第六章金融市場(chǎng)案例

1、金融市場(chǎng)案例案例內(nèi)容：紐約金融市場(chǎng)紐約是世界最重要的國際金融中心之一。第二次世界大戰(zhàn)以后，紐約金融市場(chǎng)在國際金融領(lǐng)域中的地位進(jìn)一步加強(qiáng)。美國憑借其在戰(zhàn)爭時(shí)期膨脹起來的強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力，建立了以美元為中心的資本主義貨幣體系，使美元成為世界最主要的儲(chǔ)備貨幣和國際清算貨幣。西方資本主義國家和發(fā)展中國家的外匯儲(chǔ)備中大部分是美元資產(chǎn)，存放在美國，由紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行代為保管。一些外國官方機(jī)構(gòu)持有的部分黃金也存放在紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行。紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行

2、作為貫徹執(zhí)行美國貨幣政策及外匯政策的主要機(jī)構(gòu)，在金融市場(chǎng)的活動(dòng)直接影響到市場(chǎng)利率和匯率的變化，對(duì)國際市場(chǎng)利率和匯率的變化有著重要影響。世界各地的美元買賣，包括歐洲美元、亞洲美元市場(chǎng)的交易，都必須在美國，特別是在紐約的商業(yè)銀行帳戶上辦理收付、清算和劃撥，因此紐約成為世界美元交易的清算中心。此外，美國外匯管制較松，資金調(diào)動(dòng)比較自由。在紐約，不僅有許多大銀行，而且商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、投資銀行、證券交易所及保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)云集，許多外國銀行也

3、在紐約設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，1983年世界最大的100家銀行在紐約設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的就有95家。這些都為紐約金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)造了條件，加強(qiáng)了它在國際金融領(lǐng)域中的地位。紐約金融市場(chǎng)按交易對(duì)象劃分，主要包括外匯市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。紐約外匯市場(chǎng)美國的、也是世界上最主要的外匯市場(chǎng)之一。紐約外匯市場(chǎng)并無固定的交易場(chǎng)所，所有的外匯交易都是通過電話、電報(bào)和電傳等通訊設(shè)備，在紐約的商業(yè)銀行與外匯市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人之間進(jìn)行。這種聯(lián)絡(luò)就組成了紐約銀行間的外匯市場(chǎng)。

4、此外，各大商業(yè)銀行都有自己的通訊系統(tǒng)，與該行在世界各地的分行外匯部門保持聯(lián)系，又構(gòu)成了世界性的外匯市場(chǎng)。由于世界各地時(shí)差關(guān)系，各外匯市場(chǎng)開市時(shí)間不同，紐約大銀行與世界各地外匯市場(chǎng)可以晝夜24小時(shí)保持聯(lián)系。因此它在國際間的套匯活動(dòng)幾乎可以立即完成。紐約貨幣市場(chǎng)即紐約短期資金的借貸市場(chǎng)，是資本主義世界主要貨幣市場(chǎng)中交易量最大的一個(gè)。除紐約市金融機(jī)構(gòu)、工商業(yè)和私人在這里進(jìn)行交易外，每天還有大量短期資金從美國和世界各地涌入流出。和外匯市場(chǎng)一樣，

5、紐約貨幣市場(chǎng)也沒有一個(gè)固定的場(chǎng)所，交易都是供求雙方直接或通過經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行的。在紐約貨幣市場(chǎng)的交易，按交易對(duì)象可分為：聯(lián)邦基金市場(chǎng)、政府庫券市場(chǎng)、銀行可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)和商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)等。紐約資本市場(chǎng)是世界最大的經(jīng)營中、長期借貸資金的資本市場(chǎng)。可分為債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。紐約債券市場(chǎng)交易的主要對(duì)象是：政府債券、公司債券、外國債券。紐約股票市場(chǎng)是紐約資本市場(chǎng)的一個(gè)組成部分。在美國，有10多家證券交易所按證券交易法注冊(cè)，被列為全國

6、性的交易所。其中紐約證券交易所、NASDAQ和美國證券交易所最大，它們都設(shè)在紐約。思考題：（1）請(qǐng)你談一下紐約能夠成為國際最主要的金融中心的原因？（2）對(duì)比紐約，上海在建立國際金融中心的過程中還有那些方面需要提高？分析要點(diǎn)：1、紐約能夠成為國際最主要的金融中心，其主要原因是：（1）第二次世界大戰(zhàn)以后，美國憑借其強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力，建立了以美元為中心的資本主義貨幣體系；（2）紐約是世界美元交易的清算中心；（3）美國外匯管制較松，資金調(diào)動(dòng)比