no slide title - 北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)

1、主講人：陳少瑜,以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南（試行）講解,主要內(nèi)容,第一部分 《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》背景、 思路與創(chuàng)新第二部分 以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估業(yè)務(wù)難點(diǎn)和重點(diǎn) 問(wèn)題的剖析,第一部分 《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》背景、思路與創(chuàng)新,引言,,以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南,,指南/指導(dǎo)意見(jiàn)（體系規(guī)劃圖）,以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南,引言,,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中越來(lái)越多地運(yùn)用公允價(jià)值,國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)

2、則的趨同，公允價(jià)值計(jì)量的引入,服務(wù)于財(cái)務(wù)報(bào)告為目的（公允價(jià)值計(jì)量）評(píng)估規(guī)范需要,,（一） 《指南》制定的背景,明確定位,規(guī)范引導(dǎo),充分銜接,分步實(shí)施,,起草的思路,（二） 《指南》制定的思路與框架,第一章 總則（4條）,第二章 基本要求（12條）,第三章 評(píng)估對(duì)象（6條）,第五章 評(píng)估方法（14條）,第四章 價(jià)值類型（4條）,,指南的框架,第六章 披露要求（4條）,第七章 附則（1條）,,第一章 總則

3、（4條）,● 制定宗旨、制定依據(jù)（第1條）● 定義（第2條）,● 適用范圍（第3條）● 相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域（第4條）,第二章 基本要求（12條）,● 出具報(bào)告的機(jī)構(gòu)（第5條）● 評(píng)估基本原則（第6條）● 獨(dú)立性原則（第7條）● 勝任能力原則（第8條）● 評(píng)估報(bào)告的要求（第9條）● 偏離規(guī)范的披露要求（第10條）● 與相關(guān)方的溝通（第11條）● 評(píng)估基準(zhǔn)日（第12條）● 信息的獲取

4、（第13條）● 評(píng)估假設(shè)（第14條）● 利用專家工作（第15條）● 責(zé)任的劃分（第16條）,,第三章 評(píng)估對(duì)象（6條）,● 評(píng)估對(duì)象的確定原則（第17條）● 評(píng)估對(duì)象的關(guān)注事項(xiàng)與分類（第18條）● 合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偟脑u(píng)估對(duì)象（第19條）● 資產(chǎn)減值的評(píng)估對(duì)象（第20條）● 投資性房地產(chǎn)的評(píng)估對(duì)象（第21條）● 金融資產(chǎn)和負(fù)債評(píng)估的重要事項(xiàng)（第22條）,,第四章 價(jià)值類型（4條）,● 價(jià)值類型定義的要

5、求（第23條）● 評(píng)估價(jià)值類型與會(huì)計(jì)計(jì)量屬性銜接（第24條）● 資產(chǎn)減值相關(guān)的特定價(jià)值類型描述與關(guān)注事項(xiàng)（第25條）● 凈重置成本的描述（第26條）,,第五章 評(píng)估方法（14條）,● 評(píng)估方法選擇的原則性要求（第27條） ● 對(duì)評(píng)估數(shù)據(jù)及層級(jí)的關(guān)注（第28條）● 評(píng)估方法的一致性和變更（第29條）● 市場(chǎng)法比較對(duì)象的選擇要求（第30條）● 市場(chǎng)法比較因素關(guān)注和調(diào)整要求（第31條）● 收益法的

6、具體方法引入（第32條）● 收益法收益口徑的恰當(dāng)性選擇（第33條）● 收益法資料的獲取及使用要求（第34條）● 折現(xiàn)率的使用要求（第35條）● 使用成本法的考慮因素（第36條）● 成本法使用的前提和披露要求（第37條）● 最終評(píng)估結(jié)論的形成（38條）● 合同金額與公允價(jià)值的對(duì)應(yīng)關(guān)系（39條）● 稅賦影響的考慮（第40條）,第六章 披露要求,● 遵循評(píng)估報(bào)告準(zhǔn)則要求（第41條）● 報(bào)

