網(wǎng)絡融資中電子商務平臺的作用探析

1、<p>　　網(wǎng)絡融資中電子商務平臺的作用探析</p><p>　　【摘 要】網(wǎng)絡融資是一種基于電子商務平臺的新型融資，有利于解決中小企業(yè)融資難題。根據(jù)電子商務平臺承擔的不同角色，可以將網(wǎng)絡融資模式分為三種：信息平臺模式，直接授信模式和倉單杠桿模式。目前，電子商務平臺在各種融資模式中主要具有集合對象、提供信息和實施獎懲等作用，也存在一些問題。同時，電子商務平臺的優(yōu)勢存在更大的發(fā)揮空間。 </p>

2、;<p>　　【關鍵詞】網(wǎng)絡融資；電子商務平臺；作用 </p><p>　　隨著信息技術的迅猛發(fā)展，以網(wǎng)絡和電子商務為主要特征的新經(jīng)濟以不可爭辯的事實席卷了全球每一個行業(yè)。電子商務改變了從生產到消費商品之間的交換方式和流通渠道，是一項低成本、高效益的商業(yè)活動形式。中國電子商務市場增長迅猛，據(jù)中國電子商務研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止到2012年底，中國電子商務市場交易規(guī)模達7.85萬億，同比增長30.8

3、3%，預計在2013年和2014年將達到10.5萬億和13.4萬億。不斷增加的中小企業(yè)電子商務應用，為基于電子商務平臺的中小企業(yè)貸款融資服務奠定了一個良好的市場基礎。 </p><p>　　一、網(wǎng)絡融資的模式 </p><p>　　基于電子商務平臺的網(wǎng)絡融資是指建立在網(wǎng)絡中介服務基礎上的企業(yè)與以商業(yè)銀行為主的金融機構之間的借貸活動。貸款人通過在網(wǎng)上填寫貸款需求申請與企業(yè)信息等資料，借助電子

4、商務平臺或直接向金融機構提出貸款申請，再經(jīng)金融機構審核批準后發(fā)放貸款，是一種數(shù)字化的新型融資方式。根據(jù)電子商務平臺在融資過程中的發(fā)揮的不同作用，可以將目前的網(wǎng)絡融資模式分為三種①。 </p><p>　?。ㄒ唬┬畔⑵脚_模式 </p><p>　　信息平臺模式中，電子商務服務商主要利用其擁有中小企業(yè)歷史信息的優(yōu)勢，為中小企業(yè)和金融機構搭建信息平臺，供有貸款需求的中小企業(yè)向金融機構在線遞交融資

5、申請，金融機構審核該申請后自主決定是否發(fā)放貸款，電子商務服務商不參與金融機構的貸款決策。這類融資模式是網(wǎng)絡融資中最普遍的一種模式，很多知名電子商務平臺都采用了這種模式，充當中小企業(yè)和金融機構的借貸橋梁。 </p><p>　　阿里巴巴是采用信息平臺模式幫助中小企業(yè)融資的典型服務商。2007年，阿里巴巴與中國工商銀行、中國建設銀行等多家中資銀行合作，將商業(yè)銀行的中小企業(yè)信貸業(yè)務與電子商務信用體系、互聯(lián)網(wǎng)運營機制相結

6、合，推出了“網(wǎng)絡聯(lián)保貸款”。參與網(wǎng)絡聯(lián)保貸款的中小企業(yè)無需提供任何抵押品，三家及以上的中小企業(yè)自主組成一個互相擔保的聯(lián)合體，共同向商業(yè)銀行申請貸款，同時企業(yè)之間實行風險共擔。在整個貸款過程中，阿里巴巴作為實質上的信息服務平臺，依托于歷史電子商務數(shù)據(jù)庫，協(xié)助商業(yè)銀行建立貸款風險評估、貸中風險監(jiān)控預警和貸后風險管理的機制，對中小企業(yè)貸款進行風險管理。 </p><p>　　除“網(wǎng)絡聯(lián)保貸款”外，敦煌網(wǎng)與中國建設銀行共

7、同推出的“e保通”網(wǎng)絡信貸，網(wǎng)盛生意寶與中國工商銀行、中國農業(yè)銀行推出的“貸款通”等網(wǎng)絡融資產品中，電子商務服務商都擔當著信息平臺的角色，為金融機構提供中小企業(yè)的各種信息，促進貸款的發(fā)放。 </p><p>　?。ǘ┲苯邮谛拍Ｊ?</p><p>　　直接授信模式中，金融機構首先對電子商務服務商授信，在授信額度內服務商再對中小企業(yè)進行直接授信，服務商和金融機構共同承擔風險。該類服務以“一

8、達通”為代表，金融機構先向一達通授信，一達通再對企業(yè)授信，金融機構直接對貸款用戶放款。一達通為小企業(yè)提供物流、報關、財務、采購、銷售、融資等全方位的、專業(yè)的服務，因此充分掌握了小企業(yè)的物流、倉儲、合作的核心企業(yè)等方面的信息，運用自身系統(tǒng)處理能力，將監(jiān)管、申請、投放、還款、放貨等與融資有關的各項工作全部設立管理系統(tǒng)，通過互聯(lián)網(wǎng)為金融機構和企業(yè)構建一個信息化的處理平臺。2009年，一達通與中國銀行合作，在退稅融資、出口信用證融資等項目上，向

