淺論人民幣的國際化戰(zhàn)略

1、<p>　　淺論人民幣的國際化戰(zhàn)略</p><p><b>　　【文章摘要】 </b></p><p>　　美元作為一國主權(quán)貨幣，有獨(dú)立的財(cái)政政策，但是作為世界儲(chǔ)備貨幣，美國采取擴(kuò)張性的財(cái)政政策，損害持有美元或美元資產(chǎn)的所有者利益，嚴(yán)重威脅國際貨幣體系的穩(wěn)定。因此，建立多元化的國際貨幣體系，推行人民幣的國際化進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)美元，歐元與人民幣的三足鼎立的國際貨幣體

2、系，實(shí)行人民幣走出去戰(zhàn)略，有利于國際金融秩序的穩(wěn)定。 </p><p><b>　　【關(guān)鍵詞】 </b></p><p>　　人民幣；國際化；外匯；離岸市場 </p><p>　　目前，美元主導(dǎo)的國際貨幣體系存在諸多弊端，美元作為一國的主權(quán)貨幣有獨(dú)立的財(cái)政政策，存在內(nèi)在擴(kuò)張的沖動(dòng)。美國為了刺激經(jīng)濟(jì)和解決金融危機(jī)，往往會(huì)采取擴(kuò)張性的貨幣政策，致使

3、美元濫發(fā)，全球經(jīng)濟(jì)失衡。作為世界性的儲(chǔ)備貨幣，美元需要保持幣值的穩(wěn)定，以維護(hù)世界金融市場的穩(wěn)定。很顯然，美元在過去的濫發(fā)，嚴(yán)重威脅國際貨幣體系穩(wěn)定，提高國際貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)。各國需要重新思考國際金融體系，需要對(duì)美元本位制進(jìn)行改革，所以，現(xiàn)如今的國際貨幣體系改革的現(xiàn)實(shí)選擇是通過建立多元化的國際貨幣體系，削弱美元的地位，推行人民幣的國際化。 </p><p>　　1 人民幣的國際化現(xiàn)狀 </p><p&

4、gt;　　中國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷改革開放30多年來的高速增長，已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，僅次于美國，但是人民幣的國際化地位與中國的經(jīng)濟(jì)地位嚴(yán)重不符，需要加速推進(jìn)人民幣的國際化進(jìn)程。人民幣的影響力從20世紀(jì)90年代開始凸顯，在亞洲金融危機(jī)中表現(xiàn)出來的大國責(zé)任感以及與周邊國家的貿(mào)易深入，使人民幣在周邊國家及地區(qū)逐漸認(rèn)可作為交易貨幣和清算貨幣媒介，甚至成為部分國家的外匯儲(chǔ)備。 </p><p>　　目前，人民幣國際化正向縱深方向

5、發(fā)展，我國與俄羅斯，日本，韓國等國家簽訂雙邊貨幣互換協(xié)議，允許人民幣與對(duì)方國家貨幣互換。上海自貿(mào)區(qū)的建立為人民幣國家提供了一塊突破性障礙的試驗(yàn)田，主要國際貨幣的國際化經(jīng)驗(yàn)表明，資本項(xiàng)目可兌換是貨幣國際化的先決條件。上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)開始了人民幣的資本項(xiàng)目可兌換，金融市場利率化，實(shí)行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)房價(jià)格實(shí)行市場化定價(jià)創(chuàng)建創(chuàng)新的外匯管理制度，增加人民幣的跨境使用，促進(jìn)跨境融資的便利性，刺激人民幣的金融交易。上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)成為我國人民幣國際化的

6、突破口。 </p><p>　　在2014年3月17日，根據(jù)央行出臺(tái)的新政，從這一天開始，即期外匯市場人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由1%擴(kuò)大至2%，人民幣將更具彈性，靠動(dòng)態(tài)帕累托改進(jìn)來快速而穩(wěn)健地逼近國際帕累托最優(yōu)，同時(shí)，匯率波幅再擴(kuò)大，意味著中國央行正逐步踐行基本退出常態(tài)式的外匯干預(yù)管理。 </p><p>　　2 歐元模式下的國際化 </p><p>　　歐盟內(nèi)區(qū)

7、域經(jīng)濟(jì)一體化是歐洲區(qū)域各政府政策有意推動(dòng)的結(jié)果。歐元的誕生是歐盟區(qū)內(nèi)各個(gè)國家協(xié)調(diào)和合作的結(jié)果。歐元作為一種獨(dú)特的貨幣國際化模式，值得人民幣在一國貨幣統(tǒng)一化進(jìn)程中予以借鑒。 </p><p>　　歐元的國際化，是采用趨同的財(cái)政政策形成區(qū)域共同體，以共同的政治背景，相近的文化制度，進(jìn)而形成了歐盟貨幣的統(tǒng)一化。而中國不僅有人民幣，更存在著臺(tái)灣，香港，澳門等地的區(qū)域性貨幣制度，這種一國范圍內(nèi)的復(fù)本位貨幣制度，致使區(qū)域內(nèi)經(jīng)

8、濟(jì)交易成本過高，而人民幣未來可借鑒歐元模式整合兩岸四地的貨幣，實(shí)現(xiàn)貨幣統(tǒng)一化，降低交易成本，并提升人民幣的國際貨幣地位。 </p><p>　　3 日元模式下的國際化 </p><p>　　日元的國際化在其不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有不同的特點(diǎn)。在1970-1980年，國際通貨體制由國定匯率制轉(zhuǎn)向浮動(dòng)匯率制以來，因日元升值，對(duì)外貿(mào)易按日元結(jié)算將會(huì)是日本企業(yè)產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)。此間，日元結(jié)算的比重不斷提高，在

