畢業(yè)論文--淺析我國大宗商品現(xiàn)貨市場的發(fā)展

1、<p><b>　　1概述</b></p><p>　　1.1大宗商品的概念</p><p>　　1.1.1大宗商品的定義</p><p>　　在不同的領(lǐng)域有所側(cè)重，但基本一致。根據(jù)我國大宗商品現(xiàn)貨電子交易規(guī)范的定義，大宗商品是指可步入暢通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節(jié)，具備商品屬性用于工農(nóng)業(yè)出產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。</p&g

2、t;<p>　　1.1.2大宗商品的分類 </p><p>　　大宗商品一般分為三類，即能源商品、基礎(chǔ)原材料、農(nóng)副產(chǎn)品。</p><p>　　1.能源商品主要包括：煤炭、石油、天然氣、水電、核電五種。</p><p>　　2.基礎(chǔ)原材料主要包括：工業(yè)基礎(chǔ)原材料，如水泥、鋼材等；金屬產(chǎn)品，如金、銀、銅、鋁、鉛等；化工產(chǎn)品，如原油、丙烷、天然橡膠等。<

3、;/p><p>　　3.農(nóng)副產(chǎn)品主要包括：玉米、大豆、小麥、活豬、活牛、可可、棉花、羊毛、糖等</p><p>　　1.2現(xiàn)貨交易的概念</p><p>　　也稱為大宗商品電子交易，或現(xiàn)貨倉單交易，是以現(xiàn)貨倉單為交易的標(biāo)的物，采用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的集中競價(jià)買賣，統(tǒng)一撮合成交，統(tǒng)一結(jié)算付款，價(jià)格行情實(shí)時(shí)顯示的交易方式。現(xiàn)貨交易實(shí)際上是標(biāo)準(zhǔn)化的倉單交易?，F(xiàn)貨倉單是貨物所有人將

4、貨物運(yùn)抵定點(diǎn)倉庫后，由市場向貨物所有人開據(jù)的代表商品所有權(quán)的一種憑證。現(xiàn)貨倉單經(jīng)交易市場注冊后，即可通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入現(xiàn)貨交易市場交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。現(xiàn)貨交易就是采用以網(wǎng)絡(luò)為工具，以電子商務(wù)的模式進(jìn)行交易，買賣雙方不見面，以電子交易市場為交易平臺，國家政府為裁判；是一種網(wǎng)上和網(wǎng)下相結(jié)合，現(xiàn)實(shí)與虛擬相結(jié)合，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的雙贏模式，充分解決了現(xiàn)貨商品交易的住處源、客戶源、在線結(jié)算、物流配送等眾多難題的交易形式。</p>

5、<p>　　1.3大宗商品現(xiàn)貨市場產(chǎn)生的原因</p><p>　　1.3.1傳統(tǒng)貿(mào)易存在缺陷</p><p>　　在21世紀(jì)以前，貿(mào)易方式以傳統(tǒng)貿(mào)易為主，傳統(tǒng)貿(mào)易的形式是買賣雙方直接見面，就商品的買賣達(dá)成一致，然后成交，一手交錢一手交貨。傳統(tǒng)貿(mào)易的大宗商品交易多采用合同的方式進(jìn)行，買賣雙方按簽訂合同的內(nèi)容在未來的時(shí)間進(jìn)行商品交易。它存在如下缺點(diǎn)：</p><p

6、>　　1.價(jià)格形成不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)不能轉(zhuǎn)移。由于合同價(jià)格簽署是根據(jù)當(dāng)時(shí)的供求情況等因素定出的，而執(zhí)行合同中市場價(jià)格發(fā)生變化是必然的，有利于一方必然不利于另一方。同時(shí)價(jià)格的形成也很大程度上受到地域的限制，很難形成公平的價(jià)格。</p><p>　　2.信用風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必然性影響合同執(zhí)行的有效性，信用風(fēng)險(xiǎn)在這種情況下不可避免。</p><p>　　3.買賣雙方很少，難以形成集中的市場，

