電子月刊-浙江舟山大宗商品交易所

1、1,1,浙江舟山大宗商品交易所,目錄,大宗商品資訊2018年7月，總第六十二期,刊首語·····························&

2、#183;·················1一、宏觀綜述·················

3、83;··················2 二、大宗商品概覽················&#

4、183;············9三、石油化工······················

5、3;············11 四、金屬礦產(chǎn)··················

6、·················13 五、煤炭能源··················

7、·················18 六、農(nóng)林牧漁··················

8、·················20 七、航運市場··················

9、·················22 聲明··················

10、3;······························ 24,導讀 行至年中，在貿(mào)易糾紛的巨大沖擊下，面對內外部的新問題

11、新挑戰(zhàn)，我國政策需要有定力，也需要有優(yōu)化，更需要各方保持信心。我國經(jīng)濟韌性強、政策回旋余地大、市場空間廣，只要加強統(tǒng)籌協(xié)調、形成政策合力，經(jīng)濟就能行穩(wěn)致遠。 2018年7月，生意社大宗商品供需指數(shù)（BCI)為0.12，均漲幅為0.59%，反映該月制造業(yè)經(jīng)濟較上月呈擴張狀態(tài)，經(jīng)濟平穩(wěn)運行；原油方面，全球經(jīng)濟向好將支持石油和石腦油市場的增長。今年全球經(jīng)濟實際增長率預計將達3.4% ；貴金屬方面，世界黃金協(xié)會發(fā)布了《2018年

12、中展望：全球經(jīng)濟形勢現(xiàn)狀及其對黃金的影響》 ；船舶方面，在全球產(chǎn)能過剩和市場萎縮的情況下，中日韓三國船企的日子都不好過，三國政府也都在全力保護本國的主要造船企業(yè)。,· 刊首語·,,,據(jù)國外媒體報道，蘋果公司在當?shù)貢r間7月31日發(fā)布了2018財年第三財季的財報，該季蘋果營收532.65億美元，凈利潤115.19億美元。 7月17日英國官方公布的數(shù)據(jù)顯示，英國薪資增長率小幅下跌至六個月最

13、低水平，但失業(yè)率保持穩(wěn)定。 日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省31日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，繼5月份下降0.2%后，經(jīng)季節(jié)調整后的日本工礦業(yè)生產(chǎn)指數(shù)6月份環(huán)比下降2.1%至102.2。 7月17日亞市盤中，澳洲聯(lián)儲公布了其7月會議紀要，紀要延續(xù)了澳洲聯(lián)儲一直以來的謹慎措辭。,1,1 宏觀綜述,2,,,,1、國際經(jīng)濟數(shù)據(jù)解析 2、英國駐華大使吳百納日前在北京接受中國媒體聯(lián)合采訪時說，作為多邊機制的堅定捍衛(wèi)者，英方愿與中方一

14、道維護多邊主義，促進貿(mào)易自由化。 3、美媒稱，由于對金屬和零部件征收的關稅給美國制造商帶來壓力，消費者現(xiàn)在要為從房車到汽水等各種商品支付更多錢。 4、日本和歐盟7月17日簽署經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定。在當前保護主義抬頭，國際貿(mào)易增長前景暗淡的大背景下這一協(xié)定的簽署是抵制貿(mào)易保護主義的積極之舉。 5、安永7月24日在上海發(fā)布《增長晴雨表》，報告數(shù)據(jù)來自于年收入100萬美元至30億美元的公司的2766名高級管理人員在線調查，調查對象覆

15、蓋21個國家和地區(qū)。,1.1 國際經(jīng)濟數(shù)據(jù)解析（一）,美國 8月1日消息，據(jù)國外媒體報道，蘋果公司在當?shù)貢r間7月31日發(fā)布了2018財年第三財季的財報，該季蘋果營收532.65億美元，凈利潤115.19億美元，是蘋果有史以來最好的第三財季。 財報顯示，在截止6月30日的2018財年第三財季，蘋果公司營收為532.65億美元，符合此前515億美元到535億美元的營收預期，較上一財年同期的454.08億美

16、元增加78.57億美元，同比增長17.3%，高于上一財季15.6%的增幅。 在利潤方面，財報顯示該季蘋果公司的營業(yè)利潤為126.12億美元，上一財年同期為107.68億美元，同比增長14.6%；凈利潤115.19億美元，同比增長32.1%，遠高于營收17.3%的同比增長率；攤薄后每股的收益為2.34美元，也高于2017財年第三財季的1.67美元。,英國 7月17日英國官方公布的數(shù)據(jù)顯示，英國薪資增長率

17、小幅下跌至六個月最低水平，但失業(yè)率保持穩(wěn)定。市場此前密切關注這一數(shù)據(jù)，以判定英國央行8月份升息的可能性。 根據(jù)英國統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，5月份前的三個月內，英國平均薪資增長了2.5%，低于2.6%的前值。除獎金以外的薪資增長率為2.7%，與預期相符，且高于通脹(最近公布的數(shù)值為2.4%)。 同期內，失業(yè)率保持在4.2%，就業(yè)則增加了13.7萬。WorldFirst首席經(jīng)濟學家Jeremy Thomson-Co

18、ok認為當日的數(shù)據(jù)支持英銀8月加息的預期。“至少英國經(jīng)濟的一部分顯示出強勁的態(tài)勢，就業(yè)率在5月份達到47年最高。放緩的薪資增長不太可能有損于英國央行于8月份實施在金融危機后第二次加息的預期，但明日的通脹數(shù)據(jù)仍將受到關注?！?3,國際經(jīng)濟數(shù)據(jù)解析（二）,澳大利亞 7月17日亞市盤中，澳洲聯(lián)儲公布了其7月會議紀要，紀要延續(xù)了澳洲聯(lián)儲一直以來的謹慎措辭。紀要公布之后，澳元/美元短線的反應較為清淡，匯價現(xiàn)交投于0.74關口上方

