淺議商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸創(chuàng)新【畢業(yè)論文】

1、<p><b>　　本科畢業(yè)論文</b></p><p>　?。?20_ _屆 ）</p><p>　　淺議商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸創(chuàng)新</p><p>　　所在學(xué)院 </p><p>　　專業(yè)班級(jí) 經(jīng)濟(jì)學(xué) <

2、;/p><p>　　學(xué)生姓名 學(xué)號(hào) </p><p>　　指導(dǎo)教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 日</p><p>　　摘 要：本文立足于商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸創(chuàng)新，通過對(duì)國內(nèi)外中小企業(yè)信貸現(xiàn)狀的

3、比較研究，挖掘出商業(yè)銀行在信貸創(chuàng)新方面的優(yōu)秀典范美國硅谷銀行，并對(duì)其信貸模式進(jìn)行了較為深入的分析。在此基礎(chǔ)上，展開對(duì)我國商業(yè)銀行在中小企業(yè)信貸方面的現(xiàn)狀分析與問題剖析，并著眼于我國金融大省浙江的商業(yè)銀行在面對(duì)中小企業(yè)融資難題前所尋求的解決之道。作者以杭州商業(yè)銀行科技支行為例展開探索式研究，對(duì)其如何做到“銀企雙贏”，在中小企業(yè)信貸模式方面進(jìn)行創(chuàng)新與突破進(jìn)行探索，以期對(duì)浙江省乃至全國的商業(yè)銀行在中小企業(yè)信貸方面的機(jī)制創(chuàng)新有所借鑒。</

4、p><p>　　關(guān)鍵字：中小企業(yè)；商業(yè)銀行；創(chuàng)新；信貸</p><p>　　On the commercial bank credit to SMEs innovation</p><p>　　Abstract: Based on the commercial Banks to small and medium-sized enterprise credit innov

5、ation of small and medium-sized enterprises at home and abroad，through the comparative study of credit status, dig out the commercial bank credit innovation in silicon valley USA fine example of its bank and credit mode

6、 for a more in-depth analysis. On this basis, China's commercial Banks in begin to smes' credit the situation analysis and problem analysis, and focus on our financial big zhejiang province i</p><p>

7、　　Key words: Innovation of small; Medium-sized enterprises; Commercial bank; Credit</p><p><b>　　目 錄</b></p><p>　　一、國外商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的信貸現(xiàn)狀和模式………………………………………1</p><p>　?。ㄒ唬﹪庵行?/p>

8、企業(yè)信貸現(xiàn)狀…………………………………………………………1</p><p>　?。ǘ┕韫茹y行的信貸運(yùn)作現(xiàn)狀………………………………………………………1</p><p>　?。ㄈ┕韫茹y行的信貸創(chuàng)新模式………………………………………………………1</p><p>　　二、我國商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的信貸現(xiàn)狀和模式………………………………………2</p>

9、<p>　　（一）我國商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸現(xiàn)狀和問題……………………………………2</p><p>　?。ǘ┱憬行∑髽I(yè)的信貸問題解決現(xiàn)狀……………………………………………2</p><p>　　三、杭州銀行科技支行的信貸創(chuàng)新模式……………………………………………………3</p><p>　?。ㄒ唬┢跈?quán)貸——初創(chuàng)型企業(yè)的創(chuàng)新信貸模式…………………………

10、……………3</p><p>　?。ǘ┲R(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押信貸創(chuàng)新模式業(yè)的創(chuàng)新信貸模式………………………………4</p><p>　　（三）投貸聯(lián)盟的信貸創(chuàng)新模式……………………………………………………5</p><p>　?。ㄋ模┚W(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新信貸模式………………………………………………5</p><p>　?。ㄎ澹┖贤茉垂芾硇刨J創(chuàng)新模式…

11、…………………………………………………6</p><p>　?。┐髮W(xué)生企業(yè)的信貸創(chuàng)新模式……………………………………………………7</p><p>　　四、總結(jié)………………………………………………………………………………………7</p><p>　　注釋……………………………………………………………………………………………9</p><p&g

12、t;　　參考文獻(xiàn)………………………………………………………………………………………9</p><p>　　致謝…………………………………………………………………………………………10</p><p>　　一、國外商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的信貸現(xiàn)狀和模式</p><p>　　（一）國外中小企業(yè)信貸現(xiàn)狀</p><p>　　美國金融危機(jī)的風(fēng)暴席卷了全

13、球。金融危機(jī)，又叫次貸危機(jī)，其實(shí)質(zhì)為信用危機(jī)。美國有相對(duì)較完善的信用評(píng)估體系和法律制度，卻在金融危機(jī)中受到重創(chuàng)。同時(shí)企業(yè)和商業(yè)銀行在信貸方面的矛盾問題，也日益凸顯。大型企業(yè)和商業(yè)銀行紛紛倒閉，信貸市場(chǎng)緊縮嚴(yán)重，對(duì)中小企業(yè)來說，這更是個(gè)寒冬。如何拯救中小企業(yè)于危難，如何平衡好中小企業(yè)和商業(yè)銀行的利益和風(fēng)險(xiǎn)矛盾成了首要解決的問題。美國政府實(shí)施了總規(guī)模達(dá)2.2萬億美元的兩輪金融援助計(jì)劃，仍顯得杯水車薪。金融危機(jī)中美國的一家小型商業(yè)銀行——加州

