財務公司風險識別及控制——一個控制框架的構建.pdf

1、1987年以來，我國先后有一批大型企業(yè)集團開始了自辦金融，探索有中國特色產(chǎn)融結合道路的實踐。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，財務公司已經(jīng)成為我國金融體系的重要組成部分，而且以其富有特色的金融服務，在支持集團經(jīng)濟發(fā)展、深化企業(yè)改革等方面發(fā)揮了其它金融機構無法替代的作用。但在我國經(jīng)濟、金融體制向市場經(jīng)濟全面邁進的過程中，隨著國有企業(yè)集團的發(fā)展和擴張，財務公司自身發(fā)展模式的缺陷與不足逐漸顯現(xiàn)出來，潛伏在其中的風險也更加突出。近年來，一系列財務公司的嚴重違規(guī)

2、操作使得財務公司的風險控制問題備受關注。而且，2004年8月銀監(jiān)會發(fā)布的《企業(yè)集團財務公司管理辦法》也對財務公司提出了更高的風險控制要求。究竟該如何構建中國財務公司風險識別及控制框架呢，可以從財務公司的有關理論和實際案例中尋找答案。 在借鑒前人對財務公司風險管理研究的基礎上，筆者在本文將財務公司的風險識別及控制構建在《企業(yè)風險管理總體框架》的基礎上，借鑒國內(nèi)外財務公司風險管理的成功經(jīng)驗，從公司層面、交易層面、IT層面對財務公司風

3、險控制框架進行了構建：是一種內(nèi)外監(jiān)管的有機結合，即銀監(jiān)會、會計師事務所從外部對財務公司進行監(jiān)管；另一方面，企業(yè)集團和財務公司共同擔負起對財務公司內(nèi)部風險管理的職責，并在集團內(nèi)從兩個層級對財務公司業(yè)務中蘊含的風險進行識別與控制。 本文共分五部分，第一部分為前言，提出研究背景，引出研究目的，并詳細介紹了財務公司風險控制及相關問題的研究現(xiàn)狀。第二部分為財務公司風險識別及控制的理論分析，在闡述財務公司內(nèi)涵的基礎上，對其運作機理進行了理論

4、分析，得出財務公司風險控制的必要性；然后介紹了金融風險管理的相關理論；最后闡述了《企業(yè)風險管理總體框架》的創(chuàng)新點和對財務公司的借鑒。第三部分為國內(nèi)外財務公司風險控制的案例分析，對三個財務公司的業(yè)務運作和風險控制論述之后，得出了各個案例的風險控制亮點和對我國財務公司的借鑒與啟示。在前三部分的基礎上，第四部分對財務公司的風險識別及控制框架進行了構建，是本文的核心內(nèi)容。本文選擇從公司、交易、IT三個層面，依據(jù)ERM的邏輯視角，進行框架的構建：