7、買賣雙方單獨(dú)協(xié)商討價(jià)還價(jià)達(dá)成協(xié)議，談判技巧和技巧掌握的多少對形成價(jià)格影響極大。</p><p>　　4.合同規(guī)范程度低。每簽合同都要重復(fù)尋找客戶，詢價(jià)，初步談判，簽約等一系列環(huán)節(jié)，都要就品種質(zhì)量、時(shí)間、運(yùn)輸?shù)纫蛩貭幷摬恍?，對大宗商來說，這種簽約和執(zhí)行都很復(fù)雜，交易成本相應(yīng)增加。傳統(tǒng)貿(mào)易的缺陷讓建立在信息化基礎(chǔ)上的現(xiàn)貨電子交易走上新經(jīng)濟(jì)的舞臺。</p><p>　　1.3.2巨大的社會需求&

8、lt;/p><p>　　大宗商品電子交易市場作為一種新興的交易方式，對促進(jìn)流通現(xiàn)代化，實(shí)現(xiàn)流通創(chuàng)新具有重要意義。目前，中國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，特別是城市化、市場化進(jìn)程的不斷加快，貿(mào)易企業(yè)數(shù)量持續(xù)增長，形成了對大宗商品市場的巨大需求，對于大幅促進(jìn)商品流通功能的市場形式需求也愈發(fā)急迫。隨著2009年9月美聯(lián)儲和英國央行宣布全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入復(fù)蘇階段，大宗商品未來市場回報(bào)率將持續(xù)上升。這些都為我國大宗商品交易市場發(fā)展提供了廣闊的空間

9、。</p><p>　　1．4現(xiàn)貨交易市場的主要特征 　1.4.1交易合同的標(biāo)準(zhǔn)化</p><p>　　電子交易合同的標(biāo)準(zhǔn)化指的是除價(jià)格外，合同的所有其他條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。這種標(biāo)準(zhǔn)化的電子交易合同一經(jīng)注冊，便成為倉單。 　1.4.2雙向交易</p><p>　　指的是投資者可以通過對倉單的低價(jià)位買入，高價(jià)位賣出獲利；也可以高價(jià)位賣出，低價(jià)位

10、買入獲利。交易方式更加靈活，增加交易機(jī)會。 　1.4.3對沖機(jī)制</p><p>　　對沖機(jī)制指的是對電子化合同采取反方向的操作，達(dá)到解除履約責(zé)任的目的。 　1.4.4當(dāng)日結(jié)算制度</p><p>　　每日對投資者賬戶進(jìn)行核算，避免債務(wù)糾紛，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。 1.4.5保證金制度</p><p>　　保證金制度是指對交易雙方凍結(jié)適當(dāng)?shù)谋ＷC金，以達(dá)到保證

11、合同履行的目的，同時(shí)起到資金的杠桿作用，充分利用資金。 1.4.6 T+0交易制度</p><p>　　就是當(dāng)天就可以對訂立的合約進(jìn)行轉(zhuǎn)讓處理，當(dāng)日獲利，當(dāng)日就可以對沖平倉，充分利用資金，同時(shí)減輕長期持倉帶來的風(fēng)險(xiǎn)，操作機(jī)動靈活。1.5現(xiàn)貨電子交易市場的功能 　1.5.1 投資功能。傳統(tǒng)的現(xiàn)貨交易由于受到地域、貨物質(zhì)量、投資者的財(cái)力、專業(yè)水平的限制，對于普通的投資者來說，幾乎沒有什么投資的價(jià)值?，F(xiàn)貨電

12、子交易市場由于交易的是標(biāo)準(zhǔn)化的電子交易合同，貨物質(zhì)量有保證；電子交易，沒有了地域的限制；保證金交易，投入資金少，普通投資者可方便介入，從而獲取經(jīng)濟(jì)利益。 　1.5.2發(fā)現(xiàn)功能。是指在現(xiàn)貨電子交易市場通過公開、公正、高效、競爭的交易運(yùn)行機(jī)制形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的過程。 傳統(tǒng)交易模式由于受到地域的限制，加上參與的投資者少，形成的往往有著明顯的地域性，而通過現(xiàn)貨電子交易由于參與的投資者眾多，其中包括眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者

13、、加工者以及進(jìn)出口商等，他們的競價(jià)可以代表供求雙方的力量，有助于真實(shí)的形成。同時(shí)，參與交易的投資者大都熟悉某種商品行情，有豐富的經(jīng)營知識和廣泛的信息渠道以及一套科學(xué)的分析、預(yù)測方法，這樣形成的基本反映了供求變動趨勢。 　1.5.3規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功</p><p>　　2我國大宗商品現(xiàn)貨交易市場現(xiàn)狀</p><p>　　2.1大宗商品現(xiàn)貨交易規(guī)模</p><p>