7、告重點(diǎn)披露的內(nèi)容（第42條）● 評(píng)估結(jié)論限制的披露（第43條）● 評(píng)估方法變更的披露（第44條）,,第七章 附則,● 實(shí)施日期（第45條）,（三）《指南》的主要?jiǎng)?chuàng)新,第二部分 以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的評(píng)估業(yè)務(wù)的難點(diǎn)和重點(diǎn)問(wèn)題的剖析,1. a. IASB/FASB 聯(lián)合項(xiàng)目– 會(huì)計(jì)概念框架 – 階段C – 計(jì)量 b. 在2007年1月和2月期間在香港、倫敦、美國(guó)分別舉行了圓桌會(huì)議 c. 計(jì)量基礎(chǔ) – 包括FVM2.

8、 IASB – 關(guān)于FVM的討論稿引用FASB FAS#157相關(guān)內(nèi)容3. IASB/FASB – 實(shí)質(zhì)趨同的路線圖 – 2009年取消調(diào)節(jié)表要求 （目標(biāo)）(SEC同意提前在2007.11宣布自2008年開(kāi)始對(duì)全面完整執(zhí)行“原汁原味”IASB原版IFRS的赴美上市的境外公司（FPIs） 取消調(diào)節(jié)表要求),,（一）涉及公允價(jià)值計(jì)量(FVM)準(zhǔn)則的世界潮流！,4. FASB ITC [“Invitation To Comment

9、” 邀請(qǐng)討論]（2007年1月）- 建立以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指引 - 評(píng)估資源組合（2007.10啟動(dòng)會(huì)議）5. TAF – 專項(xiàng)小組* - 圓桌會(huì)議把評(píng)估師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及FASB、SEC、PCAOB工作人員緊密地聯(lián)結(jié)在一起6. IVSC 專項(xiàng)小組* - 以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則（2006年下半年成立，2007.7討論初稿）,,7. IVSC 重組提議 與審議（2007年4月, 舊金山

10、）（2007.11倫敦）8. IFAC – 修訂ISA545（公允價(jià)值計(jì)量和披露的審計(jì)準(zhǔn)則，即等同于中國(guó)注冊(cè)審計(jì)準(zhǔn)則1322號(hào)）并統(tǒng)一納入ISA540（會(huì)計(jì)估計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則）；修訂ISA620（利用專家審計(jì)準(zhǔn)則）9. 中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì) – 價(jià)值類型指導(dǎo)意見(jiàn)(2007.11)10. 中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì) – 以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南11. 中國(guó)證監(jiān)會(huì) (CSRC) 2006.11.2912. 國(guó)資委 (SASAC) 2007

11、.03.0613. 銀監(jiān)會(huì) (CBRC) 2007.09.2914. 中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)與香港會(huì)計(jì)師公會(huì) – 內(nèi)地企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與 香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則等效的聯(lián)合聲明(2007.12.6),,涉及公允價(jià)值計(jì)量、披露與審計(jì)的整體框架,,（二）會(huì)計(jì)、審計(jì)與評(píng)估互動(dòng)關(guān)系,分析師和投資者對(duì)信息披露的要求提高監(jiān)管者角色的加強(qiáng)審計(jì)師加強(qiáng)詳細(xì)審查的力度公允價(jià)值的重要性不斷增加專業(yè)領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)化,更加透明化更全面的信息以“公允價(jià)值”為

12、基礎(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表提高財(cái)務(wù)報(bào)告信息的可比性,財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的變化,環(huán)境的變化,US GAAP和IFRS的以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估目標(biāo),,什么是公允價(jià)值？,“公允價(jià)值是在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~?！辟Y料來(lái)源： IFRS 3 附錄E ；類似: SFAS 141, 157.5,,市場(chǎng)參與者的視角,評(píng)估前提：在用前提或者交換前提,主要的或者最有利的市場(chǎng),假設(shè)的交易,對(duì)公允價(jià)值必須進(jìn)行“實(shí)質(zhì)審查”上世紀(jì)，一般

