金融學(xué)教學(xué)

1、《金融學(xué)》教學(xué)課件,山西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院郭贇蘭,一．本課的研究?jī)?nèi)容及結(jié)構(gòu),二． 學(xué)習(xí)本課的意義,三．學(xué)習(xí)的目的及要求,前言,本課的研究?jī)?nèi)容及結(jié)構(gòu),融通的對(duì)象——貨幣（G）資金（K）貨幣的涵義、產(chǎn)生、發(fā)展； G的職能、 G流通及其規(guī)律； G制度及其發(fā)展；人民幣（CNY）制度；融通的手段——信用；信用的產(chǎn)生、發(fā)展；信用形式；信用工具；信用與股份制；利息與利率(利息的含義、本質(zhì)、計(jì)算;利率的含義、分類、西方利率理論、利率的精確計(jì)算

2、——到期收益率、利率結(jié)構(gòu)、決定利率的因素、利率市場(chǎng)化)融通的方式——直接融資與間接融資；各自的含義；優(yōu)缺點(diǎn)；結(jié)構(gòu)及發(fā)展趨勢(shì)；,融通的場(chǎng)所——金融市場(chǎng)；金融市場(chǎng)的概述（含義、形成條件、特點(diǎn)、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素、金融市場(chǎng)的職能作用、金融市場(chǎng)的分類）；貨幣市場(chǎng)（含義、特點(diǎn)、參與者、主要內(nèi)容）；資本市場(chǎng)（含義、特點(diǎn)、主要內(nèi)容）；投資基金 市場(chǎng)、衍生工具市場(chǎng)；金融市場(chǎng)的監(jiān)管,融通的中介—— 金融機(jī)構(gòu)：傳統(tǒng)分類：銀行類金融機(jī)構(gòu)：中央銀行、商業(yè)銀行

3、（金融創(chuàng)新政府的監(jiān)管、存款保險(xiǎn)制度）、政策性銀行；非銀行類金融機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)、證券、信托、金融租賃、典當(dāng)、財(cái)務(wù)公司、基金管理公司、汽車金融公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、國(guó)有資產(chǎn)管理公司等） 西方分類：存款類金融機(jī)構(gòu)；投資類金融機(jī)構(gòu)；合約類金融機(jī)構(gòu)；政策類金融機(jī)構(gòu)；監(jiān)管類金融機(jī)構(gòu)；其他類金融機(jī)構(gòu)；,融資的目的——AS=AD（Md、Ms、Md與Ms的均衡、通漲與通縮、G政策、政策目標(biāo)、政策工具、政策效應(yīng)、傳導(dǎo)機(jī)制；貨幣政策與財(cái)政政策的配合；）學(xué)習(xí)

4、本課的意義：所有經(jīng)濟(jì)問(wèn)題都是市場(chǎng)問(wèn)題，市場(chǎng)問(wèn)題就是供求問(wèn)題，維持一國(guó)供求均衡，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家始終需要面對(duì)和解決的重要問(wèn)題。學(xué)習(xí)的目的及要求：,配套教材： 黃達(dá)主編《金融學(xué)》（第五版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2008年。學(xué)習(xí)參考書鄭道平主編《貨幣銀行學(xué)原理（第六版）》中國(guó)金融出版社2011年。Frederic S.Mishkin著《貨幣金融學(xué)》（原書第二版）馬君潞 張慶元 劉洪海 譯 機(jī)械工業(yè)出版社2011年。,第一章 貨幣與

5、貨幣制度 第二章 信用 第三章 利息與利率 第四章 金融市場(chǎng) 第五章 金融機(jī)構(gòu)體系 第六章 商業(yè)銀行 第七章 中央銀行 第八章 貨幣供求與均衡 第九章 通貨膨脹與通貨緊縮 第十章 貨幣政策 第十一章 金融風(fēng)險(xiǎn)、金融監(jiān)管、金融安全,配套教材： 黃達(dá)主編《金融學(xué)》（第五版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2008年。學(xué)習(xí)參考書鄭道平主編《貨幣銀行學(xué)原理

6、（第六版）》中國(guó)金融出版社2011年。Frederic S.Mishkin著《貨幣金融學(xué)》（原書第二版）馬君潞 張慶元 劉洪海 譯 機(jī)械工業(yè)出版社2011年。,第一章 貨幣與貨幣制度,第一節(jié) 貨幣的產(chǎn)生第二節(jié) 貨幣的發(fā)展(形態(tài))第三節(jié) 貨幣的職能第四節(jié) 貨幣流通及其規(guī)律第五節(jié) 貨幣制度及其發(fā)展 第六節(jié) 西方貨幣職能理論(補(bǔ)充知識(shí)),一.何謂貨幣? 貨幣是從商品中分離出來(lái)的固定的充當(dāng)一般等價(jià)物的

7、特殊商品。是起一般等價(jià)物作用的特殊商品. ——馬克思勞動(dòng)價(jià)值理論 貨幣是價(jià)值尺度與流通手段的統(tǒng)一. ——馬克思貨幣職能理論,第一節(jié) 貨幣的產(chǎn)生,二.貨幣的起源----“貨幣的根源在于商品本身”.(一).中國(guó)古代貨幣起源說(shuō) 1.先王制幣說(shuō) .此觀點(diǎn)認(rèn)為:貨幣是圣王賢

8、者為解決民間交換困難而制造出來(lái)的.此觀點(diǎn)最早可以追溯到周朝.,2.源于交換說(shuō).此觀點(diǎn)認(rèn)為貨幣是用來(lái)溝通產(chǎn)品交換的手段,是適應(yīng)商品交換的需要而自然產(chǎn)生的. “維幣之行,以通農(nóng)商.” ----西漢司馬遷《史記·太史公自序 》 農(nóng)工商交易之路通,而龜貝金錢刀布之幣 興 焉.所從來(lái)久遠(yuǎn) 自高辛氏之前尚矣,靡不得而記云.”

