中小企業(yè)融資障礙及對(duì)策分析【文獻(xiàn)綜述】

1、1文獻(xiàn)綜述文獻(xiàn)綜述（20_20__屆）屆）中小企業(yè)融資障礙及對(duì)策分析3臨嚴(yán)重的信貸歧視，成為金融抑制政策的直接受害者。中小企業(yè)的融資困境的形成，信息不對(duì)稱在這里面有著重要因素。斯蒂格利茨（Stiglitz）和魏斯(Weiss)(1981)指出由于商業(yè)銀行不具備監(jiān)督借款者的能力以及借款人與貸款人事前信息不對(duì)稱等的情況導(dǎo)致了信貸合約中的信用風(fēng)險(xiǎn)。而金融機(jī)構(gòu)出于盈利和降低風(fēng)險(xiǎn)的目的，被迫采用信貸政策。尤其是中小企業(yè)，更容易受到這種政策的約束。

2、艾倫（Allen）和尤德爾（Udell）(1995)發(fā)現(xiàn)銀行和貸款人得關(guān)系是逐步逐步發(fā)展起來的，當(dāng)企業(yè)需要借款時(shí)，銀行愿意向那些熟人提供貸款，并且與銀行關(guān)系比較熟的那些企業(yè)所需支付的利息和抵押會(huì)比較少，甚至還可能獲得同一標(biāo)準(zhǔn)下更大的數(shù)額。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用現(xiàn)在已為社會(huì)各方所關(guān)注。但是其融資問題制約著中小企業(yè)的發(fā)展。林毅夫，李永軍（2004）說到：從中小企業(yè)目前的融資狀況來看，造成中小企業(yè)融資困難的根本原因是中小企業(yè)經(jīng)營透明度

3、不高，從而導(dǎo)致銀企的信息不對(duì)稱。在我國存在著特殊的一面：我國的銀行體系高度集中，缺乏真正為中小企業(yè)提供服務(wù)的融資銀行。俞建國宋立（2005）通過對(duì)中小企業(yè)內(nèi)生障礙的分析，認(rèn)為“中小企業(yè)群體普遍的信用缺失，眾多企業(yè)的產(chǎn)權(quán)模糊，以及由此引起的高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的主要原因?！蔽覈行∑髽I(yè)文化和素質(zhì)低下增加了融資的風(fēng)險(xiǎn)及資金利用的效率，而且中小企業(yè)普遍低下的管理水平也影響到了企業(yè)誠信。劉洋，卞艷艷（2010）提及到由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)

4、制度不健全，內(nèi)部控制機(jī)制不完善，會(huì)計(jì)信息不完整，從而造成銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。椐調(diào)查，我國中小企業(yè)有50%以上財(cái)務(wù)制度不健全，許多中小企業(yè)的經(jīng)營管理者自身素質(zhì)普遍偏低，缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，對(duì)重大的財(cái)務(wù)決策全憑自己來主觀臆斷，導(dǎo)致財(cái)務(wù)治理非?；靵y。這也就不可避免的造成我國中小企業(yè)的融資困境。中小企業(yè)意識(shí)也是融資障礙的重要原因。王常柏（2003）提到中小企業(yè)缺乏競(jìng)爭的意識(shí)，這種意識(shí)阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展壯大，而且

5、他們?nèi)谫Y保守，積極性不高也影響對(duì)融資渠道的拓展。陳曉紅，郭聲琨（2006）認(rèn)為政府在政策和制度上的不支持是造成中小企業(yè)融資困境的主要外部條件。中小經(jīng)濟(jì)的金融困境源于國有金融體制對(duì)國有企業(yè)的金融支持和國有企業(yè)對(duì)這種支持的剛性依賴，中小企業(yè)一時(shí)無法在國家控制的金融體制中尋求到金融支持。大型金融機(jī)構(gòu)卻不適合為中小企業(yè)服務(wù)，這就不可避免的造成我國中小企業(yè)的融資困境。曹紅梅（2008）提出了目前，我國中小企業(yè)大多通過商業(yè)銀行來籌集資金。由于我國整