電氣設(shè)備行業(yè)全球新能源車行業(yè)月度觀察中國進(jìn)入旺季，歐美結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

1、請仔目錄1、中國乘用車：A00級年末沖量，4Q景氣向上........................................................................................................41.1銷量趨勢：A00拉動增量，A級銷量企穩(wěn)，4Q高景氣................................................41.2區(qū)域銷售：非限牌

2、區(qū)域趨勢良好，經(jīng)濟(jì)性下沉推動全國滲透...........................................61.3車型分析：純電EC系列一枝獨(dú)秀，插混比亞迪唐快速增長............................................81.4鋰電配套：電芯PACK整零關(guān)系趨于完善，供應(yīng)關(guān)系分級分化..........................................92、歐美乘用車：純電

3、加快成長，插混增長受阻.......................................................................................................112.1銷量趨勢：美國繼續(xù)高增長，歐洲內(nèi)外承壓加速轉(zhuǎn)型................................................112.2車型分析：美國Model3主導(dǎo)，歐洲Leaf、Zo

4、e、eGolf占主流........................................133、商用車：客車持穩(wěn)專用車增長，上牌量揭示專用車?yán)Ь?....................................................................................144、充電運(yùn)營：年末上樁數(shù)下降，車樁比整體較低.................................

5、..................................................................175、風(fēng)險(xiǎn)提示..................................................................................................................................................

6、.........21圖表圖表1:新能源乘用車銷量趨勢及月度分級別車型占比明細(xì).................................................4圖表2:910月上牌乘車能量密度大幅躍升................................................................5圖表3:910月上牌乘用車?yán)锍倘嫣嵘?..........................

7、.......................................5圖表4:新能源乘用車批發(fā)銷量與上牌量的差值累計(jì)不斷提升................................................5圖表5:10月營運(yùn)上牌乘用車占比略有下降，H2整體營運(yùn)用途占比提升較大...................................5圖表6:純電乘用車中A級上牌車型主要為營運(yùn)類用途.........

8、............................................6圖表7:純電動乘用車月度限牌非限牌區(qū)域銷售占比.......................................................6圖表8:插混乘用車月度限牌非限牌區(qū)域銷售占比.........................................................6圖表9:A00A0級銷售以非限牌

9、區(qū)域?yàn)橹?................................................................7圖表10:純電A級以限牌城市為主，但集中度低于插混...................................................7圖表11:純電乘用車10月五大銷售省份與對應(yīng)城市.................................................

10、......7圖表12:插混乘用車10月五大銷售省份與城市...........................................................7圖表13:10月純電乘用車銷量前五區(qū)域車級構(gòu)成...........................................................7圖表14:前五大純電乘用車銷售省份五大銷售車型.........................

11、................................7圖表15:2018YTM前五銷量車型月度銷售趨勢.............................................................8圖表16:2018年110月累計(jì)銷量前十車型................................................................8圖表17:2018年10月銷

12、量前十車型.....................................................................8圖表18:10月新上市新能源車...........................................................................9圖表19:純電前五車企鋰電供應(yīng)商裝機(jī)對應(yīng)關(guān)系................................

13、..........................9圖表20:插混前五車企鋰電供應(yīng)商裝機(jī)對應(yīng)關(guān)系..........................................................9圖表21:10月前十裝機(jī)企業(yè)在乘用車裝機(jī)上大部分僅供應(yīng)電芯..............................................10圖表22:10月寧德時(shí)代合格證前十裝機(jī)車型電芯PACK裝機(jī)結(jié)構(gòu)....

14、........................................10圖表23:10月前十PACK供應(yīng)商對應(yīng)BMS配套企業(yè)........................................................10圖表24:歐美總乘用車銷量同比與新能源乘用車銷量趨勢對比..............................................11圖表25:美國新能源乘用車銷量顯著提

15、速................................................................11圖表26:TeslaModel3成為美國市場增長核心............................................................11圖表27:德國新能源車銷量趨勢..................................................

16、......................12圖表28:法國新能源車銷量趨勢........................................................................12圖表29:英國新能源車銷量趨勢........................................................................12圖表30:挪威新能源車銷量趨勢...

17、.....................................................................12請仔1、中國乘用車：A00級年末沖量，4Q景氣向上1.1銷量趨勢：A00拉動增量，A級銷量企穩(wěn)，4Q高景氣A00拉動純電環(huán)比增長，插混環(huán)比持穩(wěn)，全年沖擊百萬銷量。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，10月中國新能源乘用車共銷售12.0萬輛，繼續(xù)刷新單月銷量新高，同比增長84%。其中純電9.4萬輛，同比增長80%，環(huán)比

18、增長29.1%；插混2.6萬輛，同比增長105%，環(huán)比下降0.3%。110月純電累計(jì)銷售53萬輛，插混累計(jì)銷售19.6萬輛。?純電：A00拉動10月增量，A0級穩(wěn)定增長，A級環(huán)比略有下降。純電動車10月環(huán)比9月銷量增長2.1萬輛，其中近1.7萬輛增量來源于北汽EC系列沖量。A級銷量環(huán)比略有下滑，維持于3萬輛左右。A0級繼續(xù)穩(wěn)定增長。?補(bǔ)貼退坡可能性驅(qū)動A00級年末上量。2019年補(bǔ)貼再次退坡是市場的一致預(yù)期，而整體高端化補(bǔ)貼導(dǎo)向的趨勢不

19、改下，里程及能量密度相對較低的A00級車型存在年末集中沖量清庫存的銷售動力。?A級車夯實(shí)銷量基礎(chǔ)，優(yōu)質(zhì)車型釋放及產(chǎn)能爬坡下，后市增長可期。相比1H，2H純電A級車型銷量穩(wěn)步爬升至3萬輛左右。考慮到明年新車型基本以A級車型為主，而且如蔚來ES8、榮威MarvelX等優(yōu)質(zhì)車型仍在產(chǎn)能爬坡階段，市場基礎(chǔ)夯實(shí)，車型供應(yīng)豐富度提升，后市增長可期。?插混：Q4維持月度2.6萬左右銷量，全年預(yù)期25萬輛。插混由于去年整體月度基數(shù)較小，在限牌城市的購買