層次分析（ahp）在企業(yè)財務(wù)分析中的應(yīng)用

1、層次分析(AHP)在企劉穎層次分析法(AnalyticHierarchyProcess，簡稱AHP)是一種定量與定性相結(jié)合的決策分析方法，它主要是用數(shù)學的方法將人們的主觀判斷進行量化。將AHP引入到財務(wù)分析中可以更加全面客觀的對企業(yè)財務(wù)狀況進行評價，使得復(fù)雜的評價問題明朗化、清晰化。一、層次分析技術(shù)(一)層次分析的原理層次分析法是多要素、多層次的評價系統(tǒng)，具有遞階的解析結(jié)構(gòu)，它把復(fù)雜問題的評價問題分解成各個組成因素，又將這些因素按支配關(guān)

2、系分組形成遞階層次結(jié)構(gòu)，通過兩兩比較的方式確定層次中諸因素的相對重要性。然后綜合有關(guān)人員的判斷，確定備選方案相對重要性的總排序。整個過程體現(xiàn)了人們分解——判斷——綜合的思維特征。評價系統(tǒng)的遞階層次結(jié)構(gòu)分為三個層次。最高層次中只有一個要素，一般它是分析問題的預(yù)定目標或期望實現(xiàn)的理想結(jié)果，是系統(tǒng)評價的最高準一十一一十”—卜十—卜十一—‘卜——_卜年度的發(fā)展?jié)摿τ袡C結(jié)合。三是預(yù)算編制的形式化。針對國資委的要求，國有企業(yè)應(yīng)實行全面預(yù)算管理方式，

3、但是不少國有企業(yè)僅僅是為了向國資委提交預(yù)算數(shù)據(jù)而進行預(yù)算，使得企業(yè)預(yù)算的工作從一開始就不是為了指導(dǎo)企業(yè)下年度工作而進行的，進而無法發(fā)揮全面預(yù)算的作用。同時，為了在數(shù)據(jù)上達到國資委對企業(yè)的要求或者降低年終考核的標準，相關(guān)人員在編制年度預(yù)算表時，刻意調(diào)整相關(guān)數(shù)據(jù)以達到其目的。五、對我國國有企業(yè)全面預(yù)算管理的發(fā)展的建議首先，國企內(nèi)部應(yīng)首先從管理層重視預(yù)算工作，并重視全面預(yù)算在預(yù)算執(zhí)行階段的監(jiān)控和分析。只有管理層認識到預(yù)算工作的重要性，相關(guān)職能

4、部門才能更好地落實本部門的預(yù)算各項工作。應(yīng)按照國資委的文件要求，設(shè)置預(yù)算管理委員會，同時在國企內(nèi)部實行統(tǒng)一的預(yù)算編制標準。同時，國企應(yīng)將預(yù)算編制建立在為本企業(yè)服務(wù)的基礎(chǔ)上，防止預(yù)算工作流于形式。其次，充分發(fā)揮公司總部在全面預(yù)算工作中的統(tǒng)領(lǐng)作用。公司總部預(yù)算管理機構(gòu)要依據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、市場分析和預(yù)測、內(nèi)部營運情況，結(jié)合企業(yè)往年的經(jīng)營實際情況等要素，綜合考慮預(yù)算年度可能發(fā)生的情況，對預(yù)算年度的主要經(jīng)營指標進行預(yù)測，并作為各單位在編制年度預(yù)算

5、時的目標指引，確保所屬各單位在編制預(yù)算業(yè)財務(wù)分析中的應(yīng)用I則，是評價系統(tǒng)的總目標層；中間層次包括了為實現(xiàn)目標所涉及的中間環(huán)節(jié)，它可以由若干個層次組成，包括所需考慮的準則、子準則等，因此也稱為準則層；最低層次表示為實現(xiàn)目標可供選擇的各種方案、措施等，是評價對象的具體化，因此也稱為方案層。(二)層次分析步驟第一，分析評價系統(tǒng)中各基本要素之間的關(guān)系，建立系統(tǒng)的遞階層次結(jié)構(gòu)；第二，對同一層次的各元素關(guān)于上一層次中某一準則的重要性進行兩兩比較，構(gòu)

6、造兩兩比較判斷矩陣，并進行一致性檢驗；、第三，由判斷矩陣計算被比較要素對于該準則的相對權(quán)重；第四，計算各層要素對系統(tǒng)目的(總目標)的合成(總)權(quán)重，并對各備選方案排序。(三)層次分析中的判斷矩陣層次分析中過程建立各階層的判斷矩陣A，A=(a；；)ai卜一要素i與要素i相比的重要性標度。十一一十一一——”一一—一一—一一一—十一一—一數(shù)據(jù)時基調(diào)一致，增強各單位預(yù)算數(shù)據(jù)的可比性。第三，加強全面預(yù)算管理的后期工作。全面預(yù)算管理的指標編制階段僅