9、70年代后期，由于日元升值和美元危機(jī)的的發(fā)生，世界各國出現(xiàn)了日元需求，開始儲(chǔ)備日元。在1980年日本政府通過建立東京離岸市場，對(duì)外開放資本可兌換項(xiàng)目，放開外匯市場等有力的推動(dòng)了日元國際化進(jìn)程。在1990年后，日本經(jīng)濟(jì)在廣場協(xié)議后進(jìn)入失去的十年，日本政府通過全面徹底的改革金融，改變傳統(tǒng)的金融保護(hù)機(jī)制，在金融領(lǐng)域內(nèi)引入競爭機(jī)制實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的改革和重組，積極推動(dòng)日元國際化，同時(shí)以日元的國際化地位帶動(dòng)國內(nèi)金融改革，提高金融業(yè)的效率。 </

10、p><p>　　中國人民幣在未來的國際化進(jìn)程中應(yīng)充分借鑒日元的國際化策略，首先在東亞區(qū)域內(nèi)實(shí)行以人民幣為結(jié)算貨幣，實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)貨幣統(tǒng)一，然后逐步深化成為亞洲的主導(dǎo)貨幣。 </p><p>　　4 人民幣的國際化對(duì)策 </p><p>　　總體而言，中國仍然是一個(gè)發(fā)展中國家，在國際貿(mào)易和金融領(lǐng)域的作用有限，在很長的一段時(shí)間內(nèi)，人民幣的國家化只能是區(qū)域內(nèi)的國際化。目前我國周邊

11、地區(qū)人民幣流通量較大，在人民幣升值的條件下，人民的流通會(huì)進(jìn)一步增加。加強(qiáng)財(cái)政和貨幣政策紀(jì)律，保持財(cái)政政策和貨幣政策的穩(wěn)定性，有利于維護(hù)人民幣的信譽(yù)，推動(dòng)中國和世界各國的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來，同時(shí)有利于世界各國接受人民幣，在當(dāng)美元貶值的條件下，采用人民幣，有利于資產(chǎn)的保值增值和避險(xiǎn)功能。 </p><p>　　人民幣幣值的穩(wěn)定和長期的國際收支盈余，外匯儲(chǔ)備的充足，有充足的國際貨幣兌換能力為人民幣提供了足夠的信用。同時(shí)在與相

12、關(guān)國家或地區(qū)的貿(mào)易往來中可以直接使用人民幣，簽訂貨幣互換協(xié)議，與相關(guān)國家合作建立外匯儲(chǔ)備庫的方式，增加人民幣的結(jié)算量。 </p><p>　　在上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，這將邁開人民幣走向國際化的關(guān)鍵一步，有利于人民幣國際地位的逐步提升。2011年8月23日，中國政府發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》，明確河北、山西、安徽、江西等的企業(yè)可以開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算；吉

13、林省、黑龍江省、西藏自治區(qū)、新疆維吾爾自治區(qū)的企業(yè)開展出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算的境外地域范圍，從毗鄰國家擴(kuò)展到境外所有國家和地區(qū)。至此，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴(kuò)大至全國。 </p><p>　　逐步拓寬資金回流渠道也是監(jiān)管部門推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程的思路之一。在人民幣FDI政策正式開啟之前，2010年8月，央行發(fā)布了《關(guān)于境外人民幣清算行等三類機(jī)構(gòu)運(yùn)用人民幣投資銀行間債券市場試點(diǎn)有關(guān)事宜的通知》，允許相關(guān)境外

14、機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場投資試點(diǎn)。而就在不久前，人民幣境外合格投資者（R -Q FII）機(jī)制終于破冰，即允許人民幣境外合格投資者投資境內(nèi)證市場。同時(shí)上海自貿(mào)區(qū)，離岸金融中心的建設(shè)為人民幣的跨境結(jié)算，國際化深度，人民幣的回流提供了良好的保障，多元化的國際貨幣體系更有利于國際貨幣市場和金融秩序的穩(wěn)定。 </p><p><b>　　【參考文獻(xiàn)】 </b></p><p>　

15、　[1]譚偉東. 從人民幣升值看人民幣的國際化戰(zhàn)略[J]. 中國經(jīng)濟(jì)周刊. 2008（21） </p><p>　　[2]孫健 魏修華. 從三大貨幣發(fā)展歷程看人民幣國際化戰(zhàn)略的路徑選擇 [J]. 亞太經(jīng)濟(jì). 2005（02） </p><p>　　[3]李華民. 基于人民幣性質(zhì)的中國貨幣國際化戰(zhàn)略[J]. 信陽師范學(xué)院學(xué)報(bào). 2003（01） </p><p>　　

16、[4]魏昊 戴金平.貨幣國際化測度、決定因素與人民幣國際化對(duì)策[J]. 貴州社會(huì)科學(xué). 2010（09） </p><p>　　[5]馬金棟. 貨幣國際化的經(jīng)驗(yàn)及借鑒意義[J]. 天津市經(jīng)理學(xué)院學(xué)報(bào). 2007（10） </p><p>　　[6]陸前進(jìn). 論國際金融體系的改革和人民幣國際化戰(zhàn)略[J]. 社會(huì)科. 2009（04） </p><p>　　[7]李建軍