供應鏈金融融資模式競爭優(yōu)勢分析

1、供應鏈金融融資模式競爭優(yōu)勢分析14809111蔡濤20世紀50至60年代，制造企業(yè)強調大規(guī)模生產(chǎn)以降低單位生產(chǎn)成本，產(chǎn)品和流程缺乏柔性，新產(chǎn)品開發(fā)周期較長，且完全依賴企業(yè)自身的技術與能力，與顧客和供應商共享技術被認為是有很大風險的，因此，并不注意與供應商或經(jīng)銷商建立戰(zhàn)略合作關系。70年代，管理站認識到巨大的中間庫存對于企業(yè)制造成本、產(chǎn)品質量、新產(chǎn)品開發(fā)和前置期的影響，開始實施制造資源計劃，從而提高企業(yè)績效。到了80年代，隨著全球競爭的家

2、具，迫使世界一流的制造企業(yè)開始通過設計柔性來提供低成本、高質量、性能可靠的產(chǎn)品，企業(yè)開始采用準時制，從此時開始，企業(yè)逐漸意識到其與供應商戰(zhàn)略合作關系的重要性。比較典型的有豐田公司以及后來居上的克萊斯勒公司。90年代，企業(yè)進一步發(fā)展價值鏈中的物流功能與供應商戰(zhàn)略。這些年，許多制造商和零售商開始應用供應鏈管理概念提高整個價值鏈的效率。如豐田公司對下承包企業(yè)的少了股份控制，克萊斯勒汽車公司與供應商的戰(zhàn)略聯(lián)盟以及我國中原集團與小天鵝集團、科隆集

3、團等上游家電制造企業(yè)合資成立的安泰達物流公司的合資經(jīng)營。隨著供應鏈的發(fā)展，供應鏈金融正被應用于供應鏈管理當中。在現(xiàn)在的供應鏈中，供應鏈企業(yè)間常常具有專業(yè)化分工、資源互補、戰(zhàn)略聯(lián)動等現(xiàn)象，彼此之間維持著長期的資本性聯(lián)結、契約聯(lián)結以及非契約聯(lián)結。但其中也暴露了一些問題，中小企業(yè)由于其規(guī)模以及在供應鏈中處于較低的地位，其融資難問題已經(jīng)大大限制了其發(fā)展，一些好的中小企業(yè)也往往被銀行有意無意忽略，使雙方的利益都受到了損害。而供應鏈金融正是商業(yè)銀行

4、針對中小企業(yè)的特點及融資需求量身定做的一種新型融資渠道，以此來實現(xiàn)供應鏈條上的核心企業(yè)、上下游企業(yè)、第三方物流企業(yè)及銀行等各參與主體的多方共贏。供應鏈金融最大的特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強其商業(yè)信用，促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關

5、系，提升供應鏈的競爭能力。在供應鏈金融的融資模式下，處在供應鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金注入配套企業(yè)后，也就等于進入了供應鏈，從而可以激活整個“鏈條”的運轉；而且借助銀行信用的支持，還為中小企業(yè)贏得了更多的商機。供應鏈金融的融資模式和傳統(tǒng)銀行融資相比，有明顯區(qū)別。首先，對供應鏈成員的信貸評估不是孤立的。銀行不僅要評估核心企業(yè)的財務實力和行業(yè)地位，還要調查整條供應鏈各個企業(yè)之間的聯(lián)系是否足夠緊密。對成員融資準入評價的重點在于它對整個

6、供應鏈的重要性以及與核心企業(yè)的交易歷史。其次，對成員的融資嚴格限定于其與核心企業(yè)之間的貿(mào)易背景，嚴格控制資金的挪用。另外，供應鏈融資還強調授信還款來源的自償性，即企業(yè)通過銀行資金支持做成貿(mào)易，該交易的銷售收入能夠為自己還清銀行貸款。通過改變評估標準，使得中小企業(yè)因為沒有有效的、可供低壓的固定資產(chǎn)，從而銀行因不能有效辨別企業(yè)信息而拒絕給企業(yè)融資的狀況。2006年深圳發(fā)展銀行在國內銀行業(yè)率先推出“供應鏈金融”品牌，迄今累計授信出賬超過800

7、0億元。之后，工行、交行、招行、興業(yè)、浦發(fā)和民生六家上市銀行也加入了供應鏈金融市場的競爭行列。供應鏈金融發(fā)展迅猛，原因在于其“既能有效解決中小企業(yè)融資難題，又能延伸銀行的縱深服務”的雙贏效果。第一，供應鏈金融是企業(yè)融資新渠道。供應鏈金融為重小企業(yè)融資的理念和技術瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場不再可望而不可及。第二，供應鏈金融是銀行開源新通路。供應鏈金融提供了一個切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道，通過面向供應鏈系統(tǒng)成員的一攬子解決方案，核

8、心企業(yè)被“綁定”在提供服務的銀行。第三，供應鏈對經(jīng)濟效益和社會效益顯著。借助“團購”式的開發(fā)模式和風險控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益成本比得以改善，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟。第四，供應鏈金融實現(xiàn)多流合一。供應鏈金融可以提高供應鏈中的企業(yè)以及銀行的競爭優(yōu)勢。中小企業(yè)的融資需求主要來自于核心企業(yè)轉移流動資金壓力：核心企業(yè)利用其強勢地位，要求原料供應商先貨后款；對下游的經(jīng)銷商，又要求先款后貨。競爭力越強，規(guī)模越大的核心企業(yè)，對上下游的壓力越

9、大，從而給這些中小企業(yè)帶來了巨大融資需求。此外，大型企業(yè)出于對零庫存的要求，將相當部分的管理成本和資金成本轉嫁到上下游企業(yè)，造成上下游企業(yè)資金緊張、周轉困難，進一步加劇了中小企業(yè)的融資需求。而對于銀行來說，其理想的融資服務對象正是這些大型企業(yè)，通過對大型企業(yè)為核心企業(yè)的供應鏈提供供應鏈金融的服務，發(fā)現(xiàn)和提升了中小企業(yè)信用，進一步拓展了銀行的資金來源，加強了銀行與企業(yè)的合作關系，擁有了相應穩(wěn)定的企業(yè)客戶。對供應鏈中的核心企業(yè)來說，供應鏈金

10、融提升了核心企業(yè)競爭力。核心企業(yè)依靠自身強勢信用，提高了輔助企業(yè)的信用等級，解決了上下游企業(yè)的融資難題；降低了供應鏈的整體融資成本；增強了輔助企業(yè)的忠誠度，鞏固供應鏈戰(zhàn)略伙伴關系，為其暢通無阻的生產(chǎn)過程打下基礎；以該核心企業(yè)為中心的供應鏈競爭優(yōu)勢得以加強。對于供應鏈中的中小企業(yè)來說，供應鏈金融幫助其解決了無法獲得銀行融資的困難，進一步加強了其與核心企業(yè)的關系，打通其現(xiàn)金流，為其進一步擴大發(fā)展提供機會，但同時，其更要與核心企業(yè)密切合作，才