14、;　　我國大宗商品現(xiàn)貨交易市場自1997年成立以來，發(fā)展十分迅速，交易品種日益豐富。由于我國大宗商品現(xiàn)貨交易發(fā)展較晚，快速發(fā)展也是近幾年的事，因此對于大宗商品的交易規(guī)模沒有做準(zhǔn)確標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)計(jì)。據(jù)網(wǎng)盛生意寶旗下大宗商品數(shù)據(jù)平臺一生意社發(fā)布的《大宗商品電子交易市場研究報(bào)告》顯示，2011年我國大宗商品年交易額將突破10萬億，再創(chuàng)新高，與前一年相比將實(shí)現(xiàn)超過20%的增速。截至2011年12月1日我國大宗商品現(xiàn)貨交易市場已經(jīng)超過326家，涉及農(nóng)副

15、產(chǎn)品、有色金屬、能源、化工等多種產(chǎn)品和領(lǐng)域，不斷發(fā)展的現(xiàn)貨交易市場帶來了交易品種和成交量的提升。青島保稅港區(qū)在近年來發(fā)展迅速，已形成了大宗商品電子交易市場的產(chǎn)業(yè)集群，2012年，青島保稅區(qū)內(nèi)僅橡膠、棉花、礦產(chǎn)三大市場就擁有會員9600余家，年交易額超過500億元。其中，國際橡膠交易市場填補(bǔ)國內(nèi)一直沒有專業(yè)化進(jìn)口天然橡膠交易場所的空白，市場總交易額突破35億美元，位居2012年”山東省十大工業(yè)品交易市場”首位目前，建立大宗商品交易所的熱潮

16、也從北京、上海、天津等一線城市向杭州、寧波、哈爾濱、紹興等二、三線城市乃至縣城蔓延，除西藏外基本上我國其他省市地區(qū)均建有大宗商</p><p>　　2.2大宗商品電子交易市場的法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)</p><p>　　大宗商品電子交易涉及的法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，包括規(guī)范交易流程的相關(guān)法規(guī)，如合同法、擔(dān)保法等；也包括規(guī)范交易系統(tǒng)方面的法律法規(guī)，如計(jì)算機(jī)系統(tǒng)安全保護(hù)條例、電子簽名法等；同時(shí)包括根據(jù)大宗商品交易特

17、點(diǎn)制定的法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)?！兜谌诫娮由虅?wù)交易平臺服務(wù)規(guī)范》(2011)為大宗商品電子交易的發(fā)展指明了方向，對促進(jìn)我國大宗商品電子交易市場的繁榮與壯大發(fā)揮重要的作用;《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》(2011)提出商務(wù)部要在聯(lián)席會議工作機(jī)制下，負(fù)責(zé)對大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場清理整頓工作的監(jiān)督、檢查和指導(dǎo)，抓緊制定大宗商品交易市場管理辦法，確保大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場有序回歸現(xiàn)貨市場，可以看出對大宗商品已由之前的快速發(fā)展過渡

18、到清理整頓階段。</p><p>　　表 1大宗商品電子交易相關(guān)法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)</p><p>　　3我國大宗商品現(xiàn)貨電子交易市場存在的問題</p><p>　　大宗商品交易市場作為一種新型的現(xiàn)貨電子交易模式，有著巨大的潛在空間和發(fā)展優(yōu)勢。而近幾年，隨著我國大宗商品交易市場的迅速發(fā)展，這個(gè)新興事物在發(fā)揮著巨大作用的同時(shí)暴露出問題和漏洞，如不及時(shí)解決將會影響整個(gè)大宗商品電子

19、交易行業(yè)的健康發(fā)展。</p><p>　　3.1紀(jì)律制度不健全，缺乏監(jiān)管機(jī)制</p><p>　　3.1.1法律制度不健全 </p><p>　　相對于大宗商品電子交易市場的如火如茶的發(fā)展，其法制建設(shè)是明顯滯后的，大宗商品電子交易市場目前仍在沿用《大宗商品電子交易規(guī)范》(2003年)，其只是一個(gè)行業(yè)性參考標(biāo)準(zhǔn)，本身不具有法律的權(quán)威性，交易商或市場出現(xiàn)違約行為時(shí)，無法