9、 —《史記·平準(zhǔn)書》,3.稀缺貨幣說(shuō).此觀點(diǎn)認(rèn)為貨幣是先王為了進(jìn)行統(tǒng)治而選定一些難得的、稀缺的、物品為貨幣. “玉起于禺氏,金起于汝漢,珠玉起于赤野.東西南北距周七千八百里,水絕壤斷,舟車不能通.先王為其途之遠(yuǎn),其至之難,故托用于其重,以珠玉為上幣,以黃金為中幣,以刀布為下幣.三幣握之……先王以守財(cái)物,以御民事,而平天下也.”

10、 ——《管子·國(guó)蓄》,(二).西方古代貨幣起源說(shuō) 1. 創(chuàng)造發(fā)明說(shuō).此觀點(diǎn)認(rèn)為貨幣是有國(guó)家或先哲創(chuàng)造出來(lái)的.2.便于交換說(shuō).此觀點(diǎn)認(rèn)為貨幣是為了解決直接的物物交換困難而產(chǎn)生的.3.保存財(cái)富說(shuō).此觀點(diǎn)認(rèn)為貨幣是為了保存財(cái)富而產(chǎn)生的.,(三).馬克思貨幣起源理理論 ------ “貨幣的根源在于商

11、品本身”（1）貨幣起源于商品，起源于商品交換（2）貨幣是商品價(jià)值形式不斷發(fā)展的結(jié)果,(一)簡(jiǎn)單的偶然的價(jià)值形式 一種商品的價(jià)值簡(jiǎn)單的、偶然的由另一種商品的使用價(jià)值表現(xiàn)出來(lái)。這是不充分的、萌芽的價(jià)值表現(xiàn)形式 (二)擴(kuò)大的價(jià)值形式 一種商品的價(jià)值表現(xiàn)在與它相交換的一系列商品上的價(jià)值形式，價(jià)值表現(xiàn)是不完整的。 (三)一般的價(jià)值形式 所有固定商品的價(jià)值同時(shí)表現(xiàn)在一種商品上的價(jià)值形式，一般等價(jià)物不固定

12、.,(四)貨幣價(jià)值形式 作為貨幣的商品具有以下特征： 價(jià)值比較高、易于分割和保存、便于攜帶。 可見，貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾發(fā)展的產(chǎn)物，貨幣是商品價(jià)值形式發(fā)展的結(jié)果。而不是人們協(xié)商或法律規(guī)定的結(jié)果，更非某位圣者賢者發(fā)明創(chuàng)造。 貨幣的本質(zhì)：貨幣是表現(xiàn)一切商品價(jià)值的工具；貨幣具有與一切商品直接交換的能力；,三、貨幣產(chǎn)生的意義1、貨幣的產(chǎn)生是人類社會(huì)進(jìn)化的標(biāo)志，它標(biāo)志著人類社會(huì)的進(jìn)步和生產(chǎn)力的發(fā)展；2、貨幣的產(chǎn)生

13、使得商品世界分為兩極：一極是商品，一極是貨幣；,3、貨幣的產(chǎn)生使得買與賣在時(shí)間和空間上出現(xiàn)了差異，并形成了商品的供給與需求之間的矛盾運(yùn)動(dòng)，這種矛盾隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷的解決而又不斷的再生；4、在商品與貨幣的轉(zhuǎn)換中，形成了有規(guī)則而又難以駕馭的經(jīng)濟(jì)過(guò)程，市場(chǎng)法則與價(jià)值規(guī)律成為一種超然的力量，如何駕馭市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)供求均衡，就成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)家一直探討的重要課題。,第2節(jié) 貨幣的發(fā)展(形態(tài)) 伴隨著W交換和信用制度的不斷發(fā)展，G的形

14、式和幣材也經(jīng)歷了由實(shí)物G、金屬 G、代用G、信用G 等發(fā)展過(guò)程。經(jīng)歷了由具體到抽象、由低級(jí)到高級(jí)的發(fā)展過(guò)程。,一、實(shí)物貨幣 (1)涵義:實(shí)物貨幣是指作為貨幣的價(jià)值與作為普通商品的價(jià)值完全相等的貨幣。 (2)古代不同區(qū)域的實(shí)物貨幣的主要有,,(3)當(dāng)貨幣在生活中的重要性日益加強(qiáng)時(shí)，對(duì)貨幣的要求也越來(lái)越高。（a）體積小、價(jià)值大；（b）易于分割，分割后它的價(jià)值不會(huì)減少；（c）易于保存，在保存過(guò)程中不會(huì)損失價(jià)值；（d）便于攜帶，以

15、擴(kuò)大地區(qū)之間的商品交易;（e）容易標(biāo)準(zhǔn)化；,二、金屬貨幣：用金屬作為材料的貨幣。 1．金屬稱量貨幣：金屬貨幣最初是以塊狀形式（自然形式）流通的，所以，每筆交易均需要稱量、鑒定成色，有時(shí)還需要按交易額的大小對(duì)金屬塊狀進(jìn)行分割，這很不方便。 2．金屬鑄幣：金屬鑄幣是指鑄成一定的形狀、標(biāo)明一定的面值、印有一定的花紋、圖案，由國(guó)家的印記證明其重量、成色和價(jià)值的金屬塊。,3．金屬貨幣形狀的演變 鏟幣→刀幣→ 圓形→圓孔圓形→圓形方

16、孔→圓形無(wú)孔 4．金屬貨幣材料的演變 賤金屬→貴金屬（iron---copper---silver---gold）“金銀天然不是貨幣，而貨幣天然就是金銀”,我國(guó)較早的金屬鑄幣是銅鑄幣。最有名的是秦統(tǒng)一中國(guó)前后的“秦半兩”和漢武帝時(shí)期的“漢五銖”。都是以銅作為貨幣材料的.,唐朝-----開元通寶（銅制） 宋代-----銀兩（銀制） 明、清-----銅錢、銀錢并存 1910年----

