群眾路線教育與金融改革201403

1、深入開(kāi)展黨的群眾路線教育 推進(jìn)農(nóng)村金融改革新發(fā)展,目錄,一、群眾路線教育與金融改革二、轉(zhuǎn)型推進(jìn)的農(nóng)村金融改革挑戰(zhàn)三、雙重動(dòng)力推進(jìn)的農(nóng)村金融改革新發(fā)展,目錄,一、群眾路線教育與金融改革二、轉(zhuǎn)型推進(jìn)的金融改革挑戰(zhàn)三、雙重動(dòng)力推進(jìn)的農(nóng)村金融改革新發(fā)展,一、群眾路線教育與金融改革,圍繞保持黨的先進(jìn)性和純潔性，在全黨深入開(kāi)展以為民務(wù)實(shí)清廉為主要內(nèi)容的黨的群眾路線教育實(shí)踐活動(dòng)，著力解決人民群眾反映強(qiáng)烈的突出問(wèn)題，提高做好新

2、形勢(shì)下群眾工作的能力。加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定，題中之義是：要堅(jiān)持推動(dòng)教育實(shí)踐活動(dòng)必須和推進(jìn)改革工作相結(jié)合。,一、群眾路線教育與金融改革,全面深化改革是貫徹和踐行黨的群眾路線的重要目的。全面深化改革是一場(chǎng)攻堅(jiān)戰(zhàn)，是對(duì)我們黨執(zhí)政能力的一次重大考驗(yàn)。,李克強(qiáng)總理說(shuō)：,向深化改革要?jiǎng)恿?。改革是最大的紅利。當(dāng)前改革已進(jìn)入攻堅(jiān)期和深水區(qū)，必須緊緊依靠人民群眾，以壯士斷腕的決心、背水一戰(zhàn)的氣概，沖破思想觀念的束縛，突破利益固化的藩籬，

3、以經(jīng)濟(jì)體制改革為牽引，全面深化各領(lǐng)域改革。要從群眾最期盼的領(lǐng)域改起，從制約經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展最突出的問(wèn)題改起，從社會(huì)各界能夠達(dá)成共識(shí)的環(huán)節(jié)改起，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，……，讓公平正義得以彰顯，讓全體人民共享改革發(fā)展成果。,目錄,一、群眾路線教育與金融改革二、轉(zhuǎn)型推進(jìn)的金融改革挑戰(zhàn)三、雙重動(dòng)力推進(jìn)的農(nóng)村金融改革新發(fā)展,二、轉(zhuǎn)型推進(jìn)的農(nóng)村金融改革趨勢(shì),充分認(rèn)識(shí)金融改革發(fā)展的狀況，是進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)村金融改革發(fā)展的邏

4、輯前提。,1.社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)一瞥,觀察判斷經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)視角： 單純經(jīng)濟(jì)視角 短期：周期視角 長(zhǎng)期：增長(zhǎng)視角,,政治經(jīng)濟(jì)或社會(huì)視角：重視經(jīng)濟(jì)發(fā)展,長(zhǎng)短結(jié)合：較相對(duì)準(zhǔn)確地判斷形勢(shì)和趨勢(shì),社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)一瞥,改革的深水區(qū)和硬骨頭,社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)一瞥,11,短期看：經(jīng)濟(jì)正在走出低迷過(guò)程中長(zhǎng)期看：宏觀經(jīng)濟(jì)金融趨勢(shì)進(jìn)入宏觀大拐點(diǎn) 金融宏觀調(diào)控---工具靈活性、中介

5、目標(biāo)多樣化前所未有宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的內(nèi)外部復(fù)雜性：前所未有,,,2011年歷次貨幣政策調(diào)控一覽　　1月14日，央行宣布提高存款準(zhǔn)備金率0.5%?！　?月8日，央行宣布上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.25%?！　?月18日，央行宣布提高存款準(zhǔn)備金率0.5%?！　?月25日，央行宣布提高存款準(zhǔn)備金率0.5 %。 　　4月5日，央行宣布上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.25 %。 　　4月17日，央行宣布提高存款準(zhǔn)備金率0.5 %

6、。 　　5月12日，央行宣布提高存款準(zhǔn)備金率0.5 %。 　　6月14日，央行宣布提高存款準(zhǔn)備金率0.5 %。 7月7日，央行宣布上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.5 %。,,13,大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率降至20%，中小型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率降至16.5%。,信貸額度,金融宏觀調(diào)控效果折射經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲,同業(yè)市場(chǎng)怎么了？什么是影子銀行？M2和社會(huì)融資規(guī)模,金融宏觀調(diào)控效果折射經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲,金融宏觀調(diào)控效果

