ch1貨幣及貨幣制度

1、貨幣銀行學ECONOMICS OF MONEY AND BANKING,何廣文中國農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院heguangwen@sina.com,2,第一章 貨幣與貨幣制度,2024/3/31,3,一、經(jīng)濟生活中處處有貨幣,（一）經(jīng)濟生活中處處有貨幣1.經(jīng)濟活動主體及貨幣流通家庭、個人公司、企業(yè)非經(jīng)營性、機關團體、非營利性公益事業(yè)財政,2024/3/31,4,2.收支均衡與資產(chǎn)負債的形成收＞支：資產(chǎn)、債權收＜支：負債、債

2、務3.錢、貨幣、通貨、現(xiàn)金是一回事嗎？銀行卡是貨幣嗎？Money 與 Currency4. 現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，極難找出與貨幣沒有任何聯(lián)系的事物和地方,2024/3/31,5,,（二）貨幣在對外交往中——外匯一切外國的貨幣都是“外匯” (foreign exchange, exchange) 對于所有外國人來說，人民幣RMB 是他們國家的“外匯”,2024/3/31,6,二、對貨幣的認識,俗稱為“錢”的貨幣，不同的人有不同的理解。

3、“缺錢是一切邪惡的根源”（喬治·伯納德·肖）“太多的錢是一切邪惡的根源”（1990年代俄羅斯的惡性通貨膨脹）貨幣不重要→ →決定一國經(jīng)濟水平的是其生產(chǎn)產(chǎn)品和勞務的能力貨幣很重要→ →簡化交易過程、潤滑經(jīng)濟、促進經(jīng)濟增長,2024/3/31,7,貨幣的定義被普遍接受的用來支付貨款和債務的一般等價物，是最基本和最重要的金融資產(chǎn)。,2024/3/31,8,貨幣是一種極為復雜的經(jīng)濟現(xiàn)象！雖然貨幣可以俗稱錢，但日常

4、語言中稱作錢的對象不一定是貨幣。 如：有錢？掙錢？花錢？,貨幣與財富貨幣與收入貨幣與現(xiàn)金,2024/3/31,9,1. 為什么“錢能通神”？只要貨幣存在，貨幣的權勢就是客觀必然！,2. 道德的、法律的約束，會把貨幣的權勢約束在社會可以接受的限度之內(nèi)。但約束并不可能使之消除；而且，必然存在的只能是約束與反約束的持續(xù)較量。,2024/3/31,10,在物物交換中，進入市場的每一種商品都與其它每一種商品有一個對應的價值。如是，隨著進

5、入交換領域的物品增多，交換行為愈頻繁，物物交換的矛盾就愈突出。,3.貨幣出現(xiàn)的制度經(jīng)濟學解釋,假設有4種商品：A、B、C、D在物物交換時，相互交換的兌換率就有如下六種：A:B、A:C、A:D、B:C、B:D、C:D在貨幣經(jīng)濟中，其價格數(shù)量僅為4種。RB = N×（N-1）/2RB—在物物交換中不同價格或兌換率的數(shù)量N —經(jīng)濟中商品與勞務的數(shù)量,2024/3/31,11,易貨經(jīng)濟與貨幣經(jīng)濟中價格數(shù)量的比較,降低了信

6、息成本和交易成本，結(jié)果生產(chǎn)、交換和單位資本收入都提高了，貨幣成為了一種非常高效的社會革新。,2024/3/31,12,三、形形色色的貨幣,貨幣,實物貨幣,金屬貨幣(鑄幣),信用貨幣,代用貨幣,,商品貨幣,,2024/3/31,13,貨幣形態(tài)經(jīng)歷著由低向高的不斷演進（根據(jù)幣材）,1.商品貨幣：同時具有商品和貨幣雙重屬性。實物貨幣：如糧食、布匹、牲畜（牛、羊、貂皮）、貝殼、農(nóng)具、象牙、石頭、絲綢等。金屬貨幣（鑄幣）：如金、銀、銅等

