上市公司的財務(wù)信息披露誠信機制的建立與完善

1、<p>　　上市公司的財務(wù)信息披露誠信機制的建立與完善</p><p>　　摘 要：規(guī)范上市公司財務(wù)信息披露是一個系統(tǒng)工程，需要社會各方面的積極配合，在優(yōu)化財務(wù)信息市場環(huán)境的同時，完善公司財務(wù)信息披露內(nèi)容鼓勵提供非財務(wù)信息，加大監(jiān)督和獎懲力度，促進(jìn)我國上市公司財務(wù)信息披露的規(guī)范，有著重大的理論和實踐意義。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：上市公司；財務(wù)信息披露；誠信機制 </

2、p><p>　　中圖分類號：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）16-0094-02 </p><p>　　一、上市公司誠信機制存在的問題及原因 </p><p>　?。ㄒ唬┠壳吧鲜泄菊\信機制存在的問題 </p><p>　　1.上市公司內(nèi)部信用管理制度不完善。作為證券市場中最基本的載體，上市公司內(nèi)部普遍缺乏

3、信用管理制度。上市公司組織機構(gòu)設(shè)置看似很全面，辦公室、人事部、銷售部等一個都不少，但卻很少有企業(yè)設(shè)立專門進(jìn)行內(nèi)部信用管理的部門。 </p><p>　　2.信用中介服務(wù)市場化程度低。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，中介征信服務(wù)機構(gòu)承擔(dān)著信用的自律、評估、服務(wù)、咨詢、擔(dān)保等功能，在彌補信用信息的不對稱方面具有重要的作用。 </p><p>　　3.誠信機制法律依據(jù)不完善，上市公司信用活動環(huán)境較差。在我國現(xiàn)

4、行的法律體系中對部分信用行為的債權(quán)保護提供了保證，但還不能涵蓋全部信用行為，對債務(wù)人履行義務(wù)的約束不完善且不具有強制性。與此同時，我國尚未建立起作為發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟中信用體系基礎(chǔ)的信用記錄、征信組織和監(jiān)督制度。我國對企業(yè)信用及其他經(jīng)營行為的記錄和監(jiān)督分散在工商、稅務(wù)、銀行、海關(guān)、質(zhì)監(jiān)等不同部門中，尚未形成一個統(tǒng)一的互通互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)體系，既難以形成完整的信用記錄，也無法進(jìn)行有效監(jiān)督。沒有健全的法制做保障，就不可能真正建立起有效的上市公司信用制度。

5、 </p><p>　?。ǘ┱\信缺失的原因 </p><p>　　1.信息不對稱。所謂信息不對稱是指交易雙方在經(jīng)濟活動中所處的地位不可能完全一樣，因而雙方所掌握的信息不一樣，內(nèi)部人所掌握的自身信息總比外部人多。由于信息不對稱現(xiàn)象的存在，自由競爭的市場未必能帶來最高的效率。當(dāng)市場參與者意識到可以利用信息不對稱進(jìn)行欺詐時，尤其是在欺詐活動的收益大于維護信用的成本時，基于“信息優(yōu)勢”的交易主體

6、就可能會利用對方的“信息劣勢”而謀取更大的利益，同時使另一方的利益受到損害。 </p><p>　　2.利益驅(qū)動。上市公司的管理層出于利益驅(qū)動，失實披露財務(wù)信息。由于在現(xiàn)代股份公司中，股東和受托管理公司的經(jīng)濟利益傾向于拉高利潤，并往往借助于會計上的技術(shù)處理達(dá)到自己的目的。此外，在日益激烈的市場競爭條件下，證券市場也成為展現(xiàn)企業(yè)形象的一個重要舞臺，公司的盈利以及其他利好消息有利于吸引投資者。因此，提高公司的股票價格

7、，有利于樹立公司的良好形象，使公司在競爭中處于有利地位。而且由于我國證券市場建立的時間不長，一些成熟的觀念和意識還沒有建立起來，許多上市公司對會計信息披露的做法也不很成熟，這樣制作出來的信息常常不能完全符合規(guī)范的要求。 </p><p>　　3.違規(guī)成本低廉。表現(xiàn)有二：一是被揭露的概率很?。欢羌词贡唤衣冻鰜?，處罰的力度也不夠大，違法的機會成本很小。圍繞著公司會計信息欺詐，涉及到很多單位和人員，增加了查處的難度。

8、 </p><p>　　二、上市公司財務(wù)信息披露誠信機制的建立 </p><p>　　1.建立誠信教育機制，完善財務(wù)信息披露誠信教育體制建設(shè)。加快財務(wù)信息披露誠信體系建設(shè)最重要的是建立財務(wù)信息披露誠信教育機制，加強對會計人員的誠信教育，強化市場主體和會計人員的會計誠信觀念和信用意識。會計人員的職業(yè)判斷在很大程度上取決于對會計誠信的理解和認(rèn)識。因此，在會計誠信教育體制建設(shè)中，應(yīng)重點抓好三個方