7、折射經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲,金融宏觀調(diào)控效果折射經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲,金融宏觀調(diào)控效果折射經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲,金融宏觀調(diào)控效果折射經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲,,,,,經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性失衡,結(jié)構(gòu)性改革延遲推行,失衡的經(jīng)濟(jì)層面：產(chǎn)能過(guò)剩、內(nèi)需不足、國(guó)際收支順差、就業(yè)壓力大通貨膨脹與通貨緊縮交替；社會(huì)層面：收入兩極分化、群眾不滿情緒……；生態(tài)層面：環(huán)境污染,結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與“結(jié)構(gòu)減速”,第一，核心驅(qū)動(dòng)力是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)----工業(yè)化---后工業(yè)化---信息化，國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)三產(chǎn)比重不斷提高

8、。工業(yè)部門生產(chǎn)率增速高于服務(wù)業(yè)部門，社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率增速出現(xiàn)趨勢(shì)性下降。第二，在經(jīng)濟(jì)全球化條件下，各國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)與全球緊密相連。第三，人口結(jié)構(gòu)變化使然。第四，環(huán)境容量倒逼。第五，產(chǎn)能過(guò)剩壓力。第六，國(guó)際貿(mào)易摩擦。,,當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期三期疊加的重要階段。,結(jié)構(gòu)失衡中的金融失衡與創(chuàng)新,影子銀行融資平臺(tái)房地產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)直接融資與間接融資失調(diào)城鄉(xiāng)金融失調(diào)非法金融,影子銀行

9、互聯(lián)網(wǎng)金融民間信貸合作金融非正規(guī)金融第三方支付,創(chuàng)新,失衡,,,,,結(jié)構(gòu)性改革之：金融轉(zhuǎn)型,結(jié)構(gòu)性改革延遲推行,中國(guó)將通過(guò)怎樣的改革，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)規(guī)模之間的匹配？,中國(guó)的債券市場(chǎng)與資本市場(chǎng)發(fā)展深度不夠,,,,,結(jié)構(gòu)性改革之：金融轉(zhuǎn)型,結(jié)構(gòu)性改革延遲推行,金融市場(chǎng)發(fā)展與轉(zhuǎn)型的方向應(yīng)該是實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)規(guī)模之間的匹配。如果以購(gòu)買力平價(jià)標(biāo)準(zhǔn)衡量，中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模在全球的比重超過(guò)14%，但是中國(guó)的金融資產(chǎn)規(guī)模在全球的比重僅僅在8%左

10、右。,中國(guó)在全球的金融資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)規(guī)模占比不匹配,金融領(lǐng)域的改革新政,上海自貿(mào)區(qū)的金融改革民間資本準(zhǔn)入：金融開(kāi)放市場(chǎng)利率市場(chǎng)化存款保險(xiǎn),2024/3/23,金融學(xué)院 潘淑娟,26,李克強(qiáng)總理：金融體制改革,繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)利率自主定價(jià)權(quán)。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，擴(kuò)大匯率雙向浮動(dòng)區(qū)間，推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。穩(wěn)步推進(jìn)由民間資本發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，……。建立存款保險(xiǎn)制度，健全金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置

11、機(jī)制。……。加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)和股票發(fā)行注冊(cè)制改革，規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)。積極發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，探索建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，密切監(jiān)測(cè)跨境資本流動(dòng)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)之樹(shù)。,挑戰(zhàn)：金融改革與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在的矛盾,矛盾之：利率日益上升與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下降并行矛盾之：金融市場(chǎng)化與防范影子銀行風(fēng)險(xiǎn)矛盾之：銀行業(yè)改革與行政管制并存矛盾

12、之：強(qiáng)勁貸款需求與投資需求下滑的背離矛盾之：金融改革與其他領(lǐng)域改革步調(diào)不同步,備注,目錄,一、群眾路線教育與金融改革二、轉(zhuǎn)型推進(jìn)的金融改革挑戰(zhàn)三、雙重動(dòng)力推進(jìn)的農(nóng)村金融改革新發(fā)展,三、雙重動(dòng)力推進(jìn)的農(nóng)村金融改革新發(fā)展,宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的內(nèi)外部復(fù)雜性：前所未有互聯(lián)網(wǎng)金融又來(lái)了！,1.互聯(lián)網(wǎng)金融的能量,過(guò)去10 年間, 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在圖書、音樂(lè)、商品零售等多個(gè)領(lǐng)域已經(jīng)發(fā)生顛覆性影響。謝平說(shuō)：以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技,特別是移動(dòng)

13、支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等,將對(duì)人類金融模式產(chǎn)生顛覆性影響。可能出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式,稱為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場(chǎng)”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。,2.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀,（一）第三方支付發(fā)展方興未艾,2008-2014(預(yù)測(cè))年中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模,實(shí)際數(shù)據(jù)：12年超過(guò)10萬(wàn)億13年半年7萬(wàn)億,2.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀,（二）移動(dòng)支付異軍突起,數(shù)據(jù)來(lái)源：易觀國(guó)際