19、附近。 紀要顯示：澳洲聯(lián)儲明確表示，未見強烈的必要需要在近期調整貨幣政策，所以下一步的現(xiàn)金利率更有可能是上調，而非降息。澳洲聯(lián)儲認為當前環(huán)境下保持利率不變是合適的，關鍵是保持利率不變有利于維持穩(wěn)定。 澳洲聯(lián)儲在會議中還詳細的討論了家庭債務問題。澳洲聯(lián)儲認為需要對家庭經(jīng)濟進行密切、謹慎的監(jiān)控。因為高債務水平會使得經(jīng)濟在面對沖擊時更加脆弱，而利率的變動對于那些高債務水平人士的可支配收入產(chǎn)生較大影響。

20、 澳洲聯(lián)儲表示澳洲2018年及2019年GDP增速料略高于3%，近期數(shù)據(jù)與該預期相符。,,亞太 日本 日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省31日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，繼5月份下降0.2%后，經(jīng)季節(jié)調整后的日本工礦業(yè)生產(chǎn)指數(shù)6月份環(huán)比下降2.1%至102.2。這是該指數(shù)約兩年半來首次連續(xù)兩個月環(huán)比下降。 數(shù)據(jù)顯示，在15個產(chǎn)業(yè)類型中，6月份有12個產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)指數(shù)環(huán)比下降。其中，包括通用機械和生產(chǎn)機械在

21、內的機械行業(yè)生產(chǎn)下降是造成6月工礦業(yè)生產(chǎn)指數(shù)下滑的最大原因。此外，除制藥以外的化學工業(yè)及金屬制品工業(yè)生產(chǎn)也明顯下降。另外，6月份日本工礦業(yè)庫存指數(shù)為111.5，環(huán)比下降1.8%。今年3月以來，這一指數(shù)一直維持在高位。 盡管工礦業(yè)生產(chǎn)指數(shù)連續(xù)兩個月環(huán)比下降，但日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省仍然認為，日本工礦業(yè)生產(chǎn)基本情況自今年1月以來“正在緩慢恢復”。,4,1.2 英國駐華大使:英方愿與中國攜手維護自由貿(mào)易與多邊機制,5,英國駐華大

22、使吳百納日前在北京接受中國媒體聯(lián)合采訪時說，作為多邊機制的堅定捍衛(wèi)者，英方愿與中方一道維護多邊主義，促進貿(mào)易自由化。 吳百納說，在全球貿(mào)易摩擦升溫的當下，英國愿與中國共同努力，確保世界貿(mào)易組織在貿(mào)易爭端解決機制中發(fā)揮有效作用?，F(xiàn)階段，作為歐盟成員，英方樂見中國與歐盟就世貿(mào)組織改革開展合作，與時俱進地完善世貿(mào)組織。 在本月早些時候舉行的中歐領導人會晤期間，中歐雙方表示，堅定支持以世貿(mào)組織為核心、以規(guī)則為

23、基礎、透明、非歧視、開放和包容的多邊貿(mào)易體制，并承諾遵守現(xiàn)行世貿(mào)規(guī)則。吳百納說，在雙邊關系層面，英中保持緊密的貿(mào)易和投資關系。英方歡迎中國繼續(xù)擴大市場開放的舉措，樂見“滬倫通”積極推進，將派出高級別代表團參加今年11月在上海舉行的首屆中國國際進口博覽會。 吳百納表示，伴隨中國市場開放舉措持續(xù)深入，英國牛肉將進入中國市場，英國加油站,將在中國運營。展望未來，英中雙方有望進一步擴展經(jīng)貿(mào)合作領域。 針對英

24、國政府新近發(fā)布白皮書、有意收緊對外商投資審查，吳百納說，這些措施并非出于“阻礙”外國投資目的，也不針對特定國家。一些人把其解讀為針對中國，讓她深感驚訝。英國一貫歡迎外商投資，對中國投資持開放態(tài)度，是獲取中國投資最多的歐洲國家之一。 吳百納說，近三年來，英中關系“黃金時代”發(fā)展保持了良好態(tài)勢。伴隨英國首相特雷莎·梅今年年初的訪華之旅，“黃金時代”開啟了新篇章。 應國務委員兼外交部部長王毅邀請，

25、英國新任外交大臣杰里米·亨特30日對中國進行正式訪問并舉行第九次中英戰(zhàn)略對話。吳百納說，利用這一英中政府間高級別對話平臺，雙方有望在多邊機制、安全和外交、經(jīng)貿(mào)等領域繼續(xù)深化合作，推動“黃金時代”不斷向前發(fā)展。,1.3 美媒：連汽水都漲價 美消費者為美關稅舉動買單,美媒稱，由于對金屬和零部件征收的關稅給美國制造商帶來壓力，消費者現(xiàn)在要為從房車到汽水等各種商品支付更多錢。 據(jù)美國《華爾街日報》網(wǎng)站7月29日報

26、道，自今年年初以來，美國鋼鐵和鋁產(chǎn)品的價格分別上漲33%和11%，原因是生產(chǎn)商及其客戶已開始將特朗普政府今年3月首次對外國金屬征收的關稅作為定價參考因素。本月對其他進口中國產(chǎn)品征收的關稅更是增加了那些利用這些零部件在美國組裝產(chǎn)品的企業(yè)的成本。 報道稱，“由于近期一些產(chǎn)品的價格上漲，我們不得不更頻繁、更積極地進入市場。”房車制造商溫納貝戈工業(yè)公司的首席執(zhí)行官邁克爾·哈佩說。該公司不愿透露自己的提價幅度，只表示