14、硅谷銀行，卻依然實(shí)現(xiàn)盈利0.79億美元，真是不可思議。是怎樣的信貸運(yùn)作體系，在信用危機(jī)重創(chuàng)美國時(shí)，它仍可以穩(wěn)健運(yùn)作？下面讓筆者做一下闡述。</p><p>　?。ǘ┕韫茹y行的信貸運(yùn)作現(xiàn)狀</p><p>　　美國硅谷銀行成立于1983年，通過20余年的發(fā)展，目前成為擁有11000余家客戶、1200余名員工的硅谷銀行金融集團(tuán)（簡(jiǎn)稱SVB），SVB下設(shè)SVB銀行業(yè)務(wù)部和SVB投資業(yè)務(wù)部。硅谷

15、銀行基于金融服務(wù)、商業(yè)貸款、股權(quán)投資三位一體的業(yè)務(wù)形式，目前總資產(chǎn)達(dá)100億美元、管理的客戶資金達(dá)260億美元。據(jù)統(tǒng)計(jì)美國50%接受信貸投資的創(chuàng)新企業(yè)獲得過硅谷銀行的貸款支持。</p><p>　　SVB業(yè)務(wù)有商業(yè)銀行、基金管理、私人人行業(yè)務(wù)、估值服務(wù)四大塊，最重要的利潤(rùn)來源是銀行業(yè)務(wù)，占集團(tuán)總利潤(rùn)的70%.主要通過吸收投資機(jī)構(gòu)，私募投資基金和貸款企業(yè)的存款，并且對(duì)高科技企業(yè)發(fā)放各類型的貸款，配合獲取企業(yè)股權(quán)、期

16、權(quán)，獲取利差收入收益和股權(quán)、期權(quán)收益。</p><p>　　（三）硅谷銀行的信貸創(chuàng)新模式</p><p>　　1、SVB在與創(chuàng)業(yè)企業(yè)合作的前提條件</p><p>　　第一，企業(yè)的業(yè)務(wù)屬于SVB專注的知識(shí)產(chǎn)權(quán)高科技、生命科學(xué)和高檔葡萄酒三個(gè)領(lǐng)域內(nèi)。必須取得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)，并以此作抵押貸款，其團(tuán)隊(duì)擁有專注于這一領(lǐng)域的專家團(tuán)隊(duì)，建立了與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)廣闊而深度的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，

17、有效緩解了信息不對(duì)稱的矛盾。第二，企業(yè)已經(jīng)獲得首輪風(fēng)險(xiǎn)投資。企業(yè)滿足上述前提后，SVB進(jìn)行跟進(jìn)了解和調(diào)查，并在企業(yè)需要的時(shí)候發(fā)放貸款，貸款額度一般是風(fēng)險(xiǎn)投資資金的50%。SVB投資業(yè)務(wù)不也直接投資創(chuàng)業(yè)，擔(dān)僅限于少量投資，低于風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的份額。</p><p>　　2、債權(quán)和股權(quán)投資相結(jié)合的信貸方式</p><p>　　通過金融服務(wù)、商業(yè)貸款、投資投資的創(chuàng)新業(yè)務(wù)形式，降低風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。SVB向

18、一家符合條件的創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)放貸款往往同時(shí)與企業(yè)達(dá)成協(xié)議，要求獲得企業(yè)部分股權(quán)或者認(rèn)購股權(quán)。通過未來的股權(quán)收益，匹配目前業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　3、簽訂第一受償順序條款</p><p>　　SVB與企業(yè)貸款合同制一般會(huì)出現(xiàn)“SVB的貸款位立債權(quán)人清償?shù)谝豁樞颉钡臈l款，一旦企業(yè)倒閉后，最大限度保障銀行利益。</p><p>　　4、貸款期間關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流<

19、/p><p>　　初創(chuàng)階段的高科技企業(yè)一般盈利比較少或者虧損。因此，SVB更關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流，要求企業(yè)在SVB開立賬戶，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及貸款企業(yè)的現(xiàn)金流監(jiān)控，甚至要求企業(yè)在賬戶內(nèi)保持一定的現(xiàn)金以對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　5、信貸過程與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)緊密合作</p><p>　　SVB只為風(fēng)險(xiǎn)投資基金所投資的企業(yè)提供貸款，這樣，SVB通過風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行第一次客戶篩選，降

20、低貸款發(fā)放前的信息不對(duì)稱程度。SVB通過多年的耕耘，與全球550家風(fēng)險(xiǎn)投資基金建立了密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系，持了良好的信息共享。同時(shí)，由于風(fēng)險(xiǎn)投資一般會(huì)參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)，SVB間接地依靠風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)貸款進(jìn)行日常管理。</p><p>　　利用創(chuàng)新金融手段，同時(shí)專注于專業(yè)領(lǐng)域，成了硅谷銀行成功的經(jīng)驗(yàn)。硅谷銀行成為了服務(wù)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新信貸的商業(yè)銀行典范。通過國外商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的創(chuàng)新信貸模式分析和借鑒，如何根據(jù)我國國情探索一