9、超過200家的中小企業(yè)發(fā)放了7600萬元的貸款。2011年年初，一達通和中國銀行聯(lián)手開發(fā)了五款“中小企業(yè)外貿融資通寶”產品，包括訂單融資、打包貸款、退稅融資、賒銷貸款、外匯保值。這些融資業(yè)務發(fā)展迅速，幫助越來越多的企業(yè)獲得了銀行貸款，到2012年，一達通向小企業(yè)發(fā)放了一萬多筆貸款，余額達20億元。 </p><p>　　（三）倉單杠桿模式 </p><p>　　倉單杠桿模式中，電子商務服務

10、商的客戶即企業(yè)將電子倉單作為動態(tài)質押物，向銀行申請貸款。該類金融服務以金銀島網(wǎng)交所的在線融資業(yè)務“e單通”為代表。“e單通”是中國建設銀行、金銀島網(wǎng)交所與中國遠洋物流有限公司（簡稱“中遠物流”）三方合作推出的網(wǎng)絡融資產品。金銀島網(wǎng)交所是中國大宗產品第一電子商務平臺，通過專業(yè)、協(xié)同的平臺組件為客戶提供包括內參資訊、交易管理、供應鏈融資、行業(yè)圈、行業(yè)會展等多種產品，并與物流公司和大型倉庫密切合作，密切掌握了企業(yè)的物流信息和電子倉單信息。在此

11、種模式的交易過程中，融資業(yè)務采用電子簽章的先進技術，能實現(xiàn)快速審批，快速放款，簡化了業(yè)務辦理流程，又通過質押電子倉單分散信用風險，解決中小企業(yè)融資難題。 </p><p>　　二、網(wǎng)絡融資中電子商務平臺的作用 </p><p>　　無論是哪種融資模式，電子商務平臺都具有以下作用： </p><p>　　（一）集合對象，形成規(guī)模效應 </p><p

12、>　　網(wǎng)絡平臺打破了區(qū)域界限，任何能上網(wǎng)的中小企業(yè)和金融機構都能參與到電子商務平臺中。電子商務平臺可以提供“一點接入、全國共享”式的全流程網(wǎng)上操作，為全國不同區(qū)域的中小企業(yè)提供服務。據(jù)中國電子商務研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截止到2012年12月，國內使用第三方電子商務平臺的中小企業(yè)用戶規(guī)模（包括同一企業(yè)在不同平臺上注冊但不包括在同一平臺上重復注冊）已經(jīng)突破1700萬，預計在2013年和2014年用戶將分別上升到1850萬戶和2000萬

13、戶?；陔娮由虅掌脚_的融資模式通過在線申請、自動評級、在線申報、在線審批、在線簽訂合同、在線放款以及在線還款等全流程在線操作，打破了區(qū)域限制，使不同地區(qū)的中小企業(yè)都能在線申請融資。而商業(yè)銀行可以通過批量集中處理中小企業(yè)融資業(yè)務，節(jié)約了人力、物力等資源的投入，降低了經(jīng)營成本。 </p><p>　?。ǘ┨峁┬畔?，減少信息不對稱 　　電子商務的核心內容是信息的互相溝通和交流，服務商擁有專業(yè)的技術和人員，能對訂單、

14、款項、物流等信息進行監(jiān)控和管理。因此服務商能為金融機構提供中小企業(yè)的海量信息，除了企業(yè)注冊時間與地點、經(jīng)營范圍、經(jīng)營者真實身份等基本的靜態(tài)信息外，還能有效整合各方資源，包括企業(yè)的信息流、資金流、物流等在線交易的動態(tài)信息，減少信息滯后和信息不對稱的風險。同時，服務商還通過引入網(wǎng)絡評價，從企業(yè)獲得的客戶評價中間接掌握企業(yè)的信用狀況，并提供給金融機構，幫助金融機構進行準確的信用評級。而中小企業(yè)可以通過在線查詢的方式，了解金融機構提供的產品信息

15、、貸款條件和程序，并隨時掌握貸款發(fā)放情況。 </p><p>　?。ㄈ┩ㄟ^特有的獎懲機制，激勵企業(yè)按約還款 </p><p>　　通過電子商務平臺開展業(yè)務的中小企業(yè)對自己的網(wǎng)絡信譽非常珍視。當企業(yè)能從客戶方面獲得正面評價，并按時償還網(wǎng)絡貸款后，就能逐步積累良好的信譽記錄，這種信譽可以構成中小企業(yè)的“社會資本”，幫助中小企業(yè)在未來獲得更多客戶的信賴，并可能從銀行獲得更大額度的授信或建立更長

