中國鋼鐵工業(yè)產能過剩問題研究.pdf

1、產能過剩此前被稱之為“重復建設”、“過度投資”或者“過度競爭”,它一直困擾著中國經濟,近年來產能過剩問題更是引發(fā)各方高度關注,并再次成為政策部門的工作重點。已有關于產能過剩形成機理的理論研究存在不少缺陷,以這些理論為基礎的治理政策效果不佳,并導致許多不良效應,對于產能過剩形成機理、治理政策效果的實證性研究也很缺乏。鋼鐵工業(yè)是我國國民經濟的基礎性支柱產業(yè),一直是政策部門防治“重復建設”或“產能過?！钡闹攸c行業(yè),在鋼鐵工業(yè)實施的投資規(guī)制政策

2、也一直是我國防治“產能過?！钡闹饕?。
　　鑒于此,本文重新審視產能過剩形成機理的相關理論研究,從理論、實證兩方面探討中國鋼鐵工業(yè)產能過剩的形成機理和治理政策。在研習相關經典文獻的基礎上,本文重新審視關于產能過剩形成的主要理論,指出:
　　(1)低集中度市場結構導致重復建設、過度競爭、產能過剩的觀點,是缺乏嚴謹的理論基礎;(2)低進入壁壘、高退出壁壘的產業(yè)特征導致重復建設的觀點,在理論上存在根本性矛盾;(3)“過度進入定理

3、”的成立實際上嚴格依賴于兩個基本假設,即“商業(yè)盜竊效應”和規(guī)模收益遞增,以此解釋行業(yè)產能過剩,首先應該判斷此行業(yè)是否滿足這兩個基本假設;(4)以保有過度產能可以促進企業(yè)間合謀來解釋產能過剩形成的模型中,只考慮過度產能投資促進企業(yè)間合謀后產生的收益,而沒有考慮過度產能投資所需要的成本,在理論上存在根本性缺陷;(5)試圖通過證明企業(yè)進入與利潤率無關來表明“盲目進入”導致產能過剩形成的實證研究,在方法上不嚴謹,需要進一步改善。我國財政分權改革

4、后地方政府具有獨立的經濟利益,以及以考核GDP增長為核心的政府官員政治晉升體制,使得地方政府具有強烈的干預企業(yè)投資和利用各種優(yōu)惠政策招商引資的動機。我國土地所有權的模糊產權問題和金融機構的軟約束問題,使低價土地等投資補貼措施、幫助企業(yè)獲取金融資源的措施成為地方政府在招商引資中的主要手段。進一步的建模分析表明,地方政府低價供地行為、以及企業(yè)低價所獲土地的抵押功能、地方政府干預金融體系信貸等造成的投資企業(yè)自有資本投入過低,并進而導致嚴重的風

5、險成本外部化問題,造成企業(yè)過度的產能投資和全行業(yè)產能過剩,并以此解釋鋼鐵工業(yè)產能過剩的形成機制。
　　本文就“過度進入定理”和“盲目進入”解釋中國鋼鐵工業(yè)產能過剩形成的適用性進行實證檢驗。
　　(1)重點大中型鋼鐵企業(yè)是鋼鐵市場主要在位企業(yè),其總產量一直呈現單邊上升趨勢,鋼鐵工業(yè)并不存在顯著的“商業(yè)盜竊效應”;以數據包絡法測算中國鋼鐵企業(yè)的相對效率和規(guī)模效率,進一步采用線性回歸研究規(guī)模對效率的影響,結果表明中國鋼鐵工業(yè)并不存

6、在規(guī)模收益遞增特征;過度進入定理不能用來解釋中國鋼鐵工業(yè)產能過剩的形成。(2)采用協(xié)整、格蘭杰因果檢驗、脈沖響應和方差分解的方法,對鋼鐵工業(yè)行業(yè)利潤率與企業(yè)進入進行實證研究,結果表明利潤率對企業(yè)進入有顯著的驅動作用,不能用“盲目進入”來解釋鋼鐵工業(yè)產能過剩。
　　對于鋼鐵工業(yè)投資規(guī)制政策合意性的理論探討和借助于HP濾波方法的實證研究表明:(1)投資規(guī)制政策不能從根本上治理鋼鐵工業(yè)產能過剩;(2)政策部門由于不可能獲取和整合所需的信

7、息和知識,也就不能進行準確的市場預測和制定合意的投資計劃;(3)這一政策由于阻礙市場的發(fā)現過程和自發(fā)調整過程,使得較長時間內我國鋼鐵工業(yè)固定資產投資嚴重不足,阻礙了鋼鐵產品結構的迅速調整與技術裝備的及時更新,并引起鋼鐵工業(yè)固定資產投資劇烈波動。
　　從我國鋼鐵工業(yè)產能過剩形成機制來看,合意的治理政策應該從三個方面著手:(1)改革財稅體制和以考核GDP增長為核心的政府官員政治晉升體制,降低地方政府不當干預企業(yè)投資的強烈動機;(2)改