山東省金融發(fā)展與產業(yè)結構升級關系的實證研究.pdf

1、長期以來，我國倡導積極轉變經濟發(fā)展方式、促進產業(yè)結構不斷優(yōu)化升級，而產業(yè)結構升級的本質可以看作資金在各個生產部門之間的優(yōu)化配置，即資金流向的轉變。金融作為現(xiàn)代經濟的核心，通過金融中介、金融產品和金融服務，推動資金流動與金融資源配置;產業(yè)升級又促使金融體系不斷發(fā)展完善，提高服務質量。
　　山東省是我國經濟大省，但山東省第三產業(yè)的發(fā)展相對來說較為緩慢，全省仍然存在產業(yè)結構不夠優(yōu)化、產業(yè)結構調整速度較為滯后的經濟問題。另一方面，山東省金

2、融業(yè)不斷發(fā)展，但融資結構較為單一，金融創(chuàng)新型機構發(fā)展水平不均，金融資源配置的效率也有待提高。因此，研究山東省金融發(fā)展與產業(yè)結構的相互影響關系，有助于剖析山東省金融業(yè)和產業(yè)結構的優(yōu)化方向，有較強的實踐意義。
　　本文主要的研究工作與結論如下:
　　1.在梳理學者各類研究成果的基礎之上，對金融發(fā)展與產業(yè)升級的理論以及國內外現(xiàn)有的關于研究二者之間關系的文獻進行概括總結，并對二者之間的相互影響機制進行了系統(tǒng)分析。
　　2.結合

3、山東省相關數(shù)據(jù)，從銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)三個主要子行業(yè)情況入手，對山東省金融發(fā)展的現(xiàn)狀進行描述性分析;從產值比重、就業(yè)人數(shù)比重等方面研究山東省產業(yè)結構的演進歷程與現(xiàn)實狀況。
　　3.利用山東省1978-2016年的相關經濟數(shù)據(jù)，從金融規(guī)模、金融結構、金融效率三個方面選取指標，實證研究山東省金融發(fā)展整體水平與產業(yè)結構升級之間的關系，結果表明:在長期中，山東省金融發(fā)展和產業(yè)結構升級之間存在穩(wěn)定的均衡關系，金融規(guī)模增長、金融結構水平的改

4、善以及金融效率的提高均能帶動產業(yè)結構的優(yōu)化;方差分解和格蘭杰因果檢驗中，金融規(guī)模與金融效率對于產業(yè)結構升級的貢獻度和影響較大，金融結構水平不是產業(yè)升級的格蘭杰原因，這與目前山東省金融市場融資結構失衡有密切關系。山東省金融發(fā)展與產業(yè)結構升級之間存在長期穩(wěn)定的關系，但是二者暫未形成十分良好的互動機制。
　　4.將山東省金融行業(yè)細分為銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)，對各金融子行業(yè)的發(fā)展與產業(yè)結構升級之間的關系進行實證檢驗。結果表明，山東省銀行業(yè)

5、、證券業(yè)、保險業(yè)發(fā)展與產業(yè)結構升級之間均存在長期穩(wěn)定的協(xié)整關系。在長期中，銀行業(yè)規(guī)模擴大可以有效促進產業(yè)結構升級，但貸款與存款比率的上升會引起產業(yè)結構升級程度的下降，這與銀行信貸較大程度地受到政策影響、未能充分發(fā)揮其資源合理配置功能有關;證券行業(yè)規(guī)模擴大會帶動產業(yè)結構升級水平的升高，但股票籌資率的上升會引起產業(yè)結構升級率的下降，山東省證券行業(yè)還需進一步發(fā)揮其金融資源配置和產業(yè)選擇功能;保險密度與保險深度的提高都可以促進產業(yè)結構的升級優(yōu)化

6、，且三個變量之間均互為格蘭杰因果關系，表明山東省保險業(yè)的發(fā)展與產業(yè)結構升級之間有著良好的互動機制，保險業(yè)的發(fā)展可以有力支持產業(yè)結構的調整升級，同時也為產業(yè)結構轉變帶來的社會問題提供良好保障。
　　5.結合實證檢驗結果，對山東省金融發(fā)展與產業(yè)結構升級提出了政策建議:不斷優(yōu)化金融結構，拓寬直接融資渠道，發(fā)展和構建多層次的資本市場體系;適當控制金融發(fā)展規(guī)模，提高金融系統(tǒng)效率，注重金融發(fā)展質量;充分發(fā)揮政府在金融資源配置中的導向作用，引導