7、為預(yù)算工作的前期階段，而預(yù)算執(zhí)行和預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的分析對企業(yè)執(zhí)行年度以及之后的非常重要。預(yù)算執(zhí)行階段是檢驗預(yù)算編制與實際情況的相符度，基于預(yù)算編制基礎(chǔ)可靠的假設(shè)下，分析差異的來源和原因，并對以后年度的預(yù)算編制提供指導(dǎo)和借鑒，方能更好地指導(dǎo)全面預(yù)算在企業(yè)內(nèi)的發(fā)展，更好地為企業(yè)戰(zhàn)略目標服務(wù)。第四，重視全面預(yù)算管理與責任中心的績效的考核。全面預(yù)算管理體系中預(yù)算考評制度的完善與否，直接關(guān)系到對責任中心以及其負責人的激勵和約束的效果。同時，企業(yè)管理

8、層應(yīng)重視全面預(yù)算對于績效考評的作用，通過政策和制度等保障提高對全面預(yù)算管理的重視度，防止企業(yè)的全面預(yù)算管理流于形式。參考文獻：【1]劉愛東，余欣企業(yè)集團全面預(yù)算管理應(yīng)明確的幾個問題[J]_財會月刊，2008(3)一『2]楊波，淺析全面預(yù)算管理體系在企業(yè)中的運用IJ】財務(wù)通訊，2008(10)【3]張鳴，張美霞預(yù)算管理的行為觀及其模式財經(jīng)研究，2005(3)(作者單位：中南財經(jīng)政法大學會計學院)89萬方數(shù)據(jù)層次令祈(AHP)本公此財務(wù)嚴令

9、祈中偽邊用劉穎王傳起層次分析法(AnalyticHierarchyProcess，簡稱AHP)是一種定量與定性相結(jié)合的決策分析方法，它主要是用數(shù)學的方法將人們的主觀判斷進行量化。將AHP引入到財務(wù)分析中可以更加全面客觀的對企業(yè)財務(wù)狀況進行評價，使得復(fù)雜的評價問題明朗化、清晰化。一、層次分析技術(shù)(一)層次分析的原理層次分析法是多要素、多層次的評價系統(tǒng)，具有遞階的解析結(jié)構(gòu)，它把復(fù)雜問題的評價問題分解成各個組成因素，又將這些因素按支配關(guān)系分組

10、形成遞階層次結(jié)構(gòu)，通過兩兩比較的方式確定層次中諸因素的相對重要性。然后綜合有關(guān)人員的判斷，確定備選方案相對重要性的總排序。整個過程體現(xiàn)了人們分解一一判斷一一一綜合的思維特征。評價系統(tǒng)的遞階層次結(jié)構(gòu)分為三個層次。最高層次中只有一個要素，一般它是分析問題的預(yù)定目標或期望實現(xiàn)的理想結(jié)果，是系統(tǒng)評價的最高準則，是評價系統(tǒng)的總目標層中間層次包括了為實現(xiàn)目標所涉及的中間環(huán)節(jié)，它可以由若干個層次組成，包括所需考慮的準則、子準則等，因此也稱為準則層最低

11、層次表示為實現(xiàn)目標可供選擇的各種方案、措施等，是評價對象的具體化，因此也稱為方案層。(二)層次分析步驟第一，分析評價系統(tǒng)中各基本要素之間的關(guān)系，建立系統(tǒng)的遞階層次結(jié)構(gòu)第二，對同一層次的各元素關(guān)于上一層次中某一準則的重要性進行兩兩比較，構(gòu)造兩兩比較判斷矩陣，并進行一致性檢驗、第三，由判斷矩陣計算被比較要素對于該準則的相對權(quán)重第四，計算各層要素對系統(tǒng)目的(總目標)的合成(總)權(quán)重，并對各備選方案排序。(三)層次分析中的判斷矩陣層次分析中過程

