畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析

1、<p>　　分類號(hào)_______________ 密級(jí)________________</p><p>　　UDC _______________ 學(xué)號(hào)___ </p><p><b>　　畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）</b><

2、/p><p>　　2010年6月17日</p><p>　　畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）任務(wù)書</p><p>　　我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)</p><p><b>　　風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析</b></p><p>　　【摘 要】隨著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的持續(xù)快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，國(guó)際貿(mào)易融資已經(jīng)成為我國(guó)

3、商業(yè)銀行重點(diǎn)發(fā)展的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，如何擴(kuò)大國(guó)際貿(mào)易融資，攬收國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)，同時(shí)又要有效地防范和控制融資風(fēng)險(xiǎn)，成了國(guó)內(nèi)銀行特別關(guān)注的問題。</p><p>　　本文論述了發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的重要意義及主要業(yè)務(wù)方式，描述了我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀，指出了業(yè)務(wù)過程中存在的問題，并對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類。最后，本文基于調(diào)整機(jī)構(gòu)設(shè)置，按審貸分離原則建立三級(jí)授信審批管理

4、制度，并建議靈活運(yùn)用金融工具、金融衍生產(chǎn)品以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)信貸企業(yè)的審查，強(qiáng)化銀行內(nèi)部管理，規(guī)范業(yè)務(wù)操作，并加大對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資人員專業(yè)素質(zhì)的培養(yǎng)，以彌補(bǔ)該業(yè)務(wù)的人才缺口。</p><p>　　【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；國(guó)家貿(mào)易融資；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策</p><p>　　International Trade Finance Business Risks & Countermeasures

5、</p><p>　　of Commercial Bank of China</p><p>　　Abstract：With the continuing rapid development of foreign trade of China, the increasing competition among domestic banking sector, international t

6、rade finance has become a commercial bank focused on the development of financial business. Face of increasingly fierce competition, how to expand international trade financing, seize international settlement business, p

7、revent and control the financial risk effectively at the same time, domestic banks have become of particular concern. </p><p>　　This article discussed the key significance of the development of international

8、 trade finance business and the main business approaches, described the development process and current situation of international trade financing business of commercial banks of China, pointed out problems in the course

9、 of business, and classified the international trade finance risks of commercial banks of China. Finally, based on adjustments in institutional settings, establishing three credit approval according to</p><p&g

10、t;　　Key words：Commercial banks; International Trade Finance; risk; Countermeasure</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　扉頁</b></p><p><b>　　答辯許可證</b>&l

11、t;/p><p>　　畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）任務(wù)書</p><p><b>　　中文摘要Ⅰ</b></p><p><b>　　英文摘要Ⅱ</b></p><p><b>　　目錄Ⅲ</b></p><p><b>　　開題報(bào)告1</b&g

12、t;</p><p>　　一、選題背景及意義2</p><p>　　二、國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)3</p><p>　　三、論文基本框架與研究方法8</p><p><b>　　四、進(jìn)度計(jì)劃9</b></p><p><b>　　五、參考文獻(xiàn)9</b></p>

13、<p><b>　　論文正文11</b></p><p>　　一、我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的重要意義及主要方式12</p><p>　?。ㄒ唬┥虡I(yè)銀行發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的重要意義12</p><p>　?。ǘ﹪?guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的主要方式13</p><p>　　二、我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)

14、存在的問題及風(fēng)險(xiǎn)分析15</p><p>　?。ㄒ唬┪覈?guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展歷程與現(xiàn)狀15</p><p>　?。ǘ┪覈?guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)存在的主要問題16</p><p>　　三、我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)類型18</p><p>　?。ㄒ唬┻M(jìn)出口商信用風(fēng)險(xiǎn)18</p><p>　?。ǘ?/p>

15、匯率風(fēng)險(xiǎn)18</p><p>　?。ㄈ﹪?guó)家及政治風(fēng)險(xiǎn)19</p><p>　?。ㄋ模┿y行內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)19</p><p>　　四、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策20</p><p>　?。ㄒ唬┱{(diào)整機(jī)構(gòu)設(shè)置，實(shí)行審貸分離原則，執(zhí)行授信額度管理20</p><p>　?。ǘ┻\(yùn)用金融工具規(guī)避匯率

16、風(fēng)險(xiǎn)20</p><p>　?。ㄈ┘訌?qiáng)對(duì)進(jìn)出口企業(yè)資信狀況、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的審查與分析21</p><p>　?。ㄋ模?qiáng)化內(nèi)部管理，規(guī)范業(yè)務(wù)操作，實(shí)施全過程的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管21</p><p>　?。ㄎ澹┨岣呷谫Y業(yè)務(wù)管理人員素質(zhì)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)和能力22</p><p><b>　　畢業(yè)實(shí)習(xí)報(bào)告24</b></

17、p><p>　　一、實(shí)習(xí)單位概況25</p><p><b>　　二、實(shí)習(xí)內(nèi)容27</b></p><p>　　三、實(shí)習(xí)心得與體會(huì) 28</p><p><b>　　四、優(yōu)化設(shè)計(jì)30</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)33</b><

18、/p><p>　　核心參考文獻(xiàn)原文36</p><p><b>　　致謝53</b></p><p><b>　　開題報(bào)告</b></p><p><b>　　一、選題背景及意義</b></p><p>　　改革開放以來，隨著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展，我國(guó)商業(yè)

19、銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)獲得了廣闊的發(fā)展空間。國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的產(chǎn)品不斷豐富、經(jīng)辦效率和工作質(zhì)量也不斷提高，對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用。但目前商業(yè)銀行的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)還存在不少缺陷， 與進(jìn)出口業(yè)務(wù)發(fā)展相比較, 國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展并不十分理想。</p><p><b>　?。ㄒ唬┻x題背景</b></p><p>　　近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易

20、業(yè)務(wù)得到了大幅增長(zhǎng)。據(jù)資料統(tǒng)計(jì)，受全球金融危機(jī)的影響，2009年我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易總額達(dá)22072.7億美元，比2008年下降13.9%。2008年，隨著金融危機(jī)的蔓延和擴(kuò)大，我國(guó)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)遇到了很大的挑戰(zhàn)，對(duì)外貿(mào)易增速有所放緩，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)的全球化發(fā)展趨勢(shì)來看，國(guó)際貿(mào)易仍有很大發(fā)展空間。國(guó)際貿(mào)易的快速增長(zhǎng)在為國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)的同時(shí)，也為銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開辟了廣闊的市場(chǎng)。</p><p>　　與此同時(shí)，外資銀行

21、的進(jìn)入，更是加劇了國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。在2006年12月11日以后，新修訂的《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》對(duì)于在中國(guó)注冊(cè)的外資銀行開放人民幣業(yè)務(wù)，使外資銀行和中資銀行站在同一起跑線上。截至2009年4月末，共有33家外資銀行注冊(cè)成為本地法人銀行，111家外資銀行分行，以及235家外資銀行駐華代表處。外資銀行在外匯業(yè)務(wù)上具有先天的優(yōu)勢(shì)，在管理水平、金融服務(wù)水平等方面都領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)銀行。如果國(guó)內(nèi)銀行在金融創(chuàng)新上不能取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，將無法避

