基于個人理財視角的住房抵押貸款創(chuàng)新方式研究.pdf

1、近年來，我國房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展迅速，住房消費也處于持續(xù)增長時期，并成為我國居民消費的新熱點。因此，作為個人理財一部分的住房規(guī)劃的重要性愈加凸顯。長期以來，我國的住房金融主要依靠個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)。雖然我國各大商業(yè)銀行均已開展個人住房抵押貸款，但是，目前的住房貸款還款方式仍然只有等額本金抵押貸款還款法(CAM)和等額本金抵押貸款還款法(CPM)，這兩種方式都沒有考慮到購房者的年齡結(jié)構(gòu)和收入變化趨勢，必將阻礙居民在整個生命周期內(nèi)進行個人理財規(guī)

2、劃的可行性。
　　 因此，本文在中國現(xiàn)行住房抵押方式的基礎(chǔ)上，提出了等額遞增式、等額遞減式和反抵押貸款三種創(chuàng)新方式，并以生命周期理論和家庭資源配置理論為基礎(chǔ)，運用數(shù)理計量模型——擴展線性支出系統(tǒng)(ELES)，論證住房抵押貸款的創(chuàng)新方式對個人理財規(guī)劃的影響，說明房貸創(chuàng)新方式有利于不同生命周期的購房者消費水平的平穩(wěn)過渡。本文具體結(jié)構(gòu)如下:
　　 首先，介紹了個人理財?shù)南嚓P(guān)概念;其次，以國外住房抵押貸款方式為借鑒，從中國實際國

3、情出發(fā)，提出國內(nèi)住房抵押貸款的三種創(chuàng)新方式;再次，闡述了住房抵押貸款方式創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)，即生命周期理論和家庭資源配置理論;接著，本文對等額遞增、等額遞減和反向抵押貸款三種創(chuàng)新方式進行了實證研究，分析了三種方式對居民理財規(guī)劃，即消費、儲蓄和投資的影響;最后，根據(jù)全文的探討，得出結(jié)論:遞增式抵押貸款方式適合于處在家庭形成期和成長期的人群，遞減式抵押貸款方式適合于處在家庭成熟期的人群，反抵押貸款方式適合于處在家庭衰老期的人群，并提出相關(guān)建議。