20、依據(jù)它對違約方進(jìn)行處罰。雖然商務(wù)部在2009年發(fā)布了《大宗商品交易市場管理辦法》草案，但卻沒有公布修訂后的管理辦法，缺乏法律參照是大宗商品電子交易市場突出的問題。由于國家對大宗商品電子交易市場的相關(guān)法律法規(guī)不完善，以及電子交易中心的制度規(guī)范不健全，部分投資主體對大宗商品電子交易市場的運(yùn)行并不清楚，盲目投資后對市場的管理自然也是盲目，很容易擾亂正常的市場秩序。投資準(zhǔn)入門檻很低，在《大宗商品電子交易規(guī)范》中沒有規(guī)定建立電子交易市場最低的注

21、冊資金額，只要具備建立電子交易市場需要的基礎(chǔ)設(shè)施、提供交易服務(wù)、物流配套服務(wù)以及信息服務(wù)的能力就可以。</p><p>　　3.1.2缺乏監(jiān)管機(jī)制 </p><p>　　市場迅猛發(fā)展的過程中，部門監(jiān)管始終缺位，多數(shù)情況下交易所本身具有較大的特權(quán)，隨意性較大，兼具“裁判員”和“運(yùn)動員”的雙重身份，市場操縱、挪用客戶保證金、逼倉等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。如2010年的大蒜、綠豆瘋狂漲價(jià)，一些不規(guī)范的大宗

22、商品電子交易市場扮演了重要的幕后推手。電子交易市場在客戶保證金第三方監(jiān)管等方面都存在灰色空間，對于市場管理者來說，一旦客戶出現(xiàn)巨虧時(shí)不認(rèn)賬，由此導(dǎo)致的市場風(fēng)險(xiǎn)難以承受。大宗商品交易市場事實(shí)上采取了期貨的模式進(jìn)行運(yùn)營，并大量吸納自然人客戶和毫無現(xiàn)貨背景的投機(jī)企業(yè)進(jìn)行投機(jī)炒作?！渡虅?wù)部關(guān)于大宗商品交易市場限期整改有關(guān)問題的通知》中規(guī)定，大宗商品電子交易市場實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算和保證金制度，保證金收取比例不得低于合約標(biāo)的額的20%，實(shí)際上很多市

23、場為了實(shí)現(xiàn)增加傭金收人的目的，實(shí)際上根本沒有將保證金比例提高，有一些甚至都不到一半。、</p><p>　　3.2市場認(rèn)識存在誤區(qū)</p><p>　　大宗商品電子交易市場屬于傳統(tǒng)現(xiàn)貨市場的延伸，是連接期貨市場和傳統(tǒng)現(xiàn)貨市場的橋梁和紐帶，應(yīng)該服務(wù)大宗商品原材料的貿(mào)易流通為經(jīng)營目的。但由于其類似于期貨，使得大宗商品電子交易被很多人稱為“變相期貨”、“準(zhǔn)期貨”，加上很多市場管理者在經(jīng)營過程中有

24、意誤導(dǎo)，使得投資者無法了解到期貨市場和電子現(xiàn)貨交易市場的區(qū)別，變相搞期貨。大宗商品電子交易市場本身通過交易手續(xù)費(fèi)獲利，容易造成交易所放松對市場會員的監(jiān)督管理，鼓勵(lì)投機(jī)，大力發(fā)展投機(jī)交易以增加交易量，從而實(shí)現(xiàn)增加傭金收人的目的，造成市場高成交量、低交割量的尷尬局面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國際期貨市場上期貨合約的交割率一般不超過5%,可上海13家中遠(yuǎn)期市場2009年的平均交割率僅為0.19%。在市場運(yùn)行過程中，均未重視電子現(xiàn)貨交易市場聯(lián)系現(xiàn)貨、服務(wù)現(xiàn)貨的

25、特點(diǎn)，部分經(jīng)營多年的大宗商品現(xiàn)貨電子交易市場根本就沒有現(xiàn)貨交割倉庫，也沒有進(jìn)行過現(xiàn)貨交割，其作為現(xiàn)貨與期貨紐帶的功能完全喪失。目前，雖然國家已明文規(guī)定要理性回歸現(xiàn)貨本質(zhì)，但還是有很多人存在質(zhì)疑。 </p><p>　　3.3交易市場的風(fēng)險(xiǎn)控制措施不力</p><p><b>　　3.3.1技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　電子交易平臺本身的