22、免在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。</p><p>　　國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇以及國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)先天所具有的優(yōu)勢(shì)，使得國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)其產(chǎn)生了濃厚的興趣，紛紛推出了國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品。但是，總的來看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)還處于起步階段，還需要不斷規(guī)范和完善。同時(shí)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在辦理國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的過程中也存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。在這樣的背景之下，本文選擇從國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的角度，分析研究國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資過程中面

23、臨的風(fēng)險(xiǎn)，并希望通過文章的分析對(duì)這些貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)加以控制。</p><p><b>　　（二）選題意義</b></p><p>　　所謂國(guó)際貿(mào)易融資是指銀行對(duì)進(jìn)出口商提供的與進(jìn)出口有關(guān)的一切融資活動(dòng)。它以該項(xiàng)貿(mào)易活動(dòng)的現(xiàn)金流量作為進(jìn)口商或出口商履約的資金來源，以結(jié)算中的商業(yè)單據(jù)或金融單據(jù)等權(quán)利憑證作為進(jìn)出口商履約的保證。一方面，它具有利潤(rùn)豐厚、收益高、綜合性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，

24、是現(xiàn)代銀行有效運(yùn)用資金的一種理想方式；另一方面，它能夠有效的解決企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易活動(dòng)中所面臨的資金短缺問題，不僅增強(qiáng)了企業(yè)在談判中的優(yōu)勢(shì)，而且還可以使它們?cè)诟蟮姆秶鸵?guī)模上發(fā)展國(guó)際貿(mào)易；此外，它還是國(guó)家貿(mào)易政策的重要組成部分，是鼓勵(lì)出口的積極手段之一，在調(diào)節(jié)進(jìn)出口結(jié)構(gòu)的同時(shí)，還可以對(duì)一國(guó)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)起到促進(jìn)作用。</p><p>　　然而，隨著國(guó)際貿(mào)易的不斷發(fā)展，貿(mào)易活動(dòng)中的不確定因素也在逐漸增多，伴隨而來的是

25、貿(mào)易融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。實(shí)際國(guó)際貿(mào)易融資中，商業(yè)銀行給進(jìn)出口商提供了貿(mào)易融資，可能會(huì)遇到政策或市場(chǎng)的變化，以及來自進(jìn)出口商的信用、銀行內(nèi)部人員、業(yè)務(wù)流程、系統(tǒng)方面的問題，從而使銀行的融資款項(xiàng)難以收回，進(jìn)而給商業(yè)銀行帶來巨大的損失。</p><p>　　同國(guó)外商業(yè)銀行相比，我國(guó)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)起步較晚，不僅對(duì)其缺少充分的了解和認(rèn)識(shí)，而且就如何防范和管理貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)也缺乏具體和有效的措施手段。很多商業(yè)銀行尚處于憑經(jīng)

26、驗(yàn)行事的階段，不能根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況來提供相對(duì)應(yīng)類型的業(yè)務(wù)和授信。如此一來，一旦商業(yè)銀行遭受較大損失，就容易產(chǎn)生“惜貸’’行為。其實(shí)，從根本上說，這些現(xiàn)象的產(chǎn)生還是因?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行在貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在欠缺。因此，加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)方面的認(rèn)識(shí)和管理就顯得尤為重要。</p><p>　　隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不斷擴(kuò)展，國(guó)際貿(mào)易融資在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中所占的比重也將不斷加大，而目前國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)于國(guó)際貿(mào)易融資

27、風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的研究仍然有不少模糊的地方，簡(jiǎn)單地套用這些結(jié)論顯然是不太合適的。</p><p>　　本選題試圖加強(qiáng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)研究，找出我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資中存在的問題，同時(shí)提出控制和管理風(fēng)險(xiǎn)的解決措施，以便促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。</p><p><b>　　二、國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)</b></p><p&g

28、t;<b>　　（一）國(guó)內(nèi)研究動(dòng)態(tài)</b></p><p>　　針對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)管理，國(guó)內(nèi)不少專家學(xué)者運(yùn)用不同的研究方法，從不同的研究視角對(duì)此進(jìn)行了深入的理論探討，并取得了一定的成果。</p><p>　　戴魁早（2005）結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的現(xiàn)狀分析了我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的成因，分別從組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、業(yè)務(wù)操作和人員素質(zhì)四個(gè)方面

29、提出了我國(guó)商業(yè)銀行防范國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的具體對(duì)策措施。</p><p>　　孫磊（2005）在充分分析目前我國(guó)商業(yè)銀行開展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中存在的主要問題的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性地提出了應(yīng)對(duì)這些問題和拓展該業(yè)務(wù)的對(duì)策。最后就如何防范國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)提出了幾點(diǎn)建議，通過把國(guó)際上通用的管理標(biāo)準(zhǔn)化方法引入到商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范中，構(gòu)建了商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制體系。</p><p>　　蔣曉全、

30、丁秀英（2006）針對(duì)商業(yè)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中所面臨的進(jìn)出口商資信風(fēng)險(xiǎn)、代理行資信風(fēng)險(xiǎn)和金融欺詐風(fēng)險(xiǎn)等幾大主要風(fēng)險(xiǎn)，提出了相應(yīng)的防范對(duì)策。</p><p>　　宋云萍（2006）以信用證為例，分析了我國(guó)商業(yè)銀行在辦理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)過程中經(jīng)常面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)情況，并針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，分別從金融、法律、外匯監(jiān)管等方面提出了相對(duì)應(yīng)的對(duì)策與建議；在此基礎(chǔ)上，她還深入研究了以銀行為對(duì)象的信用證欺詐所發(fā)生的原因，最后，對(duì)商業(yè)銀

31、行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的管理模式提出了設(shè)想。</p><p>　　王寧（2006）《我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資中存在的問題及對(duì)策》分析了建立科學(xué)的內(nèi)控機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)貿(mào)易融資從業(yè)人員的管理，建立以市場(chǎng)為導(dǎo)向的新業(yè)務(wù)流程和管理流程，突出內(nèi)部控制的中心環(huán)節(jié)和重點(diǎn)部位，以推動(dòng)銀行經(jīng)營(yíng)管理的明晰化、規(guī)范化和科學(xué)化；探討了政府管理方面存在的問題，提出了一些有益的建議與對(duì)策。</p><p>　　賽學(xué)軍（2007）分析認(rèn)為

32、我國(guó)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)尚不完善，同時(shí)商業(yè)銀行對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)較模糊，各銀行之間缺乏統(tǒng)一的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，并且企業(yè)申請(qǐng)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)擔(dān)保難。針對(duì)這些問題，作者提出要更新觀念加快國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新，優(yōu)化資源配置并加強(qiáng)融資管理等建議措施。</p><p>　　陳麗芳（2007）將國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分了貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、銀行資信的風(fēng)險(xiǎn)及進(jìn)出口企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)四類，并在此基礎(chǔ)上有針對(duì)性的提出了完善管理制度,規(guī)范業(yè)務(wù)操