27、為了削減成本，已作出改動，比如修改房車地板設計等。 因為年輕人對房車的需求日益增加，近年來房車銷量激增讓這家總部位于艾奧瓦州福里斯特城的公司受益，公司斥資至少2500萬美元用于擴大生產(chǎn)規(guī)模。,據(jù)報道，美國制造商本來一直在高歌猛進。自2009年6月經(jīng)濟衰退期達到低點以來，工廠產(chǎn)量已增長22%。工業(yè)股本月都在上漲，包括3M公司和霍尼韋爾國際公司在內的企業(yè)公布的銷售額和利潤都高于預期。其中一些企業(yè)表示，相較勞動力和運輸成本的

28、上漲，關稅并不是特別讓人擔憂的因素，它們會在漲價之前對生產(chǎn)活動作出調整。 但其他一些高管和投資者擔心，關稅導致的成本上漲可能會削弱客戶的需求，影響利潤。美國勞工部說，6月消費價格同比上漲2.9%，為六年多來的最高水平。而衡量企業(yè)商品和服務成本的生產(chǎn)價格也已升至多年來的最高水平。6月生產(chǎn)價格指數(shù)同比增長3.4%。 據(jù)報道，北極星工業(yè)公司已經(jīng)提高了其船只、摩托車、雪地摩托車以及其他休閑車輛的售價，以抵消

29、該公司預計要支付的4000萬美元關稅相關成本中的1500萬美元。關稅也開始對雜貨店顧客產(chǎn)生影響?？煽诳蓸饭?5日說，由于成本上漲(包括運費和塑料及鋁價格上漲)，它將采取罕見的措施，年中在北美市場提高汽水售價。,6,,,1.4 短評：抵制貿(mào)易保護主義的積極之舉,日本和歐盟7月17日簽署經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定。在當前保護主義抬頭，國際貿(mào)易增長前景暗淡的大背景下，這一協(xié)定的簽署是抵制貿(mào)易保護主義的積極之舉，表明維護自由貿(mào)易仍是國際社會的共識所在

30、。 該協(xié)定將在日本國會和歐洲議會審批后正式生效。日本和歐盟發(fā)表聯(lián)合聲明說，日歐雙方將共同努力維護以世界貿(mào)易組織為中心的多邊自由貿(mào)易體制。歐盟貿(mào)易專員馬姆斯特羅姆稱這一協(xié)定的簽署是針對貿(mào)易保護主義的“強烈信號”。 歐盟和日本國內生產(chǎn)總值之和占全球經(jīng)濟總量大約三成，人口達6億多。日本媒體認為，日歐經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定的簽署，就參與方經(jīng)濟規(guī)模而言，是迄今規(guī)模最大的自由貿(mào)易協(xié)定。 日歐經(jīng)濟伙

31、伴關系協(xié)定談判始于2013年。協(xié)定的達成預期將為日歐雙方帶來利好。協(xié)定生效后，雙方將立即或分階段取消大部分關稅。據(jù)日本政府初步測算，協(xié)定將拉高日本國內生產(chǎn)總值1%，增加國內就業(yè)29萬人。據(jù)歐盟方面預計，協(xié)定生效后，每年將推動歐盟對日出口增加200億歐元。,7,面對貿(mào)易保護主義甚囂塵上，國際社會維護多邊主義、促進貿(mào)易和投資自由化便利化的意志和行動也在不斷加強。此前在北京舉行的第二十次中國歐盟領導人會晤期間，中歐雙方發(fā)表聲明，將堅定致力于打

32、造開放型世界經(jīng)濟，提高貿(mào)易投資自由化便利化，抵制保護主義與單邊主義，推動更加開放、平衡、包容和普惠的全球化。 當前，貿(mào)易保護主義的勢頭還在蔓延，期待國際社會有更多力量投入到維護多邊主義、維護基于規(guī)則的自由貿(mào)易體系的行動中來，為世界經(jīng)濟的健康發(fā)展注入更多動力。,,,,,穩(wěn)步推進的“一帶一路”建設，正深刻地影響著中國企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。安永最新發(fā)布的一項調查顯示，“一帶一路”倡議正提升中國大陸中型市場企業(yè)的“走出去”信心。

33、 安永7月24日在上海發(fā)布《增長晴雨表》，報告數(shù)據(jù)來自于年收入100萬美元至30億美元的公司的2766名高級管理人員在線調查，調查對象覆蓋21個國家和地區(qū)。 調查顯示，在國際貿(mào)易形勢未明的背景下，“一帶一路”倡議持續(xù)提升中國企業(yè)“走出去”的信心。中國大陸企業(yè)受訪的高級管理人員中，43%預計未來12個月企業(yè)增長率超過10%。在全球中型市場企業(yè)受訪者中，預計可達到這一增速的僅為24%。 中國

34、企業(yè)對于境外增長的關注度明顯高于全球水平，35%的中國大陸受訪者將“進入新的海外市場”作為戰(zhàn)略增長重點。在評估新商業(yè)機遇時，27%的中國企業(yè)首席高管選擇“國際擴張”作為第一要素。調查還顯示，78%的中國大陸受訪者正在規(guī)劃IPO，是世界其他地區(qū)的近兩倍。,安永大中華區(qū)戰(zhàn)略性高增長市場和上市服務主管何兆烽表示，隨著世界經(jīng)濟重心東移，中國企業(yè)家正利用科技專業(yè)知識、本土人才以及流程效率來加速增長，中國政府和監(jiān)管層正積極地通過減稅等方式支持新經(jīng)濟