17、-銀元為國(guó)幣 1927年-----國(guó)民黨政府鑄孫中山頭像的銀元,三.代用貨幣 (1)涵義:代用貨幣本身所含的價(jià)值低于它作為貨幣的價(jià)值但能代替金幣在流通中發(fā)揮貨幣職能的貨幣. (2)代用貨幣出現(xiàn)的原因:,(3)代用貨幣的種類（可以兌換的紙制貨幣）： 紙幣--------商號(hào)發(fā)行 銀行券------銀行發(fā)行 銀行券是由銀行發(fā)行的、代替一定的金屬貨幣流通的一種紙制貨幣。它是隨著資本主義銀行的發(fā)

18、展而首先在歐洲出現(xiàn)的并流通的，其典型的特點(diǎn)是可以與貴金屬自由兌換。,中國(guó)是世界上較早使用紙幣的國(guó)家。 在10世紀(jì)末的北宋年間，已有大量的紙制貨幣-----“交子”在廣泛流通；,四、信用貨幣（不兌現(xiàn)的紙幣）（一）含義：信用貨幣是指在信用條件下產(chǎn)生的并能夠在流通中發(fā)揮貨幣職能的不能兌現(xiàn)的價(jià)值符號(hào)。,（二）信用貨幣與政府紙幣：政府紙幣是由政府通過(guò)法律手段強(qiáng)制投入流通中的價(jià)值符號(hào)，不能兌換為貴金屬。 政府紙幣與財(cái)政赤字的關(guān)系

19、：財(cái)政收支差額： 軟赤字： 經(jīng)常性收入—財(cái)政支出＜0 （用借款即發(fā)行債券彌補(bǔ)） 硬赤字：（經(jīng)常性收入+債務(wù)收入）—財(cái)政支出＜0 （用發(fā)行貨幣彌補(bǔ)）,,(三)現(xiàn)代信用貨幣的形式:(1)現(xiàn)金(2)存款貨幣：存款貨幣是現(xiàn)代貨幣的主要形式。 (3)電子貨幣：信用卡.銀行卡.網(wǎng)絡(luò)銀行(4)各種短期信用工具,1．   

20、0;     第3節(jié) 貨幣的職能 一、價(jià)值尺度（觀念上的貨幣）1、 含義：貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量大小時(shí)，發(fā)揮著價(jià)值尺度的職能。 “ 金的第一個(gè)職能就是為商品世界提供了表現(xiàn)價(jià)值的材料，或是把商品價(jià)值表現(xiàn)為同名的值，使它們?cè)谥档姆矫嫦嗤诹康姆矫婵梢韵嗷ケ容^?！?

21、 --------- 馬克思,2、貨幣單位：由于各種商品的價(jià)值不同，表現(xiàn)為貨幣的數(shù)量也不相同，要比較貨幣的不同數(shù)量，需要有個(gè)單位。貨幣單位經(jīng)歷了由自然單位過(guò)渡到重量單位最終過(guò)渡到純貨幣單位。,實(shí)物貨幣 金屬貨幣 信用貨幣 貝（朋） 兩

22、 元 牲畜（頭只） 銖 美元（＄） 絹帛（匹） 鎊（pound） 英鎊（￡）,3．價(jià)格：價(jià)格是商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，或是“對(duì)商品和勞務(wù)所應(yīng)支付的貨幣金額”。商品價(jià)格的變化，依存與商品價(jià)值與貨幣價(jià)值兩個(gè)因素的對(duì)比:如果貨幣價(jià)值不變，則商品的價(jià)值↑ （↓） 商品的價(jià)格↑（↓）同向變化 如果商品價(jià)值不變，則貨幣的價(jià)值↑ （↓

23、） 商品的價(jià)格↓（↑）反向變化,二、流通手段（現(xiàn)實(shí)的貨幣）1．含義：“作為商品流通的媒介，貨幣取得了流通手段的職能”。2．貨幣需求：作為媒介商品流通的貨幣，究竟需要多少呢？Md= ∑PQ/V,三、支付手段（現(xiàn)實(shí)的貨幣）1．含義：當(dāng)貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立運(yùn)動(dòng)形式進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，則發(fā)揮著支付手段的職能。 2．支付手段發(fā)揮作用的領(lǐng)域： 財(cái)政領(lǐng)域（財(cái)政收支、納稅、撥款）; 信用領(lǐng)域 ； 工資勞務(wù)報(bào)酬的支付； 租金的

24、支付；,四、貯藏手段（現(xiàn)實(shí)的、足值的貨幣）1．含義：貯藏手段是貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來(lái)的職能。 貨幣之所以能貯藏，是因?yàn)樨泿攀且话愕葍r(jià)物，能隨時(shí)轉(zhuǎn)化為任何商品。貯藏貨幣就是貯藏財(cái)富，貯藏價(jià)值。,2．貯藏形態(tài)的變化： 在金屬貨幣流通條件下，其名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值相同，貯存貨幣就是貯存價(jià)值； 在信用貨幣流通條件下 ，由于其名義價(jià)值大于實(shí)際價(jià)值，所以儲(chǔ)存

25、貨幣實(shí)際上是儲(chǔ)存價(jià)值符號(hào)，而非真正的價(jià)值；這種貯藏形態(tài)的變化，無(wú)論是對(duì)貯藏者還是對(duì)社會(huì)來(lái)說(shuō)，意義大不相同。儲(chǔ)存紙幣有風(fēng)險(xiǎn)（紙幣貶值、通貨膨脹）紙幣是保存財(cái)富的一種形式，但不是唯一形式保存貨幣其成本低，且貨幣流動(dòng)性強(qiáng),五、世界貨幣1．含義：隨著國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，貨幣越出了國(guó)界，在世界市場(chǎng)上發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)，貨幣就執(zhí)行著世界貨幣的職能。2世界貨幣的作用：作為國(guó)際間的支付手段，用于平衡國(guó)際收支差額；作為國(guó)際間的購(gòu)買手段，用于購(gòu)買外

