(zhì)特殊政府背景能產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流初期無(wú)信用等級(jí)可言中長(zhǎng)期償還能力看好資金需求量大期限長(zhǎng)結(jié)構(gòu)化融資涉及的部門多循環(huán)使用結(jié)束機(jī)制特殊,資金的性質(zhì)有限追索權(quán)無(wú)追索權(quán)前期工作類似項(xiàng)目融資但項(xiàng)目租賃所有權(quán)有保證其他對(duì)人力資源要求很高并非任何項(xiàng)目都可以采用

40、,2024/3/22,56,5.5 千軍萬(wàn)馬的租賃方案分析,,,,,,交易規(guī)則,融資租賃 經(jīng)營(yíng)租賃,,租賃,融資租賃,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,按交易規(guī)則簽訂的《租賃合同》和《融資租賃合同》經(jīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)定，可能是《融資租賃合同》，也可能是《經(jīng)營(yíng)租賃合同》。,[1],[2],[3],[4],2024/3/22,57,租賃方案分析（續(xù)）,[1]簽訂的是《融資租賃合同》，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)定也是《融資租賃合同》。 出租人

41、有“資質(zhì)”，繳納營(yíng)業(yè)稅 出租人無(wú)“資質(zhì)”，繳納增值稅,[2]簽訂的是《融資租賃合同》，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)定是《經(jīng)營(yíng)租賃合同》。 出租人可以沒(méi)有“資質(zhì)” 按租賃稅目繳納營(yíng)業(yè)稅,[3]簽訂《租賃合同》 “先租后買”，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)定是《融資租賃合同》。 出租人肯定沒(méi)有“資質(zhì)” “先租”，按租賃稅目繳納營(yíng)業(yè)稅 “后買”，繳納增值稅,[4]簽訂的是《租賃合同》，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)定是《經(jīng)營(yíng)租賃合同》。 出租人肯定沒(méi)有“資質(zhì)”