中小企業(yè)的保理融資及其風(fēng)險控制.pdf

1、長期以來中小企業(yè)在融資問題上一直為理論界和實務(wù)界所關(guān)注，關(guān)注的焦點主要在于中小企業(yè)融資難問題。據(jù)有關(guān)資料顯示占全國企業(yè)總數(shù)99％以上的中小企業(yè)，所占有的貸款資源不超過20％，且其它融資方式幾乎與他們無緣。融資困難正成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)在各種發(fā)展階段(特別是成長階段)都存在大量的應(yīng)收賬款，約占流動資產(chǎn)的三分之一左右，且近年來有大幅增長的趨勢，這些應(yīng)收賬款是一項很好的融資資產(chǎn)。我國中小企業(yè)應(yīng)收賬款的平均周轉(zhuǎn)率在6.5次左右，

2、即通常情況下，應(yīng)收賬款的收賬期限不超過一個半月。根據(jù)我國銀行的要求，中小企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率至少達(dá)到6次，由此可以看出我國中小企業(yè)應(yīng)收賬款是比較優(yōu)質(zhì)的。分析中小企業(yè)的這一特點進(jìn)行融資創(chuàng)新，標(biāo)本兼治的辦法就是通過保理——國際上通用的一種解決中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資的有效途徑。對應(yīng)收賬款進(jìn)行保理融資是由應(yīng)收賬款的性質(zhì)和作用等所決定的。首先，應(yīng)收賬款融資的實質(zhì)是未來現(xiàn)金流的實現(xiàn)，應(yīng)收賬款的產(chǎn)生是建立在企業(yè)的真實交易的基礎(chǔ)上，即應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項

3、未來收款的權(quán)利，由應(yīng)收賬款最終付款企業(yè)的現(xiàn)金流量為保證。其次是應(yīng)收賬款的作用，即采用應(yīng)收賬款融資可以解決企業(yè)經(jīng)濟(jì)循環(huán)不暢的現(xiàn)象，并且可以滿足企業(yè)在經(jīng)營過程中的波動性與流動性需求。根據(jù)對保理的定義，保理協(xié)議意指供應(yīng)商與保理商間存在的一種契約關(guān)系，根據(jù)契約約定，供應(yīng)商可能或?qū)⒁褢?yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，其目的可能是為獲取融資，或為獲得保理商提供的下述服務(wù)中的至少一種：銷售賬戶管理；賬款催收；壞賬擔(dān)保。提供融資服務(wù)是保理業(yè)務(wù)中最為重要的一項功能

4、。保理的本質(zhì)是一種債權(quán)融資，其最大特點在于通過保理商對融入資金企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理來實現(xiàn)債權(quán)保全，再結(jié)合債權(quán)讓與和債權(quán)擔(dān)保等制度，確保保理商收回融資。保理業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)已經(jīng)是一項比較成熟的業(yè)務(wù)，但從整體上看，保理業(yè)務(wù)在我國的開展仍處于起步階段。根據(jù)保理在國外的演變過程，在我國現(xiàn)階段，政府應(yīng)將其視為金融業(yè)中的新興且獨立于商業(yè)銀行的子行業(yè)加以大力發(fā)展。經(jīng)驗表明，無論在發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，保理業(yè)的發(fā)展都對加強(qiáng)中小企業(yè)融資發(fā)揮著重要作用。保

5、理融資對解決中小企業(yè)融資難的問題有其獨特的優(yōu)勢，但保理業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險也應(yīng)引起銀行及保理商的重視。應(yīng)借鑒國外成熟保理業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗及法律規(guī)范，結(jié)合我國當(dāng)前的實際，制定保理業(yè)務(wù)的法律規(guī)范，加強(qiáng)保理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和風(fēng)險防范。本文對中小企業(yè)的保理融資及其風(fēng)險控制進(jìn)行了研究。主要內(nèi)容有以下幾個方面： 第一部分導(dǎo)論介紹保理業(yè)務(wù)及中小企業(yè)融資的重要性。保理業(yè)務(wù)有著悠久的歷史，起源主要有兩大分支，一支是美國代理商的商業(yè)代理業(yè)務(wù)，另一支是歐洲大陸貼現(xiàn)

6、商的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。 第二部分是相關(guān)的文獻(xiàn)回顧與理論基礎(chǔ)?？偨Y(jié)對中小企業(yè)融資及保理業(yè)務(wù)已有的研究成果，并提出本文研究以金融中介論為理論基礎(chǔ)。 第三部分提出保理融資是中小企業(yè)融資新途徑。分析目前國內(nèi)中小企業(yè)融資難表現(xiàn)的幾個方面，并通過有關(guān)數(shù)據(jù)的顯示，中小企業(yè)在財務(wù)經(jīng)營方面存在大量應(yīng)收賬款，保理業(yè)務(wù)正是針對應(yīng)收賬款融資的一種有效的新途徑。 第四部分是保理融資現(xiàn)狀及存在的問題。保理融資具有很多優(yōu)勢，但是作為一種新的融資方式在