7、貴金屬。,幣材：充當貨幣的材料和物品幣材具有的品質(zhì)：價值比較高（稀缺性）、易分割（易標準化）、便于攜帶、易于保存,,2024/3/31,14,一些曾用作貨幣的物品,資料來源：轉(zhuǎn)引自勞埃德B.托馬斯著馬曉萍等譯《貨幣、銀行與金融市場》機械工業(yè)出版社，2003。,充當貨幣的商品的購買能力與商品的實際價值一致,2024/3/31,15,鑄幣流通下的劣幣驅(qū)逐良幣律 會考,金屬貨幣：塊狀流通→ →鑄幣所謂鑄幣：由國家的印記證明重量與成色的金屬

8、塊鑄造重量輕、成色低的鑄幣——劣幣（不足值貨幣）當劣幣出現(xiàn)在流通中時，人們就會將足值貨幣收存起來——劣幣驅(qū)逐良幣律最典型的出現(xiàn)在金銀復本位時期。,2024/3/31,16,劣幣驅(qū)逐良幣律——格雷欣法則 會考,Gresham's Law----Bad money drives out good money 格雷欣法則：金銀復本位制下，兩種實際價值不同而名義價值相同的金銀鑄幣同時流通時，人們會將實際價值較高的良幣儲藏或熔化成

9、條塊或輸出國外而退出流通，把實際價值較低的劣幣投入流通，從而造成劣幣充斥市場而良幣斂跡的現(xiàn)象。典故：16世紀英國財政大臣湯母斯·格雷欣在給英國女王的改革鑄幣的建議中用到“劣幣驅(qū)逐良幣”一語，后被英國經(jīng)濟學家麥克勞德加以引用，并命名“格雷欣法則”。在法律上低估的貨幣（即市場價值大于法定價值的貨幣，即良幣），必然被人們收藏，熔化或輸出國外；而法律上高估的貨幣（法定價值大于實際市場價值的貨幣，即劣幣）會獨占市場。這表明，貨幣

10、會違背優(yōu)勝劣汰的市場競爭法則。,2024/3/31,17,1,復本位制下劣幣驅(qū)逐良幣的過程,15,名義價值,實際價值,1,16,金幣,銀幣,：,：,良幣,劣幣,官方確定的兌換價格,反映在市場上的價格,實際價值大于名義價值,,實際價值小于名義價值,,如果持有1單位金幣，在市場上可以換的16單位白銀；使用其中15單位銀又可以按照官方兌換價換回1個金幣，剩余1單位銀就是利用名義價值與實際價值的偏差獲得的利益。,2024/3/31,18,案

11、例：,美國于1791年建立金銀復本位制，并規(guī)定金幣與銀幣的比價1：15。當時法國等國規(guī)定金銀比價為1：15.5?！诿绹饘︺y的法定比價低于國際市場的比價，于是黃金很快就在美國的流通界消失，金銀復本位制實際變成了銀本位制。1834年，美國重建金銀復本位制，金銀法定比價定位1：16，而當時法國和其它國家規(guī)定的金銀比價仍為1：15.5，這時相反的情況發(fā)生。,2024/3/31,19,2.代用貨幣（bank notes）,由于人們使用

12、貨幣進行商品交易時，注重的是它代表的價值而非它自身實際的價值。因此，人們?yōu)榱藴p少大量使用金融貨幣進行交易的不便，開始采用紙質(zhì)的代用貨幣。早期的這些紙幣代表了一定量的金屬貨幣，并可以隨時與金融貨幣兌換，其使用比金屬貨幣更為方便，因而逐步被人們所廣為接受（銀行券是典型代表）。銀行券：是銀行自己簽發(fā)的票據(jù)。允諾持有人可據(jù)以要求兌付為鑄幣的票據(jù)。優(yōu)點： 較金屬貨幣更易攜帶和保管 印刷成本低于鑄造成本 可避免自然磨損和人為破壞,2