33、作，完善與國(guó)際貿(mào)易融資相關(guān)的法律制度等風(fēng)險(xiǎn)防范措施。</p><p>　　綜合目前我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究現(xiàn)狀，主要體現(xiàn)出以下特點(diǎn)：一是單純研究國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)并不多見，更多地把風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象集中在商業(yè)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)上；二是國(guó)外的學(xué)者的研究要比國(guó)內(nèi)更深入，現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)的研究大多數(shù)針對(duì)理論，對(duì)商業(yè)銀行實(shí)際操作該如何進(jìn)行較少論述；三是定性研究多于定量研究，大多研究主要是針對(duì)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、特征進(jìn)行

34、定性的分析，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量化衡量。</p><p>　　因此，我國(guó)學(xué)者有必要通過學(xué)習(xí)與吸收國(guó)外學(xué)者在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理上的研究成果，然后根據(jù)我國(guó)具體國(guó)際貿(mào)易融資運(yùn)行情況，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，提高商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，最終促進(jìn)整個(gè)對(duì)外貿(mào)易制度的完善和發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。</p><p>　　（二）國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)研究的主要方法</p><p>　　商

35、業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等，其中主要為信用風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的分析方法，根據(jù)分析技術(shù)和方法的不同可分為古典信用分析方法和現(xiàn)代信用或工程技術(shù)分析方法。兩者主要的區(qū)別和判斷標(biāo)準(zhǔn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)能否被單獨(dú)剝離和定價(jià)。</p><p>　　1.信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法</p><p>　?。?）古典信用分析方法</p><p>　　專家

36、制度是一種最古老的信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法，其最大特征就是：銀行信貸的決策權(quán)是由該機(jī)構(gòu)那些經(jīng)過長(zhǎng)期訓(xùn)練、具有豐富經(jīng)驗(yàn)的信貸管理人員所掌握，并由他們做出是否貸款的決定。因此，在信貸決策過程中，信貸管理人員的專業(yè)知識(shí)、主觀判斷以及某些要考慮的關(guān)鍵要素權(quán)重均為最重要的決定因素。</p><p>　　在專家制度法下，絕大多數(shù)銀行都將重點(diǎn)集中在借款人的“5C”上，即品德與聲望（Character）、資格與能力（Capacity）、

37、資金實(shí)力（Capital or Cash）、擔(dān)保（Collateral）、經(jīng)營(yíng)條件或商業(yè)周期（Condition）。也有些銀行將信用分析的內(nèi)容歸納為“5W”或“5P”?！?w”系指借款人（Who）、借款用途（Why），還款期限（When）、擔(dān)保物（What）、如何還款（How）；“5P”系指?jìng)€(gè)人因素（Personal）、目的因素（Purpose）、償還因素（Payment）、保障因素（Protection）、前景因素（Perspecti

38、ve）。這種方法的缺陷是主觀性太強(qiáng)，只能作為一種輔助性信用分析工具。</p><p>　　貸款評(píng)級(jí)分類模型是金融機(jī)構(gòu)在美國(guó)貨幣監(jiān)理署（OCC）最早開發(fā)的評(píng)級(jí)系統(tǒng)基礎(chǔ)上拓展而來，OCC對(duì)貸款組合分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失等5類，并要求對(duì)不同的貸款提取不同比例的損失準(zhǔn)備金以彌補(bǔ)貸款損失。</p><p>　　信用評(píng)分方法是對(duì)反映借款人經(jīng)濟(jì)狀況或影響借款人信用狀況的若干指標(biāo)賦予一定權(quán)重，通

39、過某些特定方法得到信用綜合分值或違約概率值，并將其與基準(zhǔn)值相比來決定是否給予貸款以及貸款定價(jià)，其代表為Z計(jì)分模型。</p><p>　　Altman（1968）提出的以財(cái)務(wù)比率為基礎(chǔ)的多變量Z計(jì)分模型。該模型運(yùn)用多元判別分析法，通過分析一組變量，使其在組內(nèi)差異最小化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)組間差異最大化，在此過程中要根據(jù)統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)選入或舍去備選變量，從而得出Z判別函數(shù)。根據(jù)Z值的大小同衡量標(biāo)準(zhǔn)相比，從而區(qū)分破產(chǎn)公司和非破產(chǎn)公司。

40、1995年，對(duì)于非上市公司，Altman對(duì)Z模型進(jìn)行了修改，得到Z計(jì)分模型。Altman、Haldeman和Narayannan在1977年對(duì)原始的Z計(jì)分模型進(jìn)行擴(kuò)展，建立的第二代的ZETA信用風(fēng)險(xiǎn)模型。該模型在公司破產(chǎn)前5年即可有效劃分出將要破產(chǎn)的公司，其中破產(chǎn)前1年準(zhǔn)確度大于90％，破產(chǎn)前5年的準(zhǔn)確度大于70％。</p><p>　?。?）現(xiàn)代信用分析方法</p><p>　　80年代

41、初因受債務(wù)危機(jī)影響，銀行普遍開始注重對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理，其結(jié)果是《巴塞爾協(xié)議》的誕生。該協(xié)議通過對(duì)不同類型資產(chǎn)規(guī)定不同權(quán)數(shù)來量化風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)比較籠統(tǒng)的一種分析方法。90年代以后隨著衍生金融工具及交易的迅猛增長(zhǎng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益突出，幾起震驚世界銀行和金融機(jī)構(gòu)危機(jī)大案（如巴林銀行、大和銀行等事件）促使人們對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。一些主要國(guó)際大銀行開始建立自己的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與資本配置模型，以彌補(bǔ)《巴塞爾協(xié)議》的不足。同時(shí)，各國(guó)銀行普遍重視對(duì)

42、信用風(fēng)險(xiǎn)的管理和防范，工程化的思維和技術(shù)逐漸被運(yùn)用于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的領(lǐng)域，產(chǎn)生了一系列成功的信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理模型。</p><p>　　Black—Scholes（1973），Merton（1974）以及Hull和White（1995）提出期權(quán)定價(jià)方法，其基本思想是：當(dāng)公司的價(jià)值下降至一定水平時(shí)，企業(yè)就會(huì)對(duì)其債務(wù)違約。Gulfason和Helliwell（1983）提出了一個(gè)匯率決定的一般模型（文中簡(jiǎn)稱G—H模型）

43、，該模型是凱恩斯主義、貨幣主義和資產(chǎn)市場(chǎng)組合理論的一種綜合。G—H模型表明，不同理論的分歧來源于它們忽視了經(jīng)濟(jì)其他方面的反饋。而且貨幣、財(cái)政政策將因?yàn)榧僭O(shè)條件的不同而對(duì)主要的宏觀經(jīng)濟(jì)變量產(chǎn)生不同的預(yù)測(cè)效果。</p><p>　　1995年美國(guó)KMV公司開發(fā)了KMV模型，該模型又稱為預(yù)期違約概率模型（Expected Default Frequency，簡(jiǎn)稱EDF），模型使用企業(yè)股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值和資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值之間的