12、建立各階層的判斷矩陣A，A=(問龜氣)兒n盯陽xa♂i司j一一要素i與要素j相比的重要性標度。.←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←←嗣『←←←←←←←←←←←←年度的發(fā)展?jié)摿τ袡C結(jié)合。三是預(yù)算編制的形式化。針對國資委的要求，國有企業(yè)應(yīng)實行全面預(yù)算管理方式，但是不少國有企業(yè)僅僅是為了向國資委提交預(yù)算數(shù)據(jù)而進行預(yù)算，使得企業(yè)預(yù)算的工作從一開始就不是為了指導(dǎo)企業(yè)下年度工作而進行的，進而無法發(fā)揮全面預(yù)算的作用。

13、同時，為了在數(shù)據(jù)上達到國資委對企業(yè)的要求或者降低年終考核的標準，相關(guān)人員在編制年度預(yù)算表時，刻意調(diào)整相關(guān)數(shù)據(jù)以達到其目的。五、對我國國有企業(yè)全面預(yù)算管理的發(fā)展的建議首先，國企內(nèi)部應(yīng)首先從管理層重視預(yù)算工作，并重視全面預(yù)算在預(yù)算執(zhí)行階段的監(jiān)控和分析。只有管理層認識到預(yù)算工作的重要性，相關(guān)職能部門才能更好地落實本部門的預(yù)算各項工作。應(yīng)按照國資委的文件要求，設(shè)置預(yù)算管理委員會，同時在國企內(nèi)部實行統(tǒng)一的預(yù)算編制標準。同時，國企應(yīng)將預(yù)算編制建立在

14、為本企業(yè)服務(wù)的基礎(chǔ)上，防止預(yù)算工作流于形式。其次，充分發(fā)揮公司總部在全面預(yù)算工作中的統(tǒng)領(lǐng)作用。公司總部預(yù)算管理機構(gòu)要依據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、市場分析和預(yù)測、內(nèi)部營運情況，結(jié)合企業(yè)往年的經(jīng)營實際情況等要素，綜合考慮預(yù)算年度可能發(fā)生的情況，對預(yù)算年度的主要經(jīng)營指標進行預(yù)測，并作為各單位在編制年度預(yù)算時的目標指引，確保所屬各單位在編制預(yù)算數(shù)據(jù)時基調(diào)一致，增強各單位預(yù)算數(shù)據(jù)的可比性。第三，加強全面預(yù)算管理的后期工作。全面預(yù)算管理的指標編制階段僅為預(yù)算

15、工作的前期階段，而預(yù)算執(zhí)行和預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的分析對企業(yè)執(zhí)行年度以及之后的非常重要。預(yù)算執(zhí)行階段是檢驗預(yù)算編制與實際情況的相符度，基于預(yù)算編制基礎(chǔ)可靠的假設(shè)下，分析差異的來源和原因，并對以后年度的預(yù)算編制提供指導(dǎo)和借鑒，方能更好地指導(dǎo)全面預(yù)算在企業(yè)內(nèi)的發(fā)展，更好地為企業(yè)戰(zhàn)略目標服務(wù)。第四，重視全面預(yù)算管理與責任中心的績效的考核。全面預(yù)算管理體系中預(yù)算考評制度的完善與杏，直接關(guān)系到對責任中心以及其負責人的激勵和約束的效果。同時，企業(yè)管理層應(yīng)重

16、視全面預(yù)算對于績效考評的作用，通過政策和制度等保障提高對全面預(yù)算管理的重視度，防止企業(yè)的全面預(yù)算管理流于形式。參考文獻:[1]劉愛東，余欣.企業(yè)集團全面預(yù)算管理應(yīng)明確的幾個問題[J].財會月f!J，2008(3).[2]楊波，淺析全面預(yù)算管理體系在企業(yè)中的運用[J].財務(wù)通訊，2∞8(10).[3]張鳴，張美霞.預(yù)算管理的行為觀及其模式口].財經(jīng)研究，2005(3).(作者單位:中南財經(jīng)政法大學會計學院)89可以采用判斷矩陣標度定義，運

17、用兩兩比較確定矩陣元素并構(gòu)造判斷矩陣。判斷矩陣標度定義如下表，標度含義兩個要素相比，具有同樣重要性兩個要素相比，前者比后者稍重要兩個要素相比，前者比后者明顯重要兩個要素相比，前者比后者強烈重要兩個要素相比，前者比后者極端重要2、4、6、8上述相鄰判斷的中間值倒數(shù)兩個要素相比，后者比前者的重要性標度由此得到的判斷矩陣具有如下性質(zhì)：0aii≤9，aii=l，％=1／a——A為正互反矩陣aakl=i——A為一致性矩陣(對此一般并不要求)(四)

