基于管理者決策與控制的財務分析—企業(yè)內部報告的財務分析應用

1、援財會月刊淵理論冤窯13窯陰在市場經濟條件下，隨著企業(yè)發(fā)展目標與財務目標的轉變，為保證企業(yè)資本增值目標的實現，企業(yè)必然面臨著投資、籌資、經營、分配各環(huán)節(jié)的決策與控制，企業(yè)管理決策與管理控制成為現代企業(yè)管理的關鍵。企業(yè)管理中無論是管理決策，如戰(zhàn)略決策、財務決策、經營決策，還是管理控制，如預算控制、報告控制、評價控制和激勵控制，都離不開相應的財務分析信息。財務分析是現代企業(yè)基于價值管理的基礎。而由于傳統(tǒng)財務分析信息的使用者主要是外部投資者，

2、因此隨著管理決策與控制對財務分析信息需求的轉變，財務分析基礎信息和財務分析基本內容也都面臨著挑戰(zhàn)。一、基于管理者決策與控制的財務分析與內部報告1.財務分析的基礎是財務報告信息。在基于外部信息使用者需求的財務分析情況下，通過對財務報告的分析可以實現財務分析的目標和作用。然而，在基于管理者決策與控制需要的財務分析情況下，僅僅對財務報告進行分析是遠遠不能滿足管理者決策與控制需要的。建立內部報告體系，通過對內部報告的分析來為管理者決策與控制提供

3、信息，才是進行基于管理者決策與控制的財務分析的關鍵所在。企業(yè)內部報告是相對于企業(yè)外部報告而言的。人們通常從財務報告使用者的角度將會計信息報告分為外部報告和內部報告兩種形式。目前會計準則和會計上通常所稱的財務報告就是外部報告。相對于外部報告，內部報告是指由企業(yè)內部編制，并在企業(yè)內部傳遞，為董事會、管理者和其他員工所使用，以滿足企業(yè)決策與控制需要，實現企業(yè)戰(zhàn)略目標的信息報告。內部報告包括內部報表及相關資料。內部報表是根據企業(yè)內部決策與控制需

4、要所編報的各種報表，如成本費用表、資產使用狀況表等企業(yè)經營管理中需要的各種會計報表。內部報表的種類、數量、格式等都可根據公司管理的需要而加以設計。對外報告的報表與內部報表的界限劃分受主觀影響較大，因為如果企業(yè)自愿披露一些會計準則強制披露以外的報表，那么，對外報告可能包含上述的內部報表。同時，出于內部決策與控制的信息需要，內部報告必然包括資產負債表、利潤表等所謂的外部報告信息，從這個角度看，內部報告可包括財務報告，是企業(yè)最全面、系統(tǒng)的決策

5、有用信息。2.企業(yè)內部報告系統(tǒng)的構成?，F代企業(yè)制度下，企業(yè)的經營決策與控制可分資本經營、資產經營、商品經營和生產經營四個層次進行。這四個層次相應形成四種經營責任中心，內部報告體系的建立可以此為理論依據，形成資本經營報告、資產經營報告、商品經營報告和生產經營報告四大內部報告系統(tǒng)。（1）資本經營報告系統(tǒng)。資本經營是指企業(yè)以資本為基礎，通過優(yōu)化配置來提高資本經營效益的經營活動，其活動領域包括資本流動、收購、重組、參股和控股等能實現資本增值的領

6、域，從而使企業(yè)以一定的資本投入，取得盡可能多的資本收益。反映資本經營核心目標的指標是凈資產收益率。要實現資本經營目標，一方面要提高總資產報酬率，另一方面要搞好資本運作，降低資金成本，特別是降低負債成本，優(yōu)化資本結構，利用稅收政策合理避稅。因此，資本經營報告系統(tǒng)應包括資產經營報告、資金成本報告、資本結構報告、所得稅報告、EVA報告等。（2）資產經營報告系統(tǒng)。資產經營是指企業(yè)以資產為基礎，通過合理配置與使用資產，以一定的資產投入，取得盡可能

7、多的收益。反映資產經營核心目標的指標是總資產報酬率，企業(yè)要搞好資產經營，一方面要提高銷售利潤率或商品的盈利能力，另一方面要搞好資產配置與重組，提高資產使用效率，加速全部資產周轉。要加快總資產周轉速度，關鍵在于優(yōu)化資產結構，使全部資產都充分發(fā)揮作用，避免資產閑置及損失浪費。因此，資產經營報告系統(tǒng)主要包括商品經營報告、資產結構報告、資產利用程度報告、對外投資報告、資產損失及不良資產報告、資產利用效果報告、資產重組報告等。（3）商品經營報告系

8、統(tǒng)。商品經營是指企業(yè)以市場為導向，組織供產銷活動，以一定的人力、物力消耗生產與銷售盡可能多的社會需要的商品，取得盡可能多的利潤。反映商品經營核心目標的指標是經營利潤率，企業(yè)從商品經營角度要追求利潤最大化的直接目標，一要提高營業(yè)利潤率，二要擴大銷基于管理者決策與控制的財務分析—企業(yè)內部報告的財務分析應用【摘要】本文論述了基于管理者決策與控制的財務分析的必要性，分析了內部報告對建立基于管理者決策與控制的財務分析體系的作用，最后建立了基于管理

9、者決策與控制的財務分析體系?！娟P鍵詞】財務分析管理者決策管理者控制內部報告陰窯14窯財會月刊淵理論冤援售規(guī)模與水平。另外，也要實現商品經營的利潤最大化，增加產量、降低生產成本是基礎；同時，要注重產銷平衡、提高商品銷售價格、降低采購價格及相關費用。因此，商品經營報告系統(tǒng)主要包括產品經營報告、營業(yè)收入報告、商品銷售價格報告、市場占有率報告、采購價格報告、管理費用報告、營業(yè)費用報告、財務費用報告、營業(yè)外收支報告等。（4）生產經營報告系統(tǒng)。產品