13、慣例只要求審計(jì)師就專家的工作履行“形式審查”，即只審查專家的資質(zhì)、勝任能力和過(guò)去的工作經(jīng)驗(yàn)。進(jìn)入21世紀(jì)后，一般慣例對(duì)公允價(jià)值的審計(jì)提出了“實(shí)質(zhì)審查”的要求。目前，一般慣例對(duì)公允價(jià)值審計(jì)的要求如下：,,會(huì)計(jì)、審計(jì)與評(píng)估互動(dòng)關(guān)系,,,審查評(píng)估結(jié)果的合理性和可驗(yàn)證性,重大假設(shè)和重要參數(shù),,價(jià)值類型與評(píng)估方法,評(píng)估結(jié)論,審查重大假設(shè)和重要參數(shù)的合理性； 審查重大假設(shè)和重要參數(shù)與實(shí)際數(shù)據(jù)（包括歷史數(shù)據(jù)和可獲得的市場(chǎng)數(shù)據(jù)）是否匹配,審查價(jià)值類型

14、和評(píng)估方法與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的要求是否一致,針對(duì)不同的復(fù)核類型，會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)評(píng)估專家的復(fù)核項(xiàng)目有所不同，具體分析如下：,,會(huì)計(jì)、審計(jì)與評(píng)估互動(dòng)關(guān)系,A. FVM的重點(diǎn)范疇：企業(yè)合并 – 交易對(duì)價(jià)分?jǐn)偅≒urchase Price Allocation 或簡(jiǎn)稱PPA） （IFRS 3/ FAS141 / CAS20）各類資產(chǎn)（尤其是固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、商譽(yù)）的減值測(cè)試（IAS36R/FAS144/CAS）各類金融工具涉及的公允價(jià)值

15、計(jì)量、確認(rèn)和披露，含“股權(quán)”投資（含嵌入衍生工具“Embedded Derivatives”）、可供出售金融資產(chǎn)“AFS”（IAS32,39,IFRS7,FAS133等.) (CAS22,37),,（三） FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,股權(quán)支付涉及公允價(jià)值計(jì)量（IFRS2/FAS123R/CAS11)期后重估（固定資產(chǎn)PPE，投資性物業(yè) IP， BioProducts生物資產(chǎn)) (IAS16, 40, 41)(CAS4

16、,3,5?)租賃會(huì)計(jì)（土地使用權(quán)與房屋的分?jǐn)偅?IAS17, “CAS21”?),,（三） FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,商譽(yù)減值測(cè)試 IAS 36/SFAS 142,金融工具IAS 39/SFAS 133,企業(yè)合并IFRS 3/SFAS 141,固定資產(chǎn)重評(píng)估模型IAS 16/SFAS 144,,資產(chǎn)減值測(cè)試 IAS 36/SFAS 144,將被處置的資產(chǎn) IFRS 5/SFAS 144,（三） FVM的

17、重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,,,IAS 16 – 重評(píng)估模型 (公允價(jià)值作為重評(píng)估值)IAS 36 –可收回金額應(yīng)該根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)的使用價(jià)值兩者之間較高者確定。IAS 38 – 重評(píng)估模型 (公允價(jià)值作為重評(píng)估值)IAS 39 – 四類: 金融資產(chǎn), 持有至到期投資, 貸款和應(yīng)收賬款, 可供出售金融資產(chǎn)（公允價(jià)值）IAS 40 – 成本模型與公允價(jià)值模型IFRS 2 – 公允價(jià)值 (定義

18、與其他標(biāo)準(zhǔn)的定義相比加上了 “... or an equity instrument granted ...”)IFRS 3 – 公允價(jià)值IFRS 5 – 公允價(jià)值減處置費(fèi)用,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中涉及的價(jià)值評(píng)估,（三） FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,,,,,PPA,與投資者的溝通,績(jī)效評(píng)估+管理層報(bào)酬,管理預(yù)期,財(cái)務(wù)報(bào)告,管理層報(bào)告,,,,,,B.FVM難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題(以PPA為例)：,PPA 的影響是多方面的

