淺談金融工程

1、姓 名: 申藝琳 申藝琳學 號: 1234110137班 級: 財務管理 財務管理 1 班課程名稱 課程名稱: 金融工程 金融工程任課教師 任課教師: 李志強 李志強上課時間 上課時間: 2015.02~2015.06淺談金融工程作業(yè)評分 作業(yè)評分 教師簽名 教師簽名部分。在很多情況下，風險管理與設計、定價是相輔相成、缺一不可的。 金融工程運用的主要工具是基礎證券和金融衍生品?；A證券主要包括股票和債券。金融衍生產(chǎn)品則分為遠

2、期、期貨、互換和期權(quán)四類。而現(xiàn)代金融學、工程方法與信息技術是金融工程的主要技術手段。二、金融工程與風險管理 二、金融工程與風險管理風險管理是金融工程的核心。風險管理是現(xiàn)代金融的支柱之一，也是金融工程的核心。風險是未來結(jié)果的不確定性?，F(xiàn)代風險管理的全過程可以大致分為風險識別、風險度量與風險管理控制三個環(huán)節(jié)。管理風險的第一個環(huán)節(jié)是對風險的識別，金融風險主要可以分為市場風險、信用風險、流動性風險和操作風險。風險管理的第二個環(huán)節(jié)是對風險進行合理

3、的測度，操作風險比較側(cè)重定性分析和制度建設而技術性較低，因此風險測度主要關注市場風險、信用風險和流動性風險。風險管理與控制主要包括風險分散、風險對沖、風險轉(zhuǎn)移、風險規(guī)避、風險補償與準備。 在金融工程出現(xiàn)之前，主要有三種風險管理手段：資產(chǎn)負債管理、保險、證券投資組合。 這三種傳統(tǒng)的金融風險管理手段都存著某些不足之處。而金融工程在實際運用中有它獨特的優(yōu)勢。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1. 提高了金融機構(gòu)的經(jīng)營效率，因為金融工程推動金融機構(gòu)形成合

4、乎現(xiàn)代市場經(jīng)濟體制要求的金融組織模式和治理機構(gòu)。2. 提高了金融市場效率，遠期、期貨、期權(quán)和互換與基本金融工具—現(xiàn)金、商業(yè)票據(jù)、債券和股票一起構(gòu)成金融工程所使用的金融工具基本集。通過不同的組合，創(chuàng)造出大量的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，使投資者的選擇余地大大地拓寬，為他們提供了有效的投資組合機會，便于把風險降到最低。同時，由于金融市場存在“套利”機會，而通過金融創(chuàng)新可以獲得無風險利潤，這就使得金融市場上商品價格一旦失去均衡，通過套利行為很快就會回歸均衡