水電參與電力市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)措施的研究.pdf

1、“廠網(wǎng)分開(kāi)，競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”的電力市場(chǎng)環(huán)境下，電力生產(chǎn)、交易和消費(fèi)的方式發(fā)生了根本性的變化。電力市場(chǎng)中電價(jià)的易變性使得各個(gè)市場(chǎng)參與者都面臨巨大的利益損失風(fēng)險(xiǎn)，尤其作為受許多不確定因素影響的水電廠，將會(huì)面臨比火電更多的風(fēng)險(xiǎn)。那么掌握其利益在各種風(fēng)險(xiǎn)下的變化情況，及早采取必要的預(yù)防措施和規(guī)避措施，盡量避免和減少經(jīng)濟(jì)損失對(duì)水電來(lái)說(shuō)是尤為重要的。 本文以水電參與的電力市場(chǎng)為研究對(duì)象，從水電區(qū)別于火電的特殊性出發(fā)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，包括電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

2、、競(jìng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、來(lái)水不確定性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)力風(fēng)險(xiǎn)等。重點(diǎn)針對(duì)電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、水電廠面臨的來(lái)水不確定性風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，提出了不同的風(fēng)險(xiǎn)分散與規(guī)避手段：對(duì)于電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)分析現(xiàn)有電力交易模式的不足，建立了基于期權(quán)的新型電力交易模式，通過(guò)制定一個(gè)電力雙邊合同和兩個(gè)電力期權(quán)加上調(diào)度中心充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人的撮合交易將水電廠、火電廠及電力公司結(jié)為風(fēng)險(xiǎn)同盟，共同分擔(dān)了現(xiàn)貨市場(chǎng)的電價(jià)波動(dòng)，三方的合作有效規(guī)避了水電廠面臨的電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)于來(lái)水不確定性風(fēng)險(xiǎn)，本文引入保險(xiǎn)機(jī)制，制定

3、了一個(gè)獨(dú)立的險(xiǎn)種一電量損失保險(xiǎn)，通過(guò)厘定合理的保費(fèi)并結(jié)合具體的算例，驗(yàn)證了水電廠購(gòu)買(mǎi)電量損失保險(xiǎn)，可明顯降低水電廠的來(lái)水不確定性風(fēng)險(xiǎn)，并且還能保證水電廠的收入底線；對(duì)于競(jìng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)分析不同職能的水電廠，提出在水電參與電力市場(chǎng)的初期應(yīng)當(dāng)實(shí)行差價(jià)合約的競(jìng)價(jià)模式。為了驗(yàn)證差價(jià)合約規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，本文應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法—VaR(Value at Risk)方法對(duì)差價(jià)合約引入前后發(fā)電廠的收入進(jìn)行了短期金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，通過(guò)實(shí)例驗(yàn)證了差價(jià)合約可以很好