面向中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新問(wèn)題研究.pdf

1、中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為當(dāng)前制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的重要問(wèn)題，融資租賃作為集“融資”與“融物”為一體的創(chuàng)新融資方式，正日益成為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的重要金融工具。
　　國(guó)內(nèi)外已有的融資租賃理論與實(shí)踐為我們提供了豐富的經(jīng)驗(yàn)借鑒，但是由于國(guó)情不同，尤其是從我國(guó)中小企業(yè)特征和發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，照搬國(guó)際上已有的融資租賃經(jīng)營(yíng)模式，難以有效解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，必須在深入研究融資租賃理論的基礎(chǔ)上，立足于我國(guó)中小企業(yè)融資租賃發(fā)展?fàn)顩r，創(chuàng)新

2、中小企業(yè)融資租賃思路與方法。
　　當(dāng)前我國(guó)對(duì)于融資租賃的理論研究較少，研究深度和廣度均不夠。特別是對(duì)于中小企業(yè)融資租賃的創(chuàng)新研究，雖然有少量不同角度的研究，但缺乏對(duì)中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新的系統(tǒng)性的觀點(diǎn)。本研究在對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析和總結(jié)的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)際融資租賃經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新思路和創(chuàng)新路徑進(jìn)行研究，從組織機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、定價(jià)創(chuàng)新和資金來(lái)源渠道創(chuàng)新四個(gè)方面，系統(tǒng)研究了創(chuàng)新模式，最后結(jié)合我國(guó)中

3、小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新外部制度環(huán)境，提出促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新的政策建議。
　　本文的具體研究?jī)?nèi)容和創(chuàng)新點(diǎn)如下:
　　(1)本文借鑒了美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特提出的創(chuàng)新理論，在借鑒和分析國(guó)際上融資租賃創(chuàng)新理論的基礎(chǔ)上，對(duì)面向中小企業(yè)的融資租賃創(chuàng)新問(wèn)題進(jìn)行了分析研究，提出對(duì)中小企業(yè)融資租賃的創(chuàng)新就是圍繞著收益與風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)核心要素進(jìn)行結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新的路徑，就在于尋求中小企業(yè)融資租賃收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡過(guò)程。在對(duì)自己

4、多年融資租賃工作實(shí)踐的總結(jié)和提煉的基礎(chǔ)上，本文提出了中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新的四個(gè)原則，作為進(jìn)一步研究創(chuàng)新模式的前提:第一，柔性原則。充分考慮中小企業(yè)承租人的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和需求，并考慮不斷變化的內(nèi)部環(huán)境來(lái)應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化與需求，將出租人與承租人作為一個(gè)完整的開(kāi)放系統(tǒng)來(lái)考慮創(chuàng)新，全面并充分體現(xiàn)出中小企業(yè)融資租賃的靈活性、適應(yīng)性和系統(tǒng)性，做到以變應(yīng)變、權(quán)宜應(yīng)變。第二，系統(tǒng)原則。將中小企業(yè)融資租賃納入一個(gè)全方位、多角度的創(chuàng)新理念，又稱多維性原則。創(chuàng)新

5、方式可以是一個(gè)角度，也可以是多個(gè)角度的組合。從出租人角度，創(chuàng)新中小企業(yè)融資租賃資金來(lái)源渠道;從承租人角度，創(chuàng)新中小企業(yè)融資租賃方案;從租賃物供應(yīng)商角度，創(chuàng)新中小企業(yè)融資租賃廠商租賃交易方式等。第三，時(shí)效原則。創(chuàng)新重在效率，缺乏效率的創(chuàng)新就失去了創(chuàng)新的意義。中小企業(yè)融資需求不斷變化，融資租賃市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新需要體現(xiàn)及時(shí)性和適應(yīng)性。第四，本源原則。中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新不能脫離融資租賃的本質(zhì)特征與功能這個(gè)實(shí)際，脫離這一產(chǎn)品的

6、制度設(shè)計(jì)而進(jìn)行的創(chuàng)新，只能走向另一個(gè)極端，陷入違規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)。
　　(2)本文借鑒了國(guó)際融資租賃創(chuàng)新方式，結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)融資租賃特點(diǎn)，系統(tǒng)地提出了我國(guó)中小企業(yè)融資租賃的四種創(chuàng)新路徑:第一，中小企業(yè)融資租賃組織機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。主要包括擴(kuò)大融資租賃公司機(jī)構(gòu)覆蓋范圍、設(shè)立融資租賃子公司以及建立租賃聯(lián)盟等三種創(chuàng)新思路與路徑。第二，中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新。對(duì)融資租賃的業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式劃分為內(nèi)部創(chuàng)新和外部創(chuàng)新，重點(diǎn)分析了廠商融資租賃、風(fēng)險(xiǎn)融資租賃、分成

7、融資租賃、P2P融資租賃網(wǎng)上交易等不同類型的融資租賃交易結(jié)構(gòu)。第三，中小企業(yè)融資租賃定價(jià)機(jī)制創(chuàng)新。改變以往的單一定價(jià)方式，創(chuàng)新性地引入影響融資租賃定價(jià)的九個(gè)因素，通過(guò)單一要素和多要素的變化進(jìn)行模擬分析，重點(diǎn)分析了各要素的變化對(duì)中小企業(yè)融資租賃定價(jià)的影響。第四，中小企業(yè)融資租賃資金來(lái)源渠道創(chuàng)新。從跨境融資、出資人多元化和結(jié)構(gòu)化三個(gè)方面提出了我國(guó)中小企業(yè)融資租賃資金來(lái)源渠道的創(chuàng)新。(3)提出了促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新的相關(guān)政策建議。在理