股權(quán)投資基金管理公司項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)報(bào)告

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4、on.Font.Nameion.Font.Size1iveWindow.View.SplitSpecialwdPaneN一、問(wèn)題的提出一、問(wèn)題的提出1、公司發(fā)展的需要——拓展新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)公司在繼續(xù)做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)尋求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，應(yīng)該說(shuō)積極發(fā)展私募股權(quán)（privateequity縮寫(xiě)PE）投資基金業(yè)務(wù)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。但是，直接利用公司現(xiàn)有平臺(tái)則受到很大的局限，一是目標(biāo)企業(yè)不愿意讓信托公司參與，以免為未來(lái)的上市帶來(lái)不便；二是投資的

5、股權(quán)在退出時(shí)會(huì)遇到國(guó)有股減持的諸多限制，并且會(huì)給公司帶來(lái)直接的收益損失。組建專業(yè)的股權(quán)投資基金管理公司不僅可以規(guī)避目前公司自營(yíng)業(yè)務(wù)中的一些不利因素，同時(shí)還可以促使PE業(yè)務(wù)得到更大的發(fā)展。2、競(jìng)爭(zhēng)格局的需要——培養(yǎng)新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)國(guó)內(nèi)的PE規(guī)模盡管已經(jīng)快速增長(zhǎng)，但依然處于初級(jí)階段，數(shù)據(jù)表明，國(guó)企參與了超出半數(shù)的于2010年完成（首輪）募資的新基金，參與金額占比高達(dá)69%。特別是保險(xiǎn)、證券及信托等金融機(jī)構(gòu)都在積極參與。2006年~2009年，共

6、有483家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在發(fā)改委備案，國(guó)有機(jī)構(gòu)所占有限合伙人(limitedpartner316第一、PE市場(chǎng)發(fā)展速度快。今天除了銀行信貸和IPO以外，第三大融資手段就是股權(quán)投資基金，這是全球經(jīng)歷的過(guò)程。特別是金融危機(jī)之后，股權(quán)投資基金進(jìn)入了黃金階段，如果說(shuō)1999年到2009年發(fā)展很快的話，主動(dòng)也就是12%左右，但是去年我們新募集基金的數(shù)量和金額都是歷史最高的，數(shù)量增長(zhǎng)了170%，金額增長(zhǎng)了113%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)前十年。最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截

7、至2011年底，在天津落戶的私募股權(quán)投資基金及管理企業(yè)已達(dá)2400多家，認(rèn)繳資本突破4600多億元。顯然，天津已經(jīng)成為中國(guó)最大的私募股權(quán)投資基金聚集基地。第二、金融機(jī)構(gòu)及國(guó)有企業(yè)積極參與。近年，在國(guó)際、國(guó)內(nèi)PE業(yè)績(jī)良好的推動(dòng)下，各類金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始將眼光轉(zhuǎn)向PE市場(chǎng)，證券公司通過(guò)設(shè)立直投公司開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司參與PE投資，信托公司在資金信托計(jì)劃的框架下進(jìn)入PE市場(chǎng)。國(guó)有企業(yè)更是占到PE市場(chǎng)的六成以上。第三、政府大力推動(dòng)。從中央到地方