21、條適合我國中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的道路還要做更深度的研究。</p><p>　　二、我國商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的信貸現(xiàn)狀和存在問題</p><p>　　（一）我國商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸現(xiàn)狀和問題</p><p>　　我國實(shí)有企業(yè)中，99%以上是中小企業(yè)，中小企業(yè)對(duì)我國的GDP貢獻(xiàn)超過60%，在稅收、進(jìn)出口額，就業(yè)方面成為了我國現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)成分中最活躍的組成部分。中小企業(yè)的重要作

22、用和龐大隊(duì)伍可見一斑，但是其在商業(yè)銀行中的信貸情況如何呢？</p><p>　　我國的中小企業(yè)在商業(yè)銀行口碑并不好，究其原因有很多，一是中小企業(yè)自身的不良因素。粗放的經(jīng)營(yíng)模式，混亂的財(cái)務(wù)管理制度，信息披露意識(shí)弱，抵押物不足等問題，使中小企業(yè)信用等級(jí)降低。二是商業(yè)銀行很難控制風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于中小企業(yè)的信息不對(duì)稱問題，更是商業(yè)銀行潛在的信用貸款風(fēng)險(xiǎn)。三是中小企業(yè)的投資收益不如大型企業(yè)高。信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和成本收益不在一條水平線

23、上，得不到商業(yè)銀行青睞。四是商業(yè)銀行的現(xiàn)行金融體制和信貸模式不利于中小企業(yè)融資。我國的商業(yè)銀行沒有一對(duì)一的打造屬于中小企業(yè)自生的創(chuàng)新信貸模式。</p><p>　　此外，國家對(duì)商業(yè)支持中小企業(yè)信貸的政策不到位等問題。都造成了我國中小企業(yè)在商業(yè)銀行中信貸難的突出問題。</p><p>　　（二）浙江中小企業(yè)的信貸問題解決現(xiàn)狀</p><p>　　浙江是民營(yíng)企業(yè)的大省，

24、也是中小企業(yè)聚集的省份。同時(shí)中小企業(yè)信貸問題在商業(yè)銀行中也是格外突出。和我國所有的商業(yè)銀行一樣，浙江的銀行信貸業(yè)務(wù)也大都面向大型企業(yè)，中小企業(yè)由于本身資信度較低，銀行對(duì)他們貸款所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，因而拒絕貸款，所以中小企業(yè)獲得貸款要困難很多。</p><p>　　不過浙江省一直很重視中小企業(yè)融資的問題，做了很多努力，不斷創(chuàng)新改善中小企業(yè)融資環(huán)境，在中小企業(yè)問題上有很大的突破。</p><p>

25、;　　2006年6月6日，我國第一家支持中小企業(yè)的民營(yíng)銀行——浙商銀行“為優(yōu)質(zhì)中小民營(yíng)企業(yè)服務(wù)”的宗旨和理念，讓中小企業(yè)找到了停泊的避風(fēng)港；2008年7月17日，杭州市創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)中心，是杭州市政府為了推動(dòng)杭州市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，解決中小企業(yè)融資難所專門設(shè)立的服務(wù)平臺(tái)；2008年9月，全國首個(gè)中小企業(yè)集合信托債權(quán)基金—“平湖秋月”在杭州銀行正式發(fā)行，首期規(guī)模5000萬元，債期2年。②這是政府通過參與發(fā)行企業(yè)幫助中小企業(yè)度過

26、資金難關(guān)，是政府扶持資金的一種創(chuàng)新；2009年6月29日，第一家中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)分中心成立；2009年7月8日，杭州銀行科技銀行成立，等等的政策措施。</p><p>　　在商業(yè)銀行和浙江政府的推進(jìn)下，中小企業(yè)信貸體系正在不斷的完善。浙江是我國中小企業(yè)融資問題的先行者。下面筆者以杭州科技銀行為例，簡(jiǎn)單闡述浙江商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸問題的創(chuàng)新性貸款模式的探索。</p><p>　　三、杭州

27、銀行科技支行的信貸創(chuàng)新模式</p><p>　　國家和各商業(yè)銀行一直有頒布實(shí)施不少的政策措施和金融產(chǎn)品，卻在過程中重重阻礙，都未真正惠及中小企業(yè)。于是，創(chuàng)新商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸體系的呼聲日益高漲。杭州科技銀行以硅谷銀行為借鑒，專注于科技型中小企業(yè)和商業(yè)模式創(chuàng)新型企業(yè)，專業(yè)服務(wù)區(qū)域先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展。</p><p>　　杭州科技銀行通過銀政（各級(jí)政府）、銀投（風(fēng)投機(jī)構(gòu)）、銀保（擔(dān)

28、保公司）和銀園（科技園區(qū)）合作，推出多種業(yè)務(wù)和多種形式的服務(wù)于不同階段的科技型中小企業(yè)，受惠企業(yè)近200家，培育了一大批潛力客戶、優(yōu)質(zhì)客戶和卓越計(jì)劃客戶。截止2010年10月，科技銀行累計(jì)發(fā)放貸款29163萬元，信貸客戶58戶，其中科技型小企業(yè)33家，科技型中企業(yè)17家，分別占客戶數(shù)的57%和29%，兩者合計(jì)占總信貸客戶數(shù)的86%③下面介紹一下科技支行現(xiàn)行的信貸方式。</p><p>　　（一）期權(quán)貸——初創(chuàng)型企

