中小企業(yè)融資問題及原因研究

1、中小企業(yè)融資問題及原因研究中小企業(yè)融資問題及原因研究中小企業(yè)融資；經(jīng)融體系；信用體系；自身缺陷；政府政策一、中小企業(yè)融資存在問題1.融資渠道狹窄銀行貸款是中小企業(yè)的主要融資來源。目前中小企業(yè)的融資渠道狹窄，企業(yè)為實現(xiàn)自身發(fā)展首要依賴的還是自身的資本累積，即企業(yè)內(nèi)部融資所占比重高，而外源融資比例相對不足；許多中小企業(yè)通過資本市場獲得的直接融資較少，主要還是依賴銀行貸款獲得間接融資，中小企業(yè)外源融資中的直接融資渠道短缺明顯。調(diào)查顯示，我國中

2、小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款，直接融資僅占1.3%；相比美國中小企業(yè)，其資金有18%來源于股權(quán)融資。盡管近些年一些非正規(guī)的融資渠道在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮了重要作用，比如：職工內(nèi)部籌集資金、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人向親友借貸以及各種民間借貸行為，但依舊是杯水車薪。由于經(jīng)濟發(fā)展水平、地區(qū)差異以及民間信用體系等諸多因素，這些非正式的融資活動雖然能幫助中小企業(yè)進行融資，卻不能在中小企業(yè)中普遍實行。2.融資成本高中小企業(yè)在向銀行等金融機構(gòu)取得相應(yīng)融

3、資的過程中，勢必要承擔(dān)各種的利息支出、支付相關(guān)的籌資費用，顯然只有走正規(guī)渠道，按照銀行的規(guī)矩辦事，中小企業(yè)才能取得融資。但銀行等金融機構(gòu)也是盈利性質(zhì)的，在借貸時考慮最多的還是貸款資金的安全和效益，由于中小企業(yè)存在管理不健全、發(fā)展前景不明朗、能提供的的黃金客戶能享受信用貸款，并且也只能在授信額度內(nèi)享受30%左右的信用貸款；然而，信用等級能達到3A以上的中小企業(yè)只有極少數(shù)。中小企業(yè)貸款難，首當其沖的是貸款抵押難。企業(yè)的發(fā)展起初大多都是依賴銀

4、行的信貸資金建立起來的，可提供的抵押物本就不多，能夠提供抵押的有效資產(chǎn)已經(jīng)進行足額抵押；而企業(yè)與銀行簽訂的貸款合同中，一般都有諸如不準改變借款用途、限制企業(yè)借入其他長期資金等限制條款，這些條款都會妨礙企業(yè)向銀行和其他金融機構(gòu)進行籌資或投資活動。其二，合適的擔(dān)保人難找。中小企業(yè)之間的相互擔(dān)保常常都是有名無實，經(jīng)營規(guī)模小、收益一般的企業(yè)往往有心無力、無權(quán)作擔(dān)保人，一些收益尚佳的企業(yè)則不愿意為其他企業(yè)擔(dān)保。目前為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的機構(gòu)，其

5、實力和規(guī)模都不夠且大都集中在大城市，中小城市較少。二、中小企業(yè)融資問題原因分析1.宏觀經(jīng)融體系方面的原因（1）缺乏專門為其提供融資服務(wù)的金融機構(gòu)我國的金融結(jié)構(gòu)體系有待完善，目前尚缺乏能夠?qū)ｉT為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性銀行和投資公司，金融機構(gòu)結(jié)構(gòu)較為單一。股份制的城市信用社雖對中小企業(yè)提供貸款服務(wù)，但其意義和作用不大。各國有商業(yè)銀行實行市場壟斷，對中小企業(yè)的融資信貸服務(wù)約束機制較多，因害怕承擔(dān)中小企業(yè)破產(chǎn)無法還貸的風(fēng)險，基本上放棄了對