財務管理重點

1、第一章1財務管理主體P3①按財務管理主體所處的空間范圍，財務管理可分為宏觀財務管理和微觀財務管理②按財務管理主體代表的利益不同，企業(yè)財務管理可分為所有者財務管理和經(jīng)營者財務管理2財務活動P6（1）基本財務活動。通常分為五個環(huán)節(jié)：資金籌集—資金投資—資金耗費—資金收入—資金分配。（2）特殊財務活動如：資產(chǎn)重組財務活動、破產(chǎn)清理財務活動、集團公司財務活動、跨國經(jīng)營財務活動等。3財務關(guān)系P7（1）企業(yè)與政府財務關(guān)系（2）企業(yè)與出資者財務關(guān)系（

2、3）企業(yè)與受資者財務關(guān)系（4）企業(yè)與債權(quán)人財務關(guān)系（5）企業(yè)與債務人財務關(guān)系（6）企業(yè)與內(nèi)部各單位財務關(guān)系（7）企業(yè)與員工財務關(guān)系（8）企業(yè)與社會財務關(guān)系4企業(yè)財務管理概念P8企業(yè)財務管理是組織財務活動、協(xié)調(diào)財務關(guān)系，實現(xiàn)價值增值的管理工作。企業(yè)財務管理在企業(yè)管理中處于核心地位。5企業(yè)財務管理內(nèi)容P8（了解）（1）從企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)看，企業(yè)財務管理包括所有者財務管理和經(jīng)營者財務管理；（2）從企業(yè)財務活動表現(xiàn)形式看，企業(yè)財務管理包括籌資管

3、理、投資管理、營運資金管理、成本費用管理、收入管理、利潤及分配管理、特殊財務管理等；（3）從財務管理職能或方法看，企業(yè)財務管理包括財務預測與決策、財務預算與計劃、財務預警與控制、財務分析與評價、財務激勵與約束等。6企業(yè)的基本目標就是生存、發(fā)展和獲利。P12財務管理目標作用（了解）（一）導向（二）激勵（三）凝聚（四）考核財務管理目標特征（了解）（一）相對穩(wěn)定性（二）可操作性（三）層次性（四）多樣性7財務管理總目標P14利潤最大化以利潤最大

4、化作為財務管理目標，可以促使企業(yè)關(guān)注投入產(chǎn)出比例強化企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)革新與產(chǎn)品創(chuàng)新，抑制盲目追求產(chǎn)值行為的發(fā)生。利潤是企業(yè)積累的源泉，利潤最大化使企業(yè)經(jīng)營資金有了可靠的資金來源。利潤指標簡單明了，易于理解，便于被人們接受.利潤最大化目標也存在一定的局限性：①利潤最大化是按照利潤總額來計量的，沒有考慮創(chuàng)造的利潤與投入的資金額之間的關(guān)系；②利潤最大化是一種靜態(tài)的反映，沒有考慮預期利潤發(fā)生的時間，即沒有考慮資金時間價值；③利潤最大化沒有考慮風險因

5、素，高額利潤往往要承擔過大的風險；④利潤最大化往往會使財務決策帶有短期行為的傾向，即片面追求目前利潤最復利現(xiàn)值是指未來價值按復利方式計算的現(xiàn)在價值。（1i）n是把終值折算為現(xiàn)值的系數(shù)，稱為復利現(xiàn)值系數(shù)，或稱作1元的復利現(xiàn)值，用符號（psin）表示。為了便于計算，通常借助于“復利現(xiàn)值系數(shù)表”計算。（二）年金1、年金含義和類型年金，是指一定時期內(nèi)相等金額的收付款項，通常記為A。2、年金計算（1）普通年金的終值和現(xiàn)值①普通年金終值普通年金終值

6、，是指一定時期內(nèi)每期期末等額收付款的復利終值之和。式中是普通年金為1元、利率為i、經(jīng)過n期的年金終值，記作（sAin）。普通年金終值，通常借助于“年金終值系數(shù)表”計算。②償債基金償債基金，是為年金終值達到既定金額的年金數(shù)額。從計算角度來看，就是在普通年金終值中解出A，這個A就是償債基金。③普通年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值，是指一定時期內(nèi)每期期末等額收付款的復利現(xiàn)值之和。④資本回收額資本回收額，是指在約定年限內(nèi)等額收回初始投入資本或清償所欠的債務

7、。從計算的角度看，就是在普通年金現(xiàn)值公式中解出A，這個A就是資本回收額。資本回收額是普通年金現(xiàn)值的逆運算。（2）先付年金先付年金，即預付年金，是指一定時期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項。先付年金與普通年金的區(qū)別僅在于付款時間不同。①先付年金終值②先付年金現(xiàn)值（3）遞延年金遞延年金，即延期年金，是若干期后發(fā)生的年金。（4）永續(xù)年金永續(xù)年金，是指無限期支付的年金。這類特殊年金的計算方法也適用于永久債券、優(yōu)先股等價值的確定。永續(xù)年金由于沒有終止

8、的時間，所以沒有終值。永續(xù)年金的現(xiàn)值可以通過普通年金現(xiàn)值的計算公式導出：當時，的極限為零，故上式可寫成：利用系數(shù)表測算（一般了解）P333風險，一般是指證券、資產(chǎn)或項目投資等未來收益與損失的不確定性。P34風險是事件本身的不確定性，是市場經(jīng)濟條件下不可避免的客觀現(xiàn)象，具有客觀性。從財務管理角度來說，風險就是實際收益無法達到預期收益的可能性。4風險的分類P35按風險性質(zhì)分，可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險（去年）統(tǒng)性風險是指那些影響所有公司