19、！！,（三） FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,,,被收購(gòu)對(duì)象,審計(jì)師,評(píng)估師,收購(gòu)者,,避免冗余,綜合項(xiàng)目,前期參與重要事件后溝通,每周電話會(huì)議/進(jìn)度會(huì)議非常密切地溝通結(jié)果批準(zhǔn)所有的結(jié)果,根據(jù)被收購(gòu)對(duì)象結(jié)構(gòu)組建團(tuán)隊(duì) 密切溝通和調(diào)和結(jié)果 每周電話會(huì)議/進(jìn)度會(huì)議,,,,,結(jié)合資產(chǎn)評(píng)估技能與會(huì)計(jì)知識(shí)項(xiàng)目管理國(guó)際視野全球統(tǒng)一,溝通最重要?。?（三） FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,,,,,,,審計(jì)師

20、,SEC / PCAOB,ISA,證交所/資本市場(chǎng),PPA 參與者,框架,資本市場(chǎng),,審計(jì)師,評(píng)估師,收購(gòu)者,被收購(gòu)對(duì)象,PPA是個(gè)系統(tǒng)工程?。?（三） FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,,,常見(jiàn)問(wèn)題 / 誤區(qū),購(gòu)買價(jià)格分配 —— 重要里程碑,在交易公告前,,第一階段交易前,與審計(jì)師協(xié)調(diào),第一步分析,理解該交易,第二步識(shí)別 & 評(píng)估,公允價(jià)值計(jì)量,識(shí)別收購(gòu)的各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債 (包括未在被收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表

21、上記錄的資產(chǎn)和負(fù)債)對(duì)收購(gòu)的各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量,考慮”事實(shí)和環(huán)境“ (交易結(jié)構(gòu)，收購(gòu)原因&目標(biāo)) 購(gòu)買價(jià)格計(jì)量 (現(xiàn)金交易 / 股權(quán)交易，直接成本),初步識(shí)別重要無(wú)形資產(chǎn)審閱對(duì)每股收益的影響識(shí)別可能影響購(gòu)買價(jià)格分配的會(huì)計(jì)事項(xiàng),第三步后續(xù)處理,商譽(yù)和對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響,計(jì)算剩余商譽(yù)包括遞延所得稅的影響復(fù)核對(duì)未來(lái)收益的影響考慮減值測(cè)試的程序,經(jīng)濟(jì)行為與交易是否構(gòu)成企業(yè)合并（交易方式與實(shí)質(zhì)內(nèi)容，到底收購(gòu)了些什

22、么的具體資產(chǎn)項(xiàng)目？能有多少年的經(jīng)濟(jì)壽命？如何確認(rèn)的計(jì)量？），從另一角度看，是否涉及控制權(quán)的轉(zhuǎn)移？收購(gòu)日或“交易完成日”的確定（IFRS：控制權(quán)實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移之日）在中國(guó)的實(shí)務(wù)操作（管理層基于同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的估計(jì)）（FASB：非現(xiàn)金對(duì)價(jià)支付的價(jià)值計(jì)算）可辨別無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)（尤其是完整性）？,,（三） FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,,,與營(yíng)銷相關(guān)的無(wú)形資產(chǎn),商標(biāo)、商號(hào) 服務(wù)標(biāo)志、團(tuán)體標(biāo)志、證明標(biāo)志 商品外觀 報(bào)頭 網(wǎng)

23、絡(luò)域名 非競(jìng)爭(zhēng)性協(xié)議,以技術(shù)為基礎(chǔ)的無(wú)形資產(chǎn),專利權(quán) 計(jì)算機(jī)軟件和隱藏文檔 非專利技術(shù) 數(shù)據(jù)庫(kù) 諸如秘密配方、程序或者秘訣之類的商業(yè)秘密,以合同為基礎(chǔ)的無(wú)形資產(chǎn),許可、特許權(quán)和終止協(xié)議 廣告、建筑、管理、服務(wù)或者供應(yīng)合同 租賃協(xié)議 建筑協(xié)議 特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議 經(jīng)營(yíng)和廣播權(quán) 諸如采礦、水、空氣、礦產(chǎn)、伐木和路線許可之類的使用權(quán) 諸如抵押服務(wù)合同的服務(wù)合同,與客戶關(guān)系有關(guān)的無(wú)形資產(chǎn),顧客名單 產(chǎn)品訂單 客戶合同與相