29、業(yè)的創(chuàng)新信貸模式</p><p>　　部分初創(chuàng)型企業(yè)擁有突出的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，但由于擔(dān)保物不足，通常無法通過傳統(tǒng)的銀行服務(wù)獲得資金。初創(chuàng)型科技企業(yè)往往自身實(shí)力不強(qiáng)，固定資產(chǎn)較少，公司自有資金在產(chǎn)品研發(fā)的過程中所剩無幾。一旦需要生產(chǎn)資金配套，公司往往會(huì)采取以下幾種方式：1、通過股東追加投資，單手股東自身實(shí)力的制約，往往非常有限；２、通過出讓股權(quán)應(yīng)盡投資者來解決資金困難，對(duì)于企業(yè)來說，資金到位通常不夠及時(shí)、而且過程復(fù)雜；３

30、、通過銀行融資來解決生產(chǎn)流動(dòng)資金，可是由于自身?xiàng)l件的限制，公司貸款的擔(dān)保方式難以落實(shí)，迫切呼喚具有針對(duì)性的金融產(chǎn)品問世。</p><p>　　銀行如今也開始注重解決“輕資產(chǎn)與高發(fā)展”之間的矛盾。如何在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，給予企業(yè)合理的運(yùn)營(yíng)資金，以支持其發(fā)展壯大？為了有效控制風(fēng)險(xiǎn)，取得合理收益，科技支行借鑒吸收“硅谷銀行”模式，依照“銀行＋擔(dān)保＋合理的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償”的信貸方式，與擔(dān)保公司進(jìn)行了期權(quán)分享業(yè)務(wù)的合作，從而

31、邁出了銀行分享企業(yè)成長(zhǎng)的第一步，這就是“期權(quán)貸”業(yè)務(wù)。</p><p>　　期權(quán)貸業(yè)務(wù)的操作方式分為兩種：</p><p>　　1、擔(dān)保公司在為企業(yè)提供信用擔(dān)保的同時(shí)，簽訂一定比例的期權(quán)協(xié)議，約定在未來的高速成長(zhǎng)時(shí)的收益。同時(shí)，銀行與擔(dān)保公司簽訂財(cái)務(wù)顧問協(xié)議，約定如果企業(yè)發(fā)生貸款風(fēng)險(xiǎn)，由科技支行承擔(dān)一定比例的損失；如果企業(yè)期權(quán)增值，由科技支行同樣過的一定比例的收益。</p>

32、<p>　　2、銀行直接以公司部分股權(quán)質(zhì)押作為貸款擔(dān)保方式，由銀行與企業(yè)簽訂財(cái)務(wù)顧問協(xié)議，約定分享企業(yè)期權(quán)收益。</p><p>　　對(duì)于那些創(chuàng)業(yè)初期，已基本完成產(chǎn)品研發(fā)、成長(zhǎng)性強(qiáng)、然而抵質(zhì)押物不足的科技型企業(yè)，通常在傳統(tǒng)的信貸模式上無法抵押貸款，往往剛開發(fā)好產(chǎn)品，就因?yàn)橘Y金的短缺無法營(yíng)銷推廣，在企業(yè)</p><p>　　破殼之初就面臨死亡。通過這種信貸方式，分享小部分比例期權(quán)，

33、企業(yè)就可以有效快捷地得到及時(shí)足量的貸款。同時(shí)，銀行通過外部專業(yè)團(tuán)隊(duì)咨詢，充分了解企業(yè)未來的成長(zhǎng)性和產(chǎn)品未來發(fā)展前景，比中小企業(yè)自身更具行業(yè)投資者的眼光?，F(xiàn)階段期權(quán)貸產(chǎn)品多用于成長(zhǎng)前景看好的初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)，這樣銀行未來就有可能享受到較高收益。銀行對(duì)企業(yè)貸款中擁有主動(dòng)權(quán)，在風(fēng)險(xiǎn)到來時(shí)，可以選擇放棄期權(quán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。投貸過程中銀行和擔(dān)保公司合作，通過間接的投貸模式，能夠以相對(duì)低廉的價(jià)格獲取企業(yè)期權(quán)，有利于進(jìn)步一降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，將貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)

34、償與投資收益結(jié)合起來。并且，擔(dān)保公司通過和科技銀行一起認(rèn)購公司期權(quán)，共同分擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；在企業(yè)獲得資后的成長(zhǎng)性后，與科技銀行共同分享期權(quán)收益。將擔(dān)保資源優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)投資優(yōu)勢(shì)地結(jié)合起來，從而實(shí)現(xiàn)三方共贏的業(yè)務(wù)模式。</p><p>　?。ǘ┲R(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押信貸創(chuàng)新模式</p><p>　　一家成熟的科技型企業(yè)它往往沒有自身購置的辦公場(chǎng)地，大型的設(shè)備，但他們卻能憑借一份份專利證書和著作權(quán)證書，源源不

