政府參與上市公司盈余管理研究——基于政府補(bǔ)助視角.pdf

1、在市場經(jīng)濟(jì)的大背景下，政府通過政府補(bǔ)助的方式調(diào)控地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)象屢見不鮮。一方面，政府補(bǔ)助確實能夠促進(jìn)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展；另一方面，政府也希望當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展能夠帶動地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，改善地區(qū)就業(yè)情況，打造良好投資環(huán)境，提高地方 GDP,從而提高政府官員的績效水平，實現(xiàn)其政治目標(biāo)。基于以上目的，在實際運用中，政府補(bǔ)助常常成為政府操控企業(yè)利潤、參與企業(yè)盈余管理的工具。在對 TCL集團(tuán)的案例分析中，我們發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)助已經(jīng)成為構(gòu)成集團(tuán)利潤和現(xiàn)金流量的

2、關(guān)鍵因素，盡管短期內(nèi)集團(tuán)的業(yè)績有了明顯的提升，但是實際上TCL集團(tuán)對政府補(bǔ)助的依賴性不斷增強(qiáng)，集團(tuán)耐以生存和發(fā)展的核心競爭力也在慢慢喪失。長此以往，集團(tuán)很容易在激烈的市場競爭中處于被動的地位。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，政府補(bǔ)助的規(guī)模不斷增大，補(bǔ)助范圍也逐漸變廣。所以，研究政府補(bǔ)助在實際運用中產(chǎn)生的問題及帶來的影響，具備很強(qiáng)的現(xiàn)實意義。
　　本文先是在參考了國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，分析了政府補(bǔ)助和盈余管理的相關(guān)理論，然后結(jié)合 TCL集團(tuán)的案例

3、分析了政府補(bǔ)助參與上市公司盈余管理的動機(jī)、手段以及實施效果，針對以上研究結(jié)果，提出了對策建議。內(nèi)容主要分為以下的六個章節(jié)：
　　第一章是緒論。主要是提出問題，闡述研究背景和意義，說明本文的研究思路、方法和框架，然后分析了本文的研究創(chuàng)新和不足。
　　第二章是國內(nèi)外研究評述。歸納和整理國內(nèi)外有關(guān)政府補(bǔ)助和盈余管理的文獻(xiàn)，為本文后續(xù)的具體研究奠定理論基礎(chǔ)。
　　第三章是政府補(bǔ)助和盈余管理的理論研究。分別從利益相關(guān)者、信息不對

4、稱以及委托代理理論角度研究了政府補(bǔ)助，并分析了政府補(bǔ)助的直接意義和間接意義；然后基于“契約摩擦”和“溝通摩擦”以及“經(jīng)濟(jì)收益觀”和“信息觀”角度分別闡述了盈余管理的相關(guān)理論，最后發(fā)現(xiàn)盈余管理有籌資、節(jié)稅、減少政治成本以及減弱違約風(fēng)險的動因。
　　第四章分別研究了政府參與上市公司盈余管理的動機(jī)、手段和弊端。發(fā)現(xiàn)政府常常為了保護(hù)地方和提高其績效水平用財政補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠的方式幫助上市公司，參與上市公司的盈余管理。這種行為會在一定程度上破

5、壞資本市場的秩序，還會影響政府預(yù)算的執(zhí)行。
　　第五章是以TCL集團(tuán)為案例研究了政府補(bǔ)助和上市公司盈余管理的關(guān)系。首先，簡單介紹了TCL集團(tuán)的發(fā)展階段和經(jīng)營狀況；其次，分析了政府給予TCL集團(tuán)補(bǔ)助的規(guī)模、原因和方式；再次，重點研究了政府補(bǔ)助對 TCL集團(tuán)利潤和現(xiàn)金流帶來的影響；最后，對TCL集團(tuán)的案例做出總結(jié)。
　　第六章是結(jié)論和對策建議?？偨Y(jié)以上的研究結(jié)果并提出建議。本文認(rèn)為政府要倡導(dǎo)上市公司加強(qiáng)核心競爭力，立法部門要完善