16、效的合作機制。而一旦企業(yè)不能履行還款義務，網(wǎng)絡平臺的傳播能力將致使企業(yè)快速曝光，使其他企業(yè)和金融機構得知其違約情況，導致違規(guī)企業(yè)很難再與其他企業(yè)進行業(yè)務往來，甚至被電子商務平臺和金融機構拉入黑名單，遭受致命的打擊。因此，對于想取得長遠發(fā)展的中小企業(yè)來說，盡最大能力按時償還貸款才是最好的選擇。 </p><p>　　三、電子商務平臺提供服務存在的問題及解決措施 </p><p>　　基于電子

17、商務平臺的網(wǎng)絡融資能實現(xiàn)三方共贏：使中小企業(yè)更容易、更方便地獲得資金支持；使銀行擴大業(yè)務對象，發(fā)放更多優(yōu)質貸款，分散風險；使電子商務平臺通過收取服務費、中介費或利潤分成等形式獲得收益，并擴大自身的影響力。但是電子商務平臺在網(wǎng)絡融資中所起的作用并非完美，原因主要有以下兩個方面： </p><p>　?。ㄒ唬╇娚唐脚_提供的企業(yè)信息還需謹慎對待 </p><p>　　在現(xiàn)有的網(wǎng)絡融資模式中，電子

18、商務平臺承擔著中介角色，每促成一筆融資，電子商務服務商可以獲得一定的收益，或者為了擴大自己的影響力，服務商都有動機“幫助”銀行發(fā)放更多的貸款給中小企業(yè)。然而，在整個貸款交易中，服務商幾乎不承擔任何風險。即使在“直接授信模式”中，理論上服務商和銀行共擔風險，但實際中貸款是直接由銀行發(fā)放到中小企業(yè)，服務商并不參與貸款資金的管理，違約發(fā)生后，銀行也只能向中小企業(yè)追償，可以說服務商在網(wǎng)絡融資中是比較安全的。因此，服務商可能不會過度謹慎地甄別信息

19、質量，也不負責主動就貸款風險向銀行發(fā)出警示，銀行可能在過度依賴網(wǎng)絡平臺的情況下，將不真實的信息用于分析企業(yè)信用，造成還款隱患。 </p><p>　　（二）電商平臺的技術優(yōu)勢存在更大的發(fā)揮空間 </p><p>　　銀行多年來專注于傳統(tǒng)的信貸模式，更善于通過分析傳統(tǒng)的財務數(shù)據(jù)來鑒別貸款質量，對于如何提取、分析從網(wǎng)絡平臺儲存的企業(yè)的交易成功率、交易活躍度、資金收付等信息，銀行缺乏專業(yè)的人員和

20、技術。因此，銀行很難主動挖掘出好的貸款客戶；貸款發(fā)放以后，銀行也不能很好地根據(jù)企業(yè)的資金流、物流等方面的情況精確判斷企業(yè)未來是否能夠還款，不能根據(jù)企業(yè)履約能力變化采取相應的應對措施。雖然擁有更先進、更科學的信息挖掘技術，從目前的融資模式來看，電子商務平臺更多的是只發(fā)揮了最簡單的中介作用，并沒有主動發(fā)揮技術優(yōu)勢，協(xié)助銀行挖掘客戶、管理客戶。 </p><p>　　針對電子商務平臺在網(wǎng)絡融資中所提供的服務缺陷，特提出

21、兩點建議：一是建立一種風險分擔機制，比如讓電子商務平臺充當企業(yè)的擔保機構，促使電子商務平臺主動甄別企業(yè)信息的真假，主動全程參與貸款管理，真正實現(xiàn)電子商務平臺和金融機構間收益共享，風險共擔；二是建立更加緊密的合作機制，由銀行負責開發(fā)設計適合中小企業(yè)的貸款產品，電子商務平臺則利用技術優(yōu)勢挖掘出有用的信息以供貸款管理。 </p><p>　　目前基于電子商務平臺的網(wǎng)絡融資整體市場處于用戶積累的初級階段，但隨著越來越多的

22、金融機構、電子商務平臺和中小企業(yè)參與進來，網(wǎng)絡融資在未來大有可為。如何整合、挖掘信息，創(chuàng)造商機，將變得非常重要，電子商務平臺應該抓住機遇，順應融資過程中的服務要求，發(fā)揮出更強大的作用。 </p><p><b>　　注釋： </b></p><p>　?、倬W(wǎng)絡融資模式分類主要參考吳曉光（2007）的《淺談商業(yè)銀行網(wǎng)絡融資業(yè)務的風險控制》。 </p>&l

23、t;p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1]馮林.第三方電子商務企業(yè)網(wǎng)絡融資服務模式研究報告[R].中國電子商務研究中心，2010. </p><p>　　[2]高少華.探索新興融資渠道，網(wǎng)絡貸款規(guī)模漸起[N].中國高新技術產業(yè)導報，2010（9）. </p><p>　　[3]陳揮弘.淺談商業(yè)銀行網(wǎng)絡融資業(yè)務的發(fā)