44、結(jié)構(gòu)性關(guān)系來計(jì)算企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值：使用企業(yè)資產(chǎn)的波動(dòng)性和企業(yè)股權(quán)的波動(dòng)性之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系來計(jì)算企業(yè)資產(chǎn)的波動(dòng)性，同時(shí)統(tǒng)計(jì)在一定標(biāo)準(zhǔn)差水平上的公司在一年內(nèi)破產(chǎn)的比例，以此來衡量具有同樣標(biāo)準(zhǔn)差的公司的違約概率。KMV發(fā)現(xiàn)違約最頻繁的分界點(diǎn)在公司價(jià)值等于流動(dòng)負(fù)債±長(zhǎng)期負(fù)債的50％時(shí)。有了公司在未來時(shí)刻的預(yù)期價(jià)值及此時(shí)的違約點(diǎn)，就可以確定公司價(jià)值下降百分之多少時(shí)即達(dá)到違約點(diǎn)。要達(dá)到違約點(diǎn)資產(chǎn)價(jià)值須下降的百分比對(duì)資產(chǎn)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)差的倍數(shù)稱為

45、違約距離。違約距離=（資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值一違約點(diǎn)）／資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值×資產(chǎn)值的波動(dòng)性。</p><p>　　JP Morgan（1997）銀行開發(fā)了信用度量制（Credit Metrics TM）系統(tǒng)，該系統(tǒng)解決了諸如貸款和私募等非交易性資產(chǎn)的估值和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算。該方法基于借款人的信用評(píng)級(jí)、信用轉(zhuǎn)移矩陣、違約貸款的回收率、債券市場(chǎng)上的信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差計(jì)算出貸款的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)性，推斷個(gè)別貸款或組合的VaR，從而對(duì)貸

46、款和非交易資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。</p><p>　　2.匯率風(fēng)險(xiǎn)分析方法</p><p>　?。?）貿(mào)易結(jié)算的匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因</p><p>　　從純理論的角度，購買力平價(jià)理論（purchasing power parity，PPP）對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因做了有說服力的分析。購買力平價(jià)理論認(rèn)為匯率的調(diào)整是出于維持通貨之間購買能力均衡的目的。此理論又分為兩種

47、形式，即絕對(duì)購買力和相對(duì)購買力。絕對(duì)購買力平價(jià)理論（absolute purchasing power parity）背后的基本觀念是，不管以哪一種通貨購買，或是在哪里銷售，商品的成本都是一樣的，這是個(gè)非常直覺的概念。某一商品在A國(guó)的價(jià)格就等于該商品的B國(guó)價(jià)格乘上匯率。然而，絕對(duì)購買力平價(jià)理論在現(xiàn)實(shí)中只適用于非常一致的可交易商品，而且交易成本必須是零，因?yàn)槿绻粋€(gè)商品在B市場(chǎng)的認(rèn)可只有A市場(chǎng)的二分之一，就是把該商品拉到B市場(chǎng)，也不會(huì)受到

48、太多的歡迎，因而在交易過程中必定要出現(xiàn)費(fèi)用的折扣或補(bǔ)償。相對(duì)購買力平價(jià)理論（relative purchasing power parity）并不討論什么決定匯率的絕對(duì)水準(zhǔn)，而是告訴人們什么決定匯率隨著時(shí)間的變動(dòng)，這個(gè)觀念相當(dāng)務(wù)實(shí)。確切地講，相對(duì)購買力平價(jià)理論注重的是國(guó)家間的通貨膨脹率，因?yàn)閰R率的變化通常是由兩個(gè)國(guó)家間通貨膨脹率的差異所決定，如果本</p><p>　?。?）防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的套期保值方法</p

49、><p>　　早在20世紀(jì)30年代開始，凱恩斯、希克思等著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家率先對(duì)套期保值進(jìn)行了研究（Keynes，J．M．，1930；J．R．Hicks，1946），提出了全額套期保值的經(jīng)典理論。按照凱恩斯——?？怂沟膫鹘y(tǒng)套期保值理論，套保者為回避現(xiàn)貨頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，需要在期貨市場(chǎng)持有等額相反頭寸。以賣方套期保值為例（下同），假定套保者持有與（未來）現(xiàn)貨多頭頭寸相等數(shù)量的期貨空頭頭寸，如果持有期內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格下跌，則現(xiàn)貨的跌價(jià)

50、損失就可以在期貨的盈利中得以彌補(bǔ)：反之，如果現(xiàn)貨價(jià)格上漲，則現(xiàn)貨的可能盈利也被期貨的虧損所抵消，因此，套期保值的作用相當(dāng)于鎖定價(jià)格。傳統(tǒng)套保模型刻畫了實(shí)際套保決策的某些特點(diǎn)，例如純價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的回避等。但是，該模型忽略了基差波動(dòng)的可能性，從而使全額套期保值無法回避基差風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　套期保值的基本原理是現(xiàn)貨價(jià)和期貨價(jià)的變化保持平行運(yùn)動(dòng)，在期貨合約到期時(shí)會(huì)趨于一致。而在實(shí)際操作中，兩者的變化幅度經(jīng)常不一致，

51、為了獲得更好的保值效果，引入了保值比率HR（Hedge Ratio）的概念，即當(dāng)現(xiàn)貨合同數(shù)量為1時(shí)，所持期貨頭寸大小。這樣，對(duì)有效保值方法的探索轉(zhuǎn)化為對(duì)最佳保值比率的探索。</p><p>　　此后各種比例套期保值理論（Hill J．，Schneeweis T．，1982）及其回歸模型（Giorgion Canarella，Stephen K.Pollard，1985）紛紛涌現(xiàn)出來，豐富了人們對(duì)套期保值的認(rèn)識(shí)。基

52、于最小風(fēng)險(xiǎn)保值法的保值比率計(jì)算公式為：</p><p>　　HR=—Cov（ 錯(cuò)誤!未找到引用源。， 錯(cuò)誤!未找到引用源。）／Var（△ 錯(cuò)誤!未找到引用源。）</p><p>　　錯(cuò)誤!未找到引用源。， 錯(cuò)誤!未找到引用源。分別指期間T內(nèi)現(xiàn)貨、期貨的價(jià)差。</p><p>　　目前，最常用的套期保值決策模型是線性均值——方差模型（Anderson R．W．a(chǎn)nd

53、Danthine J．P．，1983；David Hirshleifer，1988）。該模型在一定程度上克服了傳統(tǒng)模型“全或無”假定的弊端，引人了與期貨價(jià)格預(yù)期有關(guān)的投機(jī)分量，從而更加接近真實(shí)套期保值決策。</p><p>　　三、論文基本框架與研究方法</p><p>　?。ㄒ唬┱撐目蚣芗案鞑糠謨?nèi)容間的邏輯關(guān)系</p><p>　　文中主要采用定性分析，輔以定量分

54、析，由一般到具體的方式進(jìn)行說明。論文主要內(nèi)容如下：</p><p>　　第一部分介紹了我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的重要意義及主要方式。發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)不僅能提高銀行的盈利能力與綜合競(jìng)爭(zhēng)力，更能加快商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型。</p><p>　　第二部分在分析我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的歷程與現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上指出了我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中存在的主要問題。國(guó)際貿(mào)易融資在我國(guó)發(fā)展

55、不到30年時(shí)間，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)了解不夠，法律基礎(chǔ)不完備，在國(guó)內(nèi)貿(mào)易日益發(fā)展的壓力下融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性不斷加大。</p><p>　　第三部分從一般性的角度分析國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的類型，并從中分析我國(guó)商業(yè)銀行開展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)所存在的風(fēng)險(xiǎn)。粗放型增長(zhǎng)方式下我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)資信普遍偏差而給融資銀行帶來較大的信用風(fēng)險(xiǎn)；人民幣的升值壓力讓融資銀行倍感不安。</p><p>　　第四部分從宏觀角度