13、024/3/31,20,3.信用貨幣包括紙幣、輔幣（二者統(tǒng)稱為通貨、現(xiàn)金）、銀行存款和其他可以作為支付手段的信用工具，如支票。電子貨幣則是在網(wǎng)絡時代產(chǎn)生的一種新的支付工具，也是一種新的信用貨幣形式。支票：出票人委托銀行于見票時無條件支付一定金額給受款人的票據(jù).簡單的說支票是存款人向銀行發(fā)出支付指示。,2024/3/31,21,信用卡、貯值卡：貨幣由記在紙制憑證上的金額變成了存儲在計算機系統(tǒng)中的一組加密數(shù)據(jù)。截至2012 年末，全國

14、累計發(fā)行銀行卡35.34 億張2012 年末，人均擁有銀行卡2.64 張、信用卡0.25 張，較上年同期分別增長20.0%、19.0%。2012 年末，北京、上海信用卡人均擁有量遠高于全國平均水平，分別達到1.47 張、1.16 張。優(yōu)點：貨幣供給有彈性缺點：政府掌握發(fā)行貨幣的權利，可能濫用這一權利,2024/3/31,22,4.外匯存在的種種形態(tài),外國的鈔票和硬幣；外幣的存款；用外幣標示的有價證券；限定用于國際支付的本國

15、貨幣……,2024/3/31,23,5.現(xiàn)代社會中的支付方式,現(xiàn)鈔（現(xiàn)金）支付：銀行發(fā)行的銀行券與國庫發(fā)行的紙幣，它們的區(qū)分及轉(zhuǎn)化。對大量小額的交易。存款貨幣——賬簿上的貨幣：可簽發(fā)支票的存款與定期存款。支票——見票即付的債務憑證信用卡（credit card）——以電磁信號為載體的貨幣電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)（electronic funds transfer system: EFTS）——電子貨幣“網(wǎng)上銀行”電話銀行,2024/3

16、/31,24,銀行卡的種類,貸記卡：持卡人可以不必在信用卡賬戶持有存款，先消費后付款，是消費信貸形式。借記卡（轉(zhuǎn)帳卡）：持有者需在發(fā)卡公司開一個帳戶，并存入一筆錢款，不提供信用。,2024/3/31,25,信用卡的運作過程,發(fā)卡機構(gòu),持卡人,特約商號POS機,,,,,,,,,,①,②,③,④,⑤,⑥,⑦,銷售點終端機,2024/3/31,26,1999年3月1日，《銀行卡業(yè)務管理辦法》正式施行1993年開始實施以銀行卡聯(lián)網(wǎng)通用為核

17、心內(nèi)容的“金卡工程”。經(jīng)中國人民銀行批準，由80多家國內(nèi)金融機構(gòu)共同發(fā)起設立中國銀聯(lián)股份有限公司，公司于2002年3月26日掛牌成立，總部設在上海。公司的網(wǎng)址是www.chinaunionpay.com 。,2024/3/31,27,中國銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程 中國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，大體分為五個階段：第一階段：1985年至90年代初期，起步階段第二階段：90年代初期至1996年初，為各行大中城市分行獨立發(fā)展銀行卡業(yè)務。金卡工程啟

18、動。第三階段：1997-2001，銀行卡逐步實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)通用第四階段：2001-2010，銀行卡聯(lián)網(wǎng)通用深入發(fā)展第五階段：2010- 芯片卡,2024/3/31,28,銀行卡收費爭論：跨行取款收費銀行卡收費小額活期賬戶收費跨行查詢收費,2024/3/31,29,貨幣的形態(tài)為什么不斷由低級向高級演進？貨幣形式演變解決的基本問題是什么？效率；節(jié)約（社會費用，交易成本……）思考任何經(jīng)濟問題，都不可忽視這兩點,2024/3/

19、31,30,四、貨幣的職能 functions of money,貨幣在人們的經(jīng)濟生活中所起的作用即貨幣職能。,2024/3/31,31,交易媒介：一般等價物 （物物經(jīng)濟　　貨幣經(jīng)濟）實物貨幣賦予交易對象以價格形態(tài)價值尺度：標價儲藏手段：儲存未來的購買力（受通貨膨脹的影響）作為積累和保存價值的手段,,2024/3/31,32,貨幣職能圖示,2024/3/31,33,五、貨幣制度Monetary system,指一國以法律形