18、判斷矩陣的一致性檢驗首先，計算一致性指標CICI=(一一n)／(n1)(嚴格證明見有關(guān)參考書)：喜：式中(Aw)i表示向量AW的第i個分量。其次，查找相應(yīng)的平均隨機一致性指標RI(RandomIndex)。下表給出1～15階正互反矩陣計算1000次得到的平均隨機一致性指標。n123456789lO11121314RIO0lo52Io8112I12d1314114141515l_5d158RI是同階隨機判斷矩陣的一致性指標的平均值，其引入

19、可在一定程度上克服一致性判斷指標隨n增大而明顯增大的弊端。最后，計算一致性比例CR=CI／RI01二、財務(wù)指標層次結(jié)構(gòu)設(shè)計對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價通常是從償債能力、營運能力和盈利能力三方面進行的。AHP是在指標分析的基礎(chǔ)上，構(gòu)造層次結(jié)構(gòu)圖，形成一套完整體系，并通過層次分析，計算出經(jīng)營目標的量化值，從而使財務(wù)信息使用者對企業(yè)整體財務(wù)狀況和效益進行全面正確客觀的綜合分析與評價，提高財務(wù)信息的有效性，科學合理地做出決策。財務(wù)分析層次結(jié)

20、構(gòu)包括：第一層次企業(yè)財狀況及經(jīng)營成果A；二層次償債能力B1，營運能力B2，盈利能力B3；第三層次流動比率cl、速動比率c2、資產(chǎn)負債率c3，存貨周轉(zhuǎn)率D1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D2、資產(chǎn)報酬率El、銷售凈利率E2、股東權(quán)益報酬率E3。三、AHP~ES公司財務(wù)分析中的應(yīng)用根據(jù)S公司的實際情況及上述財務(wù)分析層次結(jié)構(gòu)模型，對各層元素在層內(nèi)進行兩兩比較，得到各元素對于上一層次某一元素相對重要性排序的比較判斷矩陣，運用合適的標度將其量化后有：A—B判斷

21、矩陣BC~I]斷矩陣B廠D判斷矩陣B3E~IJ斷矩陣11／21／37l211／2I2lj計算指標權(quán)重并進行一致性檢驗：W=(0164，0298，0538)CR=00096201，通過一致性檢驗；W’=(0581，0309，0110)CR=00003801，通過一致性檢驗；W=(05，05)CR=001，通過一致性檢驗；W4=(O315，0602，0083)CR=00019301，通過一致性檢驗。至此，可以得到該企業(yè)的綜合權(quán)重為：w=(0

22、0953，00505，0018，0149，0149，0170，0324，00447)最后，根據(jù)指標的相對權(quán)重和實際值來計算企業(yè)的綜合指標值。項目200620072008項目200620072008流動比率1_5l170L82應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率O76O85110速動比率O80142148資產(chǎn)報酬率OO6OO8OO7資產(chǎn)負債癢O52071O66銷售凈利率O1lO15021存貨周轉(zhuǎn)率089265283股東權(quán)益報酬率O13O28021s公司最近三年

23、的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：2006年s公司的綜合財務(wù)指標值為：0095315l00505080001805201490890149076017000603240110O447013=0543463同理可得2007年和2008年的綜合財務(wù)指標為0842716和0858通過計算這個綜合財務(wù)指標值，我們可以看出S公司在2008年的財務(wù)狀況較好，2006年的財務(wù)狀況較差。除此之外，還可以根據(jù)綜合財務(wù)權(quán)重來分析不同指標對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響程度，進

24、而加強對這一方面的管理，最終實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標。用層次分析法對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的綜合評價是傳統(tǒng)財務(wù)分析法與系統(tǒng)工程學中系統(tǒng)評價方法相結(jié)合的產(chǎn)物。采用這種方法，可以通過計算公司各項財務(wù)指標的具體數(shù)值，判斷其相對優(yōu)劣，并根據(jù)各項指標在總體評價體系中的權(quán)重，更加全面、系統(tǒng)和客觀的反應(yīng)企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，進而做出科學的決策。(作者單位：哈爾濱德強商務(wù)學院、貴州財經(jīng)大學會計學院)27一U]●__]1l11r●L●321一萬方數(shù)據(jù)可以采

25、用判斷矩陣標度定義，運用兩兩比較確定矩陣元素并構(gòu)造判斷矩陣。判斷矩陣標度定義如下表，標度含義兩個要素相比，具有同樣重要性2兩個要素相比，前者比后者稍重要5兩個要素相比，前者比后者明顯重要7兩個要素相比，前者比后者強烈重要9兩個要素相比，前者比后者極端重要2、4、6、8上述相鄰判斷的中間值倒數(shù)兩個要素相比，后者比前者的重要性標度由此得到的判斷矩陣具有如下性質(zhì):0aj:S:9，氣=1，氣產(chǎn)110飛一A為正互反矩陣akoakj噸J一A為一致性

