我國(guó)信托業(yè)盈利模式研究.pdf

1、改革開放至今,我國(guó)中產(chǎn)階級(jí)逐步形成,理財(cái)活動(dòng)也越來(lái)越成為我國(guó)重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。在我國(guó)實(shí)行利率管制及分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融政策下,作為高端理財(cái)業(yè)務(wù)的信托業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展,2013年末信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到近11萬(wàn)億元,躍居我國(guó)金融體系中四大產(chǎn)業(yè)的第二位。我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展使得大量無(wú)法得到銀行信貸服務(wù)的實(shí)體企業(yè),特別是許多中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè),通過(guò)信托業(yè)務(wù)享受到金融服務(wù)。因此,信托業(yè)在完善我國(guó)金融體系乃至優(yōu)化國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了積極作用。盡管因時(shí)代需要,信

2、托業(yè)近年來(lái)取得了飛速發(fā)展,但其在發(fā)展過(guò)程中面臨的問(wèn)題及蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)都將會(huì)嚴(yán)重影響到信托公司未來(lái)的盈利能力。
　　本文對(duì)相關(guān)理論研究進(jìn)行了綜述,對(duì)比了全球各個(gè)國(guó)家信托業(yè)的發(fā)展特征。接著通過(guò)對(duì)我國(guó)信托公司近年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后得出:我國(guó)信托資產(chǎn)以資金信托為主,單一資金信托是信托財(cái)產(chǎn)的最主要來(lái)源,資金信托主要投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和工商企業(yè)。我國(guó)信托業(yè)已由2010年前的以股權(quán)(證券)投資收入為主的盈利模式轉(zhuǎn)型為2010年后以信托業(yè)務(wù)收入為主的盈利模

3、式。
　　但是,我國(guó)信托業(yè)在中長(zhǎng)期將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn):“泛資產(chǎn)管理時(shí)代”擠壓了信托業(yè)的盈利空間,政信合作、銀信合作、房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)比重因外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大監(jiān)管力度而逐年降低。因此,優(yōu)化私募投行等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)本源業(yè)務(wù),拓展另類資產(chǎn)管理、私人財(cái)富管理等新興業(yè)務(wù),探索服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新模式等盈利模式轉(zhuǎn)型措施勢(shì)在必行。我國(guó)信托業(yè)盈利模式轉(zhuǎn)型已具備較好的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ),當(dāng)前所需要的只是信托從業(yè)人員的決心、勇氣及切實(shí)執(zhí)行的變革能力。
　　最后,對(duì)我國(guó)信

4、托業(yè)轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要做好以下風(fēng)險(xiǎn)控制:加強(qiáng)對(duì)信托公司的風(fēng)險(xiǎn)控制,保護(hù)投資者利益;鼓勵(lì)信托業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新,簡(jiǎn)化產(chǎn)品審批流程;支持優(yōu)勝劣汰并促進(jìn)行業(yè)整合,支持有實(shí)力的信托公司拓展國(guó)際市場(chǎng)。信托公司要做好以下風(fēng)險(xiǎn)控制:信托公司風(fēng)險(xiǎn)控制有其現(xiàn)實(shí)性和長(zhǎng)遠(yuǎn)性;主動(dòng)合規(guī)是風(fēng)險(xiǎn)控制的重要內(nèi)容;加強(qiáng)對(duì)信托項(xiàng)目及交易對(duì)手的現(xiàn)金流管理;信托公司風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)當(dāng)將公司自身管理,與信托業(yè)務(wù)、信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行集成,形成一個(gè)一體化、全覆蓋、立體、高