20、式所確定的關于貨幣發(fā)行和流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。有史以來，各個國家都力圖建立符合自己政策目標的貨幣制度,2024/3/31,34,貨幣材料與貨幣單位的確定貨幣“名”與“值” 本幣（本位幣）和輔幣對鈔票發(fā)行和存款貨幣創(chuàng)造的管理對不同種類貨幣支付能力的規(guī)定無限法償能力和有限法償能力 其他，如實名制、反洗錢等規(guī)定,（一）貨幣制度的構(gòu)成,2024/3/31,35,本位幣（主幣）和輔幣的主要區(qū)別,2024/3/31,36,金屬本位制,

21、貨幣制度,信用貨幣制度（管理紙幣本位制）,銀本位制,金銀復本位制,金本位制,平行本位制,雙本位制,跛行本位制,金幣本位制,金塊本位制,金匯兌本位制,,,,,（二） 貨幣制度的演變,2024/3/31,37,貨幣制度的形式,銀本位制,以白銀作為標準幣材：中世紀（西羅馬帝國滅亡——文藝復興）,金銀復本位制,金幣和銀幣都為本位貨幣：16C—18C,金本位制,以黃金作為標準幣材：1816年英國最先宣布，在1821年正式開始，黃金時代為1821

22、——1914年，1880年普遍確立。,,,,布雷頓森林體系,不兌現(xiàn)的信用貨幣制度,,,可以看作是一種特殊的金匯兌本位,不兌現(xiàn)紙幣本位,人民幣制度,,紙幣，元，目前經(jīng)常項目下貨幣可以自由兌換，資本項目下不可自由兌換。,2024/3/31,38,（六）國際貨幣體系,對貨幣制度作出國際性的安排時，則是國際貨幣體系問題。國際貨幣體系有多種范圍涉及所有主要國家的涉及某一地區(qū)的僅涉及雙邊或有限多邊的國際貨幣體系有多種層次，從某些方面的協(xié)調(diào)

23、直至建立超國界的地區(qū)統(tǒng)一幣制,2024/3/31,39,國際貨幣體系舉要布雷頓森林貨幣體系a.美元與黃金掛鉤b. IMF成員國貨幣與美元掛鉤布雷頓森林貨幣體系解體后的浮動匯率制與盯住匯率制貨幣局制度；“美元化”歐元,2024/3/31,40,布雷頓森林體系,二次大戰(zhàn)中，美國利用戰(zhàn)爭迅速發(fā)展了自己，經(jīng)濟實力很快增強，并成為了世界上最大的債權國。戰(zhàn)后，美國利用當時資本主義世界急需一個相對穩(wěn)定的和統(tǒng)一的世界貨幣體系，依仗其掌握的全

24、世界黃金儲備量三分之一強的實力，于1944年7月在New Hampshire布雷頓森林召開了聯(lián)合國貨幣金融會議，即所謂的“布雷頓森林”會議。會上迫使44個與會國接受了以美元為中心、黃金為后盾的世界貨幣體系，即"布雷頓森林體系"。,2024/3/31,41,"布雷頓森林體系"的實質(zhì),是以美元的金塊本位制和其它國家貨幣的金匯兌本位制相結(jié)合的虛金本位貨幣體系。"布雷頓森林體系"的

25、核心內(nèi)容是"兩個掛鉤"：美元與黃金掛鉤，各國確認美國1934年規(guī)定的35美元折合1盎司的黃金官價，美國對各國的政府或中央銀行負有隨時用美元按官價兌換黃金的義務，各國也有協(xié)同美國維護市場黃金官價的責任；各國貨幣與美元掛鉤，各國貨幣必須與美元保持固定比價，即"固定匯率"。,2024/3/31,42,“布雷頓森林體系”的解體,五十年代美國的侵朝戰(zhàn)爭和國內(nèi)的兩次經(jīng)濟危機，使其國際收支發(fā)生逆差，其黃金儲

