經(jīng)濟(jì)資本配置下財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析.pdf

1、自1980年恢復(fù)國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來，經(jīng)過30多年的發(fā)展，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)不可缺少的組成部分，為企業(yè)和個(gè)人提供全面的財(cái)產(chǎn)保障。但是由于理論發(fā)展水平和實(shí)務(wù)創(chuàng)新不足以及政策法規(guī)的傾斜，我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)在不斷發(fā)展壯大的同時(shí)也出現(xiàn)了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面的問題。保險(xiǎn)公司是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，除了關(guān)注經(jīng)營過程中業(yè)務(wù)的收益水平，也高度重視業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理。經(jīng)濟(jì)資本是近年來發(fā)展較快的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，不僅在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量上具有獨(dú)特的優(yōu)勢，也是金融業(yè)特別是保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)

2、險(xiǎn)控制和價(jià)值創(chuàng)造的有效工具。
　　本文以經(jīng)濟(jì)資本配置作為理論工具，對我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化進(jìn)行討論。首先對我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場的宏觀發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行回顧和分析，針對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)存在的問題從經(jīng)濟(jì)資本的角度切入。經(jīng)濟(jì)資本配置理論主要是配置規(guī)則和配置方法以及應(yīng)用的討論，文章梳理了主要的配置方法并最終選擇了最小偏差法進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本的配置?；诮?jīng)濟(jì)資本配置理論探討在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化上的應(yīng)用是本文的核心，文章從風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值兩個(gè)方面入手，以經(jīng)濟(jì)資本配置產(chǎn)生

3、的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)資本調(diào)整收益作為決策工具。最后，結(jié)合某大型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司2007年1月至2012年7月的經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，選取8條業(yè)務(wù)線的損失數(shù)據(jù)作為變量計(jì)量、配置經(jīng)濟(jì)資本，通過比較業(yè)務(wù)線與整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散指數(shù)、RAROC和基于RAROC構(gòu)建的收益-經(jīng)濟(jì)資本模型進(jìn)行優(yōu)化分析。
　　實(shí)證結(jié)果表明:從風(fēng)險(xiǎn)分散角度看，降低機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)的規(guī)模可以達(dá)到降低組合整體風(fēng)險(xiǎn)的效果;從收益角度看，降低企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)的規(guī)模能夠提高組合