中國銀行業(yè)X-效率實證研究.pdf

1、效率問題是經(jīng)濟學(xué)研究的核心命題。銀行業(yè)的效率問題一直受到經(jīng)濟學(xué)家的重視，積累了大量的研究文獻，銀行業(yè)X-效率問題是目前這一領(lǐng)域的研究前沿。但是，梳理已有的研究文獻可以發(fā)現(xiàn)，對于銀行業(yè)X-效率問題的研究，大多為實證性研究，理論分析比較少，研究的理論基礎(chǔ)薄弱。本文的研究試圖在這方面有所推進，對銀行業(yè)X-效率問題進行深入的理論分析，實證分析建立在堅實的理論分析基礎(chǔ)之上。因此，本文的研究具有很強的理論意義。 本文對于銀行業(yè)X-效率問題的

2、研究，以中國銀行業(yè)的改革發(fā)展為背景，實證性研究以中國銀行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本，研究結(jié)論和政策建議對中國銀行業(yè)的改革發(fā)展具有較強的借鑒意義，因此，本文的研究具有很強的現(xiàn)實意義。 改革開放以來，中國的金融體制改革在有條不紊的向前推進。特別是20世紀90年代以來，中國國有銀行開始推行商業(yè)化改革，各種新型的股份制商業(yè)銀行被獲準進入，中國銀行業(yè)對外開放程度不斷提高，中國銀行業(yè)的競爭程度在很大程度上得以提高。經(jīng)營績效在總體上也有所改善。隨著外

3、資銀行的進入，內(nèi)外資銀行在同一政策框架下開展業(yè)務(wù)，可以預(yù)見，中國銀行業(yè)將面臨越來越激烈的競爭局面。 在這種背景下，一個值得關(guān)注的現(xiàn)實問題是，在經(jīng)歷了一系列改革和入世五年的過渡期之后，中國內(nèi)資銀行的運營效率是否有了明顯提高，經(jīng)營績效是否有了顯著改善，是否具備了應(yīng)對具有先進經(jīng)營理念、完備監(jiān)管措施和雄厚實力的外資銀行的進入可能帶來的沖擊的能力。這也是本文所關(guān)注的問題。 本文的研究所要解決的問題包括：中國銀行業(yè)股份制改革的推進，

4、在很大程度上增強了銀行業(yè)的市場競爭程度，而市場競爭程度的改變是否使得中國銀行業(yè)的經(jīng)營效率明顯改善?到底哪些因素影響和制約中國銀行業(yè)效率的提高?與股份制商業(yè)銀行相比，國有銀行面臨的問題更為復(fù)雜，雖然旨在提高其經(jīng)營效率的股份制改革已經(jīng)取得了很大進展，但是國有商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中仍然面臨著委托-代理鏈條較長，激勵機制不完善等一系列問題，這在很大程度上影響了國有商業(yè)銀行向現(xiàn)代股份制銀行的轉(zhuǎn)型及其經(jīng)營效率的提升。如何解決國有商業(yè)銀行經(jīng)營過程中面臨

5、的委托-代理問題和激勵問題以提高其經(jīng)營效率呢? 本文試圖從理論和實證兩個方面對我國銀行業(yè)的效率問題進行研究，首先對中國銀行業(yè)X-效率進行理論分析，然后采用恰當(dāng)?shù)男蕼y度方法對我國銀行業(yè)的X-效率進行實證測度，并對目前中國銀行業(yè)進行效率排名，通過實證研究確定中國銀行業(yè)X-效率的主要影響因素，最后以委托一代理理論為依據(jù)，設(shè)計有利于提升銀行業(yè)效率的內(nèi)部激勵約束機制。本文對銀行業(yè)X-效率問題的理論分析主要得到如下幾點結(jié)論： 第一

6、，選擇理性理論的分析結(jié)果表明，上級行對下級行的要求過低、市場結(jié)構(gòu)不合理、缺乏創(chuàng)新意識等因素都會導(dǎo)致銀行業(yè)X-效率的產(chǎn)生。 第二，“全權(quán)委托”偏好理論的分析結(jié)果表明，商業(yè)銀行各層級間的不信任、員工素質(zhì)過低、商業(yè)銀行內(nèi)部管理機構(gòu)官僚化、契約剛性等因素都會導(dǎo)致銀行業(yè)X-效率的產(chǎn)生。 第三，個人努力均衡理論的分析結(jié)果表明，商業(yè)銀行內(nèi)部個人努力水平以及各集團成員之間的協(xié)作分工，都對商業(yè)銀行的效率產(chǎn)生影響。激勵方式單一、代理人之間的

