09年5月理財(cái)規(guī)劃師綜合評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)答案

1、卷冊(cè)三：綜合評(píng)審部分（理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)資格二級(jí)）第1頁（共4頁）20092009年5月人力資源和社會(huì)保障人力資源和社會(huì)保障部國家職業(yè)資格全國統(tǒng)一鑒定國家職業(yè)資格全國統(tǒng)一鑒定理財(cái)規(guī)劃師（二級(jí)）綜合評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)答案理財(cái)規(guī)劃師（二級(jí)）綜合評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)答案案例分析題案例分析題一、答案答案：1、鄭先生的遺產(chǎn)共有多少元？（6分）答：首先應(yīng)區(qū)分鄭先生夫婦的共同財(cái)產(chǎn)與法定特有財(cái)產(chǎn)。家庭財(cái)產(chǎn)中15萬首付購買的房屋是鄭先生的婚前個(gè)人財(cái)產(chǎn)，所以房屋及其增值都是鄭先

2、生的個(gè)人財(cái)產(chǎn)，其中共同還貸20萬元，是用家庭共同財(cái)產(chǎn)支付，鄭先生應(yīng)補(bǔ)償劉女士10萬元。（2分）結(jié)婚賀禮10萬元是夫妻共同財(cái)產(chǎn)。（1分）鄭先生為韓女士購買的房屋是用家庭共同財(cái)產(chǎn)支付，且未獲得劉女士同意，因此屬于鄭先生與劉女士的家庭共同財(cái)產(chǎn)。（1分）因此鄭先生的遺產(chǎn)是除去劉女士個(gè)人財(cái)產(chǎn)外的剩余家庭財(cái)產(chǎn)，共有100萬5萬20萬40萬10萬=155萬元（2分）2、鄭峰共可以獲得鄭先生、鄭先生父親多少元遺產(chǎn)？（6分）答：根據(jù)我國繼承法的規(guī)定非婚生

3、子女的繼承地位完全等同于婚生子女，所以鄭峰可以獲得鄭先生的遺產(chǎn)，共計(jì)（155萬30萬）4=31.25萬元。（3分）鄭峰可以代位繼承鄭先生父親的遺產(chǎn)，共計(jì)20萬2=10萬元（3分）3、鄭先生與鄭先生父親的遺產(chǎn)應(yīng)如何分配？（8分）答：鄭先生的遺產(chǎn)分配中首先根據(jù)鄭先生遺囑將30萬給予韓女士，剩余125萬元根據(jù)法定繼承原則，由劉女士、鄭婷、鄭峰、鄭先生的父親四人平均分配，每人31.25萬元。也可以由劉女士、鄭婷、鄭峰、鄭先生的父親四人協(xié)商分配。

4、（4分）鄭先生父親的遺產(chǎn)根據(jù)法定繼承原則，由鄭婷、鄭峰、鄭海三人獲得，其中鄭婷、鄭峰屬于代位繼承，每人10萬元，鄭海獲得20萬元。（4分）二、答案：1、（1）理財(cái)分析：（4分）田先生的理財(cái)目標(biāo)是10年后送兒子到美國留學(xué)，預(yù)計(jì)需要學(xué)費(fèi)20萬美元。在國外留學(xué)，除了以當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)算的留學(xué)成本外，還有相當(dāng)大的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，考慮到近兩年隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與強(qiáng)大，人民幣匯率進(jìn)入升值通道，且次貸危機(jī)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)沖擊較大，以美元為支付手段的國際貨幣體系受到

5、考驗(yàn)，美元的權(quán)威地位有所動(dòng)搖，而人民幣的地位正在上升，因此，我們預(yù)計(jì)美元對(duì)人民幣從長期來看具有逐漸走低的趨勢(shì)。因此出于多估算支出的謹(jǐn)慎性原則假定匯率仍以目前的1美元兌6.83元人民幣計(jì)。共需留學(xué)費(fèi)用折合人民幣約136.6萬元。（2）理財(cái)建議：（4分）這筆資金用于子女教育，教育金具有時(shí)間與費(fèi)用上的剛性，所以在考慮投資收益的同時(shí)要盡量保證投資的安全性。10年的投資期限，平均每年收益率達(dá)到5%，這個(gè)收益合理并且可行。田先生以20萬元作為啟動(dòng)資