24、關(guān)客戶關(guān)系 非契約的客戶關(guān)系,與藝術(shù)品有關(guān)的無(wú)形資產(chǎn),戲劇、歌劇和芭蕾 書籍、雜志、報(bào)紙和其他文學(xué) 著作 音樂(lè)作品，諸如作曲、歌詞和廣告 語(yǔ) 圖片和照片 錄像和影像制品，包括電影、音樂(lè)電視和電視節(jié)目,商譽(yù)含有的要素,勞動(dòng)力 顧客服務(wù)能力 本地市場(chǎng)占有率 無(wú)工會(huì)聯(lián)盟或者其他工人勢(shì)力 尚在執(zhí)行的培訓(xùn)或者招聘新員工項(xiàng)目 在資本市場(chǎng)直接融資的能力 良好的政府關(guān)系,,,,識(shí)別無(wú)形資產(chǎn)不同種類的無(wú)形資產(chǎn),可能存在的無(wú)形資產(chǎn)

25、,各行業(yè)的典型無(wú)形資產(chǎn),客戶關(guān)系、品牌、技術(shù)、有利的合同,技術(shù)、專利、許可證、客戶關(guān)系、品牌、訂單、未完成研發(fā)項(xiàng)目,客戶關(guān)系、品牌、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、關(guān)鍵存款、關(guān)鍵透支款項(xiàng)、軟件、呼叫中心、服務(wù)權(quán)限,未完成研發(fā)項(xiàng)目、商業(yè)秘密、品牌、專利、許可證、訂單、技術(shù),牌照(如UMTS/GSM)、客戶關(guān)系、商標(biāo)、軟件（如帳單）、漫游協(xié)議(內(nèi)地、外地)、內(nèi)部連接協(xié)議、基礎(chǔ)設(shè)施權(quán)利,客戶關(guān)系、有利的合同、品牌、權(quán)利（開(kāi)采權(quán)、排放權(quán)）,上述無(wú)形資產(chǎn)僅供參考，在進(jìn)

26、行購(gòu)買價(jià)格分配時(shí)必須考慮具體的情況和環(huán)境!,,,評(píng)估概念和方法方法的應(yīng)用,,盡管模型的選取是非常重要的，但假設(shè)參數(shù)的運(yùn)用更為至關(guān)重要……必須慎重考慮選取最合適的假設(shè)參數(shù)。,,客戶清單,可行的評(píng)估方法,無(wú)形資產(chǎn),,軟件,,未完成研發(fā)項(xiàng)目,,客戶關(guān)系,,技術(shù),,品牌、商標(biāo),,,,,,,,,,,許可權(quán)使用費(fèi)節(jié)省法、超額定價(jià)法,許可權(quán)使用費(fèi)節(jié)省法、增量收益法,多期超額收益法 （“MEEM”）,復(fù)原重置成本法、未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)法（“DCF”）,許可

27、權(quán)使用費(fèi)節(jié)省法、更新重置成本法,更新重置成本法,評(píng)估概念及方法無(wú)形資產(chǎn)的使用年限,,自行開(kāi)發(fā)的無(wú)形資產(chǎn),外購(gòu)的無(wú)形資產(chǎn),以合同/法定權(quán)利為基礎(chǔ)的或者可分離的無(wú)形資產(chǎn),能確定使用期限,不能確定使用期限,商譽(yù),例外:發(fā)展階段產(chǎn)生的無(wú)形資產(chǎn)除外 (IAS 38.57),不進(jìn)行分期攤銷在IAS 36 規(guī)定下，資產(chǎn)組做一步式減值測(cè)試,不進(jìn)行分期攤銷在IAS 36規(guī)定下進(jìn)行一步式減值測(cè)試,分期攤銷在IAS 36規(guī)定下，在存在減值跡象時(shí)

