國(guó)際金融體系變遷與中國(guó)對(duì)策.pdf

1、1870年代以來(lái),國(guó)際金融體系先后經(jīng)歷了國(guó)際金本位制、布雷頓森林體系、1910年代-1940年代的混亂時(shí)代以及現(xiàn)行的牙買(mǎi)加體系。尤其是在布雷頓森林體系解體以后,區(qū)域性金融危機(jī)頻繁發(fā)生,2008年更是在國(guó)際金融體系的中心國(guó)家美國(guó)發(fā)生了金融危機(jī),并迅速傳導(dǎo)至全球,而持續(xù)的全球性經(jīng)濟(jì)失衡,利益分配不均衡,匯率大幅度波動(dòng),全球流動(dòng)性泛濫更是常態(tài)。究其原因,現(xiàn)行國(guó)際金融體系的不合理性是其中的關(guān)鍵原因。那么現(xiàn)行國(guó)際金融體系怎樣運(yùn)行,有哪些缺點(diǎn),同時(shí)

2、中國(guó)不斷融入到全球經(jīng)濟(jì),怎樣應(yīng)對(duì)國(guó)際金融體系的挑戰(zhàn)等將是本文分析的重點(diǎn)。任何事物的發(fā)展都是一個(gè)歷史的過(guò)程,處于不斷變化中?；谶@一背景,本文以國(guó)際金融體系變遷為主線,運(yùn)用歷史主義和均衡模型相結(jié)合的方法,并運(yùn)用數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)、博弈論、新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)一步論證所要闡述的問(wèn)題,同時(shí)全文還體現(xiàn)了霸權(quán)穩(wěn)定論的思想。首先是國(guó)際金融體系文獻(xiàn)綜述及國(guó)際金融體系理論。第二章介紹國(guó)際金融本位制及其運(yùn)行特點(diǎn),金本位體制運(yùn)行良好,英鎊霸權(quán)是其核心特點(diǎn),但隨著英鎊霸權(quán)

3、的沒(méi)落,國(guó)際金本位制開(kāi)始解體。第三章討論了布雷頓森林體系的演進(jìn)過(guò)程,美元霸權(quán)和中心外圍國(guó)家利益分配不均是其核心,美國(guó)地位的相對(duì)下降和特立芬兩難導(dǎo)致布雷頓森林體系的崩潰。第四章詳細(xì)介紹了牙買(mǎi)加體系的運(yùn)行特點(diǎn)和弊端,這也是本文分析的重點(diǎn)。美元霸權(quán)依然是其核心特點(diǎn),認(rèn)為美元霸權(quán)使得美國(guó)私人部門(mén)和公共部門(mén)面臨著軟預(yù)算約束,美元可以無(wú)限制的發(fā)行。冷戰(zhàn)結(jié)束以后,全球化進(jìn)程加速推進(jìn),全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整加快,美國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也進(jìn)行了調(diào)整,同時(shí)美國(guó)推行了金融自

4、由化政策,低端產(chǎn)業(yè)向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移,美國(guó)致力于發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高端服務(wù)業(yè)。然而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)并不能持續(xù)的創(chuàng)新,在21世紀(jì)初高科技泡沫破滅以后,美國(guó)只能依賴消費(fèi)、房地產(chǎn)和金融業(yè)支撐經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是消費(fèi)、房地產(chǎn)和金融業(yè)有著密切的聯(lián)系,只要當(dāng)中的一個(gè)出了問(wèn)題,整個(gè)經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)不斷放大。再來(lái)看世界經(jīng)濟(jì)與美國(guó)的關(guān)系,歐盟與美國(guó)有著密切的貿(mào)易和私人資本聯(lián)系,而東亞和美國(guó)則有著密切的貿(mào)易和官方資本聯(lián)系,具體表現(xiàn)為東亞對(duì)美國(guó)的巨額經(jīng)常賬戶順差和高

5、額美元儲(chǔ)備。在美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)因素、國(guó)際經(jīng)濟(jì)因素和國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)秩序不平等的影響下,美元流動(dòng)性持續(xù)擴(kuò)張,不斷膨脹的金融資本在世界范圍內(nèi)四處流動(dòng),金融危機(jī)也在不同國(guó)家和地區(qū)頻繁發(fā)生,當(dāng)然這只是說(shuō)金融資本流動(dòng)是危機(jī)發(fā)生的一個(gè)重要因素,各經(jīng)濟(jì)體自身的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也是一個(gè)重要因素。第五章介紹2008年全球金融危機(jī)及其與現(xiàn)行國(guó)際金融體系的聯(lián)系及國(guó)際金融體系的改革措施。本文認(rèn)為2008年國(guó)際金融危機(jī)是國(guó)際金融體系缺陷的集中體現(xiàn),美元霸權(quán)、全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡以及

6、金融監(jiān)管缺失是主要原因。本文認(rèn)為美元霸權(quán)短期內(nèi)不可能消失,只能采取漸進(jìn)的改進(jìn)方法,調(diào)整全球性經(jīng)濟(jì)失衡,加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管以及改革國(guó)際金融機(jī)構(gòu)等。第六章根據(jù)當(dāng)前國(guó)際金融體系的可能走向,提出中國(guó)在國(guó)際金融體系改革及應(yīng)對(duì)措施等提出自己的一些見(jiàn)解。認(rèn)為超主權(quán)貨幣體系太過(guò)理想,很難成為現(xiàn)實(shí),因此人民幣國(guó)際化是我國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融體系缺陷的主要思路,技術(shù)性條件可以確保人民幣成為國(guó)際貨幣,但加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,建設(shè)完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系卻是保持人民幣國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)力