26、備下降；同時，歐洲和日本的經(jīng)濟開始恢復，從而使美元的霸權地位開始削弱。六十年代爆發(fā)了兩次美元危機（1960年和1968年），美國的黃金儲備急劇下降，造成在倫敦黃金市場上拋售美元、搶購黃金的風潮，金價急劇上漲，美國已無力再維持35美元1盎司的黃金官價了。這樣，從根本上動搖了這個以美元為中心、以黃金為后盾的“布雷頓森林體系”。,2024/3/31,43,到了70年代，這個世界貨幣體系就徹底瓦解了：1971年8月15日，美國的尼克松政府宣布

27、實行所謂的“新經(jīng)濟政策”，停止外國中央銀行用美元兌換黃金。布雷頓森林體系的核心內(nèi)容是“兩個掛鉤”，而前一個掛鉤是后一個掛鉤的基礎。宣布美元停止兌換黃金，說明這一世界貨幣體系的基礎已不復存在；1973年3月后，各國放棄了以美元為中心的固定匯率制度，開始實行浮動匯率制度，第二個掛鉤也結(jié)束了，從而表明"布雷頓森林體系"已徹底瓦解。,2024/3/31,44,牙買加體系,牙買加體系簡介　布雷頓森林體系崩潰以后，國際金融秩

28、序又復動蕩，國際社會及各方人士也紛紛探析能否建立一種新的國際金融體系，提出了許多改革主張，如恢復金本位，恢復美元本位制，實行綜合貨幣本位制及設立最適貨幣區(qū)等，但均未能取得實質(zhì)性進展。國際貨幣基金組織(IMF)于1972年7月成立一個專門委員會，具體研究國際貨幣制度的改革問題，由11個主要工業(yè)國家和9個發(fā)展中國家共同組成。委員會于 1974的6月提出一份“國際貨幣體系改革綱要”，對黃金、匯率、儲備資產(chǎn)、國際收地支調(diào)節(jié)等問題提出了一些原則性

29、的建議，為以后的貨幣改革奠定了基礎。直至1976年1月，國際貨幣基金組織(IMF)理事會“國際貨幣制度臨時委員會”在牙買加首都金斯敦舉行會議,討論國際貨幣基金協(xié)定的條款，經(jīng)過激烈的爭論，簽定達成了“牙買加協(xié)議”，同年4月，國際貨幣基金組織理事會通過了《IMF協(xié)定第二修正案》，從而形成了新的國際貨幣體系。,2024/3/31,45,牙買加協(xié)議的主要內(nèi)容　　1、實行浮動匯率制度的改革。 　　牙買加協(xié)議正式確認了浮動匯率制的合法化，承認固

30、定匯率制與浮動匯率制并存的局面，成員國可自由選擇匯率制度。同時IMF繼續(xù)對各國貨幣匯率政策實行嚴格監(jiān)督，并協(xié)調(diào)成員國的經(jīng)濟政策，促進金融穩(wěn)定，縮小匯率波動范圍。 　　2、推行黃金非貨幣化。 　　協(xié)議作出了逐步使黃金退出國際貸幣的決定。并規(guī)定：廢除黃金條款，取消黃金官價，成員國中央銀行可按市價自由進行黃金交易；取消成員國相互之間以及成員國與IMF之間須用黃金清算債權債務的規(guī)定，IMF逐步處理其持有的黃金。 　　3、增強特別提款權的作

31、用。 　　主要是提高特別提款權的國際儲備地位，擴大其在IMF一般業(yè)務中的使用范圍，并適時修訂特別提款權的有關條款。 　　4、增加成員國基金份額。 　　成員國的基金份額從原來的292億特別提款權增加至390億特別提款權，增幅達33，6％。 　　5、擴大信貸額度，以增加對發(fā)展中國家的融資。,2024/3/31,46,（三） 人民幣制度的基本內(nèi)容,2024/3/31,47,一國兩制下香港的貨幣制度,⑴港元為香港的法定貨幣。港幣的發(fā)行權