28、進(jìn)行一步式減值測(cè)試,,不確認(rèn),以公允價(jià)值確認(rèn),,FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,無(wú)形資產(chǎn)的類別（含通過(guò)企業(yè)合并方式獲得）,各類購(gòu)入資產(chǎn)（含可辨別無(wú)形資產(chǎn)），承擔(dān)的負(fù)債與或有事項(xiàng)的“公允價(jià)值”計(jì)量（評(píng)估）與常用的評(píng)估方法（含TAB的概念介紹）,,FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,,FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,市場(chǎng)法,成本法,收益法,乘數(shù),市場(chǎng)定價(jià),復(fù)原重置成本法,更新重置成本法,價(jià)值評(píng)估方法,價(jià)值評(píng)

29、估概念和方法——概況,參考活躍市場(chǎng)中相同資產(chǎn)或負(fù)債的實(shí)際報(bào)價(jià)估算公允價(jià)值,資料來(lái)源: 公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則草稿,第一層次估計(jì),參考活躍市場(chǎng)中類似資產(chǎn)或負(fù)債市場(chǎng)報(bào)價(jià), 再作適當(dāng)?shù)牟町愓{(diào)整估算公允價(jià)值,第二層次估計(jì),采用多種評(píng)估方法（市場(chǎng)法、收益法、成本法）的評(píng)估結(jié)果,第二層次估計(jì),在投入合理成本和努力后仍無(wú)法獲得相關(guān)市場(chǎng)信息情況下可以基于個(gè)別企業(yè)自身的內(nèi)部估計(jì)和假設(shè)估算公允價(jià)值,以個(gè)別實(shí)體數(shù)據(jù)為依歸的第三層次估計(jì),依次下降,,FVM的重要范疇

30、與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,價(jià)值評(píng)估概念與方法——層次要求 (摘自 ED IFRS 3R),同樣的資產(chǎn)在活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià),同類資產(chǎn)在活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià),基于輸入?yún)?shù)的公允價(jià)值層級(jí)(SFAS 157),,,,,,,,,,,,,,,第一層級(jí),第二層級(jí),第三層級(jí),a.,b.,c.,d.,除市場(chǎng)報(bào)價(jià)以外的其他參數(shù),通過(guò)主要來(lái)源于可觀察的市場(chǎng)信息計(jì)算而得的參數(shù),不可觀察的輸入 (基于報(bào)告主體自身的假設(shè)),同樣或同類資產(chǎn)在非活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià),,可觀察的

31、輸入,不可觀察的輸入,,總體分?jǐn)偤侠硇詼y(cè)試（WACC = WARA）后續(xù)的商譽(yù)減值測(cè)試集團(tuán)合并報(bào)表備查帳目的設(shè)置,,FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,,,,,,,,,資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)展影響財(cái)務(wù)比率無(wú)形資產(chǎn) (包括商譽(yù)) 可能超過(guò)權(quán)益更詳細(xì)的情況,,C.PPA對(duì)合并報(bào)表的影響：,,,,,1,220,,1,220,,固定資產(chǎn),400 + 50,,Current Assets,300 + 50,,Liabilities,500

32、,,Deferred Taxes,120,,Equity,600,,Intangible Assets,0 + 200,,Goodwill,0 + 220,,700,,400,,300,,700,,Equity,200,,Liabilities,500,,,PPA,-,Process,-,Identification,&,Valuation,,,,,,,目標(biāo)企業(yè)并購(gòu)前的資產(chǎn)負(fù)債表,,1,220,,1,220,,400 + 50,

33、,流動(dòng)資產(chǎn),300 + 50,,負(fù)債,500,,遞延稅款,120,,權(quán)益,600,,無(wú)形資產(chǎn),0 + 200,,商譽(yù),0 + 220,,700,固定資產(chǎn),400,,流動(dòng)資產(chǎn),300,,700,,權(quán)益,200,,負(fù)債,500,,,PPA,-,流程,-,識(shí)別,&,評(píng)估,目標(biāo)企業(yè)公允價(jià)值的資產(chǎn)負(fù)債表,,,,,,FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,,,,,,,,C.PPA對(duì)合并報(bào)表的影響：,,,,1,220,,1,220,,固

