世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存變

1、經(jīng)濟(jì)動向全球化世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存變當(dāng)唱衰金磚成為一種時髦的時候金磚國家需要回到經(jīng)濟(jì)增長的制度基礎(chǔ)上來除了進(jìn)一步推動本國的經(jīng)濟(jì)改革之外還需要在多邊合作制度上有所突破?！?qū)O興杰I文Kfll編G20首腦圣彼得堡峰會上最令人關(guān)注的并非首腦們的多邊會談而是金磚國家外匯應(yīng)急儲備庫和金磚國家開發(fā)銀行不斷推進(jìn)的消息。自今年3月金磚國家首腦峰會上提出這兩項合作計劃之后金磚合作得到了制度上的保障隨著美國退出量化寬松金磚國家中除了中國人民幣小幅升值之外其他四國貨

2、幣都進(jìn)人值的通道印度盧比和巴西雷亞爾成為近期表現(xiàn)最差的貨幣。G20首腦峰會是國際金融危機爆發(fā)之后“倒逼”形成的溝通平臺而金磚國家面臨的貨幣貶值危機則為金磚外匯應(yīng)急儲備庫和金磚國家開發(fā)銀行注人了新的動能。危與機的轉(zhuǎn)換就在于制度性的革新在全球經(jīng)濟(jì)格局中金磚國家的合作機制無疑提供了一個“增量”在世界銀行、IMF之外提供了新的選擇也形成了一種競爭的格局知識的增量以及由此產(chǎn)生的競爭是推動制度變遷的重要動力。當(dāng)然金磚國家之間存在諸多差異但是在危機臨

3、城的時刻合作更容易推進(jìn)外匯應(yīng)急儲備和開發(fā)銀行的設(shè)立并非權(quán)力的分配問題而是增加各國應(yīng)對危機的回旋空間也算是一種增量改革。當(dāng)然任何制度的構(gòu)建都并非零成本’無論外匯應(yīng)急儲備庫還是開發(fā)銀行中國都是主要的出資國。對中國而言這既是承擔(dān)國家責(zé)任的重要途徑也是構(gòu)建經(jīng)濟(jì)崛起的制度平臺的必要舉措。金廟國家成病貓G20峰會是世界經(jīng)濟(jì)治理的論壇各國領(lǐng)導(dǎo)人和財經(jīng)高管在此就全球經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行研討或者辯論此前發(fā)達(dá)國家一直處于被指責(zé)的狀態(tài)因為新興經(jīng)濟(jì)體是經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)動機

4、而這次情況發(fā)生了變化。新興市場國家一夜之間似乎被打回了原形從指責(zé)變成了抱怨尤其是美聯(lián)儲退出量化寬松讓新興市場國.家失去了往日的光澤更有甚者一些機構(gòu)投資者將巴西、印度、印尼、土耳其和南非重新組合為“脆弱五國”(fragilefive)法興銀行的分析師甚至認(rèn)為新興市場在最近幾個月的下滑可能預(yù)示著更大范圍的全球性危機即將來臨。此外關(guān)于東亞金融危機卷土重來的說法也是沸沸揚揚。國際金融危機爆發(fā)已經(jīng)過去5年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)實體進(jìn)人慢速復(fù)蘇的軌道但是復(fù)蘇的勢

5、頭非常脆弱有人擔(dān)心美國退出量化寬松之后是否能夠繼續(xù)維持目前的復(fù)蘇勢頭。當(dāng)然這種外部的擔(dān)憂并不在美聯(lián)儲的考慮之中8月在美國杰克遜霍爾舉行的全球央行會議上美聯(lián)儲官員已經(jīng)表態(tài)美聯(lián)儲服務(wù)于美國經(jīng)濟(jì)利益。包括金磚國家在內(nèi)的新興市場國家只能適應(yīng)美聯(lián)儲的貨幣政策調(diào)整這也是面對美元霸權(quán)的無奈選擇。新興市場國家面臨的挑戰(zhàn)可能使金磚國家正在“名不副實”吉姆奧尼爾一直是金磚四國的辯護(hù)者但是現(xiàn)在奧尼爾的信心已經(jīng)不足了他認(rèn)為除了中國之外其他金磚的成色不足。金磚四

6、國的神話正隨著美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇而終結(jié)客觀而言這是世界經(jīng)濟(jì)回歸常態(tài)的表現(xiàn)在廉價資金的催生之下新興市場國家意外成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的發(fā)動機但是任何增長都是需要成本的這是最簡單的經(jīng)濟(jì)學(xué)常識。廉價資金的流人使新興市場大量舉債彼時節(jié)省了大量的借貸成本同時也延緩了本國的資本市場改革一旦資本大量外流這種舉債模式就難以為繼印度、印尼、巴西無不如此。新興市場國家除了抱怨或者指責(zé)美聯(lián)儲的不負(fù)責(zé)任之外應(yīng)更好地反24中國埋濟(jì)和信息化2013.09.25思本國經(jīng)濟(jì)政策