14、83;易觀智庫(kù),2010-2014年中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模,2.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀,（三）網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)生水起借入者和借出者均可利用這個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)借貸的“在線交易”，借貸雙方足不出戶即可實(shí)現(xiàn)借貸目的。阿里小貸成立于2010年，到13年累計(jì)融資超過(guò)1000億。P2P眾籌,2.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀,（三）金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售貨幣基金銷售：余額寶們投資基金銷售：“余額寶二期” “余額寶用戶權(quán)益專享”預(yù)期年化收益率高達(dá)7%的保險(xiǎn)理財(cái)

15、產(chǎn)品高調(diào)上線，總額8.8億元的產(chǎn)品僅用6分鐘即售罄。,2.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀,余額寶的收益與風(fēng)險(xiǎn),金融資產(chǎn)收益規(guī)則：高風(fēng)險(xiǎn)高收益、高流動(dòng)性低收益余額寶高收益的來(lái)源： 1.“大”的議價(jià)能力 2.金融系統(tǒng)流動(dòng)性扭曲的套利機(jī)會(huì) 3.低運(yùn)營(yíng)成本的優(yōu)勢(shì),余額寶的收益與風(fēng)險(xiǎn),1.嚴(yán)重的期限錯(cuò)配； 2.金融系統(tǒng)套利機(jī)會(huì)逐步消失； 3.“即期付息”與

16、“到期收入”的錯(cuò)位； 4.承兌壓力,互聯(lián)網(wǎng)與貨幣基金,貨幣基金是撼動(dòng)銀行市場(chǎng)根基的力量，互聯(lián)網(wǎng)放大了貨幣基金的銷售能量。,,2003年農(nóng)村金融改革取得了巨大成就：一方面，以農(nóng)村信用社為主體的農(nóng)村金融組織在整體上實(shí)現(xiàn)全面扭虧為盈，曾經(jīng)面臨嚴(yán)峻財(cái)務(wù)壓力的信用社實(shí)現(xiàn)了安全性、效益性、流動(dòng)性。另一方面，發(fā)展模式多元化成為現(xiàn)實(shí)。從以單一的農(nóng)村信用社為主體的農(nóng)村金融組織迅速發(fā)育成為以農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行為主的股份制商業(yè)銀

17、行，以縣統(tǒng)一法人的農(nóng)村信用社。,3.雙重壓力下農(nóng)村金融改革新發(fā)展,通過(guò)改制廣布城鄉(xiāng)的郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)，以及在農(nóng)村地區(qū)迅速成長(zhǎng)的小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、資金互助組等多種類金融組織。應(yīng)該說(shuō)，以服務(wù)“三農(nóng)”為基本立足點(diǎn)，以農(nóng)村金融組織財(cái)務(wù)可持續(xù)性為現(xiàn)實(shí)出發(fā)點(diǎn)，以管理體制改革、法人治理優(yōu)化和歷史包袱化解為主要抓手的農(nóng)村金融改革已經(jīng)取得了超預(yù)期成效。改革成果是否鞏固？沒(méi)有經(jīng)歷一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期檢驗(yàn)。,3.雙重壓力下農(nóng)村金融改革新發(fā)展,3.雙重壓

18、力下農(nóng)村金融改革新發(fā)展,1.利率市場(chǎng)化2.存款保險(xiǎn)3.健全金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制4.“新加入者”的上下“夾擊”大銀行、民營(yíng)銀行、資金互助社、供銷社……5.互聯(lián)網(wǎng)金融的直接與間接影響6.大數(shù)據(jù)技術(shù)的運(yùn)用7.金融創(chuàng)新技術(shù)資產(chǎn)證券化,第一，省聯(lián)社可否改制為混合所有制下的金融控股公司？,在產(chǎn)權(quán)上：作為股份制銀行的農(nóng)村商業(yè)銀行是否仍然需要省聯(lián)社這樣的行業(yè)管理組織？而農(nóng)村股份制商業(yè)銀行需要后臺(tái)整合。存款類金融機(jī)構(gòu)前臺(tái)、流程和產(chǎn)品的

19、趨同性不可避免，但后臺(tái)的優(yōu)勢(shì)才是關(guān)鍵。后臺(tái)包括研發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)防控、資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、災(zāi)備和大數(shù)據(jù)處理，在硬件及軟件上的投資從單個(gè)法人機(jī)構(gòu)看是不合算的，而這恰恰是省聯(lián)社應(yīng)該做的事，即為各家銀行提供公共產(chǎn)品和服務(wù)。,第二，業(yè)務(wù)上農(nóng)村金融的創(chuàng)新領(lǐng)域,隨著現(xiàn)代金融進(jìn)入利率市場(chǎng)化、大資本管理時(shí)代，以及隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，農(nóng)村金融組織的存、貸、匯“老三樣”是否應(yīng)該永續(xù)地作為其核心業(yè)務(wù)？什么才是適合農(nóng)村地區(qū)的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新？,社區(qū)正在發(fā)生劇烈重構(gòu)：物理