34、定資產(chǎn),400 + 50,,Current Assets,300 + 50,,Liabilities,500,,Deferred Taxes,120,,Equity,600,,Intangible Assets,0 + 200,,Goodwill,0 + 220,,,,,,1,220,,1,220,,400 + 50,,流動(dòng)資產(chǎn),300 + 50,,負(fù)債,500,,遞延稅款,120,,權(quán)益,600,,無(wú)形資產(chǎn),0 + 200,,商譽(yù),0

35、 + 220,目標(biāo)企業(yè)公允價(jià)值的資產(chǎn)負(fù)債表,,,,FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,300 + 50,400 + 50,0 + 200,(50+50+200)*40%=120,,,,300-120=180,600-(200+180)=220,,,,,,,會(huì)計(jì)商譽(yù)與評(píng)估商譽(yù)關(guān)系,,,,1,220,1,220,,400 + 50,,Current Assets,300 + 50,0 + 220,,,,,0 + 220,,,,,,

36、,,,,,,,1,220,1,220,,400 + 50,,Current Assets,300 + 50,0 + 220,,,,,0 + 220,PPA整體結(jié)果合理性測(cè)試,,,FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,,FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,,更高攤銷額更小未來(lái)收益波動(dòng)性更低減值風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)反應(yīng),低商譽(yù),,更低攤銷額更大未來(lái)收益波動(dòng)性更高減值風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)反應(yīng),高商譽(yù),公司管理層的決定將引起市場(chǎng)反應(yīng)

37、…,在舊的與收購(gòu)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，最終的商譽(yù)有更多方面的影響,PPA對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響——商譽(yù) VS (無(wú)形）有形資產(chǎn): 相互對(duì)應(yīng),,商標(biāo) (不確定年限),商譽(yù),商譽(yù) (不確定年限),2006,2007,2008,2009,2010,2011,2012,2013,根據(jù)舊的通用會(huì)計(jì)慣例規(guī)定，對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷,更多的不確定性、更富靈活性?,更透明,總價(jià)值,總價(jià)值,根據(jù)新通用會(huì)計(jì)慣例規(guī)定，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷,,,,,,,,,,,,,,,,,客戶,

38、,技術(shù),,,,,關(guān)系 (確定年限),(確定年限),,FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,商譽(yù)的組成,,,可收回金額,可收回金額(IAS 36.18),以下兩者的孰高者,公允價(jià)值減處置費(fèi)用,預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值,1) 最好的證據(jù)：公平交易的成交金額減處置費(fèi)用2) 其次： 資產(chǎn)的市場(chǎng)交易價(jià)格減去處置費(fèi)用3) 再次： 其他最好可獲得的信息所反映的資產(chǎn)價(jià)格（非強(qiáng)制交易） (IAS 36.25pp),“[…] 反映了管理層預(yù)期的

39、在未來(lái)使用該項(xiàng)資產(chǎn)所獲得的現(xiàn)金流的現(xiàn)值?！?(IAS 36.BC 60),賬面價(jià)值,vs.,“外部(市場(chǎng)) 價(jià)值”,“對(duì)企業(yè)的內(nèi)部?jī)r(jià)值（來(lái)自持續(xù)使用）”,,減值跡象,資產(chǎn)市價(jià)在當(dāng)期大幅度下跌，其跌幅明顯高于因時(shí)間價(jià)值或正常使用而預(yù)期的下跌企業(yè)經(jīng)營(yíng)所處的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)或法律等環(huán)境以及資產(chǎn)所處的市場(chǎng)在當(dāng)期或者近期發(fā)生重大變化從而對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響市場(chǎng)利率或其他市場(chǎng)投資報(bào)酬率在當(dāng)期已經(jīng)提高從而影響企業(yè)計(jì)算資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的折現(xiàn)企業(yè)