35、發(fā)展。 此項調查也揭示出中國企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，超過半數(shù)(53%)的中國大陸高管認為現(xiàn)金流不足是其實現(xiàn)增長面臨的最大運營挑戰(zhàn)，這一比例較上年提高了35個百分點，且顯著高于世界其他地區(qū)。,8,1.5 安永：“一帶一路”倡議提升中國企業(yè)“走出去”信心,7月中國經(jīng)濟數(shù)據(jù),2018年6月份，全國居民消費價格同比上漲1.9%。其中，城市上漲1.8%，農(nóng)村上漲1.9%；食品價格上漲0.3%，非食品價格上漲2.2%；消費品價格上漲1.

36、5%，服務價格上漲2.4%。上半年，全國居民消費價格比去年同期上漲2.0%。2018年6月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比上漲4.7%，環(huán)比上漲0.3%。工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比上漲5.1%，環(huán)比上漲0.4%。上半年，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格比去年同期上漲3.9%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格上漲4.4%。 2018年7月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.2%，比上月回落0.3個百分點，高于臨界點，制造業(yè)繼續(xù)保持增長態(tài)勢。,9,,

37、,,,,,,2. 大宗商品概覽,2018年7月，生意社大宗商品供需指數(shù)（BCI)為0.12，均漲幅為0.59%，反映該月制造業(yè)經(jīng)濟較上月呈擴張狀態(tài)，經(jīng)濟平穩(wěn)運行。,10,,,,,,,,,,,3.1 上半年國有石油石化企業(yè)利潤大幅增長,財政部7月24日公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年1-6月，全國國有及國有控股企業(yè)經(jīng)濟運行態(tài)勢良好。償債能力和盈利能力比上年同期均有所提升，利潤增幅高于收入10.9個百分點，鋼鐵、有色、石油石化等行業(yè)利潤大幅增長

38、，均高于收入增幅?！　∩习肽?，國有企業(yè)營業(yè)總收入277588.6億元，同比增長10.2%。(1)中央企業(yè)161307.7億元，同比增長9.9%。(2)地方國有企業(yè)116280.9億元，同比增長10.6%?！　?shù)據(jù)顯示，1-6月，國有企業(yè)營業(yè)總成本266731.4億元，同比增長9.5%，其中銷售費用、管理費用和財務費用同比分別增長6.9%、9.7%和11.1%。(1)中央企業(yè)152967.7億元，同比增長9.2%，其中銷售費用、管

39、理費用和財務費用同比分別增長5.8%、9.7%和6.9%。(2)地方國有企業(yè)113763.7億元，同比增長9.9%，其中銷售費用、管理費用和財務費用同比分別增長8.2%、9.6%和14.8%。　　上半年，國有企業(yè)利潤總額17176.3億元，同比增長21.1%。(1)中央企業(yè)11134.1億元，同比增長18.6%。(2)地方國有企業(yè)6042.2億元，同比增長26.0%。,6月末，國有企業(yè)資產(chǎn)總額1710727.6億元，同比增長9.4%

40、;負債總額1110946.8億元，同比增長8.8%;所有者權益合計599780.8億元，同比增長10.4%。(1)中央企業(yè)資產(chǎn)總額779935.2億元，同比增長7.3%;負債總額528636.9億元，同比增長6.8%;所有者權益合計251298.3億元，同比增長8.2%。(2)地方國有企業(yè)資產(chǎn)總額930792.4億元，同比增長11.2%;負債總額582309.9億元，同比增長10.7%;所有者權益合計348482.5億元，同比增長12.

41、1%。,11,3.2 全球經(jīng)濟向好拉動石油需求增長,全球經(jīng)濟向好將支持石油和石腦油市場的增長。今年全球經(jīng)濟實際增長率預計將達3.4%，為2010年以來最強勁的增長速度，預計2019年的增長率為3.3%，2020年為3.1%。IHSMarkit能源業(yè)務副總裁沈維克在6月27日舉行的第22屆亞洲液化石油氣(LPG)研討會上表示?！　?他表示，按地區(qū)來看，美國經(jīng)濟增長主要得益于減稅，使消費者支出、住房市場和商業(yè)投資均衡增長

42、。歐洲地區(qū)經(jīng)濟增速在2017年創(chuàng)下10年以來最高2.5%后已逐漸放緩。因英國脫歐相關的不確定因素籠罩著英國，其經(jīng)濟增長速度將放緩。亞太地區(qū)將為全球經(jīng)濟增長做出最大貢獻，將占2017~2027年全球經(jīng)濟實際增長的一半以上。　　 就石油市場而言，沈維克表示，盡管三大產(chǎn)油國(沙特阿拉伯、俄羅斯和美國)在不斷增產(chǎn)，預期世界石油需求繼續(xù)強勁增長以及地緣政治相關可能導致供應中斷將支撐油價?！　?沙特阿拉伯目前就面

43、臨著處理若干相互矛盾事項的艱巨任務。例如滿足美國和其他迫切希望降低油價的消費國之間的矛盾。美國對伊朗和委內瑞拉實施的政策干預將造成供需和油價的不確定性。,12,5月初，美國政府宣布恢復對伊朗實施核相關的經(jīng)濟制裁。5月30日委內瑞拉大選后，美國副國務卿沙利文表示，美國不會承認此次委內瑞拉總統(tǒng)選舉結果，并且針對該國的石油工業(yè)制裁仍在積極審查中?！　?石腦油方面，由于中國實施國Ⅵ汽油規(guī)格、多家主要大型石化一體化裝置投用以及國

