全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系下隨機(jī)規(guī)劃模型在我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中的應(yīng)用.pdf

1、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理與風(fēng)險(xiǎn)管理在發(fā)展過程中是相輔相成的，一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理為資產(chǎn)負(fù)債管理提供了管理平臺(tái)和管理框架，要求商業(yè)銀行必須在可接受的風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)對其資產(chǎn)負(fù)債組合進(jìn)行計(jì)劃、協(xié)調(diào)和控制，以實(shí)現(xiàn)既定經(jīng)營目標(biāo)；另一方面，資產(chǎn)負(fù)債管理是全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中風(fēng)險(xiǎn)管理的策略和實(shí)施過程，資產(chǎn)負(fù)債管理形成了以經(jīng)濟(jì)資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)與效益約束機(jī)制，強(qiáng)調(diào)資本回報(bào)對經(jīng)營管理的約束，引導(dǎo)資源有效配置。
　　 縱觀商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展，可以從中清

2、晰地看到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念不斷演進(jìn)的痕跡，可以說，正是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的需要推動(dòng)了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展。隨著西方商業(yè)銀行在20世紀(jì)90年代進(jìn)入全面風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代，為滿足全面風(fēng)險(xiǎn)管理下的要求，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理需要從管理目標(biāo)、管理模式和管理工具做出新的改革。沿著全面風(fēng)險(xiǎn)管理和平衡多經(jīng)營目標(biāo)的思路，商業(yè)銀行引入用于處理多目標(biāo)和約束的隨機(jī)規(guī)劃理論與模型來進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理和戰(zhàn)略規(guī)劃。以銀行經(jīng)營管理目標(biāo)為導(dǎo)向的資產(chǎn)負(fù)債管理隨機(jī)規(guī)劃模型

3、，成為目前學(xué)術(shù)界和銀行界更為推崇的資產(chǎn)負(fù)債管理工具。
　　 由于隨機(jī)規(guī)劃模型可以同時(shí)處理資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)的多種重要變量，使用隨機(jī)規(guī)劃模型來進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理具有難以比擬的優(yōu)點(diǎn)，因此隨機(jī)規(guī)劃模型在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理方面的應(yīng)用問題成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究的前沿領(lǐng)域，尤其是多階段帶簡單補(bǔ)償?shù)碾S機(jī)規(guī)劃模型在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的應(yīng)用研究是近幾年國外研究重點(diǎn)。國外在隨機(jī)規(guī)劃模型實(shí)證研究方面取得了較好成果，例如Kusy-Ziemba模型

4、成功運(yùn)用于溫哥華城市儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)，簡單補(bǔ)償多期隨機(jī)線性規(guī)劃模型也在土耳其銀行資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)中得以成功運(yùn)用。
　　 根據(jù)國外商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理隨機(jī)規(guī)劃模型的發(fā)展與應(yīng)用情況，結(jié)合我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的發(fā)展現(xiàn)狀，本文率先建立了我國三大國有上市商業(yè)銀行的帶有簡單補(bǔ)償?shù)碾S機(jī)線性規(guī)劃資產(chǎn)負(fù)債管理模型，運(yùn)用先進(jìn)的遺傳算法進(jìn)行運(yùn)算求解，對中國工商銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行的實(shí)際問題進(jìn)行了實(shí)證分析，研究結(jié)果表明該模型對實(shí)際決策具有很

5、大的指導(dǎo)意義。本文最后針對我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展現(xiàn)狀，以及在現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債管理體系下應(yīng)用隨機(jī)規(guī)劃模型存在的問題，闡述了改進(jìn)及完善資產(chǎn)負(fù)債管理體系的相關(guān)建議，并且從目標(biāo)體系、資本管理、定價(jià)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，對完善國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理體系提出了具體工作措施。
　　 本文在寫作過程中采用了文獻(xiàn)分析法、定性分析與定量分析結(jié)合和橫向分析和縱向比較結(jié)合等多種研究方法。通過閱讀、分析大量的國外資產(chǎn)負(fù)債管理文獻(xiàn)資料，了解了國外資產(chǎn)

6、負(fù)債管理模型的最新發(fā)展，并對資產(chǎn)負(fù)債管理建立了一個(gè)新的分析框架，奠定了本文的寫作基調(diào)和理論基礎(chǔ)。一方面，文中重點(diǎn)介紹和引入了國外資產(chǎn)負(fù)債管理新發(fā)展中的模型，率先建立了我國國有上市商業(yè)銀行的隨機(jī)線性規(guī)劃資產(chǎn)負(fù)債管理模型，并詳細(xì)的、定量的分析了該模型在我國國有商業(yè)銀行中的應(yīng)用。結(jié)合我國的金融改革和實(shí)踐，定性的分析了我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理新的框架體系，并提出了相應(yīng)的政策建議。另一方面，在分析資產(chǎn)負(fù)債管理最新模型的運(yùn)用時(shí)，本文結(jié)合國外金融

7、機(jī)構(gòu)對隨機(jī)規(guī)劃模型的實(shí)踐應(yīng)用采用了橫向分析比較的方法。在分析資產(chǎn)負(fù)債管理理論與模型的發(fā)展時(shí)，通過縱向?qū)Ρ鹊姆椒ǚ治錾虡I(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論與模型的形成、發(fā)展及應(yīng)用情況，闡述了當(dāng)前國外商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論與模型的最新發(fā)展方向。
　　 總體來講，本文的貢獻(xiàn)與創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是從全面風(fēng)險(xiǎn)管理的全新視角對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理進(jìn)行研究。與國內(nèi)其他關(guān)于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理論文不同的是，本文主要從基于全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架的全

8、新角度來闡述商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的框架體系。針對當(dāng)前我國商業(yè)銀行正在邁入全面風(fēng)險(xiǎn)管理的全新階段，結(jié)合全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵與各項(xiàng)要求，分別從資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)、模式和管理工具方面對我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理體系進(jìn)行了分析與建議。二是首次在國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中引入隨機(jī)規(guī)劃模型工具。由于隨機(jī)規(guī)劃模型可以同時(shí)處理資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)的多種重要變量，使用隨機(jī)規(guī)劃模型來解決多期資產(chǎn)負(fù)債管理問題具有難以比擬的優(yōu)點(diǎn)，因此隨機(jī)規(guī)劃模型在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管

9、理方面的應(yīng)用問題成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究的前沿領(lǐng)域，尤其是多階段帶簡單補(bǔ)償?shù)碾S機(jī)線性模型在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理方面的應(yīng)用研究是近幾年國外研究重點(diǎn)，而目前國內(nèi)學(xué)者這方面的研究近乎空白。本文通過對隨機(jī)規(guī)模模型進(jìn)行選擇，嘗試?yán)米钚碌碾S機(jī)規(guī)劃模型對國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理進(jìn)行研究，以考察模型的適用性并在此基礎(chǔ)上提出政策建議。三是針對我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理體系提出系統(tǒng)性的改進(jìn)建議。為滿足全面風(fēng)險(xiǎn)管理的新要求，本文通過引入隨機(jī)規(guī)劃模型，