26、國(guó)商品；作為社會(huì)財(cái)富的代表，由一國(guó)轉(zhuǎn)移到另一國(guó)。如戰(zhàn)爭(zhēng)賠款、對(duì)外援助等. 3我國(guó)的貨幣_(tái)_RMB(CNY),第4節(jié) 貨幣流通及其規(guī)律一、貨幣流通與商品流通貨幣流通的含義：～是指貨幣在商品交換和商品流通過(guò)程中，作為流通手段和支付手段所形成的連續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)。 “商品流通能直接賦于貨幣的運(yùn)動(dòng)形式，就是貨幣不斷地離開起點(diǎn)，從一個(gè)商品所有者手里轉(zhuǎn)到另一個(gè)商品所有者手里。由此形成的連續(xù)的不斷的運(yùn)動(dòng)?！?

27、 　 　　　　　　　　 ----------------馬克思《資本論》,2 、貨幣流通與商品流通的關(guān)系 聯(lián)系：貨幣流通是由商品流通引起的，因此

28、商品流通決定貨幣流通。同時(shí)，貨幣流通又可以突破商品流通的范圍，單獨(dú)地發(fā)揮作用。,區(qū)別： （1）商品流通是商品形態(tài)的不斷變化，是不同商品、不同使用價(jià)值在交換，而貨幣在流通中的形態(tài)始終不變.,（2）商品流通是商品經(jīng)過(guò)一次交換后基本上退出流通，進(jìn)入消費(fèi)，而貨幣流通則不然，同一枚貨幣可以反復(fù)為商品流通服務(wù)。（生產(chǎn)→交換→分配→交換→消費(fèi) 起點(diǎn)

29、 終點(diǎn) 手段 橋梁 目的,（3）商品流通與貨幣流通在方向上是相反的，二者所處的位置始終是對(duì)立的。G→←W；（4）決定商品流通和貨幣流通的條件和因素不完全相同。,,,二、貨幣流通的形式 1、現(xiàn)金流通：現(xiàn)金交易，媒介于Km；服務(wù)于居民個(gè)人；用于零星的W交易；小額的貨幣收付；  2、 非現(xiàn)金流通：轉(zhuǎn)帳結(jié)算，媒介于Pm；服務(wù)于企業(yè)單位；用于大宗的

30、W交易；巨額的貨幣收付；,三、貨幣流通規(guī)律（一）貨幣流通規(guī)律的含義：～是指商品流通對(duì)于貨幣的客觀需要量的規(guī)律。（二）執(zhí)行流通手段職能時(shí)的貨幣流通規(guī)律 Md=∑PQ/V 即： 貨幣需要量 = 待售商品的價(jià)格總額/貨幣流通速度 ＝∑（待售商品的平均單價(jià)×待售商 品的數(shù)量）/ 貨幣的流通速度,,（

31、三）貨幣支付手段職能產(chǎn)生后的貨幣流通規(guī)律 貨幣需要量=（∑待售商品的價(jià)格總額-賒銷部分+到期部分—相互抵消部分）/貨幣的流通速度 即： Md=［∑PQ +（F—S）］/ V,(四）紙幣流通規(guī)律 單位紙幣所代表的金幣量 =商品流通對(duì)金幣的需要量/流通中的紙幣數(shù)量 即： 單位紙幣所代表的金幣量 = G / M,第五節(jié) 貨幣制度（coinage）

32、 一、貨幣制度（coinage）的含義 ~是指一個(gè)國(guó)家在歷史上形成的、并由國(guó)家以法律法規(guī)的形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，簡(jiǎn)稱幣制。,貨幣制度是伴隨著金屬鑄幣的出現(xiàn)而開始形成的。由于早期鑄幣在形狀、重量、成色等方面有較大的差異，加之明間私鑄、盜鑄，貨幣流通比較混亂，要求國(guó)家予以管理。 我國(guó)早在秦代就有了貨幣立法?！扒夭⑻煜?，幣為二等，黃金以鎰為名，上幣；銅錢質(zhì)如周錢，文曰半兩，重如其文。而珠玉龜貝銀錫之

33、屬為器飾寶藏，不為幣”（班固：《前漢書食貨志》）以后歷代都有貨幣法律的規(guī)定。,二、 貨幣制度的構(gòu)成要素（在金屬貨幣流通條件下） （一）幣材的確定（貨幣金屬的確定）：～ 是指規(guī)定以何種金屬作為貨幣材料，不同的貨幣金屬構(gòu)成了不同的貨幣制度，在金屬貨幣流通條件下，這是確定整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)。,（二）貨幣單位的確定：～是指以法律規(guī)定的貨幣單位的名稱和貨幣單位所包含的貨幣金屬量。 實(shí)際1￡=113.0016grain 實(shí)

34、際1＄=23.22grain ∴1￡=4.8665＄ 在金屬貨幣流通條件下，決定兩國(guó)貨幣匯率的基礎(chǔ)是兩國(guó)貨幣含金量的對(duì)比，即鑄幣平價(jià)。,,金本位垮臺(tái)后,當(dāng)黃金在世界范圍內(nèi)非貨幣化以后,貨幣的值就變?yōu)槿绾尉S持本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的比價(jià)了。 在信用貨幣流通條件下，根據(jù)購(gòu)買力平價(jià)說(shuō)：決定兩國(guó)貨幣匯率的基礎(chǔ)是兩國(guó)貨幣購(gòu)買力之比。,（三）本位幣與輔幣的確定本位幣（standard money）：～是按照國(guó)家法律

35、規(guī)定的貨幣單位鑄成的貨幣，也稱主幣。本位幣是一國(guó)貨幣的基本單位。如RMB￥、＄、￡輔幣（subsidiary coins）～是本位幣單位以下的小額通貨。供日常零星交易或找零用其面額大多為本位幣的1%、十分之一等。,,如：1＄=10dimes=100cents 1￡=10shillings=100pence 1RMB￥=10角=100分,（四）金屬貨幣鑄造的確定（自由鑄造、限制鑄造） 自由鑄造