35、斷給企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，人們逐漸意識(shí)到專利、商標(biāo)和著作權(quán)等無形資產(chǎn)也是企業(yè)的重要資產(chǎn)?？刹豢梢猿浞掷脽o形資產(chǎn)的價(jià)值，為企業(yè)信貸行為提供擔(dān)保?盡管我國《擔(dān)保法》和《物權(quán)法》都已確定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種擔(dān)保形式的合法性，完全可以為銀行發(fā)放的貸款提供質(zhì)押擔(dān)保，但是由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有無形性、地域性、以及時(shí)效性等特點(diǎn)，在價(jià)值評(píng)估、保值、變現(xiàn)、信用程度等方面存在諸多難點(diǎn)，阻礙著這一方式的推廣。但是，科技支行在知識(shí)產(chǎn)權(quán)信貸方面已經(jīng)有了一套創(chuàng)新模式。</

36、p><p>　　可以質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)通常包括：</p><p>　　1、可以用于質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型為發(fā)明專利權(quán)、實(shí)用新型專利權(quán)和商標(biāo)專用權(quán)中的一種或幾種，當(dāng)然，還必須同時(shí)具備合法有效，具有較強(qiáng)的盈利能力和良好的發(fā)展前景，產(chǎn)權(quán)明晰，可以辦理質(zhì)押登記等特征。</p><p>　　2、質(zhì)押物與產(chǎn)品獲利能力之間的關(guān)系。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值是通過企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的活力來實(shí)現(xiàn)的，因此，銀行應(yīng)

37、考慮質(zhì)押權(quán)利對(duì)于企業(yè)運(yùn)營(yíng)和效益的影響度，最終確定質(zhì)押物與企業(yè)產(chǎn)品或咯之間的定性關(guān)系。</p><p>　　3、關(guān)注替代技術(shù)對(duì)質(zhì)押權(quán)利價(jià)值的影響。以專利為例，銀行應(yīng)通過多方面渠道，對(duì)質(zhì)押專利技術(shù)的替代技術(shù)出現(xiàn)可能性進(jìn)行分析，盡可能選擇替代難度大、替代周期長(zhǎng)的專利技術(shù)作為質(zhì)押物。</p><p>　　4、聽取評(píng)估的建議，前期選擇已經(jīng)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)銷售的產(chǎn)品專利進(jìn)行質(zhì)押，依據(jù)企業(yè)專利產(chǎn)品目前和未來預(yù)期

38、的市場(chǎng)銷售和盈利情況評(píng)估其商業(yè)價(jià)值。</p><p>　　通過上述條件，并對(duì)該企業(yè)進(jìn)行多方調(diào)查和了解，企業(yè)擁有的無形資產(chǎn)符合支行的質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)情況良好，則知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估就通過了。銀行會(huì)完成知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估手續(xù)和貸款業(yè)務(wù)審批程序，提交國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局申請(qǐng)質(zhì)押登記。</p><p>　　知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)是創(chuàng)新信貸的方式，通過此信貸模式，中小企業(yè)可以快速簡(jiǎn)便融資，并且發(fā)覺了中小企業(yè)自身的知識(shí)產(chǎn)

39、權(quán)價(jià)值，盤活企業(yè)無形資產(chǎn)，鼓勵(lì)企業(yè)積極開發(fā)創(chuàng)新，激發(fā)了企業(yè)保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的意識(shí)。同時(shí)，銀行通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，銀行可以進(jìn)一步的對(duì)企業(yè)的研發(fā)和經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)起到一定的束縛作用，更全方位的控制銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了“銀企雙贏”。</p><p>　?。ㄈ┩顿J聯(lián)盟的信貸創(chuàng)新模式</p><p>　　硅谷銀行通過與風(fēng)險(xiǎn)投資公司緊密合作，有效地將資源集聚到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等傳統(tǒng)銀行鮮有涉足的領(lǐng)域，成為了服務(wù)高新技

40、術(shù)中小企業(yè)的首選銀行。杭州銀行科技支行也積極創(chuàng)新吸收，創(chuàng)新了投資聯(lián)盟信貸方式。</p><p>　　投貸聯(lián)盟主要針對(duì)高成長(zhǎng)性的科技型中小企業(yè)，涉及一系列創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提供融資一體化的金融服務(wù)。注冊(cè)在杭州的企業(yè)，只要獲得和科技支行形成投貸聯(lián)盟的風(fēng)險(xiǎn)投資公司旗下任一基金的風(fēng)險(xiǎn)投資，并且股東愿意將股權(quán)質(zhì)押給該投資公司，科技支行就按照企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資金額的一定比例發(fā)放跟進(jìn)保證貸款。同時(shí)，目前科技銀行的合作投貸聯(lián)盟中的合作

41、伙伴在不斷協(xié)商中，聯(lián)盟的公司數(shù)目，在不斷的壯大。</p><p>　　科技型中小企業(yè)在得到高發(fā)展的同時(shí)，需要強(qiáng)大的資金鏈。此時(shí)的資金需求，很難通過傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)擔(dān)保來解決。投貸聯(lián)盟的創(chuàng)新信貸模式對(duì)高成長(zhǎng)性中小企業(yè)來說，融資渠道大大的拓寬了，并且降低了融資成本。通過將企業(yè)股權(quán)作為質(zhì)押擔(dān)保，中小企業(yè)可以以優(yōu)惠的貸款利率，靈活的擔(dān)保選擇，強(qiáng)大的信息支持獲得高效率的信貸。并且銀行參考風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)企業(yè)的估值，解決了股權(quán)質(zhì)

