淺談中小企業(yè)融資制度創(chuàng)新探究

1、淺談中小企業(yè)融資制度創(chuàng)新探究淺談中小企業(yè)融資制度創(chuàng)新探究論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資制度融資難論文摘要：中小企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了舉足輕重的作用，已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速運(yùn)轉(zhuǎn)的助推器，但是“融資難”已成為制約其發(fā)展的瓶頸，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的資金支持不僅吝嗇，而且慎之又慎，“強(qiáng)位弱勢(shì)”是中小企業(yè)的二個(gè)顯著特征。從金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)和政府三者出發(fā)，來(lái)探討中小企業(yè)融資制度的創(chuàng)新。1中小企業(yè)融資難的原因分析11在我國(guó)的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中，金融制度變遷的特

2、殊性是造成中小企業(yè)融資難問(wèn)題的體制性根源中國(guó)經(jīng)濟(jì)的順利轉(zhuǎn)軌主要得益于體制內(nèi)產(chǎn)出的平穩(wěn)增長(zhǎng)，而體制內(nèi)產(chǎn)出之所以沒(méi)有出現(xiàn)像前蘇聯(lián)、東歐國(guó)家那樣的衰退，則在很大程度上取決于中國(guó)政府的控制能力(配額約束)以及對(duì)國(guó)有企業(yè)的大量補(bǔ)貼。壟斷性的國(guó)有金融資源與大中型國(guó)有企業(yè)形成持續(xù)的剛性聯(lián)系，一方面因國(guó)有產(chǎn)權(quán)缺陷造成大量金融風(fēng)險(xiǎn)的積累，另一方面則形成了巨額的中小企業(yè)融資缺口。當(dāng)然，這種融資制度的模式是內(nèi)生于中國(guó)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的，其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈“J”形

3、上升(而非像前蘇聯(lián)那樣呈“I”形下降)所起的作用毋須置疑。因而，從實(shí)質(zhì)來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題終究是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的這一特定歷史階段所不可避免的，屬于經(jīng)濟(jì)體制變遷的隱性成本。從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著這一成本逐漸增加，以及國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展不足以支撐我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的步伐，融資制度的創(chuàng)新也成為一種必然。濟(jì)損失高達(dá)5855億元，相當(dāng)于中國(guó)年財(cái)政收入的37，中國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值每年因此至少減少二個(gè)百分點(diǎn)，而占全國(guó)企業(yè)總數(shù)較大比例的中小企業(yè)信用不足問(wèn)題尤為突

4、出。據(jù)中國(guó)人民銀行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，在中小企業(yè)貸款未批準(zhǔn)的原因中，企業(yè)信用方面存在問(wèn)題(欠息、逾期貸款、逃廢債、挪用貸款等)占236，居于首位。中小企業(yè)信用不足已經(jīng)成為制約金融機(jī)構(gòu)貸款的主要原因之一。此外，若中小企業(yè)自身信用不足，但如果有發(fā)展前途，且有擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其提供貸款擔(dān)保，中小企業(yè)仍能夠獲取銀行貸款，關(guān)鍵問(wèn)題是我國(guó)目前的信用擔(dān)保體系尚不健全，不能滿足中小企業(yè)的需要。目前，我國(guó)大部分省市已開(kāi)展了中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，但是由于我國(guó)中小企業(yè)

5、信用擔(dān)保體系無(wú)論在業(yè)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)模式上都處于探索階段，仍不能滿足中小企業(yè)快速發(fā)展的需要。而且，在我國(guó)的信用擔(dān)保體系中尚存在許多問(wèn)題亟待解決，特別是擔(dān)保機(jī)構(gòu)多頭管理、擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來(lái)源困難、內(nèi)部控制和管理不規(guī)范問(wèn)題更為突出，這自然進(jìn)一步加大了中小企業(yè)尋求擔(dān)保的困難。在自身信用不足，信用等級(jí)低，又無(wú)擔(dān)保的情況下，銀行當(dāng)然不愿意將貸款發(fā)放給中小企業(yè)。2我國(guó)中小企業(yè)融資制度創(chuàng)新路徑21建立以主銀行制度為基礎(chǔ)的中小企業(yè)間接融資機(jī)制在銀行的間接融資方