10、經營是指在企業(yè)統(tǒng)一戰(zhàn)略計劃指導下，組織產品生產，以一定的人力、物力消耗，按時、保質、保量生產出一定的產品。反映生產經營核心目標的指標是產值（或收入）成本率。要降低產值成本率，一方面要增加生產，提高產品質量與價格，另一方面要降低生產成本，包括材料成本、人工成本和制造費用。因此，生產經營報告系統(tǒng)主要包括產品成本報告、單位成本報告、材料成本報告、人工成本報告、制造費用報告、各產品產值成本率報告、技術經濟指標對成本影響報告、廢品情況報告等。二、

11、基于管理者決策與控制的財務分析體系明確管理者決策與控制的內容及內部報告的體系及內容，為構建基于管理者決策與控制的財務分析體系奠定了基礎。因此，基于管理者決策與控制的財務分析體系可由資本經營財務分析、資產經營財務分析、商品經營財務分析和產品經營財務分析四部分構成。管理者決策與控制的關鍵是經營效率、效果與相應的風險控制，從總體看，各種類型財務分析都可從效率分析、狀況分析和風險分析三個方面進行，為管理者決策與控制提供有用信息。1.資本經營財務

12、分析。（1）資本經營效率分析，主要圍繞反映資本經營盈利能力的凈資產收益率進行分析，包括行業(yè)對比分析、公司間對比分析、不同時期對比分析及因素分析等。與資本經營相關的效率分析指標還有資本經營貢獻率、資本收益率、資本成本率、每股收益及市盈率等。資本經營效率分析是企業(yè)進行資本經營決策的重要依據。（2）資本經營狀況分析，主要對資本結構狀況和資本規(guī)模狀況進行分析，包括對資本構成表、所有者權益變動表、負債報表等的水平分析和垂直分析等。（3）資本經營風

13、險分析，主要對財務風險進行分析。由于企業(yè)經營風險的客觀存在，在資本經營中由于負債規(guī)模與結構等變化引起的財務風險是資本經營風險控制的核心。2.資產經營財務分析。（1）資產經營效率分析，主要是圍繞反映資產經營盈利能力的總資產報酬率和資產經營營運能力的總資產周轉率進行分析，涉及的效率指標還有流動資產周轉率、存貨周轉率、固定資產產值率等。資產經營效率是資產經營與管理的目標所在，資產使用效率分析是進行資產經營決策包括資產存量經營、資產增量經營和資

14、產配置經營的依據與基礎；資產使用效率分析也是進行資產管理控制標準制定、業(yè)績評價等的重要依據。（2）資產經營狀況分析，主要包括資產規(guī)模分析、資產結構分析和資產項目分析。資產規(guī)模分析通?？刹捎脮嫹治龇椒ㄖ械乃椒治龇āＭㄟ^對各類資產報表進行不同時期的對比，揭示資產規(guī)模變動程度。對資產規(guī)模變動的分析，可結合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)的收入規(guī)模、企業(yè)資產價值變動等進行，以保證企業(yè)資產規(guī)模的經濟性與合理性。資產結構分析通?？刹捎脮嫹治鲋械拇怪狈治龇?/p>

15、進行了分析。資產結構分析通過對不同類別資產占總資產的結構及變化來反映資產配置的狀況。企業(yè)應根據資產經營管理的戰(zhàn)略與重點，利用對資產項目分析的方法，加強資產項目的管理。（3）資產經營風險分析，主要分析在企業(yè)資產經營中由于不確定因素可能對企業(yè)經營帶來的不利影響。資產經營中的風險包括兩個部分：一是由于企業(yè)經營中不確定因素可能帶來的效率損失，即屬于經營方面的風險；二是由于企業(yè)負債經營中償債因素可能對資產營運帶來的停產損失等，即屬于財務方面的風險

16、。資產負債率分析、流動比率分析、速動比率分析等主要屬于后者。3.商品經營財務分析。（1）商品經營效率分析，主要指圍繞反映商品經營效率的營業(yè)收入利潤率和營業(yè)成本利潤率進行的分析，還包括成本費用利潤率、營業(yè)收入凈利潤率、營業(yè)收入息稅前利潤率、百元收入成本率等。（2）商品經營狀況分析，主要包括對營業(yè)收入規(guī)模與結構的分析、產品銷售價格分析、市場占有率分析、產銷平衡分析等等。（3）商品經營風險分析，包括應收賬款周轉率分析、應收賬款賬齡分析、市場風

17、險分析等。4.生產經營財務分析。（1）產品經營效率分析，主要對企業(yè)生產過程的投入與產出效率進行分析，包括對反映生產效率、成本效率、技術效率等的指標進行分析。（2）產品經營狀況分析，主要通過水平分析和垂直分析對生產規(guī)模、產品結構、生產成本、生產質量等進行分析。（3）產品經營風險分析，主要通過對產品積壓率、生產停工損失率、廢品損失率等的分析，判斷企業(yè)在產品生產經營中的風險。【注】本文是遼寧省高等學校創(chuàng)新團隊項目“內部報告研究”（項目編號：2

18、006T0500）的階段性研究成果。主要參考文獻員援克雷沙窯帕利普等著.李延鈺等譯.經營透視院企業(yè)分析與評價.大連院東北財經大學出版社袁19982援楊淑娥袁胡元木.財務管理研究.北京院經濟科學出版社袁20023援張先治等.高級財務管理.大連院東北財經大學出版社袁20074援ErichA.Helfert.TechniquesofFinancialAnalysis院APracticalGuildtoManagingMeasuringBusi