56、分析我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策。提出了基于調(diào)整機(jī)構(gòu)設(shè)置，實(shí)行審貸分離原則下的三級(jí)授信審批管理制度；運(yùn)用金融工具、加快金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新等建議。</p><p>　　（二）擬采用的研究方法及手段</p><p>　　為了使本論文的研究有意義，結(jié)論更科學(xué)，筆者通過太原理工大學(xué)圖書館計(jì)算機(jī)檢索了中國(guó)學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)收錄的學(xué)術(shù)刊物，查閱了相關(guān)領(lǐng)域近10年來發(fā)表的論文，重點(diǎn)閱讀和分析了本課

57、題相關(guān)的文獻(xiàn)資料，注意不同文獻(xiàn)之間的相互補(bǔ)充。為了與時(shí)俱進(jìn)，注意文獻(xiàn)資料和數(shù)據(jù)來源的權(quán)威性、準(zhǔn)確性和時(shí)效性，在中華人民共和國(guó)商務(wù)部綜合司，中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒等網(wǎng)站，搜索到了最新的數(shù)據(jù)，為本課題的研究提供實(shí)踐和理論的支撐。</p><p><b>　　四、進(jìn)度計(jì)劃</b></p><p><b>　　五、參考文獻(xiàn)</b></p><p

58、>　　[1] 戴魁早．商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范[J]．廣西財(cái)政高等?？茖W(xué)校學(xué)報(bào)，2005，（02）．</p><p>　　[2] 孫磊．加快發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的策略研究[D]．吉林大學(xué)，2005．</p><p>　　[3] 蔣曉全，丁秀英．商業(yè)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資中的風(fēng)險(xiǎn)與防范研究[J]．青海金融，2006，（12）．</p><p>

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67、nternational Thomson Business Press, 1996.</p><p>　　[26] Recent Innovations in international Banking, A Study of the Central Banks.</p><p>　　[27] Opinions of the ICC Banking Commission 1995-1996

68、, ICC, 1998.</p><p>　　[28] ICC official Rules for Interpretation of Trade Terms, 2000.</p><p><b>　　論文正文</b></p><p>　　我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)</p><p><b>　　風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分

69、析</b></p><p>　　近二十年來，我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)隨著國(guó)際貿(mào)易的迅速發(fā)展以及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，在金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新中迅速發(fā)展，以國(guó)際貿(mào)易憑證、單據(jù)、貨物作為抵押的融資方式有著期限短，資金周轉(zhuǎn)快，還款來源有保障，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小以及與國(guó)際結(jié)算操作聯(lián)系緊密等特點(diǎn)，這既便于銀行監(jiān)控，增加利息和手續(xù)費(fèi)收入，又帶動(dòng)了銀行其他業(yè)務(wù)的全面發(fā)展，提高銀行綜合效益水平，因此貿(mào)易融資不但成

70、為銀行創(chuàng)造利潤(rùn)的一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)品種，而且也是金融界競(jìng)爭(zhēng)最激烈的業(yè)務(wù)之一[1]。</p><p>　　與此同時(shí)，隨著國(guó)際貿(mào)易的不斷發(fā)展，貿(mào)易活動(dòng)中的不確定因素逐漸增多，使國(guó)際貿(mào)易融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。在實(shí)際中，商業(yè)銀行給進(jìn)出口商提供貿(mào)易融資，可能會(huì)遇到政策或市場(chǎng)的變化，以及來自進(jìn)出口商的信用、銀行內(nèi)部人員、業(yè)務(wù)流程、系統(tǒng)方面的問題，從而影響銀行融資款項(xiàng)的回收，帶來銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。</p>&l

71、t;p>　　一、我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的重要意義及主要方式</p><p>　　國(guó)際貿(mào)易融資是指銀行對(duì)進(jìn)出口商提供的與進(jìn)出口有關(guān)的一切融資活動(dòng)。它以該項(xiàng)貿(mào)易活動(dòng)的現(xiàn)金流量作為進(jìn)口商或出口商履約的資金來源，以結(jié)算中的商業(yè)單據(jù)或金融單據(jù)等權(quán)利憑證作為進(jìn)出口商履約的保證。它的融資對(duì)象限于進(jìn)出口商，不論進(jìn)出口商屬于哪個(gè)行業(yè)，所經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品是普通商品還是資本性商品，只要其貿(mào)易伙伴是外方，就是國(guó)際貿(mào)易融資所服務(wù)

72、的潛在對(duì)象。</p><p>　　國(guó)際貿(mào)易融資作為國(guó)際金融中最大量、最傳統(tǒng)的一種業(yè)務(wù)，對(duì)于商業(yè)銀行來講，是一項(xiàng)綜合回報(bào)率高，盈利性強(qiáng)的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行可以在確保資金安全性、流動(dòng)性基礎(chǔ)上，最大限度的獲取利潤(rùn)；對(duì)于企業(yè)來講，減少了自有資金投入，加速了資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)了企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展。</p><p>　?。ㄒ唬┥虡I(yè)銀行發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的重要意義</p><p>　　1.商

73、業(yè)銀行提高盈利能力的重要途徑</p><p>　　隨著監(jiān)管制度的日益完善，商業(yè)銀行必須利用有限的資本，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。根據(jù)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的要求，與貿(mào)易相符的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)僅為20％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于普通貸款業(yè)務(wù)的100％（信用轉(zhuǎn)換系數(shù)是衡量表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)將表外資產(chǎn)項(xiàng)目的本金數(shù)額乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，乘出的數(shù)額根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)的項(xiàng)目進(jìn)行加權(quán)，從而獲得相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)數(shù)額。[2]），而占2

74、0％風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)給商業(yè)銀行所帶來的綜合收益是巨大的，包括國(guó)際結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入、存款沉淀、結(jié)售匯收益以及表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的收益。因此，從單位風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益水平的角度，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)充分顯示了其卓越的盈利能力。</p><p>　　2.為促進(jìn)商業(yè)銀行提高綜合競(jìng)爭(zhēng)能力產(chǎn)生積極作用</p><p>　　對(duì)于銀行來說，扎扎實(shí)實(shí)地推廣貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，讓客戶適應(yīng)全套科學(xué)的服務(wù)方案，對(duì)銀行產(chǎn)生依賴性以提

75、高客戶的忠誠(chéng)度，將有利于銀行搶占客戶資源，提高與同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。另外，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)與國(guó)際大銀行有著密切的業(yè)務(wù)往來，準(zhǔn)確的業(yè)務(wù)處理能力，高水平的業(yè)務(wù)素質(zhì)將有助于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行提高在國(guó)際金融界和國(guó)際貿(mào)易中的聲譽(yù)。國(guó)內(nèi)外資銀行業(yè)務(wù)已基本放開，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)成為了外資銀行同中資銀行競(jìng)爭(zhēng)的有力武器。因此，積極發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，提高貿(mào)易融資業(yè)務(wù)水平將是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行提高綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的重要渠道。</p><p>　　3.是加