7、的失誤。危機5年之后世界經(jīng)濟(jì)依然處于失衡之中只是危機的風(fēng)暴眼從歐美轉(zhuǎn)向新興市場國家。在過去的5年之中歐美實施了大量的經(jīng)濟(jì)刺激計劃尤其是美國不僅將利率降為零而且三輪量化寬松制造了2萬多億美元的流動性。由于美元霸權(quán)的存在美國擁有世界貨幣的發(fā)行權(quán)其貨幣政策空間是新興市場國家難以比擬的。新興市場國家面對一場即將到來的風(fēng)暴需要構(gòu)建制度的堤埂金磚國家外匯應(yīng)急儲備和開發(fā)銀行在半年之前可能還是未雨綢繆之策而現(xiàn)在看來則是應(yīng)急之法。外匯應(yīng)急儲備庫采取貨幣互

8、換等多種模式借鑒清邁倡議的經(jīng)驗在保證資金安全的前提下向發(fā)生流動性和國際收支困難的成員國提供資金支持。中國央行行長周小川認(rèn)為外匯應(yīng)急儲備庫是對國際社會建設(shè)全球金融安全網(wǎng)的有力補充。金磚外匯應(yīng)急儲備庫是金磚版的IMF。IMF名義上承擔(dān)著維護(hù)國際金融穩(wěn)定的責(zé)任但是其貸款能力有限且控制在歐美國家手中。東亞金融危機催生了清邁倡議東亞國家不愿意再忍受IMF的頤指氣使。本輪國際金融危機之后通過G20的平臺各國達(dá)成了IMF改革的共識增加新興經(jīng)濟(jì)體的投票

9、份額但時至今日改革方案依然沒有落實。金磚國家的外匯儲備庫的建立是對IMF改革的有力推動新興經(jīng)濟(jì)體突破地緣限制和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差別而構(gòu)建起自我治理與救助的機制。當(dāng)唱衰金磚成為一種時髦的時候金磚國家需要回到經(jīng)濟(jì)增長的制度基礎(chǔ)上來除了進(jìn)一步推動本國的經(jīng)濟(jì)改革之外還需要在多邊合作制度上有所突破。危機沒有改變新興經(jīng)濟(jì)體崛起的大趨勢就像2008年國際金融危機沒有改變發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的主導(dǎo)地位一樣。金磚國家的合作機制只是世界經(jīng)濟(jì)秩序變遷的第一步而已。金磚合

10、作與中國霣心外匯應(yīng)急儲備庫對于緩解印度、巴西、南非等金磚國家貨幣M值是有意義的。金融危機也是流動性危機提供短期貸款能夠緩解恐慌情緒更為重要的是這樣一個機制的建立能夠增強投資者的信心’就像歐洲央行行長德拉吉“無限購債”的承諾中止了做空歐洲國家的沖動。在金磚國家中中國擁有3.5萬億美元的外匯儲備’因此也是外匯儲備庫最大的出資國。權(quán)利與責(zé)任相互匹配的情況下制度才能得以維系金磚國家合作從首腦峰會延展到外匯儲備機制、開發(fā)銀行、工商理事會等制度性設(shè)

11、計這種合作機制是一種公共品的供給需要獎勵機制否則沒有哪個國家會以慈善的態(tài)度履行國際責(zé)任。無論應(yīng)急儲備庫還是開發(fā)銀行中國都是最大的出資國中國在2012年成為世界最大的貿(mào)易國家無論承認(rèn)與否中國在未來的金磚國家合作機制中都占據(jù)金磚國家需要回到經(jīng)濟(jì)增長基礎(chǔ)上推動經(jīng)濟(jì)改革加強多邊合作。首要地位。金磚國家開發(fā)銀行的主要目標(biāo)是向成員國和發(fā)展中國家提供貸款加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在金磚國家中除中國之外其余四國都需要在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面加強投人巴西因提高公交價格而

12、引發(fā)全國性抗議活動便是例證。中國已經(jīng)成為世界第三大投資方中國已經(jīng)從資本匱乏國家轉(zhuǎn)向資本富裕國家中國政府在努力調(diào)整經(jīng)濟(jì)增長方式減少投資依賴度與其他金磚國家相比中國經(jīng)濟(jì)增長速度并沒有跌破下限。金磚國家合作機制的中國重心與中國對外經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的調(diào)整是密切相關(guān)的中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)到了一個拐點處于從貿(mào)易型國家向金融型國家的過渡之中人民幣國際化戰(zhàn)略需要更多的制度支撐金磚國家在貨幣金融的合作框架無疑賦予了中國更大的發(fā)言權(quán)尤其是在IMF改革遲緩的情況下。近期中國

13、政府力推上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)打造一個國內(nèi)的人民幣離岸市場而金磚國家開發(fā)銀行的總部雖然尚未公開但是上海應(yīng)該是非常具有吸引力的一個選擇?？v觀世界歷史任何大國的崛起都意味著一個國家群體的興起同時也代表著新的治理模式的出現(xiàn)。中國經(jīng)濟(jì)增長與金磚合作機制之間有一個比較好的契合點就是中國的經(jīng)濟(jì)力量需要借助開放的制度化的平臺進(jìn)行表達(dá)中國因素嵌人到世界經(jīng)濟(jì)秩序之中既可以消解中國威脅論又可以向世界提供正能量。翁(作者為吉林大學(xué)國際關(guān)系研究所特約研究員、理論經(jīng)濟(jì)學(xué)