36、：～是指公民可按照法律規(guī)定，有權(quán)把貨幣金屬送到國(guó)家造幣廠請(qǐng)求鑄成本位幣，其數(shù)量不受限制，國(guó)家只收取少量造幣費(fèi)（如舊中國(guó)收6%）或免費(fèi)（如英美等國(guó)）。,,限制鑄造：～是針對(duì)輔幣而言，即輔幣只能由國(guó)家壟斷鑄造。輔幣是不足值的貨幣，限制鑄造可使鑄幣收入歸國(guó)家所有，同時(shí)也防止濫鑄輔幣，影響主幣正常流通，發(fā)揮作用。,（五）貨幣支付能力的規(guī)定----有限法償、無(wú)限法償 規(guī)定貨幣的支付能力是現(xiàn)代貨幣制度的重要內(nèi)容。只要國(guó)家干預(yù)貨幣問(wèn)題，就

37、必然要求法律對(duì)貨幣支付能力作出規(guī)定。無(wú)限法償：～是指法律規(guī)定的無(wú)限制的償付能力，不論每次支付數(shù)額有多大，也不論屬于何種性質(zhì)的支付（購(gòu)買商品、支付勞務(wù)、結(jié)清債務(wù)、交納稅款）接受者均不能拒絕接受。法律規(guī)定，本位幣具有無(wú)限的支付能力.,有限法償：～即是有限的支付能力，在一次的支付行為中，超過(guò)一定金額，收款人有權(quán)拒絕接受。但在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，不能拒絕接受。在金屬貨幣流通中，輔幣則為有限法償。,（六）準(zhǔn)備制度的確定 黃金準(zhǔn)備是貨幣制

38、度的一項(xiàng)重要內(nèi)容。在金屬貨幣流通條件下，金準(zhǔn)備是一國(guó)貨幣穩(wěn)定的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，作為金準(zhǔn)備的貴金屬往往集中于中央銀行或國(guó)庫(kù)。,三、貨幣制度的發(fā)展,,（一）銀單本位制（the silver standard）：～是以白銀為本位幣的一種貨幣制度。在此制度下，銀幣是本位幣，它可以自由鑄造、自由流通、自由熔化、自由兌換、自由輸入、輸出國(guó)境。銀幣具有無(wú)限的法償能力。輔幣和其它貨幣則為有限法償，但他們可以自由兌換成銀幣。,,（二）金銀復(fù)本位制 ～是以金

39、、銀兩種金屬同時(shí)作為本位幣的貨幣，它們均可自由鑄造、自由輸出、輸入國(guó)境，同為無(wú)限法償，金幣和銀幣之間、金幣銀幣與貨幣符號(hào)之間都可以自由兌換。,格雷欣法則（劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律）：～是指實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的兩種通貨同時(shí)流通時(shí)，在價(jià)值規(guī)律的自發(fā)作用下，實(shí)際價(jià)值較高的通貨（良幣）必然被人們?nèi)刍蜉敵龆顺隽魍ń?。而?shí)際價(jià)值較低的通貨（劣幣）則會(huì)充斥市場(chǎng)，充斥流通界。實(shí)踐證明：復(fù)本位是一種不穩(wěn)定的貨幣制度。,（三）金本位制（the go

40、ld standard）：～是以黃金作為貨幣的制度，典型的是金幣本位制。它經(jīng)過(guò)了金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。,1．金幣本位制：～是19世紀(jì)中葉到20世紀(jì)初，主要資本主義國(guó)家實(shí)行的貨幣本位制度，其特點(diǎn)是：金幣可以自由鑄造；輔幣和銀行券可以自由兌換成金幣；黃金可以自由輸入、輸出國(guó)境。在金幣本位制的國(guó)家之間，兩國(guó)主幣法定含金量的比價(jià)，通稱“鑄幣平價(jià)”。在此基礎(chǔ)上，用一個(gè)國(guó)家的貨幣單位所表示的另一國(guó)貨幣單位的價(jià)格，稱為“外匯行市”。

41、,2．金塊本位制：～又稱生金本位制。它是不鑄造成金幣，沒(méi)有金幣流通，國(guó)內(nèi)只有紙幣、銀行券、輔幣等流通，銀行券只有在一定條件下才能兌換金塊的貨幣制度(需要積累夠一定貨幣才能兌換黃金,英國(guó)當(dāng)時(shí)是1700￡,法國(guó)則是215000法郎)。,3．金匯兌本位制：～又稱“虛金本位制”。是指國(guó)內(nèi)沒(méi)有金幣流通，但將本國(guó)貨幣依附于實(shí)行金本位制國(guó)家的本位幣（￡、＄），同時(shí)，將黃金外匯儲(chǔ)備存放在該國(guó)的貨幣制度，本國(guó)貨幣仍規(guī)定含金量，但國(guó)內(nèi)流通的銀行券

42、不能兌換金幣或金塊，只能換成在外國(guó)兌取黃金的外幣匯票。,（四）不兌現(xiàn)的信用貨幣制度金本位瓦解后，原來(lái)可兌換的銀行券，失去了兌換的基礎(chǔ)，成為不兌現(xiàn)的信用貨幣。1929—1933年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使金塊本位制和金匯兌本位制趨于崩潰。各西方國(guó)家紛紛放棄了金本位。1944年7月，布雷頓森林體系形成。通過(guò)了《國(guó)際貨幣黃金協(xié)定》建立了以美元為中心的固定匯率制度，美元與黃金保持聯(lián)系，各國(guó)可按官價(jià)用美元兌換黃金。20世紀(jì)70年代以后，美國(guó)出現(xiàn)了國(guó)際收支逆差