76、快實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略需要</p><p>　　當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化速度加快，金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求決定了商業(yè)銀行必須跟上這一發(fā)展形勢(shì)。我國(guó)商業(yè)銀行需轉(zhuǎn)變其經(jīng)營(yíng)模式和增長(zhǎng)方式，更多地開展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，將國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)作為銀行國(guó)際化發(fā)展的核心和基礎(chǔ)。</p><p>　　（二）國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的主要方式</p><p>　　80年代初以來商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資

77、的發(fā)展中，涌現(xiàn)出了一些新興的貿(mào)易融資方式，這主要有[3]-[9]：</p><p>　　1.授信額度（Line of credit）</p><p>　　指銀行根據(jù)貿(mào)易商以往的外貿(mào)經(jīng)營(yíng)實(shí)績(jī)、信譽(yù)，與企業(yè)簽訂一年內(nèi)有效的外貿(mào)信貸規(guī)模協(xié)議，給予企業(yè)一定規(guī)模的信貸額度，該額度可循環(huán)使用但又能用于企業(yè)辦理出口打包貸款、出口押匯、票據(jù)貼現(xiàn)、進(jìn)口開證減免保證金，以及進(jìn)口押匯等外貿(mào)信貸。</p&g

78、t;<p>　　2.進(jìn)口押匯（Inward Bills）</p><p>　　銀行對(duì)進(jìn)口商在進(jìn)口付匯時(shí)的資金融通。通常指信用證項(xiàng)下進(jìn)口押匯，它是當(dāng)進(jìn)口商收到國(guó)外寄來的信用證項(xiàng)下進(jìn)口單據(jù)，需要對(duì)外付匯時(shí)，如出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難或資金未能及時(shí)到賬，進(jìn)口商可通過貨物及單據(jù)權(quán)利向銀行申請(qǐng)辦理進(jìn)口押匯，獲得資金融通，及時(shí)對(duì)外付款贖單，以獲得進(jìn)口貨物盡快加工或銷售。</p><p>　　3.

79、出口打包放款（Packing Credit）</p><p>　　也就是信用證抵押貸款。這是銀行對(duì)出口商在裝船出口前的融資，指出口商收到國(guó)外銀行開來的信用證，在出運(yùn)貨物之前，可將正本信用證作為抵押，向當(dāng)?shù)劂y行申請(qǐng)一定比例的款項(xiàng)，以作備貨之用。貨物裝運(yùn)后，出口商將貨運(yùn)單據(jù)等交該銀行議付，取得貨款歸還銀行本息。銀行放款金額一般不超過信用證金額的80％。</p><p>　　4.福費(fèi)廷（Forf

80、eiting）</p><p>　　又稱票據(jù)包買，就是對(duì)未到期的貿(mào)易應(yīng)收票據(jù)以無追索權(quán)的方式進(jìn)行貼現(xiàn)，而且買斷的票據(jù)通常由進(jìn)口方銀行擔(dān)保（也可由公司或政府擔(dān)保）。出口商獲得款項(xiàng)后即可辦理出口核銷和退稅手續(xù)。出口商在進(jìn)行延期付款（Deferred Payment）的大型項(xiàng)目交易時(shí)，事前與出口地經(jīng)營(yíng)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的銀行或金融公司簽訂福費(fèi)廷協(xié)議，由該銀行負(fù)責(zé)無追索權(quán)地購進(jìn)相應(yīng)的單據(jù)，從而使出口商能一次取得現(xiàn)款。這樣經(jīng)營(yíng)福費(fèi)

81、廷業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)買斷出口商的債權(quán)并融通全部資金，且融資期限往往長(zhǎng)達(dá)數(shù)年乃至十幾年，其實(shí)質(zhì)是中長(zhǎng)期信貸。</p><p>　　5.國(guó)際保理（Factoring）</p><p>　　國(guó)際保理業(yè)務(wù)是由保理商（或者是銀行，或者是保理公司）參與并為進(jìn)出口貿(mào)易雙方提供融資、擔(dān)保和服務(wù)的一種國(guó)際結(jié)算方式。在保理業(yè)務(wù)中，進(jìn)口方是在收到貨后一段時(shí)間內(nèi)付款，而出口商可以從保理商那里得到融資便利。在信用額度內(nèi)

82、，出口商只要按要求發(fā)貨，以發(fā)票通知保理商，即可以得到不超過發(fā)票金額80％的無追索權(quán)的預(yù)付款融資，其償還期限可長(zhǎng)達(dá)60-180天。無追索權(quán)也是保理項(xiàng)下融資的特點(diǎn)。對(duì)已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款的融資，如果進(jìn)口方發(fā)生倒閉或資金周轉(zhuǎn)不靈等情況，保理商將無權(quán)收回其融資。這是一項(xiàng)集商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保及貿(mào)易融資于一體的綜合性金融服務(wù)。</p><p>　　6.托收押匯（Collection bill advance）

83、</p><p>　　它是銀行為貿(mào)易商提供的托收項(xiàng)下貿(mào)易融資便利，包括出口托收押匯和進(jìn)口代收押匯兩個(gè)品種。對(duì)于托收方式結(jié)算的出口業(yè)務(wù)，只需出口商申請(qǐng)出口托收押匯額度，并在發(fā)運(yùn)出口貨物后向銀行交單托收，便可辦理托收押匯。對(duì)于托收方式結(jié)算的進(jìn)口業(yè)務(wù)，如果付匯資金不足，進(jìn)口商也可以在額度內(nèi)辦理代收押匯，由銀行立即墊付進(jìn)口代收貨款，以獲得進(jìn)口貨物盡快加工或銷售，在貨物銷售、貨款回籠后歸還押匯。</p>&l

84、t;p>　　7.授信開證（Margin）</p><p>　　又稱減免開證保證金，指進(jìn)口商在申請(qǐng)開立信用證時(shí)，銀行根據(jù)進(jìn)口商的資信、經(jīng)營(yíng)能力和經(jīng)營(yíng)作風(fēng)等情況，給予進(jìn)口商一定比例的開證保證金減免或給予一定的授信額度，以減少其資金占用。因而進(jìn)口商只須付出部分保證金或擔(dān)保品，或提供保證人的擔(dān)保，即可開出信用證進(jìn)口貨物，待進(jìn)口單據(jù)到達(dá)后，向銀行贖單付清減免部分的貨款。進(jìn)口商可充分利用銀行信譽(yù)，無需現(xiàn)款，便可獲得所需

85、的進(jìn)口商品，是商業(yè)銀行給予進(jìn)口商的一種資金融通。</p><p>　　8.出口押匯（Outward Bills）</p><p>　　亦稱買單。出口商在貨物裝運(yùn)出口后，按照信用證的規(guī)定，向當(dāng)?shù)劂y行（議付行）提交全套單據(jù)，銀行審核單據(jù)相符后以信用證項(xiàng)下的出口單據(jù)作抵押，先墊付給出口商扣除利息及手續(xù)費(fèi)后的貨款。付款后銀行取得單據(jù)所有權(quán)，向開證行索回其墊款，如遭開證行拒付，銀行有權(quán)向出口商追索其

