證券公司投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及其信息披露研究.pdf

1、2006年以來(lái)，中國(guó)股市從低迷走向繁榮，股指的持續(xù)走高、交易量的不斷放大和IPO熱潮序幕的掀起給券商帶來(lái)了無(wú)限商機(jī)。正是在這樣火爆的市場(chǎng)行情推動(dòng)下，眾多券商紛紛瞄準(zhǔn)上市，以期借助資本市場(chǎng)提升公司整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。對(duì)于這些準(zhǔn)備上市的證券公司而言，建立完善的內(nèi)部控制制度，并全面充分地向投資者進(jìn)行信息披露，有利于經(jīng)營(yíng)管理更加規(guī)范有效，幫助公司在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中規(guī)避各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，使投資者更準(zhǔn)確地在魚(yú)龍混雜的證券市場(chǎng)中辨別優(yōu)劣。 投資銀行業(yè)務(wù)是證

2、券公司最為本源的業(yè)務(wù)，也是證券公司主要利潤(rùn)來(lái)源之一。投資銀行領(lǐng)域的強(qiáng)弱已經(jīng)成為判斷一家券商整體實(shí)力的重要標(biāo)志。面對(duì)宏觀政策或法律法規(guī)變化所帶來(lái)的政策風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)外投資銀行的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、行情變化帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、核準(zhǔn)制下的發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)等等，證券公司若要在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中提高整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制建設(shè)勢(shì)在必行。 投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制信息披露作為公眾投資者了解我國(guó)證券公司投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的唯一途徑，對(duì)證券公司具有重要的現(xiàn)實(shí)

3、意義。為使讀者了解投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制概念及其信息披露的意義，本文從內(nèi)部控制理論發(fā)展、信息不對(duì)稱理論、委托代理理論、信號(hào)傳遞理論、決策有用性理論和國(guó)內(nèi)外法律法規(guī)等幾個(gè)角度分別進(jìn)行了闡述。為使讀者了解我國(guó)證券公司投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的整體情況，本文向讀者解讀了46家證券公司年報(bào)，并對(duì)其中披露了投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制信息的14家證券公司(創(chuàng)新類(lèi)、規(guī)范類(lèi)各7家)進(jìn)行了詳細(xì)的評(píng)價(jià)。為使讀者對(duì)比目前國(guó)內(nèi)外投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及其信息披露情況，本文選