金融市場基礎(chǔ)知識第一章(2018版)

1、證券從業(yè)資格證書考試考點,金融市場基礎(chǔ)知識,第一章 金融市場體系,第一節(jié) 全球金融體系第二節(jié) 中國的金融體系第三節(jié) 中國多層次資本市場,第一節(jié) 全球金融體系,——是資金供求雙方借助金融工具進行貨幣資金融通與配置的市場；有以下三層含義：,考點1 金融市場的概念（掌握）,金融市場是進行金融工具交易的場所金融市場反映了金融資產(chǎn)的供給者和需求者之間的供求關(guān)系，揭示資金的歸集與傳遞過程包含金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的各種

2、運行機制——價格機制,考點2 金融市場的分類（熟悉）,考點3 影響金融市場的主要因素（了解）,考點4 金融市場的特點（熟悉）,1、交易對象的特殊性——以貨幣資金等各種金融資產(chǎn)為交易對象；2、交易價格的一致性——貨幣資金的價格是對利潤的分配，在平均利潤率的作用下趨于一致；3、交易場所的非固定性——有形或無形；4、交易的自由競爭性——交易雙方通過自由競爭決定交易的所有條件；5、非物質(zhì)化——份額的變動；6、借貸活動的集

3、中性——主要是借貸關(guān)系，體現(xiàn)資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則；,考點5 金融市場的功能（掌握）,考點6 非證券金融市場（了解）,1、股權(quán)投資市場2、信托市場3、融資融券市場-也稱金融租賃、資本租賃,證券市場指所有證券發(fā)行和交易的場所；,非證券金融市場指除了證券以外其他金融工具發(fā)行和交易的場所。,考點7 全球金融市場的形成及發(fā)展趨勢（了解）,1、全球金融市場的形成-1602年，荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所，這也是

4、世界上第一個證券交易所，標志著現(xiàn)代金融市場的初步形成。全球金融市場的發(fā)展新趨勢：1）、一體化趨勢2）、證券化趨勢3）、金融創(chuàng)新的趨勢,考點8 國際資本流動方式（了解）,考點9 全球金融體系的主要參與者（了解）,考點10 金融危機的教訓(xùn)（了解）,金融危機是指金融資產(chǎn)、金融機構(gòu)或金融市場的危機表現(xiàn)為金融資產(chǎn)價格大幅下跌或金融機構(gòu)倒閉、瀕臨倒閉或某個金融市場暴跌等,人們預(yù)期經(jīng)濟未來將更加悲觀整個區(qū)域內(nèi)貨幣比值出現(xiàn)較大幅度貶值

5、經(jīng)濟總量與經(jīng)濟規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的縮減‘經(jīng)濟增長收到打擊企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會經(jīng)濟蕭條有時甚至伴隨社會動蕩或國家政治層的動蕩,第二節(jié) 中國的金融體系,考點1 我國金融市場的演變歷史（了解）,考點2 我國金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀（了解）,考點3 銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況,考點3 我國金融市場“一行三會”的監(jiān)管架構(gòu),“一行三會”是國內(nèi)金融界對中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保

6、險監(jiān)督管理委員會，這4家中國的金融監(jiān)管部門的簡稱，此種叫法最高起源于2003年，“一行三會”構(gòu)成了中國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局?！耙恍腥龝本鶎嵭写怪惫芾?；,考點4 中央銀行的主要職能,1、中央銀行的性質(zhì)是一國最高的貨幣金融管理機構(gòu)，在各國金融體系中居于主導(dǎo)地位。當代各國的中央銀行均居于本國金融體系的領(lǐng)導(dǎo)和核心地位，其主要任務(wù)是制定和實施國家金融政策，并代表國家監(jiān)督和管理全國金融業(yè)；,2、中央銀行的職能,管理金融的銀行,銀行的銀行,政

7、府的銀行,發(fā)行的銀行,考點5 存款準備金制度,存款準備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的，在中央銀行的存款。中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是法定存款準備金率（Rc）。商業(yè)銀行準備存款中超過其法定準備金部分的，即超額準備金（E）。超額準備金占其存款總額的比例就是超額存款準備金率（Re）存款準備金制度的初始意義在于保證商業(yè)銀行的支付和清算，之后逐漸演變成控制貨幣供應(yīng)量的政策工具；中央銀行通過調(diào)整存款