86、墊款。在出口托收方式下，也可辦理出口押匯，但銀行風(fēng)險(xiǎn)較大。</p><p>　　9.票據(jù)貼現(xiàn)（Bills Discount）</p><p>　　出票人（出口商）在匯票未到期前，以已承兌的匯票向銀行要求即時(shí)付款，銀行從匯票的票面金額中扣減按照一定貼現(xiàn)率計(jì)算的利息后，將余額付給出票人，匯票到期時(shí)銀行向承付人（付款人）收回票款。票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)通常是在采用銀行承兌遠(yuǎn)期信用證情況下辦理。</p

87、><p>　　二、我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)存在的問題及風(fēng)險(xiǎn)分析</p><p>　　受2008年國(guó)際金融危機(jī)的影響，我國(guó)的出口受到了前所未有的沖擊，但是同時(shí)，各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的進(jìn)出口貿(mào)易融資機(jī)構(gòu)都在加大力度發(fā)展業(yè)務(wù)，以支持本國(guó)和本地區(qū)的進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展，通過擴(kuò)大貿(mào)易融資來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。對(duì)我國(guó)而言，“擴(kuò)大內(nèi)需，穩(wěn)定外需”成為應(yīng)對(duì)危機(jī)的政策導(dǎo)向，一系列支持外貿(mào)發(fā)展的政策措施頻頻出臺(tái)，包括很多解決

88、外貿(mào)企業(yè)融資難的措施，如擴(kuò)大出口買方信貸額度、專項(xiàng)安排了大型成套設(shè)備出口融資、要求各銀行新增的短期外債指標(biāo)全部用于外貿(mào)融資等。危機(jī)過后，我國(guó)貿(mào)易水平穩(wěn)定回升，參與國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)數(shù)量和交易量不斷上升，為商業(yè)銀行開展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場(chǎng)。但是，貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)也隨著各商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)而不斷積累。當(dāng)前我國(guó)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中存在的問題隨著08年國(guó)際金融危機(jī)的全面爆發(fā)顯得更加突出。</p>&l

89、t;p>　?。ㄒ唬┪覈?guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展歷程與現(xiàn)狀</p><p>　　國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)作為銀行行為起源于19世紀(jì)的歐洲和美國(guó)，發(fā)展至今已有幾百年的歷史，但在我國(guó)，商業(yè)銀行的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)始于上世紀(jì)80年代初。</p><p>　　從80年代初到1994年，我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)主要由中國(guó)銀行來承辦；94年金融體制改革后，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)逐漸成為各家商業(yè)銀行主要的國(guó)際結(jié)算

90、工具，在隨后的時(shí)間里得到長(zhǎng)足的發(fā)展；但此后在東南亞金融危機(jī)的影響下，我國(guó)商業(yè)銀行該項(xiàng)業(yè)務(wù)在其粗放增長(zhǎng)中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)充分顯現(xiàn)出來，98年后，該項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展步入一個(gè)艱難時(shí)期。</p><p>　　2005年匯改后，伴隨著人民幣逐步升值的進(jìn)程，以及我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的迅速發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資需求日趨旺盛，各家商業(yè)銀行都看好國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)，紛紛搶占國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)份額。</p><p>　　表1

91、 2008年五大行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量 單位：萬美元</p><p>　　資料來源：銀行同業(yè)交換數(shù)字</p><p>　　2008年金融海嘯對(duì)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深重打擊，使得從事國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)經(jīng)歷了一次“洗禮”。近十年來，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行為所提供的國(guó)際貿(mào)易融資額與日俱增，成為我國(guó)外貿(mào)迅速發(fā)展的助推器。但隨著金融危機(jī)的深度蔓延，國(guó)際貿(mào)易融資中違約和壞賬大量出現(xiàn)，迫使各銀行對(duì)該業(yè)

92、務(wù)采取了“剎車”措施，這反過來又惡化了國(guó)內(nèi)企業(yè)開展國(guó)際貿(mào)易的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。在這樣的形勢(shì)下，我國(guó)商業(yè)銀行深入探索國(guó)際貿(mào)易融資的專業(yè)化產(chǎn)品，分析國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)，以期將該業(yè)務(wù)更好地服務(wù)于進(jìn)出口貿(mào)易。</p><p>　?。ǘ┪覈?guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)存在的主要問題</p><p>　　盡管國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的開展至今已有幾百年的歷史了，但在我國(guó)真正得到發(fā)展和普及還是近二十多年的事。雖然近年來我國(guó)

93、商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)有所發(fā)展，但仍處于起步階段，在整個(gè)銀行業(yè)務(wù)中所占比重較小，主要存在以下問題：</p><p>　　1.對(duì)該業(yè)務(wù)的重要性和風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠</p><p>　　由前面分析可看出，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中所占比重還較小，加上對(duì)該業(yè)務(wù)不熟悉，不能像應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)那樣得心應(yīng)手，故而雖然對(duì)該業(yè)務(wù)的重要性有一定的認(rèn)識(shí)，但對(duì)其在改善銀行盈利能力，優(yōu)化信貸資產(chǎn)質(zhì)量等方面

94、的作用認(rèn)識(shí)不足，相應(yīng)地在具體手段措施的落實(shí)上力度不夠。</p><p>　　1998年東南亞金融危機(jī)以及2008年的金融海嘯后各銀行出現(xiàn)大量信用證墊款以及呆賬壞賬，充分顯示出我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性認(rèn)識(shí)存在一定的缺陷。目前各行將貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)審批等同于一般貸款業(yè)務(wù)的審批，而忽略了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)特點(diǎn)，缺乏一套切合其特點(diǎn)的快速、高效的審批方法，使得企業(yè)望融資而卻步。</p><p>

95、;　　2.融資產(chǎn)品單一，缺乏創(chuàng)新</p><p>　　目前，各商業(yè)銀行辦理的業(yè)務(wù)主要集中為減免保證金開證、打包放款、進(jìn)出口押匯等傳統(tǒng)的信用證項(xiàng)下融資業(yè)務(wù)，對(duì)于福費(fèi)廷、國(guó)際保理、國(guó)際貿(mào)易融資組合產(chǎn)品等相對(duì)復(fù)雜的融資產(chǎn)品，大部分銀行仍然是一片空白或者辦理數(shù)量有限。產(chǎn)品創(chuàng)新滯后，新產(chǎn)品推廣和整合能力較弱，不能適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要，無法滿足客戶日益增長(zhǎng)的國(guó)際貿(mào)易融資需求。</p><p>　　3.商

96、業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資管理體制存在不足</p><p>　　國(guó)內(nèi)多數(shù)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的營(yíng)銷、風(fēng)險(xiǎn)審查、政策管理等分散于多個(gè)部門，業(yè)務(wù)主線不明，職能邊界不清，流程環(huán)節(jié)繁多，難以形成合力和整體競(jìng)爭(zhēng)力，也無法滿足國(guó)際貿(mào)易融資專業(yè)化服務(wù)和時(shí)效性要求。體制不足使得銀行對(duì)客戶和市場(chǎng)了解程度不深，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不及時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制能力下降。</p><p>　　4.缺乏高素質(zhì)復(fù)合型的精通國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的人才&l