26、硬軟件故障、信息傳輸中斷等造成交易中斷。還有不法分子通過木馬程序非法入侵、盜取客戶資料等因素引起的風(fēng)險(xiǎn)。比如，黑客首先在用戶電腦系統(tǒng)注入木馬程序后，駐留在中招電腦系統(tǒng)里的監(jiān)控系統(tǒng)就可以盜取用戶交易密碼和交易信息。</p><p>　　3.3.2　價(jià)格過分波動風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　在電子交易市場中，如果商品價(jià)格變化過快，交易商賬戶上的保證金不足而被強(qiáng)行平倉，就會引發(fā)“爆倉”事件。價(jià)格過分

27、波動風(fēng)險(xiǎn)是電子交易市場的核心風(fēng)險(xiǎn)，它影響著市場中交易商的交易行為。交易商品的價(jià)格突然暴漲或暴跌導(dǎo)致交易商棄倉、交收倉庫管理不規(guī)范致使貨物難以入庫、貨物質(zhì)量與合約不符、運(yùn)輸瓶頸以及貨款準(zhǔn)備不足等問題會使得交易商難以正常交收，由此將引發(fā)交易履約風(fēng)險(xiǎn)。交易履約風(fēng)險(xiǎn)若發(fā)生，將會對交易商和交易中心造成連鎖性經(jīng)濟(jì)損失和信用損失。</p><p>　　3.4缺乏合格的專業(yè)管理人才及專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)</p><p

28、>　　大宗商品電子交易市場沒有合格的專業(yè)管理人才及專業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)，這也是造成了大宗商品電子交易市場混亂的局面一方面。針對大宗商品電子交易市場存在的問題，其嚴(yán)重影響了市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。只有在團(tuán)隊(duì)依托下，合格的專業(yè)管理管理人才才可以與時(shí)俱進(jìn)地給予創(chuàng)新與發(fā)展的，使大宗商品電子交易行業(yè)增強(qiáng)自律性，回歸市場。大宗商品電子交易市場是一個(gè)第三方平臺，誠信為本，必須遵循公平、公正和公開的基本原則，才能吸引更多的交易商參與，這是交易中心得以順利運(yùn)

29、營之根本，在國內(nèi)大宗商品電子交易市場的建設(shè)與發(fā)展所需要的人才，主要是在交易者、市場經(jīng)營管理者及市場監(jiān)管者三個(gè)方面，都存在理論功底與實(shí)踐基礎(chǔ)嚴(yán)重脫節(jié)的問題。</p><p><b>　　4對策建議</b></p><p>　　目前，我國大宗商品電子交易市場的國內(nèi)迅速發(fā)展，使之已成為我國流通體系的重要組成部分。這種B2B電子商務(wù)形式將電子交易與物流配送信息化相結(jié)合實(shí)現(xiàn)大宗

30、商品流通環(huán)節(jié)的集成高效管理，對現(xiàn)貨商品交易市場進(jìn)行了改造與提升，代表著國內(nèi)現(xiàn)貨商品交易市場的未來發(fā)展方向。</p><p>　　4.1完善大宗商品現(xiàn)貨電子交易市場監(jiān)管制度</p><p>　　4.1.1出臺規(guī)范市場的管理辦法</p><p>　　針對新情況、新問題對《大宗商品電子交易規(guī)范》(2003年)加以修訂、補(bǔ)充和完善，并制定專門針對大宗商品電子交易的全國性綜合

31、規(guī)范。實(shí)施后，能夠及時(shí)總結(jié)實(shí)施效果及經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并且在時(shí)機(jī)成熟時(shí)，建議以此為基礎(chǔ)起草《大宗商品電子交易市場管理?xiàng)l例》，以國務(wù)院行政法規(guī)的形式予以頒布，對電子交易市場的設(shè)立、運(yùn)行、管理等加強(qiáng)監(jiān)管，使大宗商品電子交易市場有法可依。</p><p>　　4.1.2要深化行政市批制度</p><p>　　要創(chuàng)新監(jiān)管模式和方式，應(yīng)用現(xiàn)代化手段，注重構(gòu)建長效機(jī)制，逐步實(shí)現(xiàn)大宗商品電子交易市場監(jiān)管常態(tài)化、