44、際海事組織船用燃料標準2020年實施，石腦油需求方面中國將發(fā)揮重要作用。首先，石腦油是生產(chǎn)烯烴和芳烴石化廠的原料。其次，2019年實施的國Ⅵ清潔燃料規(guī)格將對汽油標準中4種(苯、芳烴、烯烴和硫)主要性能要求進一步加強。其中，國Ⅵ汽油標準中烯烴含量將從2017年的24%降至2019年的18%，因而調和汽油中將需要更多辛烷值和重整加工。沈維克表示，由于對高辛烷值和無烯烴混合組分需求的增加，未來石腦油重整工藝將變得越來越重要，進一步增加對石腦油

45、的需求。,4.1 中鋼協(xié)：上半年鋼鐵行業(yè)運行穩(wěn)中向好,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長于勇25日在中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會五屆八次常務理事(擴大)會議上表示，在國家持續(xù)推進供給側結構性改革，嚴禁新增產(chǎn)能和防范“地條鋼”死灰復燃等政策措施推動下，上半年鋼鐵行業(yè)運行穩(wěn)中向好?！　∷榻B，上半年鋼鐵行業(yè)運行主要有以下特點：優(yōu)質產(chǎn)能繼續(xù)得到有效發(fā)揮，鋼鐵供需基本平衡。國際貿(mào)易環(huán)境日趨復雜嚴峻，鋼材出口繼續(xù)下降。鋼材市場價格比較穩(wěn)定，總體保持在合理區(qū)間。鋼鐵企

46、業(yè)效益持續(xù)好轉，運營質量不斷提高。進口鐵礦石價格比較平穩(wěn)，焦煤及廢鋼價格大幅上漲。主動加大投入，環(huán)保水平持續(xù)提升。　　“上半年會員企業(yè)中有75家企業(yè)資產(chǎn)負債率同比下降，占統(tǒng)計企業(yè)的75%。沙鋼、杭鋼、方大、三鋼、陜鋼等一大批企業(yè)資產(chǎn)負債率明顯下降。”于勇說。,13,他也表示，鋼鐵行業(yè)運行還面臨著一些亟需解決的突出矛盾和問題：受結構調整和利益驅動，新增產(chǎn)能沖動、“地條鋼”死灰復燃沖動依然存在，亟待建立嚴禁新增產(chǎn)能和防范“地條鋼”死灰復

47、燃長效機制；其次，鋼鐵生產(chǎn)依然保持較高水平，6月份粗鋼日產(chǎn)水平達到267萬噸，再創(chuàng)歷史新高。下半年如果仍然保持如此高的產(chǎn)量，會進一步加大鋼材市場的壓力和風險等。,4.2 有色金屬動態(tài),銅：紐約8月1日消息，COMEX期銅周三收跌，因美中貿(mào)易戰(zhàn)可能進一步升級。8月期銅合約收跌3%，至每磅2.735美元。交投最活躍的9月期銅合約收高3.95美分，至每磅2.8315美元。分析師稱，貿(mào)易憂慮加重，此前有消息稱，特朗普政府正考慮提高中國的商品的

48、關稅稅率?！　?鋁：中國鋁業(yè)股份有限公司2018年7月31日鋁錠(AL99.70)現(xiàn)貨價格各地區(qū)價格上揚，具體如下：華東市場對外報價14470元/噸，華南市場對外報價14620元/噸，西南市場對外報價14410元/噸，中原市場對外報價14410元/噸，較30日報價分別上調110元/噸，110元/噸，110元/噸，110元/噸。,,,,,14,,,,,,,,4.3 有色金屬動態(tài),ICSG：4月全球精煉銅市

49、場短缺9.8萬噸 7月23日消息，國際銅業(yè)研究小組(ICSG)在最新的月報中表示，4月全球精煉銅市場供應短缺9.8萬噸，3月為過剩6.6萬噸。,WBMS報告：2018年1-5月全球原鋁市場供應短缺29.5萬噸 據(jù)外電7月18日消息，世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)周三公布的報告顯示，2018年1-5月全球原鋁市場供應短缺29.5萬噸，2017年全年缺口為102.6萬噸。 WBMS：201

50、8年1-5月全球錫市供應短缺4,500噸 倫敦7月18日消息，世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)周三公布的報告顯示，2018年1-5月全球錫市場供應缺口為4,500噸。 WBMS：2018年1-5月全球鉛市場供應短缺9.3萬噸 倫敦7月18日消息，世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)周三公布的報告顯示，2018年1-5月全球鉛市場供應短缺9.3萬噸，2017年全年短缺41.2萬噸。,15,4.4

51、 世界黃金協(xié)會年中展望,16,近日，世界黃金協(xié)會發(fā)布了《2018年中展望：全球經(jīng)濟形勢現(xiàn)狀及其對黃金的影響》，分析了上半年黃金市場開局艱難的原因，并對下半年黃金市場發(fā)展進行了展望?！　蟾嫔习肽挈S金低迷是由多重因素共同驅動的，其中有三個因素最為突出：美元走強、更高的投資者整體風險臨界值以及實物黃金需求疲軟。不過有理由相信下半年黃金的表現(xiàn)會更樂觀。黃金的長期收益與經(jīng)濟增長正相關，而其短期表現(xiàn)對風險和不確定性更敏感。黃金的雙重屬性可能會

