盈余管理與董事會(huì)特征研究—以馬來(lái)西亞為例【外文翻譯】

1、0本科畢業(yè)論文外文翻譯本科畢業(yè)論文外文翻譯譯文標(biāo)題：盈余管理與董事會(huì)特征研究—以馬來(lái)西亞為例資料來(lái)源:earningsmanagementboardacteristic：evidencefromMalaysia[J].jurnalpengurusan24（2005）77103.作者：nmanmohd.salehtakiahmohd.iskarmohd.mohidrahmat.在1997年亞洲金融危機(jī)以后，商界開(kāi)始質(zhì)疑公司治理機(jī)制在組織內(nèi)

2、部的作用。繼金融危機(jī)以后，兩個(gè)有名的案例——2001年的安然事件和2002年的世通公司事件出現(xiàn)。于是，很多人相信，現(xiàn)有的公司治理機(jī)制不足以通過(guò)盈余管理操作對(duì)管理者的效用最大化行為提供足夠的控制作用。為改善公司治理機(jī)制的監(jiān)控作用，馬來(lái)西亞公司于1999年起草了公司治理守則，并在隨后的2000年得到財(cái)政部的認(rèn)可。該守則概述了一些董事會(huì)，審計(jì)委員會(huì)和外部審計(jì)師在維護(hù)股東的權(quán)益時(shí)在結(jié)構(gòu)和運(yùn)作過(guò)程中的必備條件。這篇研究在馬來(lái)西亞監(jiān)管和商業(yè)環(huán)境下探

3、討董事會(huì)在減少盈余管理操作中的作用。本文調(diào)查一些董事會(huì)特征并且評(píng)估這些特征是否與盈余管理操作相關(guān)。與之前的研究相比，本文試圖確定在何種程度上董事會(huì)可以限制在有雙重角色地位的公司盈余管理的發(fā)生率，而不討論沒(méi)有雙層角色地位的公司情況，在這里，我們采納了Healy和Wahlen（1999）對(duì)盈余管理的定義：“盈余管理是指管理者在財(cái)務(wù)報(bào)告和交易結(jié)構(gòu)里使用判斷來(lái)改變財(cái)務(wù)報(bào)告以達(dá)到誤導(dǎo)一部分股東低估公司經(jīng)濟(jì)收益或者影響那些依靠報(bào)告的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的合同結(jié)

4、果之目的?！痹隈R來(lái)西亞，這方面的數(shù)據(jù)尚且匱乏。放眼全球，也尚沒(méi)有出版的探討股東在監(jiān)控主席——經(jīng)理人盈余管理行為中作用的研究。因此，本文在了解董事會(huì)特征的相互作用方面做出了突出貢獻(xiàn)。該守則不是強(qiáng)制的，而披露公司治理聲明卻是強(qiáng)制的。但是，任何激進(jìn)的實(shí)踐中出現(xiàn)的偏差都應(yīng)當(dāng)在年報(bào)里予以解釋（《馬來(lái)西亞公司治理守則》，2000）。這些激進(jìn)的實(shí)踐中出現(xiàn)的偏差可能給市場(chǎng)提供壞的信號(hào)，因?yàn)樗馕吨〉墓竟芾怼Ｒ鈭D建立良好市場(chǎng)形象的公司必須保證在激進(jìn)

5、的實(shí)踐中遵守了該守則。于是，披露公司治理聲明實(shí)際上是一個(gè)保證依從該守則的機(jī)制。本文在第二部分探討馬來(lái)西亞財(cái)務(wù)報(bào)告監(jiān)管背景，并對(duì)《馬來(lái)西亞公司治理守則》進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹。這是在探討過(guò)去研究和一些董事會(huì)特征與公司盈余管理可能關(guān)聯(lián)的假說(shuō)發(fā)展基礎(chǔ)上進(jìn)行闡述的。接著，文章探究實(shí)證結(jié)果和敏感性2我們發(fā)現(xiàn)可操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)作為盈余管理作為盈余管理的“代理人”是跟管理權(quán)負(fù)相關(guān)的，同時(shí)，它又在控制大小、杠桿、性能以后與CEO主席雙重性正相關(guān)。調(diào)查結(jié)果表明有必要在

6、公司治理中加強(qiáng)這些因素。馬來(lái)西亞交易所強(qiáng)制規(guī)定董事長(zhǎng)與CEO角色分離。但是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能強(qiáng)制公司經(jīng)理人持有公司股票處理它們自身購(gòu)買公司股票的意圖以外，董事所有權(quán)可以增發(fā)紅股及雇員股票期權(quán)計(jì)劃，兩者都有一定的限制。當(dāng)避免損失的動(dòng)機(jī)很強(qiáng)烈時(shí)，擁有多個(gè)董事身份經(jīng)歷的管理者就成為一個(gè)重要的檢測(cè)機(jī)制。這種經(jīng)化驗(yàn)值得鼓勵(lì)而不是監(jiān)控，由此不會(huì)導(dǎo)致對(duì)公司太過(guò)于忽略。但是，可以限制盈余管理行為的董事會(huì)最佳數(shù)目是未來(lái)的研究課題。研究結(jié)果還表明，更多的董事會(huì)