43、，禁止各國(guó)兌換黃金國(guó)際性的金匯兌本位正式退出歷史舞臺(tái)。在此制度下，其主要特征,(1) 信用貨幣與黃金沒(méi)有直接聯(lián)系，黃金退出流通并被宣布為普通商品；(2) 信用貨幣由國(guó)家法律規(guī)定強(qiáng)制流通，成為無(wú)限法償?shù)耐ㄘ洠?3) 信用貨幣發(fā)行不受黃金準(zhǔn)備的限制，其發(fā)行量決定于貨幣管理當(dāng)局實(shí)行貨幣政策的需要 (4) 信用貨幣的價(jià)值不取決于黃金的價(jià)值，而取決于貨幣購(gòu)買力；(5)信用貨幣的流通完全取決于發(fā)行者的信用， 央行是政府的銀行，政府以法律手

44、段保證貨幣的正常流通。,四、人民幣制度： 人民幣制度的建立是以中國(guó)人民銀行的成立為標(biāo)志的.1948.12.1.在河北省石家莊由原華北銀行、北海銀行、西北農(nóng)民銀行合并的基礎(chǔ)上，成立了中國(guó)人民銀行，同日，發(fā)行人民幣。,人民幣是我國(guó)的法定貨幣；人民幣“元”是本位幣，是法定計(jì)價(jià)、結(jié)算的貨幣單位；人民幣是唯一合法的通貨，人民幣由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行，具有無(wú)限法償能力； 人民幣是信用貨幣，它不規(guī)定含金量，是不可兌換的信用貨幣；人民

45、幣輔幣與主幣一樣，具有無(wú)限的法償能力，輔幣的單位有“角”“分”。其貨幣符號(hào)RMB￥.貨幣代碼CNY,五、人民幣的發(fā)行與管理 人民幣的發(fā)行堅(jiān)持集中統(tǒng)一管理，中央銀行對(duì)貨幣流通實(shí)行有效的管理. 人民幣管理的依據(jù)是2000年2月3日頒布的《中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例》，從2000年5月1日起施行。,（一）、人民幣的設(shè)計(jì)和印刷： 1、新版人民幣由中國(guó)人民銀行組織設(shè)計(jì)，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。 2、人民幣由人民銀行指定的專門企業(yè)

46、印刷。 3、印制人民幣的原版、原模使用完畢后，由人民銀行封存。 4、未經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)任何單位和個(gè)人不得對(duì)外提供印制人民幣的特殊材料、技術(shù)、工藝、專用設(shè)備等事項(xiàng)。人民幣樣幣上應(yīng)加印“樣幣”字樣。,（二）、人民幣的發(fā)行和回收： 1、人民幣的發(fā)行： 由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行。（1）、發(fā)行原則(詳見第七章)： 壟斷發(fā)行原則 計(jì)劃發(fā)行原則 經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則 彈性發(fā)行原則 準(zhǔn)備發(fā)行原則,,（2）、發(fā)行程序

47、 人民幣的發(fā)行程序可由下圖表示：,人民幣發(fā)行程序圖示,人民銀行發(fā)行庫(kù),出庫(kù),入庫(kù),商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫(kù),投放,回籠,市場(chǎng)貨幣流通量,,,,,,發(fā)行庫(kù)是人民銀行為國(guó)家保管人民幣發(fā)行基金的金庫(kù)。 第一、發(fā)行庫(kù)與發(fā)行基金 發(fā)行基金是國(guó)家銀行儲(chǔ)備的用于發(fā)行而尚未發(fā)行的準(zhǔn)備基金，是處于準(zhǔn)備狀態(tài)的貨幣。不屬于流通中的貨幣。 發(fā)行基金由原封新券與回籠券構(gòu)成。 發(fā)行基金實(shí)行集中統(tǒng)一、分級(jí)負(fù)責(zé)的管理原則。,,第二、業(yè)務(wù)庫(kù)

48、 業(yè)務(wù)庫(kù)是各商業(yè)銀行對(duì)外營(yíng)業(yè)的基層機(jī)構(gòu)為辦理日常業(yè)務(wù)保留營(yíng)業(yè)用現(xiàn)金而設(shè)立的金庫(kù)。 業(yè)務(wù)庫(kù)的庫(kù)存現(xiàn)金是銀行辦理日?，F(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金，屬于流通中的貨幣。,業(yè)務(wù)庫(kù)的管理原則是： 保證業(yè)務(wù)收付、節(jié)約現(xiàn)金使用。 業(yè)務(wù)庫(kù)庫(kù)存現(xiàn)金實(shí)行限額管理 業(yè)務(wù)庫(kù)庫(kù)存限額=每天平均現(xiàn)金支付數(shù)－當(dāng)天收入可抵用數(shù)+當(dāng)天收入中尚未清點(diǎn)數(shù)中國(guó)人民銀行可根據(jù)需要發(fā)行紀(jì)念幣。,2、人民幣的回收：（1）特定版別的人民幣停止流通，應(yīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，并

49、由人民銀行公告。（2）辦理人民幣存取款的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)人民銀行的規(guī)定，無(wú)償為公眾兌換殘缺、污損的人民幣。（3）殘缺、污損的人民幣由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)回收、銷毀。,（三）、人民幣的流通和保護(hù)：1、各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)合理需要的原則，辦理人民幣的券別調(diào)劑業(yè)務(wù)。2、禁止非法買賣流通人民幣。3、禁止損害人民幣的行為。4、人民幣樣幣禁止流通。5、任何單位和個(gè)人不得印刷、發(fā)售代幣票券，以代替人民幣在市場(chǎng)上流通。6、中國(guó)公民出入境、外

