人力資本財務及其控制問題研究.pdf

1、人力資本對于企業(yè)價值、經濟增長的貢獻份額越來越大。人力資本正逐步取代財務資本成為企業(yè)最重要、最具有戰(zhàn)略性質的資本,它越來越成為現(xiàn)代企業(yè)實現(xiàn)自身目標的關鍵。人力資本既具有財務資本的共性,又具有自身的特殊性。人力資本產權既具有與一般財產權利相似的屬性,又具有自身的獨特性。溯源于人力資本與財務資本的依附性,人力資本財務范疇不可回避。同時基于“企業(yè)價值最大化”的財務目標與企業(yè)目標的同一性,因此從財務的角度研究人力資本問題以增進企業(yè)效率、實現(xiàn)企業(yè)

2、目標顯得十分迫切。企業(yè)對人力資本的控制首先反映在對其具體形態(tài)及其具體活動的控制上。這些控制的基本目的就是使企業(yè)人力資本在總量與結構上符合或滿足企業(yè)目標、戰(zhàn)略、計劃或預定的其他要求。而在價值方面,人力資本即人所具有的不同素質與能力的價值,是抽象的綜合意義上的“稀少性價值”。相應地,企業(yè)對人力資本的價值及其變動過程的控制,也即財務控制。人力資本需要財務控制基于以下因素:人力資本的經濟價值是變動的；人力資本戰(zhàn)略的實施需要財務控制；人力資本的具

3、體控制需要財務控制為之提供必要的參照信息；人力資本財務控制是企業(yè)財務控制的應有內容與范疇。根源于財務價值化管理的綜合性與全面性,而人力資本的會計核算面臨確認和計量等“瓶頸”約束,為降低人力資本“非穩(wěn)定性”導致的高昂談判成本、代理成本和監(jiān)督成本等交易成本,客觀上需要以人力資本財務活動和財務關系為基礎,建立針對人力資本的財務控制框架以內部化人力資本的外部性,進而實現(xiàn)“二元”產權主體“雙贏”目標。因而,從財務控制的角度對人力資本展開探討具有重

4、要意義。
　　 本文立足于經濟學的產權理論及制度財務學的財權流理論與財務治理理論,借鑒傳統(tǒng)財務的基本理論和現(xiàn)代財務的最新成果,從價值與制度兩個層面結合地展開研究,從籌資、營運、投資、收益分配等財務活動層面和激勵約束等財務關系層面對人力資本籌集、人力資本投資以及人力資本激勵約束問題展開了探討,建立了人力資本財務及其控制的基本框架。該框架包括人力資本財務及其控制的內涵、目標以及基本內容。人力資本財務及其控制的內涵可從技術層面(財務活

5、動層面)和制度層面(財務關系層面)去理解,目標包括直接目標和終極目標,基本內容主要包括人力資本籌集及其控制、人力資本投資及其控制以及人力資本激勵約束。人力資本籌集及其控制包括外部籌集成本及其控制與內部籌集成本及其控制。作為人力資本籌集中高級而重要的形式,人力資本入股給企業(yè)帶來了財務管理及財務治理兩方面的效應變化。人力資本投資是一種以增加企業(yè)人力資本價值的投資行為,人力資本投資收益即是人力資本的價值增量。人力資本投資收益及其衡量與人力資本

6、投資風險及其防范是人力資本投資財務控制的重點。人力資本只能激勵不能壓榨的產權特征決定了人力資本財務激勵與約束的重要性。企業(yè)的財務激勵與約束需從價值層面(收益分配)與制度層面(財權配置)兩方面來理解。本文以人力資本所有者“知識”的綜合復雜程度及人力資本所有者“知識”是否具有戰(zhàn)略管理能力為標準,構建了企業(yè)人力資本結構圖。針對不同類型的人力資本的增長路徑及規(guī)律采用不同的激勵與約束方法。當然,人力資本財務及其控制的展開,離不開相關信息的支持,因

7、此本文在改進了的人力資本會計核算系統(tǒng)的基本思路基礎之上嘗試性地構建了人力資本財務控制指標體系。這為增強人力資本財務及其控制的可操作性奠定了信息基礎。
　　 本文從價值與權力兩個維度對人力資本財務及其控制相關問題進行分析,創(chuàng)新點主要體現(xiàn)在以下幾點:(1)形成了人力資本財務及其控制的一般理論,構建了人力資本財務及其控制的框架體系。這大大豐富了財務研究的內容,對完善現(xiàn)代財務理論體系具有重要的理論意義。(2)從價值維度(技術層面或財務活