52、受益于下半年的關鍵宏觀經(jīng)濟趨勢，三種關鍵趨勢可能在2018下半年影響黃金表現(xiàn)。　　第一是不均衡的全球經(jīng)濟正增長。在過去幾年中，全球經(jīng)濟增長迅速，在各個地區(qū)卻不均衡。中國的經(jīng)濟擴張可能會更加強勁，秋收以及下半年婚禮季的到來將為印度的黃金市場提供季節(jié)性支撐。美國經(jīng)濟也在不斷擴張，而由于政治原因歐洲市場經(jīng)濟預計會相對疲軟?！　〉诙琴Q(mào)易戰(zhàn)及其對貨幣的影響。上半年美元的強勢其實是兩個因素的綜合作用：世界其他地區(qū)的持續(xù)寬松貨幣政策；認為美

53、元可能更容易受益于貿(mào)易戰(zhàn)，,,至少短期而言是如此。很多經(jīng)濟學家依然相信提高關稅最終會對經(jīng)濟產(chǎn)生負面影響。 第三是通脹率上升，出現(xiàn)收益率曲線倒掛。高通脹和經(jīng)濟增長放緩的結合可能會讓央行陷入兩難，在此復雜經(jīng)濟局勢下，黃金的吸引力會加強?！　?除了以上三點，下半年宏觀經(jīng)濟趨勢將為黃金需求提供支撐，黃金近期的低價將吸引消費者增加黃金珠寶購買量。同時對于投資者而言，黃金當前的價格可能會提供一個有吸引力的投資門檻

54、，尤其是與COMEX黃金期貨關聯(lián)的凈多倉位正處于2017年中以來的最低水平。,4.5 中國水電與加納政府合作獲得鋁土礦資源開發(fā)權利,加納財政部長肯·奧弗伊-阿塔(Ken Ofori-Atta)宣布，將與中國水電集團有限公司(Sinohydro Group Limited)達成一項20億美元的協(xié)議，中國政府將為該國基礎設施項目的建設提供資金與技術支持?！　∷f，這項協(xié)議將采取互利共贏的原則。中國水電集團有限公司將投入20億

55、美元來進行基礎設施建設，同時也將獲得加納的鋁土礦資源開發(fā)權利。加納將在未來三年內建立一座鋁冶煉廠，并選擇自己的合作伙伴來共同提煉鋁土礦?！　〖蛹{政府認為這項協(xié)議符合政府的一項戰(zhàn)略，即通過一種基于自然資源的新投資模式，彌合該國的基礎設施的緩慢發(fā)展。根據(jù)《2015年非洲基礎設施診斷報告》顯示，未來10年，加納每年需要15億美元的基礎設施建設的資金需求。然而，財政部長澄清，根據(jù)中國水電的協(xié)議，20億美元的基礎設施不會增加加納的債務負擔。,

56、17,,,,而根據(jù)加納官方估計顯示，加納的鋁土礦儲量估計超過15億噸。在此之外在Kyebi的Atiwa山脈范圍內有約2億噸鋁土礦儲量，在Nyinahin還有3.5億噸儲量，在Awaso有10億噸的儲量。而這些鋁土礦儲量的預估價值5549億美元。,18,5.1 動力煤貿(mào)易商低價拋貨,原本應是高溫旺季的七月，由于連續(xù)的降雨天氣，澆滅了動力煤的旺季勢頭。包括三峽水庫在內水電布局較多的多地水庫的出入庫流量明顯升高，促使水電產(chǎn)量及其相關省份針對

57、沿海地區(qū)的跨區(qū)送電量快速增加，對沿海地區(qū)的火電需求和電煤消費形成抑制作用?！　〗谀戏蕉嗟爻霈F(xiàn)持續(xù)強降雨，主流水電站出庫量同比大幅增加，創(chuàng)下歷史新高，水電基本處于滿發(fā)，對火電替代影響還在持續(xù)。目前沿海六大電廠庫存仍處于一個較高水平，港口場存也是維持高值，加上水電的影響，市場上對動力煤的需求一直不高?！　?jù)悉，近兩日港口煤價明顯走弱，有貿(mào)易商低價拋貨，造成市場上報價較亂，有高有低；下游需求弱，即使有需求的電廠也推遲采購。國內某貿(mào)易

58、商表示，目前了解的港口市場煤價格還在下行，這幾天電廠耗煤起來一些，但后面又有臺風加之下游高庫存的情況，煤價還會繼續(xù)下行。 在19日召開的2018年夏季全國煤炭交易會上，國家能源集團與華能集團、華電集團、國電投集,團等國內重點電力企業(yè)簽訂了煤炭三年長協(xié)合同,每年的合同量總計接近3000萬噸，對維護能源市場穩(wěn)定起到積極作用，也為電力企業(yè)吃下“定心丸”?！　〗刂?月底，全國統(tǒng)調電廠存煤1.2億噸，同比增長9.2%，可用2

59、3天；環(huán)渤海五港存煤2116萬噸，同比增長27.8%。從數(shù)據(jù)來看，國家保供態(tài)度堅決，長協(xié)煤供給穩(wěn)定，下游日耗增幅偏低，電廠采購意愿降低。沿海煤炭市場在經(jīng)過價格僵持后，下行壓力占據(jù)上風，價格開啟下行通道。 煉焦煤方面看，國內煉焦煤市場穩(wěn)中偏弱運行。甘其毛都口岸恢復通關，蒙煤量有所加大。焦煤市場心態(tài)較弱。此外，下游焦炭市場繼續(xù)高位補跌，唐山鋼廠限產(chǎn)需求更加減少，回落空間仍存。在焦炭下行的影響下，多地焦煤銷售平平，且部分煤礦