97、t;/p><p>　　人員素質(zhì)直接影響商業(yè)銀行的服務(wù)質(zhì)量、產(chǎn)品創(chuàng)新以及風(fēng)險(xiǎn)管理，人才缺乏是銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的最大瓶頸。由于開辦外匯業(yè)務(wù)時(shí)間短，各商業(yè)銀行的外匯業(yè)務(wù)人才少，且有限的國(guó)際貿(mào)易融資人才資源往往集中于管理層，到了基層營(yíng)銷層的分支行更是極度缺乏國(guó)際貿(mào)易融資的專業(yè)人才。</p><p>　　商業(yè)銀行內(nèi)部員工知識(shí)結(jié)構(gòu)單一，無法滿足國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品對(duì)國(guó)際結(jié)算、信貸、法律等知識(shí)的要求。各

98、家銀行都是將國(guó)際業(yè)務(wù)當(dāng)作獨(dú)立的業(yè)務(wù)品種來經(jīng)營(yíng)，在機(jī)構(gòu)設(shè)置上由國(guó)際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)國(guó)際結(jié)算和其連帶的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。因此相關(guān)從業(yè)人員只熟悉國(guó)際結(jié)算而缺乏財(cái)務(wù)核算和信貸管理等方面的業(yè)務(wù)知識(shí)，更缺乏從企業(yè)的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)來判斷其市場(chǎng)前景的能力。對(duì)銀行而言，如果不能保證對(duì)每一筆業(yè)務(wù)都了解充分，有的放矢，那么銀行的融資就顯得盲目，缺少保障，為資金安全留下隱患。</p><p>　　5.國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的法律環(huán)境不完善</p>

99、<p>　　國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及到國(guó)際金融票據(jù)、貨權(quán)、貨物的質(zhì)押、抵押、擔(dān)保、信托等等行為，要求法律上對(duì)各種行為的權(quán)利與責(zé)任有具體的法律界定，但是我國(guó)的金融立法明顯滯后于業(yè)務(wù)的發(fā)展。其原因在于我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是借鑒了國(guó)外及港臺(tái)銀行做法的基礎(chǔ)上發(fā)展而來，法律基礎(chǔ)薄弱，不能適應(yīng)我國(guó)銀行、客戶及國(guó)外銀行間的法律關(guān)系。有些國(guó)際貿(mào)易融資常用的術(shù)語和做法在我國(guó)的法律上還沒有相應(yīng)的規(guī)范，例如，押匯業(yè)務(wù)中銀行對(duì)單據(jù)與貨物的權(quán)利如何，

100、銀行與客戶之間的債務(wù)關(guān)系如何，進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中常用的信托收據(jù)是否有效，遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)中銀行已經(jīng)承兌的匯票是否可以由法院止付等等。</p><p>　　近30年我國(guó)進(jìn)出口取得突飛猛進(jìn)的發(fā)展，貿(mào)易往來日益頻繁，貿(mào)易規(guī)模不斷增大，貿(mào)易方式日漸多樣化，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資提出了越來越高的要求。在這樣的情況下我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)不斷遭遇瓶頸，業(yè)務(wù)過程中存在的問題日益凸顯，大大增加了商業(yè)銀行在融資的風(fēng)險(xiǎn)。</p>

101、<p>　　三、我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)類型</p><p>　?。ㄒ唬┻M(jìn)出口商信用風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　國(guó)際貿(mào)易過程中貿(mào)易雙方任何一方不履行合約而使另一方遭受風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致為進(jìn)出口商提供融資的銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)就我們稱之為進(jìn)出口商信用風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　雖然所有銀行的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)都面臨著這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行而言顯得額外

102、突出。由于長(zhǎng)期的粗放型增長(zhǎng)，我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)，普遍效益較差，大多經(jīng)營(yíng)虧損，長(zhǎng)期累積銀行債務(wù)，且固定資產(chǎn)較少，甚至連辦公設(shè)施都是租用的。近幾年隨著外貿(mào)體制的改革，許多外貿(mào)公司都劃小核算單位，多頭開戶，多頭辦理結(jié)算和融資押匯，增大了銀行對(duì)企業(yè)資信審查的難度。特別是部分客戶經(jīng)營(yíng)行為不規(guī)范，又缺乏信用觀念，但迫于資金需求，常打著公司的幌子鋌而走險(xiǎn)，利用押匯、打包等名義騙取銀行資金，將債務(wù)轉(zhuǎn)由沒有償債能力的公司承擔(dān)，致使銀行融資資金懸空。銀行只能依

103、法收貸，不僅難度大，而且收效甚微。有些是將銀行的短期貿(mào)易融資長(zhǎng)期占用，嚴(yán)重地影響了銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性，銀行的債權(quán)不能及時(shí)實(shí)現(xiàn)，致使銀行常常受到由于客戶資信不佳而帶來的被動(dòng)局面。主要表現(xiàn)為：進(jìn)口信用證項(xiàng)下貨物的銷售款不用于對(duì)外付匯或歸還進(jìn)口押匯；出口信用證項(xiàng)下打包貸款不用于出口貨物的收購和裝運(yùn)，而是用于長(zhǎng)期項(xiàng)目投資。更有的客戶與國(guó)外客商串通，采取欺詐手段，利用銀行信用證，套取銀行資金。</p><p>　　除

104、了本國(guó)客戶資信風(fēng)險(xiǎn)外，銀行還可能受到境外客戶資信不佳，尤其是對(duì)一些特殊貿(mào)易或者有關(guān)貿(mào)易背景涉嫌詐騙時(shí)會(huì)給銀行帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。</p><p><b>　?。ǘ﹨R率風(fēng)險(xiǎn)</b></p><p>　　國(guó)際貿(mào)易作為一種跨國(guó)經(jīng)濟(jì)行為，必然要涉及到外匯的使用問題，因而不可避免地要面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)即貨幣風(fēng)險(xiǎn)，一般是指在一定時(shí)期的國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中，以外幣計(jì)價(jià)或定值的債權(quán)債務(wù)、

105、資產(chǎn)或負(fù)債，由于匯率的變動(dòng)，而引起有關(guān)貨幣價(jià)值的上升和下降，致使國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中的任何一方有可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　在國(guó)際貿(mào)易融資中，由于涉及多個(gè)國(guó)家，業(yè)務(wù)過程中借入和償還的往往不是同一種外幣，由于從交易達(dá)成到外幣資金的實(shí)際借入，再到貸款本息的最后償還有一個(gè)期限，借入貨幣與償還貨幣之間，和借貸貨幣與本國(guó)貨幣之間匯率變動(dòng)而引起的外匯風(fēng)險(xiǎn)。在一定的時(shí)間內(nèi)，外幣與外幣、外幣與本幣之間的兌換比率可能發(fā)生變化，

106、融資期限越長(zhǎng)，外匯風(fēng)險(xiǎn)就越大。如某企業(yè)在銀行敘做了貿(mào)易融資，則銀行承擔(dān)了貨幣風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口商在銀行敘做了進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)，如若押匯時(shí)的匯率高于歸還時(shí)的匯率，則申請(qǐng)人歸還的外幣結(jié)匯成本幣后不足以償還銀行敘做進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)時(shí)從外匯市場(chǎng)購買外幣所用的本幣。</p><p>　?。ㄈ﹪?guó)家及政治風(fēng)險(xiǎn)</p><p>　　指在國(guó)家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中由于國(guó)家主權(quán)行為而引起損失的可能性。在國(guó)際貿(mào)易融資中，該風(fēng)險(xiǎn)通常是由于