32、制度化、科學(xué)化，形成統(tǒng)一、開放、競爭、有序的電子交易市場生態(tài)環(huán)境，建立起與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相適應(yīng)的大宗商品電子交易市場監(jiān)管體制。</p><p>　　4.1.3實(shí)行嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入管理</p><p>　　確定不低于20%的合同標(biāo)的額保證金形式是貨幣資金還是有價(jià)證券等其他憑證及其所占的比例;規(guī)定人市交易商構(gòu)成，是否允許個(gè)人投資者入市交易、是否允許交易商開展代理業(yè)務(wù)、市場及其股東由人場交易等。

33、</p><p>　　4.1.4完善定期檢查和指導(dǎo)等相應(yīng)制度</p><p>　　嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，在檢查過程中及時(shí)發(fā)現(xiàn)排除隱患，使大宗商品現(xiàn)貨電子交易市場規(guī)范、持續(xù)、穩(wěn)定的健康發(fā)展。建立與風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資知識和經(jīng)驗(yàn)相適應(yīng)的投資者管理制度，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)意識和辨別能力，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。</p><p>　　4.2明確大宗商品電子交易市場定位，加強(qiáng)行業(yè)自律<

34、;/p><p>　　大宗商品電子交易市場不僅是交易場所，而且是一個(gè)第三方綜合信息服務(wù)平臺，集信息流、資金流和物流服務(wù)于一體，具有大大促進(jìn)現(xiàn)貨流通的特點(diǎn)。大宗商品電子交易市場在運(yùn)行中使用的電子商務(wù)技術(shù)以及借鑒的期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制都是手段，國家建立大宗商品電子交易市場的根本目的是要用這些手段發(fā)揮立足現(xiàn)貨，提升現(xiàn)貨，服務(wù)現(xiàn)貨的基礎(chǔ)功能。從行業(yè)從業(yè)者角度應(yīng)該定位明確，嚴(yán)格遵守大宗商品電子交易市場的法律規(guī)范和規(guī)章制度，規(guī)避

35、風(fēng)險(xiǎn)，積極價(jià)造穩(wěn)定良好的投資環(huán)境。從大宗商品現(xiàn)貨市場的客戶角度，需要結(jié)合電戶茍務(wù)及其交易的特點(diǎn)，降低成本、風(fēng)險(xiǎn)及提高投資利潤，以及最低限度地達(dá)到產(chǎn)品或商品生產(chǎn)、流通的投資的保值，是大宗商品現(xiàn)貨電子交易市場所必須提供的市場需求服務(wù)之一。從而使國內(nèi)大宗商品現(xiàn)貨電子交易市場得以突破性的建設(shè)發(fā)展。大宗商品現(xiàn)貨交易行業(yè)應(yīng)成立行業(yè)自律組織，如期貨業(yè)協(xié)會類似的組織，強(qiáng)化行業(yè)協(xié)會自律組織的地位和自律管理的作用，配合相關(guān)主管機(jī)關(guān)做好行業(yè)自律。行業(yè)協(xié)會的主

36、要職能是，教育和組織成員遵守相關(guān)法律法規(guī)和政策，整體提高全行業(yè)素質(zhì);制定行業(yè)自律規(guī)則和違規(guī)懲罰制度，強(qiáng)化從業(yè)人員的自律管理;監(jiān)督、檢查會員行為，加強(qiáng)行業(yè)誠信文化</p><p>　　4.3加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和控制措施</p><p>　　4.3.1雇用專業(yè)技術(shù)人員</p><p>　　交易所盡可能的購置好的設(shè)備，保證網(wǎng)絡(luò)的暢通，以減少網(wǎng)絡(luò)中斷造成的損失，由專業(yè)的技術(shù)人員負(fù)

37、責(zé)電腦的硬件和軟件安全。</p><p>　　? 4.3.2 限制價(jià)格漲跌幅度</p><p>　　交易品種當(dāng)日漲跌幅限幅為交易所上一交易日該交易品種平均成交價(jià)的一定比例，具體各交易品種的漲跌幅由交易所確定并公布。交易所有權(quán)根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)調(diào)整雙向或單向漲跌限幅或放開漲跌限幅。大多市場價(jià)格漲跌幅度為5%。為了防止交易價(jià)格的暴漲暴跌，抑制過度投機(jī)，對每日最大價(jià)格波動額度予以適當(dāng)限制的一種交