50、國(guó)人入出境攜帶人民幣實(shí)行限額管理。（5元、25元、200元、6000元、20000元）,7、禁止偽造、變?cè)烊嗣駧?；禁止出售、?gòu)買偽造、變?cè)斓娜嗣駧?；禁止走私、運(yùn)輸、持有、使用偽造、變?cè)斓娜嗣駧拧?中國(guó)人民銀行對(duì)于偽造、變?cè)烊嗣駧潘龅蔫b定是最終鑒定。 假幣由金融機(jī)構(gòu)予以沒(méi)收，由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一銷毀。,（四）人民幣發(fā)行歷史1、1948年12月1日，中國(guó)人民銀行發(fā)行第一套人民幣，共有12種券別62種版別，最大面額50000元

51、，最小面額為1元；2、1955年3月1日，中國(guó)人民銀行發(fā)行第二套人民幣，共有12種券別，最大面額10元，最小面額為0.01元；3、1962年4月20日，中國(guó)人民銀行發(fā)行第二套人民幣，共有7種券別13種版別，最大面額10元，最小面額為0.01元；,4、1987年4月27日，中國(guó)人民銀行發(fā)行第四套人民幣，共有6種券別，最大面額100元，最小面額為1元；從1992年發(fā)行帶有金屬安全線的50元、100元券。5、1999年 ，中國(guó)人民銀行發(fā)

52、行第五套人民幣，共有8種券別，最大面額100元，最小面額為0.1元；,第二章 信用 第一節(jié) 信用的產(chǎn)生與發(fā)展 第二節(jié) 現(xiàn)代信用形式 第三節(jié) 信用(金融)工具 第四節(jié) 信用與股份制 第五節(jié) 融資方式,第一節(jié)  信用的

53、產(chǎn)生與發(fā)展一、 信用的含義： “～是以償還和付息為條件的價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移。”信用的特點(diǎn)是償還本金及支付利息；信用是使用權(quán)和所有權(quán)相分離的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式；,日常生活中的信用是指道德信用，是指能否遵守自己的諾言。它與經(jīng)濟(jì)生活中的信用的關(guān)系：道德信用是經(jīng)濟(jì)信用的基礎(chǔ)；其區(qū)別是：道德信用沒(méi)有強(qiáng)制性，而經(jīng)濟(jì)信用有法律加以規(guī)范，有強(qiáng)制性;,二、信用的要素：（1）信用主體（債權(quán)人、債務(wù)人、中介）（2）信用客體（借貸對(duì)象：實(shí)物、W

54、、G）（3）信用內(nèi)容（借貸關(guān)系：合同、契約）（4）信用條件（借貸時(shí)間\利率等）（5）信用工具（保障債權(quán)債務(wù)關(guān)系：書面憑證）,三、 信用產(chǎn)生的條件（前提）：（1） 私有制的產(chǎn)生（商品和貨幣的所屬權(quán)明晰） （2） 貧富懸殊（貨幣及財(cái)富在人們手中分布不均）(3)信用的產(chǎn)生與貨幣支付手段職能相聯(lián)系,四、信用的發(fā)展 （一）高利貸資本——前資本主義信用的主要形式1．含義：～是為了收取高

55、額利息而貸放出去的資本（貨幣或?qū)嵨铮?． 特點(diǎn)：利息極高；非生產(chǎn)性；保守性；3．分析高利貸的利息（為何利息奇高 ？） 4．作用（雙重作用：積極、消極）,（二）借貸資本（現(xiàn)代社會(huì)信用的一種重要形式） 1.含義：～是指貨幣資本家（銀行）為了收取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。 2． 特點(diǎn)：利率適中；推動(dòng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展；,3．利息（分析工業(yè)資本、商業(yè)資本、借貸資本的運(yùn)動(dòng)形式，利息的上下限0＜i＜

56、m ’） Pm ｛G ｛△g1（利潤(rùn))工業(yè)資本G--G--W｛A--P’--W’-- G’｛△G｛ △g2（利息) ｛G商業(yè)資本G---G---W-- ｛G’｛ △ G｛△g1利潤(rùn)）

57、 ｛ △g2（利息）借貸資本G---G’ ｛ G ｛△G （利息）金融資本 G---G’｛ G △ G（利息）,,4、銀行信用(借貸資本)的作用 （一）信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的積極作用: 調(diào)劑資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置；動(dòng)員 閑置資金，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；節(jié)省流通費(fèi)用；（二

58、）信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的消極作用 如果盲目貸款，任意擴(kuò)大信用規(guī)模，將產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而威脅社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的正常運(yùn)行 ； 信用是順經(jīng)濟(jì)周期的，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期有推波助瀾的作用；因此政府必須加強(qiáng)金融監(jiān)管，進(jìn)行宏觀調(diào)控，避免信用危機(jī)發(fā)生,第二節(jié)  現(xiàn)代信用形式,,一、 商業(yè)信用1．含義：～是指發(fā)生在企業(yè)之間的、與商品交易直接聯(lián)系的信用形式。2．債權(quán)人及債務(wù)人：均為工商企業(yè)。3．形式：賒銷（歷史上最早的商業(yè)信

59、用形式）;預(yù)付是一種發(fā)展了的賒銷;分期付款;延期付款;,4． 特點(diǎn)：（a）加速了WK→GK；（b）規(guī)模會(huì)受到限制；（c）使用方向受到限制 如：棉花——紡紗——織布——印染（d）是直接信用且易形成債務(wù)鏈 (e) 期限受限(期限短)5.我國(guó)的商業(yè)信用 建國(guó)初期; 三年社會(huì)主義改造時(shí)期; 改革開放以來(lái),二、銀行信用1.含義：狹義的講，～是指以商業(yè)銀行作為債權(quán)人向符合借款條件的廣大債務(wù)人提供的

60、一種信用 ; 2.狹義債權(quán)人：商業(yè)銀行； 債務(wù)人：企業(yè)單位及居民個(gè)人廣義債權(quán)人：中央銀行、商業(yè)銀行、存款人； 債務(wù)人：商業(yè)銀行、企業(yè)單位及個(gè)人,3.形式：貸款、投資、貼現(xiàn) 4.特點(diǎn)：（a）具有廣泛的社會(huì)可接受性；（b）具有創(chuàng)造信用的功能； （c）商業(yè)銀行是特殊的債主體; （d）銀行信用是現(xiàn)代信用的主要形式;,5．銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：商業(yè)信用先于銀行信用出現(xiàn)；銀行信用

