期末考試復(fù)習(xí)《金融經(jīng)濟學(xué)》

1、第1頁共12頁期末復(fù)習(xí)《金融經(jīng)濟學(xué)》練習(xí)（一）1、市場組合與切點組合市場投資組合是指它包含所有市場上存在的資產(chǎn)種類。各種資產(chǎn)所占的比例和每種資產(chǎn)的總市值占市場所有資產(chǎn)的總市值的比例相同。切點組合就是市場組合。2、資本市場線在前述分析中已表明，資本市場線的方程為：3、證券市場線在資本市場均衡條件下，反映單一資產(chǎn)或無效組合期望收益與其系統(tǒng)風(fēng)險（β值）之間線性關(guān)系的直線成為證券市場線（SecurityMarketLine，SML）。同時，也可

2、以認為，證券市場線刻畫了單一風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險溢價與其系統(tǒng)性風(fēng)險之間的關(guān)系。4、證券特征線刻畫單一資產(chǎn)收益與市場組合收益及隨機因素之間線性回歸關(guān)系的直線成為資產(chǎn)收益的特征線。5、資產(chǎn)定價一價定律兩個具有相同支付的證券（證券組合）的價格必相同。6、馬科維茲風(fēng)險溢價風(fēng)險溢價（riskpremium）是指風(fēng)險厭惡者為避免承擔風(fēng)險而愿意放棄的投資收益?；蜃屢粋€風(fēng)險厭惡的投資者參與一項博彩所必需獲得的風(fēng)險補償。MffMRR???????第3頁共12頁

3、u是經(jīng)濟主體的VNM效用函數(shù)，W為個體的初始稟賦，如果對于任何足的隨機變量，有:則稱個體是（嚴格）風(fēng)險厭惡（riskaversion）；如果上述不等號方向相反，則稱個體是風(fēng)險偏好（riskloving）；如果兩邊相等，則稱個體是風(fēng)險中性（neutral）。15、風(fēng)險喜好16、風(fēng)險中性17、完全市場市場中任何一個投資計劃，都可以由有限個可交易證券來組合復(fù)制。市場完全等價于獨立支付證券數(shù)量＝狀態(tài)數(shù)。18、系統(tǒng)風(fēng)險系統(tǒng)風(fēng)險:beta非系統(tǒng)風(fēng)險