38、易制度，是指合同在一個(gè)交易日中的成交價(jià)格不能高于或低于以該合約上一交易日結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)的某一規(guī)定漲跌額度，超過該范圍的將視為無效報(bào)價(jià)，具體各交易品種的漲跌幅由交易所確定并公布。交易所有權(quán)根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)調(diào)整雙向或單向漲跌限幅或放開漲跌限幅。</p><p>　　?4.3.3限制訂貨量及交收量</p><p>　　市場實(shí)行限制訂貨量制度，市場限制單個(gè)交易商持有的單個(gè)合同買訂貨或賣訂貨量的最大

39、數(shù)額。單個(gè)交易商在單個(gè)訂貨合同累計(jì)持有的買訂貨量或賣訂貨量（包括提前交收部分）均不得超過規(guī)定數(shù)額。交易所規(guī)定會員交易席位下的每個(gè)交易員可以持有的所有品種訂貨量總量的最大訂貨量，交易所規(guī)定會員交易席位下的每個(gè)交易員可交收貨物的最大交收量等等。主要包括每筆交易最大買賣量、每交易席位最大訂貨量、某交易品種或電子交易合同市場訂貨總量、每交易席位某交易品種某電子交易合同最大訂貨量；交易所可以根據(jù)市場的發(fā)展情況，隨時(shí)調(diào)整某一限制數(shù)量。為有效控制市場

40、風(fēng)險(xiǎn)，市場在認(rèn)為必要時(shí)，可以決定不再接受新的合同訂單，所有會員已下達(dá)但尚未成交的新訂貨交易指令全部失效，會員只允許進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易。</p><p>　　?4.3.4強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓</p><p>　　為控制市場交易風(fēng)險(xiǎn)，市場實(shí)行強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓制度。強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓是指當(dāng)交易商違約或本市場為控制風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為有必要時(shí)，本市場對交易商的訂貨實(shí)行轉(zhuǎn)讓的一種強(qiáng)制措施。 當(dāng)交易商出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，市場有權(quán)對其訂貨合同進(jìn)行強(qiáng)

41、制轉(zhuǎn)讓：交易商當(dāng)日可用資金小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的。規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足是指交易商在當(dāng)日可用資金小于零時(shí)，應(yīng)在下一交易日開市前補(bǔ)足資金或在下一交易日開市后30分鐘內(nèi)自行轉(zhuǎn)讓已持有的電子合同訂單，使其可用資金大于零；交易商訂貨量超出規(guī)定數(shù)額的；交易商參于交收的訂貨量超出本市場批準(zhǔn)數(shù)額的；因違約按規(guī)定予以強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓的；當(dāng)某合同連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)單方向報(bào)價(jià)或漲停板、跌停板收市時(shí)，本市場將對盈利較大的訂貨合同進(jìn)行強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓；因其他特殊情況本市場認(rèn)

42、為有必要時(shí)。</p><p>　　4.4培養(yǎng)合格的管理人才和專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)</p><p>　　4.4.1培養(yǎng)合格的大宗商品電子交易專業(yè)人才</p><p>　　大宗商品電子交易市場快速成長，突顯大宗商品電子交易領(lǐng)域?qū)I(yè)人才才匱乏，用人缺口不斷擴(kuò)大，應(yīng)用型高校應(yīng)抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，大力培養(yǎng)大宗商品電子交易專業(yè)人才，培養(yǎng)出符臺社會需要的大宗商品電子交易市場建設(shè)與發(fā)展所需

43、要人才。針對專業(yè)人才培養(yǎng)，建議要既有理論功底，又有實(shí)踐基礎(chǔ)的人才;要既懂資本投資，又懂商品交易的人才;要既了解現(xiàn)貨商品交易規(guī)則，又了解金融投資交易規(guī)則的人才;要既了解傳統(tǒng)大宗商品交易及其市場，又了解新興大宗商品電子交易及其市場的人才一。高校在人才培養(yǎng)方面，加強(qiáng)校企合作，可以通過聘清資質(zhì)高的運(yùn)營人才，讓學(xué)生經(jīng)過實(shí)踐錘煉，培養(yǎng)成獨(dú)擋一面的臺格的專業(yè)人才。</p><p>　　4.4.2發(fā)揮行業(yè)協(xié)會作用，培養(yǎng)專業(yè)管理團(tuán)