6、金，為了支付136.6萬的教育金，每月需投入6675.57元。（3）權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益、以及進(jìn)入門檻的限制，我們建議給客戶做一個(gè)投資組合，可以將一半資金投資于穩(wěn)健型的股票基金，另一半投資于中長期債券型基金。債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，但是收益也低；而穩(wěn)健型的股票基金，其收益相對(duì)較高，但是波動(dòng)也較大，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。如果將資金分散投資在這兩類產(chǎn)品上，安全性和收益性都有一定的保障。（4分）卷冊(cè)三：綜合評(píng)審部分（理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)資格二級(jí)）第3頁（共

7、4頁）馮先生96375其他36000收入總計(jì)收入總計(jì)267855支出總計(jì)支出總計(jì)223254年結(jié)余年結(jié)余44601（3）客戶財(cái)務(wù)狀況的比率分析（至少分析四個(gè)比率，以百分?jǐn)?shù)表示，保留到整數(shù)位）（6分）。①客戶財(cái)務(wù)比率表(2分)結(jié)余比例17%投資與凈資產(chǎn)比率48%清償比率65%負(fù)債比率35%負(fù)債收入比率39%流動(dòng)性比率32②客戶財(cái)務(wù)比率分析：(4分)a、馮先生家庭目前的結(jié)余為17%，即每年的稅后收入有17％能節(jié)省下來。相對(duì)于30%的標(biāo)準(zhǔn)值來

8、說，節(jié)余比例較低，說明家庭雖然收入較多，支出也非?？陀^，需要通過節(jié)流增加節(jié)余，從而增加家庭資產(chǎn)的規(guī)劃能力。b、馮先生家庭的投資與凈資產(chǎn)的比率為48％，從以往的經(jīng)驗(yàn)來看，投資與凈資產(chǎn)的比率達(dá)到50%左右是比較合適的。從比例上來看家庭投資比率較好，但從投資結(jié)構(gòu)看，固定資產(chǎn)投資比例占比較大，家庭資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較差。c、馮先生家庭清償比率為65%，這個(gè)比率與50%的標(biāo)準(zhǔn)值來看，略有些高，如有需要，該家庭還可以承受一定的負(fù)債。d、負(fù)債比率與清償比

9、率一樣，反映了家庭的償債能力，這個(gè)比率為35％，說明馮先生家庭還可以承擔(dān)一定的負(fù)債，通常的經(jīng)驗(yàn)顯示，50%以下的負(fù)債比率即為合理。e、39%的負(fù)債收入比率說明馮先生家庭短期償債能力基本符合標(biāo)準(zhǔn)值的要求，較為合理。f、馮先生家庭的流動(dòng)性比率為32，也就是說在不動(dòng)用其他資產(chǎn)時(shí)，馮先生家庭的流動(dòng)資產(chǎn)可以支付家庭近2年多的開支，對(duì)于馮先生夫婦的工資收入都比較穩(wěn)定的情況來說，這個(gè)比率偏高，在做理財(cái)規(guī)劃時(shí)，可以對(duì)這部分資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整。（4）客戶財(cái)務(wù)狀

10、況預(yù)測(cè)（3分）馮先生夫婦正處在事業(yè)的上升階段，尤其馮先生收入上漲的空間更大。馮太太的收入比較穩(wěn)定，有一定上升空間，但是在短期內(nèi)上升的潛力不大。隨著時(shí)間的推移，兒子的成長，未來十幾年馮先生家庭的各項(xiàng)支出也會(huì)隨之增加。如果沒有其他債務(wù)安排，房貸的償還壓力越來越小，家庭的債務(wù)負(fù)擔(dān)會(huì)逐漸減輕。（5）客戶財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià)（3分）馮先生家庭屬于高收入、高支出的家庭，雖然收入較多，但由于債務(wù)支出與各種家庭支出較多，年結(jié)余狀況并不良好。此外馮先生流動(dòng)性