三聚環(huán)保上市公司償債能力評價與改進建議

1、三聚環(huán)保上市公司償債能力評價與改進建議【摘要】償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務的能力。企業(yè)債務或負債，是指企業(yè)所承擔的能以貨幣計量，將以資產或勞務償付的債務。負債是企業(yè)資金來源的重要組成部分。企業(yè)償債能力問題是反映企業(yè)財務狀況的重要內容，是財務分析的重要組成部分。對企業(yè)償債能力進行分析，對于企業(yè)投資者、經營者和債權者都有著十分重要的意義與作用。本文以三聚環(huán)保公司的償債能力展開研究并對其負債和短期償債能力以及長期償債能力進行評估，通過與相

2、同類型行業(yè)的比較得出結論并提出一些改進的建議?！娟P鍵詞】短期償債能力；長期償債能力；對比分析一、償債能力理論概述一、償債能力理論概述償債能力是企業(yè)償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。企業(yè)償債能力，靜態(tài)的講，就是用企業(yè)資產清償企業(yè)債務的能力；動態(tài)的講，就是用企業(yè)資產和經營過程創(chuàng)造的收益償還債務的能力。企業(yè)有無現金支付能力和償債能力是企業(yè)能否健康發(fā)展的關鍵。企業(yè)償債能力問題是反映企業(yè)財務狀況的重要內容，是財務

3、分析的重要組成部分。對企業(yè)償債能力進行分析，對于企業(yè)投資者、經營者和債權者都有著十分重要的意義與作用。二、償債能力指標構建二、償債能力指標構建償債能力分析是企業(yè)財務分析的重要內容，主要包括短期償債能力和長期償債能力。1短期償債能力短期償債能力（1）動比率：流動比率是流動資產與流動負債的比值。計算公式為：流動比率=流動資產流動負債100%該值越高，說明公司短期償債能力越強。一般認為，生產企業(yè)的正常比率為200%，下限為100%，低于該數值

4、公司償債能力風險加大。（2）速動比率：速動比率是從流動資產中扣除存貨部分，再與流動負債的比值，它是對流動比率的重要補充說明。計算公式為：比率=(流動資產存貨)流動負債100%（3）現金比率：現金比率是指現金類資產對流動負債的比率，公式為：現金比率=貨幣資金流動負債100%現金比率越高，表示企業(yè)可立即用于支付債務的現金類資產越多。如果這一比率過高，表明企業(yè)通過負債方式籌集的流動資金未得到充分利用，所以不鼓勵企業(yè)保留更多的現金類資產。2長期

5、償債能力長期償債能力應收賬款周轉率31.9429.5728.74存貨周轉率0.120.140.16表2三聚環(huán)保短期償債能力指標（20132014年）項目2013年2014年流動資產3，056，970，701.075，431，212，225.46流動負債1，741，567，472.613，380，347，456.56貨幣資金148，533，592.10472，039，793.68流動比率1.351.35速動比率0.210.23現金比率0.

6、340.40現金流量比率0.0200.022應收賬款周轉率28.3425.16存貨周轉率0.170.18表32014年三聚環(huán)保短期償債能力指標與同行的比較名稱流動比率速凍比率現金比率現金流量比率碧水源1.541.320.510.053桑德環(huán)境1.110.740.250.072平均值1.321.030.380.0625本公司1.350.210.330.016環(huán)保兩年各項短期償債能力指標以及公司2014年各項短期償債能力指標與同行上市公司所

7、作的比較，對該公司進行分析，通過對兩年的數據分析可以看出，20102014年流動比率基本穩(wěn)定在1.35，均超過流動比率下限，但都沒達到行業(yè)標準，不及行業(yè)平均值1.32，說明該企業(yè)的短期償債能力弱，但是差距不大；20102014年速動比率基本穩(wěn)定在0.20.25之間，低于行業(yè)標準，不及行業(yè)平均值1.03，這也表明了該企業(yè)的短期償債能力較弱，速動比率也不能過高。（2）短期償債能力分析的影響因素及結果①應收賬款和存貨通過分析三聚環(huán)保的短期償債