基于供應(yīng)鏈的浙江中小企業(yè)信貸融資模式問(wèn)題研究【文獻(xiàn)綜述】

1、文獻(xiàn)綜述文獻(xiàn)綜述基于供應(yīng)鏈的浙江中小企業(yè)信貸融資?；诠?yīng)鏈的浙江中小企業(yè)信貸融資模式問(wèn)題研究式問(wèn)題研究根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2007》的數(shù)據(jù)，可知在全國(guó)的工業(yè)企業(yè)中，有99.1%為中小企業(yè)，他們創(chuàng)造了64.8%的工業(yè)總產(chǎn)值，提供了76.6%的就業(yè)崗位?？梢哉f(shuō)，中小企業(yè)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展起到了不可磨滅的作用。然而，這一推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力大軍，長(zhǎng)久以來(lái)都面臨著融資難的問(wèn)題。其中的原因有以下幾點(diǎn)：1中小企業(yè)存在發(fā)展不確定、信譽(yù)等級(jí)低以及抵押或

2、擔(dān)保品缺少等自身缺陷；2中小企業(yè)與銀行之間存在信息不對(duì)稱問(wèn)題；3社會(huì)信用體系、法律法規(guī)與管理機(jī)構(gòu)的不健全，以及缺乏相關(guān)政策的扶持。這些都阻礙了中小企業(yè)融資的道路。如何使中小企業(yè)走出這塊陰霾之地，是社會(huì)各界一直都關(guān)注、研究、熱議的問(wèn)題。而各家商業(yè)銀行面對(duì)如此巨大的市場(chǎng)，都舉步不前，他們期望占領(lǐng)這塊肥沃的“土地”，但卻因中小企業(yè)信譽(yù)不夠堅(jiān)實(shí)、實(shí)力不夠強(qiáng)大、風(fēng)險(xiǎn)大等原因，一次又一次地放棄了這塊“土地”。長(zhǎng)久以來(lái)，國(guó)內(nèi)外各路學(xué)者都在潛心致力于研

3、究解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。新時(shí)代下，作為融資領(lǐng)域較新的研究理論——基于供應(yīng)鏈的信貸融資模式，在當(dāng)今的理論與實(shí)踐界都具有跨時(shí)代的重要意義。為此，國(guó)內(nèi)外各學(xué)者各具針對(duì)性地對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行了大量的研究工作，并提供了各類的相關(guān)理論。1國(guó)外相關(guān)中小企業(yè)融資的研究現(xiàn)狀20世紀(jì)30年代，英國(guó)“金融產(chǎn)業(yè)委員會(huì)”對(duì)當(dāng)時(shí)英國(guó)社會(huì)工業(yè)產(chǎn)業(yè)的調(diào)查，提出了“麥克米倫缺口”理論，具體為“權(quán)益資本融資缺口”和“債務(wù)資本融資缺口”，這使得中小企業(yè)融資缺口有了一個(gè)初步的理論

4、系統(tǒng)。20世紀(jì)70年代，韋斯頓（Weston）和布里格姆（Brigham）提出了企業(yè)生命周期假說(shuō)。在后期的發(fā)展中，Berger等人對(duì)企業(yè)生命周期假說(shuō)進(jìn)行了拓展，深化出了企業(yè)金融成長(zhǎng)周期理論，闡述了處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)的特點(diǎn)，以及結(jié)合特點(diǎn)后，企業(yè)所應(yīng)采取的融資思路與方法。同時(shí)期，經(jīng)濟(jì)學(xué)家根據(jù)信息不對(duì)稱提出了信貸配給理論，此后，斯蒂格利茨以保險(xiǎn)市場(chǎng)為例，建立基于信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱為基礎(chǔ)的理論模型，證明信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)

