歐洲創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資模式研究.pdf

1、在綜述創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資聯(lián)系以及風(fēng)險(xiǎn)投資一般模式兩方面的文獻(xiàn)后，本論文對(duì)歐洲三個(gè)成功的創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金公司：英國(guó)創(chuàng)意卓越基金公司、芬蘭創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)管理基金公司、柏林創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金公司，進(jìn)行了詳細(xì)的案例研究。總結(jié)得出了歐洲創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資在融資模式、投資模式和退出模式上的成功經(jīng)驗(yàn)。
　　 歐洲一般通過政府基金會(huì)財(cái)政撥款、政府貼息貸款、大型創(chuàng)意企業(yè)投資及其它相關(guān)機(jī)構(gòu)投資等方式籌集資金，組建成創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金公司。該基金公司通常采用最有

2、效的“有限合伙制”來進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)整合，并且聚集由大型創(chuàng)意企業(yè)主、風(fēng)險(xiǎn)投資專家、營(yíng)銷專家、財(cái)務(wù)專家和擁有豐富投行經(jīng)驗(yàn)的人士所組成的全面有效團(tuán)隊(duì)，來對(duì)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金公司進(jìn)行管理。此為其融資模式。
　　 在投資模式方面，每個(gè)歐洲創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金公司都有自己的一套項(xiàng)目審核和篩選標(biāo)準(zhǔn)，并且對(duì)不同部門、不同規(guī)模、不同生命周期階段的創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)具有不同的考核指標(biāo)：歐洲創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金公司一般根據(jù)自身及受資創(chuàng)意企業(yè)的實(shí)際情況，綜合選用組合投資、聯(lián)

3、合投資、分輪次投資等戰(zhàn)略；另外，在對(duì)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資后，都會(huì)通過委任非行政董事的方式參與其管理。管理的內(nèi)容往往側(cè)重于戰(zhàn)略規(guī)劃、人際溝通、社會(huì)資源網(wǎng)絡(luò)，財(cái)務(wù)管理等方面。
　　 歐洲創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金公司善于根據(jù)投資雙方的情況和資本市場(chǎng)的情況，綜合考慮包括經(jīng)濟(jì)周期、證券市場(chǎng)活躍程度、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)成熟程度、相關(guān)政策法規(guī)等宏觀因素，以及風(fēng)險(xiǎn)基金存續(xù)期、風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議、創(chuàng)意企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、投資雙方偏好等微觀因素，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候合理選擇IPO、兼并