40、凈資產(chǎn)的賬面值>市值,資產(chǎn)已經(jīng)陳舊過(guò)時(shí)或者其實(shí)體已經(jīng)損壞資產(chǎn)已經(jīng)或者將被閑置、終止使用或者計(jì)劃提前處置資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效<預(yù)期,外部跡象,內(nèi)部跡象,,,分部 1,分部 2,企業(yè),地區(qū)2,IAS 36.6:“… 對(duì)于可認(rèn)定的最小資產(chǎn)組，該資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流可以很大程度上獨(dú)立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流?！?分部4,部門1,部門2,部門3,地區(qū)1,地區(qū)2,分部 3,業(yè)務(wù)單位 3,業(yè)務(wù)單位2,業(yè)務(wù)單位1,,國(guó)家2,國(guó)家1

41、,地區(qū)1,僅有資產(chǎn)而不含商譽(yù) (IAS 36.69):“... 企業(yè)將考慮各種因素：包括管理層對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理或者監(jiān)控方式（如按照生產(chǎn)線、業(yè)務(wù)種類還是按照地區(qū)或者區(qū)域等），不一定是法定結(jié)構(gòu)或者管理層對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)或者處置進(jìn)行決策的經(jīng)營(yíng)實(shí)體等”包含商譽(yù) (IAS 36.81):“...為了內(nèi)部管理的目的，在企業(yè)內(nèi)部最低次對(duì)商譽(yù)進(jìn)行監(jiān)管...”,資產(chǎn)組構(gòu)成?不含商譽(yù)的資產(chǎn)組包含商譽(yù)的資產(chǎn)組,正確的資產(chǎn)組構(gòu)成,減值測(cè)試 – 順序,

42、時(shí)間,資產(chǎn),商譽(yù)(和資產(chǎn)),商譽(yù)(和資產(chǎn)),單一資產(chǎn),,資產(chǎn)組 (CGU),資產(chǎn)組組合（CGUs),,確認(rèn)相關(guān)的減值損失,確認(rèn)相關(guān)的減值損失,層次,減值測(cè)試對(duì)象 ...,資產(chǎn)組(CGU),資產(chǎn),確認(rèn)相關(guān)的減值損失,,,不同的資產(chǎn)組可能在不同的時(shí)點(diǎn)進(jìn)行減值測(cè)試如果資產(chǎn)組中包含商譽(yù)，而其中的單項(xiàng)資產(chǎn)在同時(shí)執(zhí)行減值測(cè)試，應(yīng)該首先考慮該項(xiàng)資產(chǎn)的減值測(cè)試結(jié)果,D.國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒：德國(guó)會(huì)計(jì)界實(shí)務(wù)操作指南德國(guó)審計(jì)師協(xié)會(huì)(“IDW”), IDW RS

43、 HFA 16:企業(yè)合并會(huì)計(jì)中資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值計(jì)量以及在IFRS下減值測(cè)試(2005年10月18日)1.介紹2.基本原則 2.1計(jì)量的原因2.2相關(guān)評(píng)估概念2.3參考日期原則2.4個(gè)別價(jià)值確定原則2.5方法的連貫性和一致性3.評(píng)估方法3.1評(píng)估方法的應(yīng)用3.2市場(chǎng)法,,FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,3.3收益法3.3.1基本原理

44、3.3.2確定公允價(jià)值的特定方面3.4成本法 4. 企業(yè)合并中各項(xiàng)資產(chǎn)與負(fù)債公允價(jià)值的確定(購(gòu)買價(jià)格分配) 4.1 鑒定起點(diǎn) 4.2 確定各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的特定方面4.2.1無(wú)形資產(chǎn)4.2.2不動(dòng)產(chǎn)4.2.3流動(dòng)資產(chǎn)4.2.4負(fù)債和或有負(fù)債4.2.5計(jì)算商譽(yù)或負(fù)商譽(yù),,FVM的重要范疇與難點(diǎn)、重點(diǎn)所在的實(shí)務(wù)問(wèn)題,5.具體資產(chǎn)