5、是產(chǎn)生均衡信貸配給的基本原因。ModiglianiMiller（1985）從資本結(jié)構(gòu)理論中提出的MM理論，該理論認(rèn)為在不考慮公司所得稅，且企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相同而只有資本結(jié)構(gòu)不同時(shí)，公浙江萬(wàn)里學(xué)院商學(xué)院文獻(xiàn)綜述2臺(tái)。此后，國(guó)內(nèi)有學(xué)者不斷以此為基礎(chǔ)提出了新的理論，例如，任文超（1998）利用“物資銀行”這一概念解決了企業(yè)的三角債問(wèn)題。同時(shí)，這也為“融通倉(cāng)”概念的出現(xiàn)做好了鋪墊。羅齊和朱道立提出“融通倉(cāng)”這個(gè)概念，是我國(guó)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的一項(xiàng)標(biāo)志性

6、成果，它不僅為企業(yè)帶來(lái)了更高水平的物流服務(wù)，還解決了企業(yè)的資金短缺問(wèn)題。此后，陳祥鋒等人在前人的研究基礎(chǔ)上，對(duì)融通倉(cāng)服務(wù)模式的基本概念、服務(wù)內(nèi)容、系統(tǒng)設(shè)計(jì)及動(dòng)作模式等方面進(jìn)行了深入研究。此外，馮耕中提出以權(quán)利質(zhì)押和基于流動(dòng)貨物質(zhì)押的兩種物資銀行業(yè)務(wù)模式。宋炳方（2008）則在此基礎(chǔ)上以供應(yīng)鏈融資與供應(yīng)鏈管理兩者之間關(guān)系出發(fā)，深入研究了基于貨權(quán)控制和債權(quán)控制的供應(yīng)鏈融資，并詳細(xì)闡述了其中的概念、內(nèi)容、動(dòng)作模式、制度等。在近些年，繆興鋒（2

7、010）對(duì)金融海嘯后供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展與創(chuàng)新進(jìn)行了研究，他從當(dāng)前供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵及發(fā)展現(xiàn)狀入手，指出了當(dāng)前發(fā)展中的問(wèn)題，并以全球金融海嘯為背景，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展分別從供應(yīng)鏈企業(yè)金融業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈銀行業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融融資體系和供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制創(chuàng)新等方面進(jìn)行了戰(zhàn)略性研究。在銀行創(chuàng)新信貸服務(wù)體系研究方面，深圳發(fā)展銀行與中歐國(guó)際工商學(xué)院共同組成的“供應(yīng)鏈金融”課題組（2009），多角度、多維度地闡釋了供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了操作層面上的專業(yè)化的

8、現(xiàn)實(shí)意義，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融在實(shí)際的操作中具有較傳統(tǒng)融資方式優(yōu)化的地方。他們的研究，在融資成本控制上，融資效率上都給出了深刻的借鑒，為銀行、供應(yīng)鏈管理者和中小企業(yè)提供了有力的理論框架。除以上學(xué)者的觀點(diǎn)之外，國(guó)內(nèi)還有很多先進(jìn)的思想觀點(diǎn)及解決思路。林毅夫、李永軍（2001）認(rèn)為，信息不對(duì)稱所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是造成中小企業(yè)無(wú)法及時(shí)或完全得到信貸資金的重要原因，解決此問(wèn)題的方法為大力發(fā)展專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)。劉高勇（2004）基

9、于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺(tái)討論了關(guān)于企業(yè)物流和資金流的融合的問(wèn)題，他給出了在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下，以信息為物流和金融媒介，企業(yè)物流與資金流融合的可能性的論證，此論證對(duì)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程產(chǎn)生了重要的影響。王光石、馬寧（2005）等人通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的內(nèi)涵及操作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制，提出了商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式應(yīng)當(dāng)建立企業(yè)賬戶關(guān)系管理信息系統(tǒng)、供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)、企業(yè)資金流管理系統(tǒng)、企業(yè)對(duì)賬管理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)信用管理系統(tǒng)、融投資管理系統(tǒng)及依偎清算管理系統(tǒng)這七個(gè)子系