8、準備金率，可以影響金融機構(gòu)的信貸能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量（M1）；,基礎(chǔ)貨幣（B）：指流通于銀行體系之外被社會公眾持有的現(xiàn)金（C）與商業(yè)銀行體系持有的存款準備金的總和（A）。 （B=C+A）基礎(chǔ)貨幣作為整個銀行體系內(nèi)存款擴張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù)額大小對貨幣供給總量具有決定性作用。,考點6 貨幣乘數(shù),貨幣乘數(shù)的計算公式m=（Rc+1）/（Rd+Re+Rc）其中，m表示貨幣乘數(shù)， Rd、Re、Rc 分別代表法定準備金率、超額準

9、備金率和現(xiàn)金在存款中的比率。M0=流通中的現(xiàn)金（C）M1=流動中的現(xiàn)金（C）+活期存款（D）=m*B,貨幣乘數(shù)——是指貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，簡單地說，貨幣乘數(shù)是一單位準備金所產(chǎn)生的貨幣量（ M1 ）。貨幣乘數(shù)的大小決定了貨幣供給擴張能力的大小.,考點7 貨幣政策,貨幣政策的最終目標,——指政府或中央銀行行為影響經(jīng)濟活動所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調(diào)控利率的各項措施；,1）控制貨幣發(fā)行；2）控制和調(diào)節(jié)對政府的貸款；3

10、）推行公開市場業(yè)務(wù)；4）改變存款準備金率；5）調(diào)整再貼現(xiàn)率；6）選擇性信用管制； 7）直接信用管制； 8）常備借貸便利,措施,穩(wěn)定物價,充分就業(yè),促進經(jīng)濟增長,平衡國際收支,貨幣政策的中介目標和操作目標,考點8 貨幣政策工具的概念及作用原理,考點9 貨幣政策傳導(dǎo)機制,第三節(jié) 中國多層次資本市場,此外，由于經(jīng)濟生活中存在強勁的內(nèi)在投融資需求，這就極易產(chǎn)生非法的證券發(fā)行與交易活動。這種多層次的

11、資本市場能夠?qū)Σ煌L(fēng)險特征的籌資者和不同風(fēng)險偏好的投資者進行分層分類管理，以滿足不同性質(zhì)的投資者與融資者的金融需求，并最大限度地提高市場效率與風(fēng)險控制能力；,考點1 資本市場的分層特性（掌握）,資本市場是指以期限在一年以上的金融工具為媒介進行長期性資金融通交易活動的場所,廣義資本市場包括兩部分：一是銀行中長期信貸市場、二是有價證券市場，包括中長期債券市場和股票市場,資本市場是間接投資者與融資者的重要場所。投資者和融資者是資本市場最重

12、要的的兩大參與主體。在資本市場上，不同的投資者與融資者都有不同的規(guī)模與主體特征，存在著對資本市場金融服務(wù)的不同需求。,投資者與融資者對投融資金服務(wù)的多樣化需求決定了資本市場應(yīng)該是一個多層次的市場體系；,狹義資本市場專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等有價證券的市場，也稱證券市場。,考點2 多層次資本市場的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征（掌握）,1、多層次資本市場的主要內(nèi)容,2、多層次資本市場的結(jié)構(gòu)特點,考點3 中國多層次資本市場建設(shè)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢

13、（熟悉）,考點4 場內(nèi)交易市場（熟悉）,場內(nèi)交易市場又稱證券交易所市場或集中交易市場，是指由證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動時間。在多數(shù)國家它還是全國唯一的證券交易場所，因此是全國最重要、最集中的證券交易市場；證券交易所是指經(jīng)國家批準，有組織的、專門集中進行有價證券交易的有形場所。場內(nèi)交易市場的特點：集中交易、公開競價、經(jīng)紀制度和市場監(jiān)管嚴密。證券交易所實行“公平、公開、公正”的原則，交易價格由交易雙方公

14、開競價確定，實行“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的競價成交原則；,考點5 場外交易市場（熟悉）,場外交易市場，即OTC市場，又稱柜臺交易市場或店頭市場，是指在證券交易市場外進行證券買賣的市場。它主要由柜臺交易市場、第三市場、第四市場組成。,我國的場外交易市場1、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)——俗稱“新三板”2、區(qū)域股權(quán)市場3、券商柜臺市場,考點6 上市條件——股票型上市公司（熟悉）,考點6 上市條件——債券型上市公司（熟悉）,考點7