42、押價(jià)值評(píng)價(jià)問題。投貸聯(lián)盟實(shí)際的產(chǎn)品充分考慮了參與各方面的利益，實(shí)現(xiàn)了資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)，商業(yè)銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資公司的共贏。</p><p>　　（四）網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新信貸模式</p><p>　　2000年后，網(wǎng)絡(luò)所營(yíng)造的泡沫經(jīng)濟(jì)開始破滅，中國的網(wǎng)游市場(chǎng)開始逐漸成熟，規(guī)模也逐漸擴(kuò)大，《2009年中國游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：至2009年底，實(shí)現(xiàn)銷售收入256億元。相關(guān)產(chǎn)業(yè)收

43、入達(dá)555億元，我國自主研發(fā)的民族網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)嶋H銷售收入的64.5%，2009年中國網(wǎng)絡(luò)游戲用戶數(shù)達(dá)到了3715萬，網(wǎng)絡(luò)游戲的收入已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過電影票房、電視娛樂節(jié)目和影像制品發(fā)行等傳統(tǒng)的三大娛樂內(nèi)容產(chǎn)業(yè)收入。近年來隨著WEB技術(shù)發(fā)展，許多新興的網(wǎng)頁游戲開始較大規(guī)模地運(yùn)營(yíng)，一款普通的游戲，也能做到月盈利30萬以上，這樣的網(wǎng)頁游戲在中國數(shù)以百計(jì)。</p><p>　　然而對(duì)于如此有潛力的市場(chǎng)，銀行對(duì)于網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)的中小企

44、業(yè)，有自己的創(chuàng)新信貸方式，首先通過以下三個(gè)方式篩選信貸對(duì)象：</p><p>　　1、參考行業(yè)巨頭的歷史</p><p>　　目前，國內(nèi)有許多嘉義縣游戲企業(yè)已經(jīng)脫穎而出。例如：騰訊、盛大等。這些網(wǎng)游龍頭，判定公司價(jià)值較為準(zhǔn)確，銀行可以通過對(duì)比的方法，將需要在科技支行建立信貸關(guān)系的網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)，與行業(yè)巨頭的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)作對(duì)比。分析兩者的共同點(diǎn)，從而判斷網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)的價(jià)值。有了這方面了解，科技支行

45、就決定開始受理網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)。</p><p>　　2、判斷網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)現(xiàn)階段的引力能力</p><p>　　網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)開發(fā)的游戲產(chǎn)品的版權(quán)，是否已經(jīng)與相關(guān)游戲運(yùn)營(yíng)商簽約，可以作為判斷網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)盈利能力的重要依據(jù)。若已經(jīng)簽約，則說明網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)開發(fā)的游戲產(chǎn)品是得到相關(guān)專業(yè)運(yùn)營(yíng)商的認(rèn)可的，理論上，通過運(yùn)營(yíng)是可以獲得較好收益的。</p><p>　　3、判斷

46、網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力</p><p>　　網(wǎng)絡(luò)游戲大量的金錢都用于開發(fā)，游戲的引人程度在前期就已經(jīng)注定了。所以游戲行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，最終還是游戲人才的競(jìng)爭(zhēng)。無論是游戲的開發(fā)階段，還是游戲的運(yùn)營(yíng)階段，網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)都需要一些具備極富創(chuàng)意的人員。如果說網(wǎng)絡(luò)游戲是中國整個(gè)互動(dòng)娛樂產(chǎn)業(yè)的核心，那么在游戲的運(yùn)營(yíng)過程中，最緊缺的，就是具備網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)意實(shí)力的項(xiàng)目管理人員，以及具備復(fù)合型能力的項(xiàng)目管理人員。以及具備復(fù)合型能力的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)人

47、員。網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)需要擁有由程序、策劃、美術(shù)、測(cè)試、音樂等各部門組成的完整的技術(shù)開發(fā)團(tuán)隊(duì)。骨干人員更是要求具有國內(nèi)知名游戲公司管理項(xiàng)目的工作經(jīng)驗(yàn)，試管內(nèi)有能力自主研發(fā)游戲引擎，并有成熟產(chǎn)品的團(tuán)隊(duì)。</p><p>　　通過了授信考察后，網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)的信貸創(chuàng)新方案：根據(jù)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式及盈利情況，計(jì)算企業(yè)的資金缺口，確定授信金額。根據(jù)企業(yè)的盈利實(shí)際，約定當(dāng)銷售收入達(dá)到多少規(guī)模時(shí)，再增加后續(xù)貸款。同時(shí)，要求網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)能

48、夠充分證明企業(yè)未來有較穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，商業(yè)銀行可以據(jù)此預(yù)測(cè)發(fā)放信用貸款。還可以以游戲版權(quán)質(zhì)押為擔(dān)保，發(fā)放流動(dòng)資金貸款。</p><p>　　以前，網(wǎng)絡(luò)游戲公司前期開發(fā)周期長(zhǎng)，開發(fā)成本較高，風(fēng)險(xiǎn)高產(chǎn)出也相對(duì)高的行業(yè)，網(wǎng)絡(luò)游戲在前期往往需要大量和持續(xù)的資金支持。而大多網(wǎng)游企業(yè)由于資金鏈斷裂，不得不半途而廢。同時(shí)網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)的中小企業(yè)未來收入有不確定性，企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)值很難用普通的資產(chǎn)衡量標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行確定。在網(wǎng)絡(luò)游戲的創(chuàng)新