7、競爭程度低都可能導(dǎo)致銀行業(yè)X-效率的產(chǎn)生。 第四，群體努力均衡理論的分析結(jié)果表明，銀行的規(guī)模越大、歷史越長，越容易產(chǎn)生X-效率。 第五，努力博弈理論的分析結(jié)果表明，無效的激勵或激勵不足、信息不對稱、管理行與經(jīng)營行之間的不信任都會導(dǎo)致X-效率的產(chǎn)生。第六，企業(yè)努力均衡理論的分析結(jié)果表明，風(fēng)險管理水平、企業(yè)家能力高低都會影響銀行業(yè)X-效率的大小。 本文對銀行業(yè)X-效率問題的實證分析主要得到如下幾點結(jié)論： 第一

8、，對于所有樣本銀行而言，無論是在中介法下，還是在生產(chǎn)法下，貸款效率都呈現(xiàn)出不斷改善的趨勢。第二，對于所有樣本銀行來說，在中介法下，利潤效率呈現(xiàn)逐年下降的趨勢；而在生產(chǎn)法下，利潤效率呈現(xiàn)出不斷改善的趨勢。第三，無論是在中介法下，還是在生產(chǎn)法下，國有銀行的總體貸款效率高于股份制商業(yè)銀行，而國有銀行的總體利潤效率低于股份制商業(yè)銀行。第四，對于所有樣本銀行而言，無論是在中介法下，還是在生產(chǎn)法下，貸款效率普遍高于利潤效率，中國銀行業(yè)的整體利潤效率

9、不高，有待進一步提高。第五，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、市場份額、資本充足率、資產(chǎn)費用率都是影響中國銀行業(yè)x-效率水平的重要因素。 對中國銀行業(yè)激勵約束機制的研究結(jié)果表明，風(fēng)險規(guī)避度、信息透明度是影響國有商業(yè)銀行能否提高努力水平的主要因素。因此，建立有效的激勵約束機制，應(yīng)考慮從降低代理人的風(fēng)險規(guī)避度、提高信息透明度等角度入手。積極推進以股改為中心內(nèi)容的產(chǎn)權(quán)改革，建立有效的信息披露制度，進一步開放銀行業(yè)和加大銀行業(yè)的競爭力度，建立銀行管理者的職業(yè)經(jīng)

10、理人市場。本文的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在以下幾方面： 第一，本文對中國銀行業(yè)X-效率問題的實證研究建立在深入的理論分析基礎(chǔ)之上。已有的研究文獻往往采用參數(shù)方法或非參數(shù)方法對中國銀行業(yè)X-效率問題進行實證研究，而這種實證研究缺乏理論分析基礎(chǔ)。與已有的研究文獻不同，本文關(guān)于中國銀行業(yè)X-效率問題的實證研究建立在深入的理論分析基礎(chǔ)之上，應(yīng)用選擇理性理論、“全權(quán)委托”偏好原理和個人努力均衡理論考察了中國銀行業(yè)內(nèi)部的個人行為，應(yīng)用群體努力均衡理

11、論、努力博弈理論、企業(yè)努力均衡理論分析了中國銀行業(yè)的企業(yè)行為，其后的實證分析建立在上述理論分析基礎(chǔ)之上。 第二，本文在對中國銀行業(yè)X-效率進行實證測度時運用的實證研究方法是隨機前沿分析方法。目前國內(nèi)關(guān)于中國銀行業(yè)X-效率問題的實證研究，大多采用的是非參數(shù)方法中的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法，應(yīng)用隨機前沿分析方法的文獻還比較少，本文的研究試圖在這方面有所推進。隨機前沿分析方法與數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法相比，最大的優(yōu)點在于該方法將由于運氣等隨機性因素造成的

12、樣本銀行效率偏差考慮在內(nèi)，從而將隨機性誤差與無效率項進行分離，并且通過對實證結(jié)果的統(tǒng)計檢驗保證這種分離的有效性。正是基于上述考慮，本文對中國銀行業(yè)X-效率的實證研究部分采用隨機前沿分析方法。雖然隨機前沿分析方法對于樣本數(shù)量和銀行投入-產(chǎn)出的要求比較嚴格，本文對樣本數(shù)據(jù)的收集和處理可以滿足上述要求。 第三，本文在界定銀行業(yè)投入產(chǎn)出時同時采用中介法和生產(chǎn)法兩種方法，并對兩種界定方法下的實證研究結(jié)果進行了對比分析。目前關(guān)于中國銀行業(yè)X