61、是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，銀行信用產(chǎn)生以后，克服了商業(yè)信用的種種局限性，成為現(xiàn)代社會(huì)一種重要的信用形式；但是,銀行信用并不能取代商業(yè)信用. 二者有密切的關(guān)系，它們相互支持相互促進(jìn)。銀行通過(guò)辦理商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)、承兌、抵押貸款，將商業(yè)信用轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行信用,使其業(yè)務(wù)種類增加,有效地降低了風(fēng)險(xiǎn)； 同時(shí),銀行信用為商業(yè)信用的信用工具提供了流動(dòng)性,使商業(yè)信用的規(guī)模得以擴(kuò)大;,三、國(guó)家信用 1． 含義：廣義的國(guó)家信用是指國(guó)家作為借貸一方的

62、信用活動(dòng)。 狹義的國(guó)家信用是指國(guó)家作為債務(wù)人通過(guò)發(fā)行債券的形式與廣大的工商企業(yè)、銀行及其居民個(gè)人等債權(quán)人之間所形成的信用活動(dòng)。,2、國(guó)家信用的特點(diǎn)（1）國(guó)家信用有時(shí)可以動(dòng)員別的信用形式難以動(dòng)員的資金（2）國(guó)債籌集的資金比較穩(wěn)定. （3）國(guó)債利息由納稅人承擔(dān).,3、國(guó)家信用的作用 （1）彌補(bǔ)財(cái)政赤字(或先支后收)（2）籌集建設(shè)資金。（3）調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程。,4、歷史： “春賦以斂繒帛、

63、夏貸以收秋實(shí)” -----------《管子.國(guó)蓄》 “債臺(tái)高筑” ———《史記》,5、我國(guó)的公債 （1）舊中國(guó)的公債： 我國(guó)最早的公債是在清朝末年； 清同治4年（1865）清政府曾向英格蘭銀行借債； 清光緒24年（1898 ），清政府為了支付“馬

64、關(guān)條約”規(guī)定的賠款所需，曾發(fā)行“昭信股票”。,（2）新中國(guó)成立以后，我國(guó)的國(guó)債發(fā)行可分為三個(gè)階段： 第一階段是1950年，發(fā)行了“人民勝利折實(shí)公債”，主要用于恢復(fù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)； 第二階段是1954---1958年，發(fā)行了“國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債” 1959---1979年停止發(fā)行公債； 第三階段是 1979年以后于1981年開始每年發(fā)行國(guó)庫(kù)券。,（3）改革開放以來(lái)我國(guó)的國(guó)債：

65、第一階段:1981——1988年，國(guó)債期限為五年 其特征是：攤派購(gòu)買 ; 國(guó)債期限結(jié)構(gòu)單一.國(guó)債市場(chǎng)開放后黑市交易猖獗;國(guó)庫(kù)券的形象受到影 第二階段：1989——1993年國(guó)債期限為三年。 特征：國(guó)債的市場(chǎng)化建設(shè)處于探索階段；二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展緩慢；國(guó)債市場(chǎng)監(jiān)管與清算制度不完善。1994年，國(guó)庫(kù)券的期限結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)多樣化。 第三階段：1994年以后的國(guó)家信用。 1995年，國(guó)庫(kù)券規(guī)范為三種：憑證式、無(wú)

66、記名式和記賬式。,（4）1996年是國(guó)債改革之年。 特征： 國(guó)債發(fā)行采取招標(biāo)發(fā)行的市場(chǎng)化發(fā)行方式;國(guó)債發(fā)行從零售市場(chǎng)向批發(fā)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變;提高了國(guó)債的發(fā)行效率;實(shí)現(xiàn)了國(guó)債期限品種的多樣化;支持了中央銀行的公開市場(chǎng)操作;二級(jí)市場(chǎng)交投活躍;與國(guó)際接軌；由單純的籌資型向調(diào)控型轉(zhuǎn)變；,四、 消費(fèi)信用 1.含義：～是指企業(yè)、銀行和其它金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用于消費(fèi)的信用。 從這個(gè)意義上講，高利貸信用也是一種消費(fèi)信用,2.形

67、式：（a）賒銷。是零售商向消費(fèi)者以延期付款方式銷售商品，屬于短期信用；（b）分期付款。消費(fèi)者在購(gòu)買商品時(shí)，先支付一部分貨款，然后按合同分期加息支付其余款項(xiàng)，多用于購(gòu)買高檔耐用消費(fèi)品，屬于長(zhǎng)期信用；（c）消費(fèi)信貸。 （d）銀行卡。,3. 消費(fèi)信用在西方：消費(fèi)信用是西方國(guó)家居民消費(fèi)的重要方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)商業(yè)銀行的消費(fèi)貸款總額在1945年末還只有57億多＄，到1948年就增加了2倍。達(dá)170億＄以上。自那時(shí)以來(lái)，除了1960年

68、和1970年出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退而停止不前之外每年都有所上升，到1980年已達(dá)1493億＄。   4. 我國(guó)的消費(fèi)信用,5、消費(fèi)信用的作用(雙重) 消費(fèi)信用的積極作用:(1)對(duì)消費(fèi)者：實(shí)現(xiàn)提前消費(fèi)；(2)對(duì)銀行：業(yè)務(wù)種類增加，可以分散風(fēng)險(xiǎn)；(3)對(duì)生產(chǎn)企業(yè)：促進(jìn)消費(fèi)品快速更新?lián)Q代；(4)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)：刺激消費(fèi)，擴(kuò)大需求；,消費(fèi)信用的消極作用（1）過(guò)度使用,使人們陷入沉重的債務(wù)中；（2）可能產(chǎn)生虛假消費(fèi)、虛假