49、信貸模式中，雙發(fā)的矛盾都得到了解決，并且對(duì)于網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)和以外的許多類似行業(yè)，都有借鑒意義。</p><p>　　（五）合同能源管理信貸創(chuàng)新模式</p><p>　　哥本哈根大會(huì)上，我國政府承諾到2020年國家的碳排放量要比2005年降低40-45%，節(jié)能減排迫在眉睫。節(jié)能減排已經(jīng)成為了政府、社會(huì)、企業(yè)等多方重視的領(lǐng)域。各個(gè)行業(yè)都有明確的節(jié)能減排目標(biāo)。2010年我國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值有望達(dá)到

50、800億元，增速保持在30-40%。節(jié)能減排已經(jīng)成為了中小企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力，響應(yīng)環(huán)保低碳的趨勢(shì)。中小企業(yè)走向集約型節(jié)能型企業(yè)轉(zhuǎn)變需要大量資金，融資問題就是首要要解決的。</p><p>　　合同能源管理以節(jié)省的能源消耗費(fèi)用支付能源項(xiàng)目成本的投資方式。節(jié)能公司根據(jù)中小企業(yè)但實(shí)際情況，分析客戶的節(jié)能潛力，提出節(jié)能改造方案，然后與客戶簽訂合同，為中小企業(yè)提供節(jié)能項(xiàng)目的設(shè)計(jì)，項(xiàng)目融資，設(shè)備的選購、安裝、維護(hù)、運(yùn)行和管理等一

51、系列技術(shù)上的支持，最終向企業(yè)保證節(jié)能效果。在合同期間，節(jié)能服務(wù)公司與中小企業(yè)分享節(jié)能效益，在節(jié)能服務(wù)公司收回投資并獲得合理的利潤(rùn)后，合同結(jié)束。但節(jié)能公司一開始要負(fù)擔(dān)一大筆資金，銀行通過專業(yè)考核節(jié)能公司團(tuán)隊(duì)，進(jìn)行考核，合格后，信貸給節(jié)能公司，間接地幫中小企業(yè)解決了融資問題。</p><p>　　節(jié)能行業(yè)是先投入再產(chǎn)出的行業(yè)。節(jié)能公司一開始?jí)|付節(jié)能設(shè)備的資金量比較大，尤其是上規(guī)模的節(jié)能公司，資金無法在短期盤活，缺口比

52、較大，從而直接影響了中小企業(yè)和節(jié)能公司的合作。在傳統(tǒng)融資模式中，節(jié)能公司由于抵質(zhì)押物不足等原因，很難得到銀行的信貸。此時(shí)，如果中小企業(yè)放棄和節(jié)能公司合作，自身進(jìn)行節(jié)能減排工作，不僅是資金問題，技術(shù)方面也很欠缺。科技支行通過給節(jié)能公司授信，而使中小企業(yè)從中受惠，并且積極響應(yīng)了中小企業(yè)節(jié)能減排工作的開展。同時(shí)也推進(jìn)現(xiàn)階段的中小企業(yè)向集約型、科技型、綠色環(huán)保型企業(yè)轉(zhuǎn)變。</p><p>　?。┐髮W(xué)生企業(yè)的信貸創(chuàng)新模

53、式</p><p>　　我們正是大學(xué)畢業(yè)之際，不得不選擇就業(yè)還是創(chuàng)業(yè)。如今大學(xué)生創(chuàng)業(yè)率不到1%，而這數(shù)字在美國要超過20%。大學(xué)生如今都想當(dāng)公務(wù)員、進(jìn)事業(yè)單位；可是對(duì)于大洋彼岸的學(xué)生來說，只有自己創(chuàng)業(yè)，才是真正的鐵飯碗。資金問題是很大一方面，在美國有60%以上的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)能夠獲得第一輪風(fēng)險(xiǎn)投資，幫助他們度過一開始最艱難的創(chuàng)業(yè)期；而在中國，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的融資難度相當(dāng)大。</p><p>　　在

54、商業(yè)銀行信貸中大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)有三個(gè)篩選特征：1、擁有穩(wěn)定上下游。創(chuàng)業(yè)企業(yè)有穩(wěn)定的行業(yè)水平，說明企業(yè)有意識(shí)將自己打造成經(jīng)濟(jì)鏈中的一環(huán)?？赡苁怯捎谫Y金有限，無法開展市場(chǎng)營(yíng)銷或技術(shù)升級(jí)，所以規(guī)模和發(fā)展受限。一旦獲得資金支持，這類企業(yè)壯大的概率會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于缺乏穩(wěn)定上下游的同行。2、擁有很強(qiáng)的實(shí)用性技術(shù)實(shí)力。技術(shù)優(yōu)勢(shì)是企業(yè)最有用的自薦書，這些技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為實(shí)用的商業(yè)產(chǎn)品就是創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的價(jià)值所在。3、在商業(yè)模式上有所創(chuàng)新。商業(yè)模式的創(chuàng)新對(duì)大學(xué)生來