60、均已有庫存壓力。,5.2 下游需求回落 焦炭期價將承壓下行,19,上周(7月9日~13日)，焦炭期貨價格呈先揚后抑走勢，主力1809合約最高漲至2088元/噸后回落。上周初，受市場傳言唐山將開啟新一輪環(huán)保限產(chǎn)消息刺激，市場氛圍偏多，提振黑色系品種期價止跌反彈；上周中，主流地區(qū)焦炭現(xiàn)貨價格開啟第三輪下跌，焦炭期貨價格承壓下行。　　焦炭供給方面，前期受環(huán)保督察“回頭看”影響限產(chǎn)的內蒙古地區(qū)焦企上周已基本恢復生產(chǎn)，使上周全國焦化廠開工率

61、繼續(xù)反彈。據(jù)統(tǒng)計，截至7月13日，小于100萬噸產(chǎn)能的焦化廠開工率為78.5%，環(huán)比上升0.73個百分點；100萬噸~200萬噸產(chǎn)能的焦化廠開工率為78.4%，環(huán)比上升1.73個百分點；大于200萬噸產(chǎn)能的焦化廠開工率為79.99%，環(huán)比上升2.34個百分點。近期隨著環(huán)保督察力度減弱，焦企復產(chǎn)情況增多，未來一段時間焦炭供給偏寬松，焦炭價格承壓運行?！　∠掠涡枨蠓矫?，由于上周唐山地區(qū)鋼廠環(huán)保限產(chǎn)，高爐檢修情況增多，導致全國高爐開工率小

62、幅下降。據(jù)統(tǒng)計，截至7月13日，全國163家鋼廠高爐開工率為70.86%，環(huán)比下降0.7個百分點。前期執(zhí)行環(huán)保限產(chǎn)地區(qū)的鋼廠已基本復產(chǎn)，后期新增高爐產(chǎn),能較少，而下周唐山和邯鄲地區(qū)鋼廠陸續(xù)進入檢修狀態(tài)，因此后期高爐開工率將以回落為主，焦炭需求減弱，利空焦炭價格。 綜上所述，近期宏觀面偏空，焦炭供給壓力繼續(xù)上升，而下游需求減弱，焦炭基本面走弱，因此預計后期焦炭期價將以弱勢下行為主，焦炭1809合約目標價格為1900元/噸

63、。操作上建議以逢高做空為主。,6.1 農(nóng)林牧漁,2018/19年度歐盟大豆產(chǎn)量預計為269萬噸 據(jù)歐盟咨詢機構――戰(zhàn)略谷物公司發(fā)布的最新報告顯示，2018/19年度歐盟大豆產(chǎn)量預計為269萬噸，低于上月預測的274萬噸，比上年的259萬噸增加3.9%。,2018/19年度俄羅斯玉米產(chǎn)量調低300萬噸 美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的7月份全球農(nóng)業(yè)產(chǎn)量報告顯示，2018/19年度俄羅斯玉米產(chǎn)量預計為1200萬噸，比上月預

64、測值低300萬噸，比上年減少120萬噸。,加拿大2018/19年度小麥產(chǎn)量預估為3250萬噸 華盛頓7月12日消息，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周四公布的7月供需報告顯示，加拿大2018/19年度小麥產(chǎn)量預估為3250萬噸，6月預估為3250萬噸。,馬來西亞7月1-20日棕櫚油出口環(huán)比下滑1.3%  吉隆坡7月20日消息，檢驗機構AmSpec Agri周五公布稱，馬來西亞7月1-20日棕櫚油

65、出口較前月同期出口的690,015噸下滑1.3%至681,178噸。,20,巴西18/19榨季糖產(chǎn)量降幅超預期 Unica將巴西18/19年度每噸甘蔗產(chǎn)量下調10-13千克，因更多的甘蔗將會用于生產(chǎn)乙醇。Unica稱巴西18/19年度糖產(chǎn)量降幅超過之前預期。,6.2 中國向尼泊爾傳授雜交玉米技術,尼泊爾雜交玉米綜合技術培訓班17日在尼首都正式開班，來自中尼兩國的政府官員、技術專家、尼方學員等參加了開班儀式?！　?01

66、5年4月兩國政府簽署換文，中國承擔援助尼泊爾農(nóng)業(yè)技術合作項目，其中雜交水稻、玉米品種試驗及示范推廣以及相關技術培訓是重要內容?！　∨嘤柊嘤稍∑礁呖萍脊煞萦邢薰?隆平高科)和尼農(nóng)業(yè)與土地管理合作部共同承辦，為期46天，學員35人。據(jù)了解，除理論課程外，來自中國的專家還將和尼泊爾同行一道，帶著學員前往玉米種植地進行實地研究和授課?！　∧徂r(nóng)業(yè)與土地管理合作部部秘(常務副部長)于巴克在儀式上表示，尼政府一直在大力發(fā)展農(nóng)業(yè)，為不斷增長

67、的人口提供糧食，但大米和玉米的產(chǎn)量一直停滯不前，希望此次培訓班能夠幫助尼泊爾學到中國技術、緩解玉米供需失衡，避免糧食危機?！　?jù)尼國家玉米研究中心項目協(xié)調人柯伊拉臘介紹，玉米是尼僅次于大米的重要作物，約占全國總谷物產(chǎn)量20%。,21,尼泊爾是一個農(nóng)業(yè)國家，但全國75個縣中有38個縣存在糧食短缺問題。尼泊爾從印度等國進口糧食，進口量年均增長約15%?！　?jù)了解，隆平高科自2016年開始執(zhí)行為期三年的援尼農(nóng)業(yè)項目，在雜交水稻和玉米的