9、面：一是要將財務(wù)信息披露誠信教育作為會計職業(yè)道德建設(shè)的第一重要內(nèi)容；二是要將財務(wù)信息披露誠信教育的目標(biāo)定位于賦予會計人員適應(yīng)時代要求的會計人格精神；三是要把財務(wù)信息披露誠信教育的重點放在會計誠信信念、誠信文化、誠信制度的教育上。 </p><p>　　2.建立信息披露誠信評價機制，促進(jìn)會計中介服務(wù)機構(gòu)市場化建設(shè)。信息披露誠信體系在會計誠信體系建設(shè)中起著極其重要的作用。目前，我國的會計中介服務(wù)機構(gòu)總體來說，信譽不高

10、、市場化程度也很有限，不能很好地滿足社會經(jīng)濟的發(fā)展。因此，應(yīng)當(dāng)對會計中介服務(wù)機構(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步的市場化改革，建立會計誠信的評價機制，使會計中介服務(wù)機構(gòu)更好地為社會經(jīng)濟服務(wù)。 </p><p>　　3.建立信息披露誠信內(nèi)控機制，強化企業(yè)內(nèi)部會計誠信管理建設(shè)。企業(yè)內(nèi)部加強信息披露誠信管理，是提高我國市場交易信用程度的必要前提和重要基礎(chǔ)。企業(yè)在開展業(yè)務(wù)活動、進(jìn)行重大決策時，需要大量真實可靠的信息，完善的會計誠信內(nèi)控機制能為

11、管理者、投資者、債權(quán)人改善企業(yè)經(jīng)營管理、評價企業(yè)財務(wù)狀況、進(jìn)行投資決策提供重要信用依據(jù)。建立會計誠信的內(nèi)控機制，強化企業(yè)內(nèi)部會計誠信管理建設(shè)，不僅可以大幅度地減少因授信不當(dāng)導(dǎo)致合約不能履行以及受信企業(yè)對履約計劃缺乏管理而違約現(xiàn)象的發(fā)生，而且還可以形成對失信企業(yè)和機構(gòu)的市場約束機制。 </p><p>　　三、上市公司財務(wù)信息披露誠信機制的強化 </p><p>　　財務(wù)信息決策有用原則實際

12、上包含著一個不可回避的內(nèi)在矛盾：從上市公司信息披露程序上看，信息制造者或資產(chǎn)代理人是信息的供給方，因而在給定的制度約束和道德約束條件下，信息供給的質(zhì)量或其有效程度，是由資產(chǎn)代理人控制的；而從上市公司信息披露的規(guī)范要求來看，信息需求方有權(quán)要求信息供給者提供滿意的信息供給，信息需求方有權(quán)參與信息披露的質(zhì)量決定。同時，應(yīng)當(dāng)看到的是，這一矛盾實際上是現(xiàn)代委托代理關(guān)系內(nèi)在矛盾在上市公司信息披露過程中的表現(xiàn)形式。 </p><p

13、>　　通過提高管理懲罰成本、市場懲罰成本以及違約懲罰成本，對于建立與鞏固上市公司信息披露具有重要的現(xiàn)實意義。但是，信息欺詐的三大成本在誠信制度建設(shè)中的作用是各不相同的。其中，來自于信息管理者當(dāng)局的信息欺詐管理懲罰成本，通常適用于對大規(guī)模的、普遍性的和常規(guī)性的信息欺詐行為進(jìn)行治理，但由于這種懲罰機制對于那種偶然的零星的信息欺詐缺乏應(yīng)變能力。信息欺詐的市場懲罰成本往往具有一定的滯后性。而來自于委托人對代理人的信息欺詐違約懲罰成本，則可

14、以通過投資者的跟蹤、甄別和契約約定，能夠?qū)π畔⑴吨械倪`規(guī)行為進(jìn)行及時有效的調(diào)整。 </p><p>　　投資人的信息需求是上市公司信息的生命和價值體現(xiàn)，離開投資者的需求，上市公司信息充其量只是資產(chǎn)占用者或管理者的一種核算工具或自我監(jiān)督工具，而不能使其成為一種具有廣泛社會意義的經(jīng)濟信息存在。所謂上市公司信息的有用性，其實質(zhì)是對包括投資者在內(nèi)的全社會信息使用者的經(jīng)濟活動形成同等有效程度的決策支撐。這種同等程度有效性

15、的前提條件就是保障資產(chǎn)占用者、所有者和其他機構(gòu)在進(jìn)行相關(guān)決策時，享有“信息均等化”待遇。相反，在存在管理者信息壟斷的信息不對稱條件下，信息的決策有用性將呈非均衡分布：信息制造者可憑借其壟斷的內(nèi)部信息（企業(yè)財務(wù)信息）進(jìn)行合理決策，而投資人等外部公眾則因無法獲得這種內(nèi)部化的財務(wù)信息而盲目決策，甚至進(jìn)行錯誤的決策。可見，沒有投資人的信息需求約束，上市公司信息披露將偏離決策有用的最優(yōu)化配置要求。因此，信息使用者對信息披露違約行為懲罰機制的建設(shè)與

16、完善，對于抑制信息欺詐具有及時高效的作用。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1] 崔友榮.解決上市公司會計信息披露不規(guī)范問題的建議[J].會計之友，2008，（5）. </p><p>　　[2] 王前鋒，張家彬.上市公司信息披露考評狀況研究[J].財會月刊，2010，（4）. </p>