石油價(jià)格波動(dòng)性研究.pdf

1、近年來，我國石油的進(jìn)口依存度大幅提高，并且自1998年至今，我國石油價(jià)格正處在與世界接軌階段，國際石油價(jià)格的劇烈波動(dòng)必然會(huì)傳至我國，從而對我國經(jīng)濟(jì)造成重大影響。因此，研究國內(nèi)外石油市場價(jià)格的波動(dòng)規(guī)律及其它們的相互關(guān)系，將對我國石油市場的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和政策制定有重要意義。 論文采用了定性分析和實(shí)證研究。探討了石油價(jià)格波動(dòng)對經(jīng)濟(jì)的影響，分析了現(xiàn)階段影響石油價(jià)格波動(dòng)的主要因素，給出了石油價(jià)格波動(dòng)形成的理論解釋，運(yùn)用GARCH族模型對兩市場

2、價(jià)格波動(dòng)性特征進(jìn)行了定量描述，利用Hamao風(fēng)險(xiǎn)溢出模型、Johansen協(xié)整檢驗(yàn)和VEC模型，研究了國內(nèi)外石油市場價(jià)格波動(dòng)性的“溢出效應(yīng)”和價(jià)格波動(dòng)的長期互動(dòng)關(guān)系。 論文的主要觀點(diǎn)是：國內(nèi)外石油價(jià)格波動(dòng)均存在一定的集聚性和持續(xù)性，國際石油價(jià)格波動(dòng)幅度更大，對外部沖擊反應(yīng)也更為迅速，國內(nèi)石油價(jià)格對于外部沖擊反應(yīng)緩慢且滯后，表現(xiàn)為較弱的價(jià)格波幅；兩市場波動(dòng)性存在一定程度的風(fēng)險(xiǎn)“溢出效應(yīng)”，國際石油價(jià)格的波動(dòng)對國內(nèi)石油價(jià)格變化具有絕