68、育種和制種等方面取得成效。隆平高科副總裁周丹在儀式上說：“通過此次培訓，將更加廣泛地培養(yǎng)當?shù)剞r(nóng)業(yè)人才，進一步提升尼泊爾雜交玉米科研和推廣水平?！?,,,,,,,,7.1 中日韓造船業(yè)，誰的日子都不好過,在全球產(chǎn)能過剩和市場萎縮的情況下，中日韓三國船企的日子都不好過，三國政府也都在全力保護本國的主要造船企業(yè)。 據(jù)日媒報道，中日韓三國控制著全球造船市場90%的份額。然而，產(chǎn)能過剩一直困擾著這一行業(yè)。在2008年全球金融危

69、機之后，造船量已經(jīng)從2006年的1.3188億GT降至2016年的僅1884萬GT。  中日韓船企的手持訂單量也在不斷下滑，日本船企在今年3月的手持訂單建造量從2015年的4.2年降至2.4年，韓國船企手持訂單建造量從2.7年降至1.7年，中國船企也從3.5年降至2.8年。  市場的萎縮激化了價格競爭?，F(xiàn)代重工等大型船企已經(jīng)通過承接批量訂單來降低大型船舶的單位價格?，F(xiàn)代重工在蔚山擁

70、有全球最大的船廠，9座船塢能夠在僅6個月的時間內建造10艘300000載重噸VLCC?，F(xiàn)代重工憑借靈活的交付期而吸引客戶，這是日本船企無法做到的。韓國船企因此在去年占據(jù)了43%的市場份額，而日本船企份額跌至7%的歷史低位。,同時，大宇造船去年也憑借韓國產(chǎn)業(yè)銀行（KDB）的援助重新扭虧為盈。對此，日本船企指責，這種政府援助行為違反了市場的公平競爭。日本政府已經(jīng)計劃向世界貿(mào)易組織提起訴訟。 在對立的同時，日

71、韓造船業(yè)也面臨著共同威脅——中國國有造船巨頭的誕生。中國造船業(yè)在去年贏得了全球35%的訂單，但中國船企依然受到產(chǎn)能過剩的影響。舉例而言，大船重工的6座船塢在2017年僅建造完成了12艘船。因此，有消息稱中國政府決定合并國內的兩大造船集團——中船集團與中船重工。中日韓三國試圖協(xié)商這種過度競爭的解決方案。然而，沒有任何一國愿意大大削減產(chǎn)能，因為造船業(yè)是中日韓三國雇傭勞動力的主要行業(yè)。  據(jù)悉，日本船企正在嘗試將生

72、產(chǎn)工作轉移到亞洲鄰國來降低成本。川崎重工計劃關閉位于香川縣造船廠兩座船塢中的一座，并將中國合資企業(yè)大連中遠海運川崎的造船產(chǎn)能提高50%，包括建造第二座船塢。三井E&S造船業(yè)已經(jīng)與常石造船合作，利用常石造船在菲律賓宿霧的船廠。,22,7.2 中遠海能上半年預計虧損2.1-2.8億,7月23日，中遠海能（600026；01138.HK）發(fā)布業(yè)績預虧公告稱，預計2018年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤約人民幣-2.8億至-2.1億

73、元。  公告稱，2018年上半年，國際原油運輸需求端受全球原油庫存進一步下降、中國等主要進口國原油進口增速放緩、委內瑞拉原油出口減少等地緣事件的不利影響，階段性影響了需求增長；而在供給端，盡管上半年老舊油輪拆解量達同期歷史高位，但因前期大量新增運力尚需時間消化，市場運價持續(xù)在低位徘徊，VLCC船型中東-中國（TD3C）航線運價僅為WS 43.22，與上年同期同口徑相比降低約19 %，加之國際燃料油價格同比提高

74、約28%，上半年國際原油運輸市場各主要船型日收益降至近二十年來歷史低位，VLCC船型平均日收益僅為5,468美元/天，同比下降約78%；其他主要原油運輸船型日收益同比降低約60%。  油輪行業(yè)跌至二十年來最低谷 據(jù)Clarksons統(tǒng)計，在1997-2017過往20年間，VLCC中東-遠東 TD3航線的平均日收益為45,198美元/天。從年度平均值來看，最高年份為2008年，平均日收益達105

75、,036美元/天；最低年份為2011年，平均日收益為12,808美元/天。而2018年上半年VLC,C這一航線的平均日收益僅為8,623美元/天，為近二十年來最低谷。在上一輪周期頂峰的2008年，VLCC日收益是2018年上半年的12倍！據(jù)申萬交運分析，上輪航運大周期的2002-2007年，東方海外股價上漲了50倍，而油輪公司Frontline股價則上漲了140倍！正是因為石油供需與國際政治經(jīng)濟有著更密切的聯(lián)系，航運業(yè)中油輪板塊的運價波

76、動也更為劇烈。  隨著市場跌入歷史低谷，今年一季度，國際主要油輪船東全面虧損，Euronav虧損3,909萬美元，F(xiàn)rontline虧損1,364萬美元， Gener8虧損3520萬美元。相比之下，中遠海能一季度8,848萬元的虧損額并不大，對此，中遠海能在互動平臺回答投資者提問時提及，“得益于內貿(mào)運輸和LNG運輸兩塊穩(wěn)定業(yè)務，減輕了國際油輪市場的下降影響”，“公司油輪船隊經(jīng)營水平繼續(xù)跑贏市場”。