10附錄2

1、140附錄附錄2標準法標準法－實施對應程序實施對應程序1.按照標準法，監(jiān)管當局負責根據(jù)合格的外部評級機構的信用風險評級結果，確定相應的風險權重。因此，他們就需要考慮一系列的定性和定量因素，以鑒別不同評級結果所表示的程度不同的風險。這些定性因素包括每一個外部評級機構覆蓋的發(fā)行人，外部評級的范圍，每一個級別的含義，以及外部評級所使用的違約的定義，等等。2.在按照標準法確定信用風險評級結果和風險權重的對應關系時，采用定量化的參數(shù)有助于確保對應

2、程序的一致性。本附錄概述了委員會的建議，這些建議能夠對監(jiān)管當局建立對應程序予以有所幫助。以下介紹的參數(shù)僅是提供給監(jiān)管當局的一個指南，而不是規(guī)定新的對外部評級的資格要求，或對現(xiàn)行的資格標準加以補充。評估累積違約率：委員會建議的兩種計算方法評估累積違約率：委員會建議的兩種計算方法3.為確保信用風險評級結果與風險權重之間的一致性，委員會推薦建議監(jiān)管當局對風險等級（評級級別？）相同的全部債項的累積違約率（cumulativedefaultrat

3、e，CDR）進行評估。監(jiān)管當局應當對標準法中的每個風險等級，分別評估兩個不同的累積違約率的計算方法。在這兩個方法中，要計算三年期的累積違約率。?為確保掌握一段時間內(nèi)的長期違約歷史，監(jiān)管當局在數(shù)據(jù)的深度達到要求時，應當評估三年期累積違約率的十年平均值。150對于新的評級機構或積累的違約數(shù)據(jù)不足十年的評級機構，監(jiān)管當局或許可以詢問，他們認為對每個風險等級的三年期累積違約率的十年平均值是多少？并要求他們對這樣的評估負責，接下來才是根據(jù)評級結果

4、確定風險權重。以及所評級債權的風險權重，是否承擔相應的責任？?監(jiān)管當局還應當考慮的另一種計算方法，是一家外部評級機構發(fā)布的每個各項信用風險評級結果的最新的三年期累積違約率。4.兩種計算方法都應當與信用風險評級結果的加總歷史違約率相比較，委員會將匯總信用風險的評級結果，而加總歷史違約率被認為是能夠表示同等程度的信用風險。5.三年期累積違約率數(shù)據(jù)可以向外部評級機構索取。對每一家外部評級機構的評級結果的違約歷史違約歷史，監(jiān)管當局應當將其與其他

5、評級機構發(fā)布的數(shù)據(jù)加以比較，尤其是與與評級范圍類似的主要評級機構進行比較。150例如，在2002年，監(jiān)管當局應當對對應于每個評級級別（或一組評級）的發(fā)行人債項，計算1990年至1999年十年間，每一年的三年期累積違約率的平均值。1422.將外部評級機構最新的三年期累積違約率與其標準值相比較將外部評級機構最新的三年期累積違約率與其標準值相比較9.考慮到外部評級機構自身的累積違約率與累積違約率參考值不完全吻合，應當提供更好的標準，以確定對標

6、準法中的每一個評級結果以及風險權重，累積違約率的上限多少是合適的。10.委員會的一般看法是，累積違約率的上限應當為監(jiān)管當局提供指引，而不一定是強制性要求。即使累積違約率超過上限，如果監(jiān)管當局確信累積違約率較高是一些暫時性因素導致的，并不是由于信用風險評級標準過低，也不一定要提高與評級結果相對應的風險權重。11.為幫助監(jiān)管當局掌握累積違約率是否在可接受范圍內(nèi)，以使相應的風險等級適合于某個特定風險權重，委員會對每個評級結果設定了兩個基本標準

7、，一個是監(jiān)測點標準，另一個是觸發(fā)點標準。(a)監(jiān)測點標準監(jiān)測點標準12.超過累積違約率的監(jiān)測點標準，意味著評級機構目前對某項個信用風險評級結果的違約狀況，明顯高于國際上的違約水平。盡管這些評級結果一般被認為適合于相應的風險權重，但是，監(jiān)管當局應當咨詢有關的評級機構，掌握其違約歷史明顯惡化的原因。如果監(jiān)管當局確定，較高的違約水平是由于評估信用風險的標準偏低，他們應當對該評級機構的信用風險評級結果規(guī)定一個更高的風險權重檔次。(b)觸發(fā)點標準

8、觸發(fā)點標準13.超過累積違約率的觸發(fā)點標準，意味著評級機構對某個信用風險評級結果的違約狀況，大大高于國際上的歷史違約水平。這樣，就可以假定，外部評級機構的信用風險評級標準或者是太低了，或者與相應的風險權重是不合適的。如果三年期累積違約率連續(xù)兩年超過觸發(fā)水平，監(jiān)管當局應當將風險等級朝不利的方向下降一個級別下移到差一個的檔次。盡管如此，如果監(jiān)管當局確定，較高的累積違約率并非信用風險評級標準偏低導致的，仍可以繼續(xù)保留原來的風險權重。15214

9、.當監(jiān)管當局決定保持風險等級不變，還可以依靠新協(xié)議的第二2支柱，鼓勵銀行或在短期內(nèi)持有更多的資本，或保持更高的準備水平。15.在監(jiān)管當局相應地提高了風險等級的情況下，如果外部評級機構能夠證明其三年期累積違約率已經(jīng)下降，并且連續(xù)兩年低于監(jiān)測水平，就有可能使評級結果對應于原來的風險等級。(c)校定累積違約率的參考值校定累積違約率的參考值16.在審查了一系列的方法之后，委員會決定采用蒙特卡羅模擬法來校定（calibrate）每個信用風險評級級

10、別的監(jiān)測點標準和觸發(fā)點標準。尤其是特別要指出，委員會建議的監(jiān)測點標準值是根據(jù)99％的置信區(qū)間推導的，觸發(fā)點標準值是根據(jù)99.9％的置信區(qū)間推導的。模擬依152例如，如果監(jiān)管當局確認較高的違約歷史是暫時現(xiàn)象，也許只是反映了自然災害等暫時的或外生的沖擊，就應當采用按照標準法規(guī)定的風險權重。同樣，幾個外部評級機構同時超出了觸發(fā)水平，也許表明暫時的市場變化或外生的沖擊，而不是信用標準的放松。不管在何種情況下，監(jiān)管當局應當監(jiān)測外部評級機構的評級結