44、隊(duì)</p><p>　　行業(yè)協(xié)會要積極加強(qiáng)大宗商品電子交易中心的建設(shè)，積極配合執(zhí)行國家有關(guān)部門的監(jiān)控措施，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)以及商務(wù)部整改制度等文件，制訂各項(xiàng)交易、結(jié)算、交收等規(guī)則、細(xì)則，完善內(nèi)部各業(yè)務(wù)流程制度和各部門各崗位的工作制度，確保電戶交易中心平穩(wěn)運(yùn)營。針對每個(gè)大宗商品電子交易中心內(nèi)部需要建立嚴(yán)格的內(nèi)控機(jī)制和管理制度，杜絕任何不公正行為導(dǎo)致電子交易中心的損失。在明確各部門的責(zé)任、權(quán)利的基礎(chǔ)上組建專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)

45、，建立健全業(yè)務(wù)流程管理制度。應(yīng)遵循“用人需謹(jǐn)慎，機(jī)構(gòu)設(shè)置需完整，監(jiān)督執(zhí)行需高效，危機(jī)竹理需智慧管理效率與能力。積極建立和完善行業(yè)關(guān)制度、強(qiáng)化資質(zhì)管理和自律監(jiān)管。</p><p><b>　　5結(jié)語</b></p><p>　　中國市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展及與國際市場的進(jìn)一步接軌，為現(xiàn)貨市場發(fā)展打開了廣闊的發(fā)展空間。中國現(xiàn)貨市場的發(fā)展還處在初級階段，不過，隨著時(shí)間推移，在市場

46、制度建設(shè)、市場監(jiān)管和擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資等方面會不斷完善，相信在國家出臺相關(guān)法律法規(guī)后，現(xiàn)貨市場會步入更好的發(fā)展軌道，成為我國金融投資領(lǐng)域的重要組成部分。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1]胡俞越. 大宗商品電子交易市場何去何從[D].北京工商大學(xué)證券期待研究所,2009</p><p>　　[2] 張宗成，王駿

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50、.</p><p>　　[10] 趙京芳. 大宗商品現(xiàn)貨電子交易市場監(jiān)管制度研究[J]. 寧波大紅鷹學(xué)院，2012，（20）：7-11.</p><p>　　[11]趙鴻藝.中國期貨市場的發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題的對策[D].湖南工程學(xué)院，2011</p><p>　　[12]劉斌. 我國期貨市場建立與發(fā)展過程中若干問題的探討[A];1993年</p>&l

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52、發(fā)展思考》.《合作經(jīng)濟(jì)與科技》，2010年2月號：99-100</p><p>　　[17]大宗商品電子交易規(guī)范GB/ T 18769 - 2003. [ S] .</p><p>　　[18]邢偉，汪壽陽，馮耕中.《B2B電子市場對零售商最優(yōu)策略影響研究》.《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》，2008年10月5期：1-6</p><p>　　[19]SUN Liang bin. T

53、he Empirical Analysis of the Dynamic Prices Relationship between Cotton Spot Market and Futures Market in Xinjiang[J]. Asian Agricultural Research 2011, 3(2): 101- 104</p><p>　　[20] Thomas J.S argent. Resear

54、ch on Trading Strategies Based on Implicit Trading Costson the Futures Markets[J].Journal of Economic Surveys,2006(11)</p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　時(shí)光匆匆如流水，四年的大學(xué)生活即將結(jié)束，春夢秋云，聚散真容易。感謝

55、學(xué)校，感謝你提供給我這么適合學(xué)習(xí)的環(huán)境；感謝老師，感謝您的用心栽培，感謝同學(xué)，感謝努力奮斗的日子中有你們相伴。</p><p>　　離校的日子越來越近，經(jīng)過半年的忙碌，畢業(yè)論文的的完成也隨之進(jìn)入了尾聲。從論文選題到論文的順利完成，除自己的努力外，有不少人幫助了我，在這里請你們接受我誠摯的謝意!特別要感謝的是指導(dǎo)我論文的馬冰老師，論文的選題，謀篇布局，寫作到多次的修改完善,無不凝聚了馬老師無數(shù)的心血。感謝馬老師的無