55、說，要求更加苛刻，但是也最能發(fā)揮大學(xué)生的創(chuàng)造優(yōu)勢(shì)。兼具這三點(diǎn)，大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)企業(yè)就具有了突破發(fā)展的可能和信貸的資格。</p><p>　　考慮大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體的特殊性的，科技支行與地區(qū)政府合作，退出了“大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)池計(jì)劃”。杭州市政府給予了極大的支持，向科技支行申請(qǐng)貸款的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)，政府提供40%的貸款貼息，為申請(qǐng)貸款大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供擔(dān)保的公司，政府提供40%擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼等扶持措施。</p>&l

56、t;p>　　大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，良莠不齊，普遍的觀點(diǎn)是問題多、風(fēng)險(xiǎn)大。資金問題突出，在傳統(tǒng)的信貸模式下無法生存。風(fēng)險(xiǎn)池的項(xiàng)目啟動(dòng)后，很多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)從中受惠，在浙江中小企業(yè)中，形成了一股新鮮的血液。</p><p><b>　　四、總結(jié)</b></p><p>　　通過了以上分析，我看到了商業(yè)銀行在創(chuàng)新信貸模式的成果。政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)三方有效協(xié)作，為中

57、小企業(yè)信貸發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，商業(yè)銀行開辟了一條間接信貸中小企業(yè)的信貸模式。通過風(fēng)險(xiǎn)投資公司、擔(dān)保公司、節(jié)能公司的結(jié)盟和合作，打破了中小企業(yè)和商業(yè)銀行面對(duì)面的傳統(tǒng)信貸方式。在信貸產(chǎn)品方面，商業(yè)銀行也有了很大的突破創(chuàng)新，結(jié)合了初創(chuàng)企業(yè)、成熟企業(yè)、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)和綠色節(jié)能減排企業(yè)等不同性質(zhì)、不同成長(zhǎng)階段的各種資金需求。同時(shí)結(jié)合了時(shí)事熱點(diǎn)、和節(jié)能減排的社會(huì)責(zé)任。如今商業(yè)銀行的信貸模式，更加的科學(xué)化、合理化、更富有支持中小企業(yè)成長(zhǎng)的使

58、命感，從中使中小企業(yè)真正受惠。</p><p>　　初步實(shí)現(xiàn)的中小企業(yè)創(chuàng)新信貸模式，商業(yè)銀行從中還存在不少問題：一是部分信貸產(chǎn)品效率不高。銀行專注于信貸創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)，忽略了其質(zhì)量，導(dǎo)致了一部分信貸創(chuàng)新產(chǎn)品可行性不高，同時(shí)對(duì)中小企業(yè)信貸效率沒有提高；二是產(chǎn)品的研發(fā)難度不斷加大。中小商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品趨于雷同重復(fù)，同時(shí)積極開發(fā)更具有個(gè)性化和高效率的信貸創(chuàng)新產(chǎn)品變得更為艱難；三是銀行對(duì)于信貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制力度不夠。銀

59、行盲目地為中小企業(yè)放貸，而一些初創(chuàng)型企業(yè)普遍資金實(shí)力薄弱，風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn)缺乏和整體規(guī)劃不足，使的銀行收回收益和成本的風(fēng)險(xiǎn)增加。四是商業(yè)銀行應(yīng)培養(yǎng)專業(yè)人才。銀行只有比中小企業(yè)自身更了解這個(gè)行業(yè)、業(yè)務(wù)和創(chuàng)業(yè)的過程，才能做到有效客戶篩選，控制自身信貸風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　同時(shí)，中小企業(yè)要積極提高自身合理化結(jié)構(gòu)，向科技型、高發(fā)展轉(zhuǎn)變。優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)才被商業(yè)銀行所接受，中小企業(yè)也要向商業(yè)銀行優(yōu)秀客戶形象轉(zhuǎn)變。政府作為外

60、部力量，也要積極配合信貸工作，對(duì)于需要政府扶持補(bǔ)貼的科技項(xiàng)目放貸要跟進(jìn)，及時(shí)發(fā)放補(bǔ)貼款，做到真正有利的社會(huì)支持。</p><p>　　筆者通過對(duì)杭州科技銀行的調(diào)查研究，看到了越來越多的“科技支行”正在氤氳而生，看到了創(chuàng)新信貸體系帶來的強(qiáng)大力量，看到了中小企業(yè)融資問題曙光。我相信通過多方共同努力下，中小企業(yè)信貸問題終可以得到有效緩解。</p><p><b>　　注釋：</b

61、></p><p>　?、僬陆?也談中小企業(yè)融資難問題及對(duì)策[J].浙江金融，2009，12(4):28-29.</p><p>　?、诮袢湛萍季幷?科技金融創(chuàng)新：突破口+新路徑[J].今日科技，2009，(4):6-7</p><p>　　③易貸中國網(wǎng).杭州科技銀行探索企業(yè)融資新模式.[2009-11-06].</p><p>　　h

62、ttp://www.loanchina.com/news/sort/NewsDetail_98560.html</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)：</b></p><p>　　[1] 劉錦輝.商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)信貸融資方式創(chuàng)新研究[J].經(jīng)濟(jì)問題，2003，(5):44-45.</p><p>　　[2] 姚作汀.推進(jìn)金融改革創(chuàng)新 破解

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