基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式研究.pdf

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái),是借貸服務(wù)與網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合的金融服務(wù)平臺(tái)。P2P是Peer to Peer lending的縮寫,正式的中文范圍為“人人貸”。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指借貸過程中,資料認(rèn)證、交易談判、資金流動(dòng)以及合同生成等資金借貸活動(dòng)全部通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn),而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)則提供數(shù)據(jù)支持和信息發(fā)布等中介服務(wù)。這是隨著當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展和民間借貸的繁榮而逐漸興起的一種新的業(yè)務(wù)模式。
　　P2P在線借貸起源于英國的Zopar以及美國的Prospe

2、r和 Lending Club等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式的成功運(yùn)營。國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融也在2007年引進(jìn)了該種模式,但由于我國信用體系的不健全,該種運(yùn)作模式并沒有獲得大規(guī)模發(fā)展。本土的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開始對(duì)完全基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的運(yùn)作模式進(jìn)行修正,出現(xiàn)了線上和線下并行的運(yùn)作模式,衍生出了本金保障制和債權(quán)轉(zhuǎn)讓制等一系列本土化創(chuàng)新。
　　2012年國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)迎來井噴式發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前國內(nèi)活躍的P2P平臺(tái)已經(jīng)超過300家。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融

3、的多種經(jīng)營模式已經(jīng)在沖擊著傳統(tǒng)金融市場(chǎng),而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模及速度,已經(jīng)超越了監(jiān)管的速度。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式正逐漸的面臨著鏈?zhǔn)轿C(jī),從最初的單純線上平臺(tái)的模式,逐漸演變出通道化、資金池模式、信息平臺(tái)模式、擔(dān)保模式等多種超越監(jiān)管的高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營模式。P2P借貸作為一種典型的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式,確實(shí)解決了小微企業(yè)的融資需求,在我國發(fā)展普惠金融的大背景下,確實(shí)有著較大的市場(chǎng)空間,但是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了監(jiān)管的步伐,平臺(tái)

4、及投資者所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)也日益暴露。
　　國內(nèi)學(xué)者對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的研究,總體來說以理論闡述P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的起源和發(fā)展、P2P的運(yùn)作模式的分析比較及平臺(tái)的監(jiān)管等問題。這些文獻(xiàn)的研究多是站在宏觀的行業(yè)發(fā)展角度解析P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展,在深入剖析平臺(tái)的商業(yè)運(yùn)作模式及平臺(tái)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制方面的研究較少。
　　本文旨在通過研究基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制,結(jié)合當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融背景下,央行及相關(guān)主管部門對(duì)P2

5、P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的監(jiān)管意見,分析P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式所面臨的資金沉淀風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等其他關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理,為企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)防范方面提出一系列的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制建議,如提出如何建立信用評(píng)測(cè)體系、如何建立可執(zhí)行的催收制度等。通過對(duì)借貸風(fēng)險(xiǎn)形成介紹,幫助P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的用戶提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力及防范意識(shí)和手段。
　　本文的創(chuàng)新之處在于:(1)研究對(duì)象屬于新興市場(chǎng)主體和模式。論文是對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)這一新興的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式的研