26、矩陣(對此一般并不要求)(四)判斷矩陣的一致性檢驗首先，計算一致性指標c.1.c.1.=(λmaxn)(n1)(嚴格證明見有關(guān)參考書)1~(AW)i1~ttajWjλmax=~2，τ=工!.iJn=1Wln=1Wl式中(AW)i表示向量AW的第i個分量。其次，查找相應(yīng)的平均隨機一致性指標R.1.(RomIndex)。下表給出115階正互反矩陣計算10∞次得到的平均隨機一致性指標。R.1.是同階隨機判斷矩陣的一致性指標的平均值，其引人可在

27、一定程度上克服一致性判斷指標隨n增大而明顯增大的弊端。最后，計算一致性比例C.R.=C.I.IR.1.0.1二、財務(wù)指標層次結(jié)構(gòu)設(shè)計對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價通常是從償債能力、營運能力和盈利能力三方面進行的。AHP是在指標分析的基礎(chǔ)上，構(gòu)造層次結(jié)構(gòu)圖，形成一套完整體系，并通過層次分析，計算出經(jīng)營目標的量化值，從而使財務(wù)信息使用者對企業(yè)整體財務(wù)狀況和效益進行全面正確客觀的綜合分析與評價，提高財務(wù)信息的有效性，科學合理地做出決策。財務(wù)

28、分析層次結(jié)構(gòu)包括:第一層次企業(yè)財狀況及經(jīng)營成果A二層次償債能力Bl，營運能力B2，盈利能力B3第三層次流動比率Cl、速動比率C2、資產(chǎn)負債率口，存貨周轉(zhuǎn)率D1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D2、資產(chǎn)報酬率El、銷售凈利率E2、股東權(quán)益報酬率E30三、AHP在S公司財務(wù)分析中的應(yīng)用根據(jù)S公司的實際情況及上述財務(wù)分析層次結(jié)構(gòu)模型，對各層元素在層內(nèi)進行兩兩比較，得到各元素對于90上一層次某→元素相對重要性排序的比較判斷矩陣，運用合適的標度將其量化后有:AB

29、判斷矩陣B，C判斷矩陣民D判斷矩陣B3E判斷矩陣「l1lilll」aA1月J.，EA9IM巧iJJI唱BAfJ11EA唱EAA凡tti9句冒EA「ill!iill」「Ill4111i叮I戶Illl』「lllllllll」FhJυv內(nèi)〈υ唱tq噸υ。，μ1』Aj，1唱EAq，“Fhυ11jfJ「h口LU「IlliidqJ9“ffti14唱i。白1i。，“41IA門lh尸hu計算指標權(quán)重并進行一致性檢驗:W=(0.1640.2980.538

30、)C.R.=0.OO9620.1，通過一致性檢驗W2=(0.5810.3090.IIO)C.R.=0.OOO380.1，通過一致性檢驗W3=(0.50.5)C.R.=00.1，通過一致性檢驗W4=(0丑5，0.602，0.083)C.R.=O.∞1930.1，通過一致性檢驗。至此，可以得到該企業(yè)的綜合權(quán)重為:W=(0.09530.05050.0180.1490.1490.1700.3240.0447)最后，根據(jù)指標的相對權(quán)重和實際值來計

31、算企業(yè)的綜合指標值。項目200620072008項目200620072008流動比率1.511.701.82應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率O.760.851.10速動比率0.801.421.48資產(chǎn)報酬率0.060.080.07資產(chǎn)負債率0.520.710.66銷售凈利率0.11O.150.21存貨周轉(zhuǎn)率0.892.652.83股東權(quán)益報酬率O.130.280.21S公司最近三年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下:2∞6年S公司的綜合財務(wù)指標值為:0.0953x1.510

32、.0505x0.800.018x0.520.149x0.890.149x0.760.170x0.060.324x0.110.0447x0.13=0.543463同理可得2007年和2008年的綜合財務(wù)指標為0.842716和0.858.通過計算這個綜合財務(wù)指標值，我們可以看出S公司在2∞8年的財務(wù)狀況較好，2∞6年的財務(wù)狀況較差。除此之外，還可以根據(jù)綜合財務(wù)權(quán)重來分析不同指標對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響程度，進而加強對這一方面的管理，